“当期效益”与国有企业的活与死——兼谈当前债务重组的选择标准，本文主要内容关键词为：国有企业论文,当期论文,效益论文,债务重组论文,标准论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
人们通常用盈利或亏损作为评价一个企业年度经营状况的重要标准，这实际上是运用企业财务报表——损益表中的“利润总额”指标对企业进行评价。假定“利润总额”指标是真实的，不是通过对资产负债表中的相关科目进行潜亏处理得出的，则利润总额大于零，即通常所说的“盈利”的企业当然是年度经营状况好的企业；而利润总额小于零，即通常所说的“亏损”的企业，其年度真实经营状况可能有很大差别。假定一个国有企业由于利润总额持续小于零，进而符合“长期亏损、资不抵债、扭亏无望”三个条件，那么它一定就是一个没有生存能力而应破产的企业吗？笔者认为不一定。原因在于损益表中的年度利润总额指标不能准确用来反映国有企业当年真实的盈利能力，它可以作为评价一个国有企业好与坏的标准，而不能作为评价企业活与死的标准。尤其是在当前债务重组的改革中，应当用“当期效益”作为评价企业活与死的标准。
一、“当期效益”的概念及其量化
“当期效益”概念，主要是针对现行企业会计制度中“利润总额”指标不能准确反映国有企业当年真实盈利能力而提出的。我们知道，国有企业现行年度损益表的主要结构是：
年度利润总额＝当年产品销售利润+其它业务利润－管理费用－财务费用+投资收益+营业外收入－营业外支出+国家补贴收入（1）
当年产品销售利润反映企业主业收益，其它业务利润与投资收益之和反映企业副业收益。假定我们只考虑企业主业和副业效益，即假定企业营业外收支和政府补贴都为零，则式（1）可简化为：
年度利润总额＝当年产品销售利润+其它业务利润+投资收益－管理费用－财务费用 （2）式（2）也可简化为：
年度利润总额＝主业收益+副业收益－管理费用－财务费用 （3）
由上述公式我们可以看出，利润总额指标与人们经常提到的国有企业债务负担沉重导致的不合理的资产负债结构和沉重的历史与社会负担有着非常密切的关系。因为资产负债率过高导致的高额银行利息全部计入当期财务费用。离退休人员的各种费用（主要是医药费）、生活福利设施的折旧费和比例过高的社会统筹费全部计入当期管理费用。可见，企业当年的“利润总额”指标不仅与企业当年生产经营形成的主业和副业收益有关，也与国有企业的历史债务问题和社会负担有关。或者说，年度利润总额指标不能准确反映企业当年的生产经营效益，即不能准确反映国有企业当年真实的盈利能力。应该用“当期效益”判断一个国有企业是否具有年度盈利能力的标准。
因此，我们可否这样定义“当期效益”：企业当年生产经营形成的主业和副业收益是否足以抵销与当年生产经营有关的管理费用和财务费用之和。用公式表示就是：
“当期效益”＝主业收益+副业收益－与当年有关的管理费用－与当年有关的财务费用 （4）或者，“当期效益”＝当年产品销售利润+当年其它业务利润+当年投资收益－与当年有关的管理费用－与当年有关的财务费用 （5）
之所以这样定义，是因为产品销售利润、其它业务利润和投资收益均为企业当年生产经营的收益，而在利润总额计算中计入当期管理费用和财务费用中的某些因素与企业当期生产经营无关。按企业现行财务制度，管理费用中的绝大多数科目与企业当期生产经营有关，但有三项且占企业全部管理费用40%左右的科目与企业当期生产经营无关或无直接的关系。其中退、离休费用和生活福利设施折旧费与企业当期生产经营没有任何关系。离、退休费用包括离、退休人员医药费，离、退休人员工资和与离、退休人员有关的各种工作和福利费用；生活福利设施折旧费主要指企业非生产性建筑中的纯生活福利设施的折旧费，如职工住宅、职工医院、托儿所等设施的折旧费。社会统筹费虽有劳动力成本性质，但与企业当期生产经营没有直接的关系。而且按现有企业职工工资总额的19%上交的社会统筹费过高，的确超过了许多国有企业的承受能力。
与当期经营有关的财务费用，理论上讲应是企业当期运转时可以运用的流动资产所对应的流动负债发生的利息和企业固定资产所对应的长期负债发生的利息。对许多亏损企业或流动资产中存货占用过高的企业，已经亏掉或滞死的流动资产对应的流动负债导致的应付利息全部计入当期的财务费用，而企业当期并没有运用这些流动资产来生产经营并形成当期主业和副业收益，计算时可在企业整个流动资产中扣除以下因素所占用的无效流动资产。
（1）已经发生的帐面明亏，指所有者权益中未分配到的利润中的亏损；
（2）已经发生的帐面潜亏，主要指递延资产和待处理财产损失科目中的数量；
（3）已被清产核资核掉的帐外流动资产损失，这主要指清产核资时用固定资产评估增值的资本金冲销流动资产已经发生的损失，虽然不影响企业资产负债关系，但流动资产已不存在，而流动负债没有对应地冲销；
（4）帐面存在但已滞死的流动资产，如长期未处理的积压产成品、半成品。
