股份制是国有经济的合理选择，本文主要内容关键词为：股份制论文,国有经济论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、股份制概念、性质及其作用
股份制是指以投资入股的方式把分散的分属于不同所有者的生产要素集为一体，统一经营、自负盈亏、风险共担、按股分利的资本组织形式和运营方式。
股份制本身是中性的，不具有基本制度属性。不能笼统地说它姓“公”还是姓“私”。关键是看它从属的社会基本经济制度的性质，看它的控股权掌握在谁的手里。股份制虽诞生于资本主义经济土壤，但它毕竟是生产社会化与市场经济相结合的产物，其特征之一是两权（所有权与经营权）分离以及与之相伴随而产生的股权与产权的“分离”。即股权跟企业产权既有联系又有区别，股权只代表一般财产权而非企业产权，只有“控股权”才代表对企业产权的控制权，才有资格取得企业法人代表地位。这个“控股权”可以贴在私有制上，也可以贴在公有制上。只要国家持有了国企的“控股权”，不但确保了国企的公有制性质，而且还以通过发行股票吸收社会公众（个人和企业）投资为己所用，壮大国有企业。不仅如此，股份制还提供了一种“反馈”机制来维护企业的公有制，即一旦企业违背了国家的产业政策或者经营失策，产品的品种或质量不适合公众的需要，企业就会亏损，股东们就会“用脚投票”，股票就会下跌。这一“反馈”机制，使公众对国企在生产、经营上的错误决策和不良表现不再是无能为力。
股份制有利于扩大公有资本的支配范围，增强公有制的主体作用。它能够容纳不同发展水平的生产力，可以使分散的生产力迅速成为集约生产力，从而有利于发挥资本和劳动的整体效力；能够兼容不同性质的生产资料所有制关系，形成一个既相互制衡又共同合作的利益共同体，从而有助于提高企业的经济效益；是一种能够主动运用社会资本力量，同时接受社会资本大众监督的有效形式。国家和集体控股，可以扩大公有资本的支配范围，增强公有制经济的主体地位，增强国有经济的主导作用。股份制实行投资主体多元化，有利于所有权和经营权的分离，增强企业自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束的活力。
国有资产管理机构需考虑如何更好地利用控股公司、投资公司等，对不同类型的企业控股或参股，从事资本经营，促进国有资本增值保值。从放权让利的国有企业改革到推行股份制再到股份制经济成为公有制的主要实现形式，这表明我国公有制特别是国有制逐步找到了与市场经济相结合的形式和途径。
二、股份制经济的兼容性
从以上可以看出，股份制具有很强的兼容性，是公有制及国有经济实现的好形式，是适应社会主义初级阶段生产力状况和社会主义市场经济发展要求，使同质的和异质的所有制实现互补的需要。社会经济发展的实践表明，所有制及其实现形式，都是适应某一时期生产力的质和量及其结构而产生，不同性质的所有制能够在同一生产力发展的阶段中并存或“融合”，只有采用股份制这种形式才能做到。因此，大力发展以公有制为主体的国有资本、集体资本和非公有资本共同参股的股份制经济，是推进社会主义初级阶段生产力发展的基本途径。股份制经济的最大优点就是能够在不触动各种所有制的财产权所有权的同时，通过所有权与经营权分开的方式，形成各种所有权混合的经营实体。这种经营实体既能保持各种所有权的独立性，又能共同使用交叉的经营空间，共同开拓新的经营空间，有利于克服各种所有制形式的封闭性，实行开放经营，有利于各种所有制拥有的资源在广泛的经营空间内流动、优化组合和充分利用。可见，股份制能将不同所有权融为一体，通过股权形式实现不同所有权的聚合，是未来国有经济完成改制所采取的主要实现形式。也就是说当前完善社会主义市场经济体系的最突出的难点，仍然是国有经济与市场经济的结合问题。经过多年国有经济改革实践的探索，我们现在找到了国有经济与市场经济结合的出路，那就是股份制是国有经济这种公有制的主要实现形式。
