如何优化企业集团资金管理，本文主要内容关键词为：资金管理论文,企业集团论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
资金之于企业，犹如血液之于生命。对于已经具有相当规模的企业集团而言，如何保持企业持续的生命力和健康成长是首要的课题，作为企业血液的 资金发挥着举足轻重的作用，因此如何优化企业集团的资金管理值得企业家们予以高度的关注。
众所周知，财务管理是企业集团诸多管理职能的重要内容，而资金管理又是财务管理中最核心的内容，因而是重中之重。显而易见，资金控制是企业集团内部控制最直接、最有效的手段。通过资金控制，能够在事前、事中和事后对经营活动进行监控，确保资金正常周转和合理使用，减少不必要的损失和浪费。
资金管理还是增收减支的有效途径。通过积极调剂资金余缺，盘活沉淀资金，减少银行借款规模，降低资金成本，将给企业带来直接的经济效益。对资金的优化管理，还能增强集团的融资能力和谈判能力，凭借其综合实力获得良好的信贷支持，满足集团内实力不均的子公司的资金需求。同时，良好的资金管理也有助于保证对外投资的规模和方向与集团总体目标一致，对集团投资能力形成有力的保障。
资金运营中的六个难题
资金对企业有着非同寻常的意义，然而随着企业集团的发展壮大，下属子公司由一二个发展到几十个，企业发展初期分散、独立的资金管理模式暴露出越来越多的弊端。广东一家年产销过百亿的家电企业老总曾对笔者谈起他的感触，"'大企业病'有很多'临床症状'，其中最让我着急的就是怎么把整个集团的资金统管起来，让钱都用到刀刃上"。根据笔者近年来对家电、ＩＴ、房产等行业的部分大型企业集团的调查和研究，发现在资金营运过程中遇到的错综复杂的难 题大致可以总结为六个方面：
一、各公司分别独立办理银行业务，为了保证自身的持续经营，各公司均需保持一定的资金余额，对整个集团而言则造成了大量的资金沉淀。同时，分散开户的状况使得子公司各自为政，集团无法及时了解子公司财务变动情况，对子公司的资金运作缺乏行之有效的监控手段。
二、企业集团的各项业务往往具有不同的产业增长速度和相对市场份额的地位，正如波士顿矩阵所说，既有存在大量闲余资金的"现金牛"业务，也有需要"输血"的"问题"业务。各公司独立开户时，公司间无法调剂余缺，一边是资金闲置，另一边却还要向银行借款，导致整个集团的负债水平和财务费用居高不下，存在很大的财务风险。
三、个别公司由于产品不适销或竞争激烈，存在大量的库存积压和应收账款，资金回笼乏力，只能通过银行借款弥补资金缺口，久而久之形成恶性循环。集团责成其加速资金回笼、减少银行借款、削减对外开支，却因缺乏强有力的约束手段而心有余而力不足。
四、各公司单独向银行融资，财务状况较差的子公司难以获得借款，即使经营较好的子公司也因规模优势不明显而无法享受到优惠的融资条件。另外，子公司多头对银行，对于各公司贷款本金和利息的按时偿还、商业票据的到期解付等，集团无法实时监督，一旦遇到子公司资金周转不灵，就会造成信用危机，损害整个集团的信誉。
五、由于各公司资金独立分散，当集 团有较大金额的投资项目时，难以及时筹集到投资资金。而各公司天然有自我膨胀的投资需求，企业集团必然要求对子公司的投资进行严格的评估和控制，但在各公司资金自主的情况下，集团对子公司固定资产、基建工程、对外投资方面的资金支出无法进行全面监控，致使子公司投资随意性大。
六、随着集团业务量的不断增长，资金收付、账务处理、银行对账、报表编制等工作如果还依靠简单的财务软件，甚至是人工操作，获取信息的时间将越来越长，人力成本越来越高，人为错误难以杜绝，因而资金运作情况越来越难以及时而准确地反映。如果再遇到个别子公司出于自身私利考虑，故意掩盖真实经营状况，作假账编假报表，集团监管控制就更加困难。
优化方案
要解决上述种种困难，关键是要找到一种适合企业集团资金管理的模式。目前国内外大型集团的管理实践表明，结算中心和财务公司两种模式能够较好解决企业集团资金管理难题，实现集团资金的集中和优化。
结算中心是企业集团内部的职能部门，引入"内部银行"的运作机制，与各子公司之间是一种模拟的银企关系，结算中心履行为子公司办理资金结算服务、代表集团统一对外融资、发放内部贷款、全面监管子公司资金运作的职能。而财务公司是在企业集团发展到一定水平后，由人民银行批准，作为企业集团的子公司而设立的，是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，在业务上同时接受人民银行和企业集团的监督和指导。２０００年６月人民银行颁布的《企业集团财务公司管理办法》进一步提高了财务公司的金融市场准入门槛，因此对于大部分企业集团来说，结算中心是一种相对容易操作的管理模式。一批具有先进管理理念的企业采用了结算中心资金管理模式，经过几年的运作实践，取得了明显的成效。
１、集中结算，全面监控资金收付
