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一、样本比较研究
(一)民生银行(民营)vs农业银行(国有)
本文通过民生银行与农业银行股权结构、财务指标(净利润率、净资产收益率、资本回报率、资产回报率)，以及资本充足率和不良贷款率、中间业务收入等多个数据进行比较，以表格、图表的形式反映出来。
1.股权结构分析(见图1)。股份制、股份合作制是民营银行产权结构的基本形式。从民生银行的股权结构图中可以看出，新希望投资公司、中国泛海控股、东方集团、中国船东互保协会和中国中小企业投资公司这5家公司虽然占据了前5大持股比例，但是比例比较均衡，且所占据的股份比例也不大。这一特点同样可以从招商、上海浦发等地方性股份制银行的股权结构中看到，可以说是股份制银行的一个显著特点。并且，民生银行还有大于70％的其他股东(中小股东)，股权结构较分散，充分体现了以下产权结构优势：一是有利于摆脱一股独大带来的困扰，构造一个在财产所有权与法人财产权分离基础上的，所有者与经营者关系规范的“委托—代理”关系；二是有利于培养稳定的大股东，形成几个核心股东共同控制相互监督的格局，从而抑制内部人控制，降低代理成本，保护小股东利益。中小股东能够充分发表意见，督促股东大会作出合理英明的决断，这样制订出的政策必定是对银行长远发展有利的，而不是某些大股东非法掠财的工具。
2004年民生银行前5大股东持股比例
图1 民生银行股权结构图
股份制银行的另一个优势就是，它可以通过发行股票在二级市场上再融资。民生银行可通过发行新股以及债转股来解决cashflow问题。这样既为民生银行的融资带来方便，也同时减抵了该行的负担。
反观农业银行，作为我国暂且还未进行股份制改革的国有银行，其现行体制和内部机构设置导致了种种弊端：首先，这种设置和管理方式加大了经营成本，削弱了竞争力，使国有商业银行不能全身心地投入“一线战斗”。其次，人事任免方面不是真正意义上的经理聘任制，“组织任命”成分较大。况且由于一、二线人员比例和报酬不当，影响了基层员工的积极性和责任感。再次，相互制约关系松弛，稽核监督乏力。而相比之下，民营股份制银行自负盈亏，具有内在约束机制与激励机制，主要以中小企业和居民群体为其服务对象，它们的需求者和供给者也都是自负盈亏的独立经营主体。产权明晰的供给者与需求者之间形成的信用关系，必然是一种硬约束信用，严格的效益观念和风险观念是这种信用关系的主要属性，其远远优越于中国目前国有大银行与国有大企业的信用关系。
2.中间业务收入。以两家银行2005年的主要财务指标为例：农业银行净资产收益率(ROE)只有1％—2％，而民生银行却基本保持在16％左右，造成这种情况的一个原因就是，农业银行的主要盈利来源是利息差，利息差所带来的盈利占主营业务收入的82.7％，服务只占17.29％；民生银行收入中73％来自利息，利息差带来的利润占主营收入的40.63％。当今国际上经营良好的跨国银行早已摒弃了靠存贷利息来维持生计的时代，且现在投资方向的多元化使老百姓不再安于利息的收益，而转于消费和投资股票、基金和债券等。民生银行能找准定位，始终以良好的服务和优质的理财产品参与竞争，以服务之长补存贷方面的短处，有很先进的经营理念。在越来越注重服务的银行业，这样的理念不仅给自身带来了利润，也给银行的长远发展开辟了新的通途。
3.资本充足率和不良贷款率(NPL)。从多项指标的分析看来，相比于农业银行，民生银行的资本充足性、资产质量及安全性、盈利能力、流动性管理、人力资源竞争力、科技竞争力、金融创新竞争力、服务质量竞争力、公司治理竞争力和内控机制竞争力等，均遥遥领先于农业银行。可见，股份制银行目前的经营状况良好，发展前景也非常可观。
(二)民生银行(民营)vs泰隆信用社(小银行)
以民生银行和泰隆信用社过去10年的发展轨迹进行对比分析，从制度设计、法律地位、区域发展、引资融资等多方面进行比较，我们得出以下的结论。综合而言，类似于泰隆信用社这样的社区性质的民营金融机构并不适合我国的国情，其规模小、网点少、业务种类单一，一有风吹草动就可能招致灭顶之灾，也无法解决中小企业融资困难的问题，且信用社自身的安全性不高，对整个金融体系的安全存在隐患。而反观同样有民营性质的民生银行，其在10年的发展过程中，业务不断拓展，规模不断扩大，效益逐年递增，并保持了良好的资产质量。可见，合适的明确的法律地位是金融机构的存在根本；国家相关的配套政策、严格的制度安排、诚信的社会规范是金融机构得以发展的条件。只有把民营银行的概念合法化，国家给予一定的政策支持，引进先进的机构投资者，改善公司治理结构、提高银行整体的管理水平和技术水平，提升竞争力，才利于下一步的发展和参与国际一流银行之间的竞争。