扣除上述这些与当期经营无关因素所导致的管理费用和财务费用之后公式（2）和公式（3）中的利润总额，才能准确反映一个国有企业当期真正的盈利能力，正如公式（4）、（5）所表述。即如果企业主业和副业收益能够抵销与当期有关的管理和财务费用之和，表明企业当期有盈利能力，即有“当期效益”；如不能抵销，则当期没有盈利能力，即无“当期效益”。
二、使有“当期效益”的企业获得新生的政策建议
当前，国有企业普遍遇到了极大的困难，今年以来有近50%的国有预算内企业出现了利润总额小于零的亏损状况。同时由于企业过高的财务费用超过了企业的盈利能力和资金支付能力，使得不少企业不能按时足额支付银行利息。而且由于银行欠息计复利，这使得一部分企业已经走上财务费用（应付利息）过高→未能按时足额支付利息→欠息增加→本金与欠息之和构成的下一期计算基数增加→下一期应付利息增加→下一期亏损增加→欠息继续增加……的恶性循环。这就使得不少国有企业符合“长期亏损、资不抵债、扭亏无望”三个条件。
现行政策对符合“长期亏损、资不抵债、扭亏无望”三个条件的企业主张实施兼并、破产。应该看到，兼并、破产是对企业进行结构调整、建立市场经济条件下企业优胜劣汰机制的必要措施。但也必须看到，一部分国有企业中目前陷入符合上述三个条件的困境，除了自身的经营因素外，还有历史问题和社会负担问题。退一步讲，符合三个条件的企业都破产、兼并并不现实，也不可能。而且问题的复杂性在于符合三个条件的企业的帐面效益情况可能相同或相似，但企业当年真实的盈利能力，却可能有很大差别，而盈利能力正是企业可能获得再生的能力。
按现行财务制度区分一般意义上的亏损企业，特别是对符合“长期亏损、资不抵债、扭亏无望”三个条件的企业进行区分，以找到是否需要扶持或破产、兼并的标准，是目前迫切需要解决的问题。“当期效益”的概念从企业当年真实盈利能力的角度提出了一种分析的方法。
分析“当期效益”，应先看企业主业收益和副业收益，主业收益由损益表中的产品销售利润反映，副业收益由损益表中的其它业务利润和投资收益反映。有些企业产品销售利润即为亏损，假定其售价和制造成本之间已为合理关系，则应停止生产和销售，若转产后销售利润仍为亏损，则表明企业主业无法维持，若无副业收益，则这个企业只能破产。有的企业主业收益和副业收益之和大于零，但不足以抵销与当期有关的财务费用和管理费用之和，对此类企业应认真分析，看它主要是资金问题，还是市场问题；是产品销售利润率太低，抑或是副业收益还未发挥出应有潜力。如果企业经过努力可以增大主业收益和副业收益，使两者之和足以抵销企业财务费用和管理费用之和，则政府应以扶持。如果有些企业主业无法维持，但副业收益足以抵销企业财务费用和管理费用之和，则政府应停掉其主业，扶持副业发展。
对现在已有“当期效益”但利润总额仍小于零的亏损企业，政府有关部门应在准确核定其“当期效益”的基础上，通过减少企业不合理的财务费用和管理费用给予支持，这类企业可在减轻不合理费用的同时变成利润总额大于零的盈利企业。减少不合理的财务费用可以经过挂帐停息或债务重组来进行。挂帐停息指停掉企业已经亏掉或滞死的与当期生产经营无关的流动资金贷款利息，并将欠息免计复利，停掉的利息已是企业无法按时支付的，使企业通过逐年形成“当期效益”来偿还贷款本金，从而改变资产负债结构。债务重组指核掉已经亏掉的银行债务，对已损失掉的银行债务部分或全部减免，或将已经亏掉的银行债务转化为非银行金融机构的股权，以减少由于可能出现的企业破产给银行债权人带来的更大损失。减少不合理的管理费用可以通过减轻企业负担来进行。国有企业目前支付的离、退休职工医药费，应由政府统筹机构支付，否则许多退休职工多的老企业根本无法承受，因为离、退休职工工资费用之外的医药费用与企业当期运转没有任何关系。企业现在的社会统筹费用虽系劳动力成本的因素，但按现有职工工资总额的19%上交，负担过重，应适度下调。生活福利设施的折旧费可随着企业办社会职能的分离而逐步减少，或由地方政府接受后，支付企业设施净值，企业也就不再提进入管理费的折旧。无论是减少财务费用还是减少管理费用，都应要求企业增加“当期效益”，主要是增加企业主业收益和副业收益，并压缩与企业当期生产经营有关的管理和财务费用，在减轻与当期生产经营无关的财务和管理费用之后迅速成为利润总额大于零的盈利企业。
建议政府有关部门在领导企业改革过程中，注意区分改革过程和改革的目标模式。由政策方式解决国有企业债务负担和社会负担过重的问题，虽然不是政府在标准的市场经济体制下应有的行为，但确是向市场经济过渡过程中不可缺少和不可替代的行为。因为目前国有企业由于过重的债务负担和社会负担冲减了企业当期真实的盈利能力，这使国有企业没有足够的内在盈利能力和积累能力。长久下去，企业没有自主发展的后劲，目前盈利的好企业可能减少盈利，目前亏损的企业很多都将难以维持。必须看到国有企业内在盈利能力和积累能力是企业持续生存发展的必要条件。
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