结算中心以企业集团的名义在银行开立统一的账户，集中办理属下子公司的收支结算；所有子公司均在结算中心开立内部结算账户，子公司的一切款项往来都经过内部账户进行，结算中心按银行同期利率向子公司支付存款利息；子公司不得在银行开立账产，所有收入均纳入集团统一账户，所有支出在预算指导下由结算中心集中办理。由此结算中心起到对整个集团资金统收统支的作用，具备了监控子公司资金运作的操作基础，可以收到以下三方面的效果：
（１）、避免资金分散沉淀。由于结算中心具有资金"蓄水池"的功能，因此可以根据资金预算和业务特点，合理制定目标现金余额，既满足日常经营资金需要，又将现金持有量降到最低，以提高资金的使用效率。以前述家电企业为例，成立结算中心后，全年日均银行存款由数亿元减至数千万元，同样可以满足日常经营、投资开支需要。
（２）、掌握了公司经营状况。结算中心掌握了子公司资金流向与规模，使得集团能够全面、及时、准确地掌握子公司的财务变动情况，为集团的管理活动提供了可靠的财务信息基础。
（３）、监控子公司的资金运作。子公 司的每一笔支出均经过结算中心审批并办理，对于支付是否经过审核流程、是否超出当期预算、是否存在风险等，集团均可进行事前控制，杜绝了子公司不合理 的资金流出。
２、内部资金调剂，降低资金成本
有资金盈余的子公司以活期存款或定期存款的形式将资金存放在结算中心内部账户，定期收取存款利息；资金出现缺口的企业向结算中心借款，并向结算中心支付借款利息。通过办理内部存贷款业务，实现企业集团内部资金相互调剂余缺，尽可能依靠集团内部自有资金满足生产经营和投资资金需求，从而减少银行借款和财务费用，降低资金成本。正是由于结算中心的内部资金调剂功能，使得笔者所了解的一家企业在近几年以产值３０％的速度递增的情况下，年平均银行借款余额却基本维持不变。
３、全面资金预算，建立资金预警体系
分年度、季度、月度和每周编制从车间部门、子公司到整个集团的资金预算，各个层级的预算人员以业务预算为基础编制资金预算，逐级审核汇总上报。集团预算委员会于年初审定各子公司的年度资金预算，核定各公司内部借款限额、应收账款限额、资金缺口限额以及预警指标，结算中心依此审核各公司的季度和月度资金预算，每周则由各公司自行安排。结算中心在日常办理内部贷款和对外支付过程中，依据当期资金预算，综合 审查各项限额和预警指标，做好事前和事中控制。各预算期间结束后，结算中心分析预算执行情况，责成各公司分析原因、找出解决措施，并将预算执行情况与其绩效考评挂钩，达到事后监督的作用。
４、统一对外融资，树立良好信用
结算中心以集团名义统一对外融资，由于综合经济实力强，资产负债有规模优势，还本付息保障程度高，因此谈判实力大增，可以争取到诸多优惠的银行信贷支持。某些大型企业集团因此获得数十亿元的综合授信额度，包括长短期借款、开立银行承兑汇票、商业汇票贴现、开立信用证等一揽子融资支持，并争取到简化手续、优先办理、享受优惠利率、减免保证金、贷款随借随还等便利。一般情况下，银行贷款利率按照基准利率上浮１０％，贴现利率在再贴现率的基础上根据企业信用级别加点，开票和开证保证金率１０－３０％。但做得好的结算中心能够以基准利率借款，再贴现率贴现，免保证金开票和开证，因此某大型白色家电企业结算中心运作五年以来，累计节约资金成本近亿元。另外，结算中心监控按时还本付息、票据到期解付，坚持以信用为重，集中资金优先安排债务的偿付，增强了债权人信心，有利于树立集团良好的信用形象。
５、整合投资资金，控制投资支出
集团根据总体战略目标结合外部环境与内部条件，制定集团年度投资计划和投资资金预算，结算中心则依据投资资金预算筹措资金安排支付。由于资金的集中管理，使得集中对外投资落到实处，投资方向明确，投资目标与公司总体目标相符，有利于集团公司的资产整合，发挥整体优势。同时结算中心对子公司投资性支出进行严格监控，除在投资预算范围内外，还需经过集团投资管理部门的逐笔审核，以防止子公司随意上项目、铺摊子。
６、运用信息技术，提高资金管理效率
随着集团子公司数量增加，远距离设立子公司增多，结算中心的工作效率成为管理成效的关键因素。集团内部结算网络可以大大提高资金管理效率，子公司和结算中心之间收付指令只需在起始端电脑上一次输入，后续环节只需相应的授权人轻点鼠标即可完成。某集团由于建设了内部结算网络，尽管全年本外币结算量由１９９６年的５０亿元增长到２００２年的７００多亿元，但结算中心人员仅仅增加了两人。
结算中心系统与银行联网更实现了"不落地"资金结算，银行自动实时地向结算中心发送收款信息，结算中心系统接收后自动记账；子公司的付款指令经过内部结算网络处理后，系统自动将付款信息发送到银行电脑系统，银行即时完成账务处理。我们不妨简单地算一笔账：银企联网后在途资金占用平均减少三天，假设年销售额１００亿元，意味着这１００亿元提前三天收回；如果这笔钱闲置在银行，可以增加６０万元的存款利息收 入；如果用于年收益５％的投资或者偿还年利率５％的贷款，则可以增加４００多万元的利润。
由于信息技术的运用实现了资金"零在途"，不但节约了人力物力，解决了远距离结算的问题，更带来显著的资金营运效益。
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