二、结论与建议
(一)结论
民生银行作为股份制银行的样本，通过与农业银行、泰隆信用社的多项数据的比较，其占有优势主要体现在以下几个方面：
1.制度优势。民生银行有明确的法律地位，是我国首家主要由非公有制企业入股的全国性股份制商业银行，同时又是严格按照《公司法》和《商业银行法》建立的规范的股份制金融企业。多种经济成分在中国金融业的涉足和实现规范的现代企业制度，使中国民生银行有别于国有银行和其他商业银行。其性质是非公有的民营银行，享有银行一切的经营范围和政策支持，用人、奖惩、内部管理都按照现代企业制度管理，有产权明晰、权责明确、自负盈亏、管理科学的特点。并采用国际体系进行管理。
2.无历史包袱。民生银行的非公性质使其没有义务为国有企业的亏空提供“无偿”的贷款，其每一笔的借贷、投资都按照相关流程规范操作，并有权利根据自身的利益衡量风险，进行选择。不必为政府买单。
3.跨区域发展，全国联动。民生银行抓住沿海开放城市设分行，不在落后地区设点，以抓住盈利前景好的企业客户，且不受区域信用社的地区限制和农业银行的“农业”限制。这样就可以使每个营业网点的效益得到保证，整体实力有所提升。
4.寻找国际优质战略投资者。股份制银行大多数已与国际AAA级银行做合资伙伴，如交通银行、上海银行与汇丰、上海浦发与花旗……通过引进优质的合作伙伴，不但有了充足且稳定的资金保证，而且可以学习先进的管理经验，改善公司的治理模式，开展人员的培训和业务的往来等等。
5.创新金融产品。提到民生银行，给人的最深刻的印象就是其出色的服务和不断推出的创新的金融产品(如金融理财服务、金融超市)。在揭晓的“2006年度财经风云榜”评比活动中，民生银行获得了2006年度中国金牌董秘、中国银行业杰出服务奖、中国网上银行最佳用户感受奖、中国银行业杰出创新奖等4项大奖。2005年，在《银行家》杂志公布的中国商业银行竞争力报告中，中国民生银行金融创新竞争力、服务质量竞争力均排名第二。
6.其他原因。股份制商业银行积极参与地方的有前景的战略项目(如上海的洋山深水港等)，并在风险控制方面进行了严格的监管，良好的内控机制和敏锐的战略眼光使其拥有了光明的前景和丰厚的利润回报。
凡此种种，都造成股份制银行的发展良好，所以笔者认为当务之急，就是对农业银行进行股权结构改造，明确管理主体；对信用社、当地小银行进行整合，充分吸收民间资本，变成民营股份制银行；并且可以结合地方特色和实际情况，催生一批有地方代表性或行业代表性的银行，如山西能源银行、东北粮油银行、物流银行、钢铁银行等等以扶持地方行业的发展，为该行业该地区的发展提供经济保证。
(二)建议
1.建立行业银行的必要性。早在上世纪20—30年代的旧中国，就有专门的为发展盐业而设立的盐业银行，为发展航运而设立的招商银行，为给交通运输业提供资金支持而建立的交通银行，尔后到了新中国有专门分管建设资金供给的建设银行，专门支持工商业的中国工商银行。这些当初有行业代表性并为该行业发展作出重要贡献的特质性银行却随着时间的流逝渐渐失去特色，而趋向于同质化。这其中虽然有迫于全球银行业混业化的压力和做大做强的想法，但是我们也看到如今的四大国有银行没有鲜明的特点和很大的区分度，它们的经营范围相同，产品设计大同小异，各自曾经引以为傲的强势领域渐渐失去了优势。四家国有银行追逐那些资质好的大企业，而不愿意为中小企业的融资提供资金支持；热衷于利润丰厚的朝阳产业的投资而不愿意为最基础的行业部门提供资金；即使在东部沿海地区杀个你死我活也不愿意在西部大地扎根。这样的行为导致了急需资金生存的国家战略部门如粮食储备行业、能源行业、物流行业得不到银行资金的支持，只能向政府请求补贴。这些行业的不稳定性和发展的落后严重拖累了国民经济的增长，给财政带来沉重的负担。所以，建议建立民营化的股份制行业银行，一方面可以筹集到民间资本为基础部门的发展提供资金保证，减轻国家负担；另一方面，行业银行的专业化可以清楚地分析行业的现状和发展前景，并给落后的基础部门提供科学的指导和先进的管理理念。