党的十六届三中全会提出，积极推行公有制的多种有效实现形式，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式。这是我国公有制实现形式认识的重大突破。以前的提法主要表明股份制是公有制的一种实现形式，没有“主要实现形式”，如今则明确提出了“使股份制成为公有制的主要实现形式”的方针。这意味着我国在如何全面理解公有制方面有了新的思路，已完全摆脱了计划经济条件下对公有制的理解，使公有制实现形式进一步多样化，从而增强公有资本特别是国有资本的渗透力，为公有制经济的实现形式开辟了新的道路，国有经济多元化的速度会大大加快，必将极大地解放和发展我国的社会生产力。
要使国有经济与市场经济融合，即把公有制与市场经济结合起来，这是旷古未有的创举。以私人经济为基础的资本主义市场经济，已存在了几百年。我国国企的改革，自然不能搞私有化，像某些前社会主义国家那样，而是对国有经济作进一步的战略调整，其基本任务是把国企改革成适合市场经济要求的以公有制为基础的微观基础。这个在公有制基础上建立的“微观经济基础”的基本要求：一是它能使公有制的本质要求得以贯彻和实现；二是它能使企业具备内在的“激励机制和约束机制”。正是“股份制”这种企业组织形式，能够更好地满足这样的要求。
股份制成为公有制特别是国有制的主要实现形式，其政策含义非常重要。一是要更加积极地推进国有企业的股份制、公司制改革，积极吸引非国有资本参与国有企业的改革和改组。二是今后要尽量少搞国有独资企业。三是重要的企业需要国有控股的，也要尽可能相对控股，这是规范的股份制和公司制的要求。个别仍需实行国有独资的，也要由多家国有投资主体共同持股，使出资主体互相制约。四是国有投资公司、控股公司也可向非国有企业参股，但要遵守市场经济自愿交易、公平竞争的原则，不能凭借政府力量强令推行。五是国有资产管理机构需考虑如何更好地利用控股公司、投资公司等，对不同类型的企业控股或参股，从事资本经营，促进国有资本保值增值。
股份制经济是指不同性质的资本联合、融合或参股而形成的经济成分。就目前我国的所有制结构来讲，大力发展股份制经济的重点，是国有资本和集体资本应主要与非公有资本参股。这既是实施国有经济布局的战略性调整和国有企业的战略性改组的必然要求，也是进一步巩固和发展公有制经济的需要。只有这样，才能改革国有企业内部的产权结构，建立新的运行机制，使其成为真正的市场主体。因此，要推动公有企业特别是国有企业通过多种形式和渠道参股私有企业或外资企业，形成不同性质资本组合而成的混合所有制经济，并使股份制成为公有制的主要实现形式。同时，在股份制经济形成过程中，不同性质资本的相互参股一定要严格遵循市场原则和效益原则。以市场为导向，使资本的联合或融合服从市场竞争的需要，在法制框架内自愿进行。通过资本的联合和融合，改善资本结构，提高资本运营效率，最终实现经济和社会发展的良性循环。
股份制的基础在于现代产权制度的建立与运作。产权是人们根据一定目的对财产加以利用或处置，以从中获取经济利益的权利。它的直接形式是人对物的关系，实质上是产权主体围绕各种财产客体而形成的人们之间的经济利益关系。这种利益关系得到法律认可之后，就形成了法律上的产权关系，进而在财产所有权的基础上产生了企业依法享有对别人投入企业中诸多财产的实际占有、支配、使用和处置的权利，形成了财产所有权与实际占有权的分离，即企业法人财产权。因此，现代产权的内容不仅包括法律上的财产权，还包括企业法人财产权，它是以财产所有权为主体的一系列权利的总称。以既定的产权关系和产权规则为基础形成的且能对产权关系实行有效组合、调节、保护的制度为产权制度，现代产权制度是股份制经济发展的基础。目前，我国国有企业产权制度仍尚未完善，大量国有资产在低效的产权下运行。重新配置国有企业的产权关系，构建高效的现代产权制度，是搞好国有企业的制度基础。随着国有企业多元产权关系的形成、公司治理结构的不断完善，国有资本保值增值的目标就能够在运营中实现，使原来沉淀的大量国有资产顺畅地流转起来。