应该说，刚成立的中国邮政储蓄银行就可以看做是行业银行的先驱，它的成立将全面改变中国邮政业当前由于缺少资金而导致技术发展迟缓、员工工作效率低下、长期亏损的局面。邮政储蓄银行成立后，通过吸收贷款、发放贷款获得的利润可以完全满足邮政作为公共事业长期需要，改善国家财政拨款的处境，在集团内部实现自给自足，减轻财政的负担，为新技术的开发、新品种的设计提供资金的保证。而且变身为银行后，它的地位更明确，有明确的法律可循，老百姓对于其信任度增强，也更容易以现代银行的管理模式进行引资扩股等全方位的发展。既然邮政行业可以拥有自己的银行，那么粮食、能源、钢铁、物流等国家命脉行业也同样可以拥有行业银行。
2.两种特质性行业银行建立模式的设想。以下提出有关能源银行和物流银行两种模式的设想。
(1)能源银行模式。建立能源银行的主要原因是全球都面临能源短缺的局面。能源的短缺必然会导致大量的开发。所以，面对消耗和开发的双重不稳定，能源价格在国际市场的价格很可能会随供给量和消费政策的变化而大起大落。价格波动的同时也就给从事与之相关的产品生产的企业带来极大风险。能源银行的建立可以大大化解企业风险，简单地说就和跨国公司的货币汇率对冲机制一样，以银行作为中间平台，各产出及消耗企业根据各自对市场的预期与银行签订能源的套期保值合同，以避免能源波动给企业成本带来压力，使企业蒙受损失。能源银行作为能源交易的中间商，虽不直接消耗和生产该能源产品。但以套期的方法，将供给在一定程度上拉到一个企业双方都能接受的平衡点上，使企业可以正常的维持运作而不会因市场的风云突变导致资金匮乏和计划的紊乱。能源银行在中间起到了平衡市场和构建和谐社会的作用。
(2)物流银行模式。WTO全面开放不仅对我国的金融业带来了不小的冲击，包括物流业在内的国际贸易业也处在风口浪尖之上。目前国外的物流业所提供的服务内容已远远超过了仓储、分拨和运送等服务。物流公司提供的仓储、分拨设施、维修服务、电子跟踪，以及其他具有附加值的服务日益增加。物流服务商正在变为客户服务中心、加工和维修中心、信息处理中心和金融中心。相对于发达国家的物流产业而言，中国的物流产业尚处于起步发展阶段，其发展的主要特点：一是中小企业物流资金占用大，在发展过程中面临资金周转的困难一直是困扰企业发展的“瓶颈”；二是中小企业由于规模限制无法了解交易对方的信誉状况，常会导致出了货收不到钱的状况，严重影响了企业的生存。为了使我国物流业有较快的发展，解决中小企业融资难，向银行贷款难的市场现状，成立专门的物流银行，使其负责专门为物流过程提供资金保证，十分必要。
物流银行，顾名思义——就是为物流行业提供资金保证而设立的专业银行，它指通过仓单质押方式向银行融资而形成的资金中心。而仓单质押融资是指货主(企业)把货物存储在物流公司仓库中，然后凭物流公司开具的货物仓储凭证向银行申请贷款，物流银行吸纳既精通银行业务又熟悉物流操作的专业人才，经过全面的深入的资信调查，对所收货方的企业进行调查，减少民营企业的风险。银行根据货物的价格向货主(企业)提供一定比例的贷款，同时由物流公司代理监管货物，这三者的关系中，物流公司担当中间人和担保人的角色。此概念同于现在某些银行推出的“物流银行”业务(这项质押贷款业务是指企业以市场畅销、价格波动幅度小、处于正常贸易流转状态而且符合要求的产品抵押作为授信条件，运用物流公司的物流信息管理系统，将银行的资金流与企业的物流进行结合，向公司提供融资、结算等银行服务于一体的银行综合服务业务)。
由此可见，行业银行在如今仍然不失其存在的必要性，对于改善公共事业尤其是国民经济的基础行业长期亏损的困境是一条出路。行业银行的建立不仅对于该行业的发展提供了全面的资金、技术和政策上的帮助，对于该行业所在的地区也提供了资金的支持。像能源行业所在的中西部地区，粮食行业所在的东北地区，都是比较落后的区域，也是国家财政年年补贴最多的区域。行业银行的建立将为中西部地区、东北三省的自身发展给予充足的资金，有助于区域发展。更重要的是，能源、粮食、物流是国家21世纪战略行业，面临资源短缺、国际价格风险，如能以几家专业银行为平台进行金融运作，将能确保国家经济安全。