三、股份制是国有经济的合理选择
股份制作为现代市场经济一种企业组织形式在社会主义条件下有着强大的生命力，十六届三中全会正是总结了我国股份制的实践，提出了要使股份制成为公有制的主要实现形式的战略措施。因此，我们要以十六届三中全会精神为指导，积极推进股份制成为国有经济的主要实现形式。
1.发展国有资本控股或参股的股份制企业，是推行股份制使其成为公有制主要实现形式的基本途径。
当前，加快国有经济布局和结构调整仍然是我国国民经济发展的一项战略任务。从战略上调整国有经济的布局和结构要同所有制结构的调整完善结合起来。在调整中逐步完善和发展股份制，特别是要发展国有资本控股或参股的股份制企业。要按照国有经济有进有退、有所为有所不为的原则，根据国有企业所处的行业、在经济发展中的地位和经营状况，分别采取控股、参股形式进行重组改造。对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，如涉及国家安全的行业，自然垄断的行业，提供重要公共产品和服务的行业，以及支柱产业和高新技术产业中的重要骨干企业，国有资本一般要保持绝对控股或相对控股。对其他行业和领域的国有企业，通过资产重组和结构调整，应大力推行和完善股份制的企业组织方式。对应该进行股份制改造而未改的企业要加快改革步伐，把它们改造成规范的现代股份制企业；对已经进行股份制改造但很不规范的企业要进一步转换经营机制，促进其发展成为具有国际竞争力的国有资本控股或参股的大公司、大企业。对国家今后新建的企业要注重采用股份制的资本组织形式和经营方式，进一步探索建立国有资本控股或参股的具有持续生机活力的股份制企业。
2.实现投资主体多元化，建立现代企业制度，是推行和发展股份制经济的基本条件。
股份制作为国有经济的主要实现形式，要求我们的绝大多数企业都要实现投资主体多元化，成为股份制企业。在同一企业里，既有国有股、集体股，又有个人股、外资股、法人股等，各类所有制的资本具有平等的地位，按照股权的多少，享有不同的权益。在投资主体多元化、产权多元化的基础上，建立股东会，成为企业的最高权力机构。由股东会产生董事会，作为企业的决策机构。由董事会聘任经营管理者，作为企业管理的执行机构。股东会、董事会和经营管理者三者之间形成制衡机制，建立起科学的公司治理结构，从而真正建立起现代企业制度。如果我们的多数国有企业都是国有独资或国有股一股独大，股东会和董事会也就没有存在的必要，权力制衡的公司治理结构也就不可能建立起来，因而也就不可能真正建立起现代企业制度。十六届三中全会《中共中央关于完善社会主义市场经济体制若干问题的决定》提出把股份制作为公有制的主要实现形式，为国有企业建立现代企业制度铺平了道路。只有按照《决定》的要求去做，才能为国有企业建立现代企业制度提供前提条件。
3.推行股份制能够放大国有资本功能，增强国有经济的影响力和带动力。
通过发展股份制，国有资本可以吸引和组织更多的社会资本，扩大国有资本的支配范围，放大国有资本的功能。无论是绝对控股，还是相对控股，国家实际上都掌握着公司的主要人事、收益分配和重大决策的控制权，用部分国有资本控制着企业全部资本的运营，起到了“四两拨千斤”的作用，从而可以有效地体现国家宏观政策导向，引导国民经济沿着良性轨道运行。①推行股份制有利于国有资本流动重组，实现国有资产保值增值。股份制企业提供了一种明晰的财产组织形式，便于国有资本通过资本市场在不同行业和企业间流动。国有资本既可以通过股权转让，退出市场前景黯淡、资本回报率低的行业和经营管理不善的企业，避免国有资产闲置，甚至像冰块那样融化；也可以通过在资本市场上购买股票，或通过兼并、联合、资产重组等方式进入市场前景看好、利润丰厚的行业和经营管理较好的企业，“借鸡生蛋”和“搭车快行”。②推行股份制有利于国有企业转换经营机制，成为独立的法人实体和真正的市场主体。实践表明，股份制在经济生活中发挥着越来越突出的作用，成为搞活搞好国有企业的重要途径。实行规范化股份制改造的国有企业，经营机制都发生了脱胎换骨的变化，获得了良好的经济效益和快速发展。普遍推行股份制、大力发展混合所有制经济的地方，经济都快速发展，实力显著增强。这充分说明，使股份制成为公有制的主要实现形式是一种正确的选择。
4.发展股份制有利于国有经济布局结构调整，增强控制力和实行真正的政企分开。
积极推行股份制，对国有大中型企业进行规范的股份制改造，有利于国有经济布局和结构调整，发挥国有经济在国民经济中的主导作用。实行股份制经济，有利于完善国有资本有进有退、合理流动的机制，调整国有经济的布局和结构，进一步推动国有资本从一般性行业退出而转向投入关系国家安全和国民经济命脉的重要行业，从而增强国家经济的控制力。即使是国家必须控制的行业和企业，还可以分为绝对控股和相对控股。绝对控股，就是国有资本占51%以上股份的企业。相对控股，是由于股权分散，国家掌握20%-30%的股权即可达到控股的程度。这也有利于国有经济抽出更多的资金，拓展更多的行业、事业和项目。除关系国家安全的军工企业以外的所有经济领域，不论是垄断性行业还是竞争性行业，不论是否提供公共产品或服务的行业，都可以引进非国有、非公有资本，实行混合所有制经济。大规模地实行混合所有制经济，引入社会资本、民间资本，由国家控股，放大了国有资本的功能，国有经济就能以少量的国有资本控制更多的社会资本、民间资本，提高国有经济的控制力。
实行股份制经济，对进一步盘活国有中小企业资本存量具有重要作用。有些中小企业经营亏损或微利，勉强度日。问题在于这些企业经营机制不活，规模小，技术设备落后，自己没有积累能力，国家又不可能大量投资。通过多种形式引进民间资本，实行资产重组，特别是允许职工和管理人员以自己的资金参股，或根据一定的条件给予股票期权，使处于困境的中小企业既获得了增量资产，可以进行技术改造、设备更新，又引进了新的经营机制，调动了职工的积极性。这无疑对国有中小企业是一支高效的强心剂能够盘活存量资产，搞活国有企业，提高国民经济的控制力。
股份制的“两权分离”特征，有利于国企在改革中实现真正的“政企分开”。要在国企的公有制基础上建立一个有经济活力的“微观基础”，就必须让国企在经营管理上摆脱政府的行政羁绊，成为能够“自主经营、自负盈亏、自我发展、自我约束”的经济实体。为此，只有实现政企分开，才能在企业内部建立以公司治理结构为特征的现代企业制度。在这里，以“两权分离”为特征的股份制，完全适用国企通过“政企分开”把自己铸造成市场经济所要求的“微观基础”，从而实现以公有制为基础的国有经济与市场经济的完美结合。
股份制还有利于实现政府公共管理职能和国有资产出资人职能分开。国有资产管理机构对授权监管的国有资本依法履行出资人职责，维护所有者权益，维护企业作为市场主体依法享有的各项权利，督促企业实现国有资本保值增值，防止国有资产流失。建立国有资本经营预算制度和企业经营业绩考核体系，积极探索国有资产监管和经营的有效形式，完善授权经营制度。
综上所述，股份制可以使国有经济的资产顺畅地流转起来，把国有资本配置到能够发挥其经济效益和社会效益的领域，推进国有经济战略调整步伐和提高国有资产重组质量，更好地发挥国有经济在国民经济中的主导作用。股份制还可以使国家通过“控股”来保持公有制主体地位，使国企实现自主经营，成为一个有“自我发展、自我约束”内在经济活力的经济实体，使国有经济这种公有制形式在与市场经济的结合中得以实现。因此，搞股份制绝不是削弱公有制经济，而是在改革的实践中找到了一条巩固和发展公有制经济及国有资产保值增值的新路径。所以说，股份制是国有经济的合理选择和实现的最好形式。
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