行为财务学的前世今生
——访湖北经济学院夏明教授
《会计之友》杂志社 笑 雪
编者按：近日，本刊总编笑雪对湖北经济学院会计学院夏明教授进行了采访，围绕北京大学出版社出版的夏明教授大作《行为财务学》一书展开，涉及面广，由财务学延伸到经济学，由经济学扩展到经济观念；既有对目前财务学教学的深刻反思，更有对未来财务学发展路径的探索。本次采访让我们看到了一位即将退休的老教授几十年来执着的信念，怀抱的理想，还有殷殷的期盼。希望读者在阅读此文的同时，能够更多思考财务学的未来发展方向。
笑雪：夏明教授，您好！祝贺您的大作《行为财务学》由北大出版社出版。
从图2来看，沙湾特色旅游小镇的自我就业者的收入与经营情况可观，收入挺好维持现状的商家高达79.17%，另外还有6.25%的商家还打算扩大经营，由此可见特色小镇的发展给了自我就业者就业的机会和较大的收益。但由6.25%的另谋职业的与8.33%的放弃回家去别的地方寻机会的自我就业者可知，获益群体仅仅针对本地的自我就业者。究其一个原因是62.5%的商家是拥有相关的技术自我就业的，如自家制作当地美食“姜埋奶”、当地人制作的手工艺品，相反，当地非技术类型商家收入并不多甚至想另谋机会。
夏明：谢谢笑总！惭愧，一辈子就写了一本书。这本书还不能算作专著，只能作为教材。
笑雪：即使是教材，您也是开了先河。现在市面上行为金融学的书很多，行为财务学几乎看不到。不知行为财务和行为金融有何区别？
笑雪：这本书有点深奥啊！请问您为什么对奥派经济学情有独钟呢？
综上分析可知，硅藻土对72%vol红枣白兰地的澄清效果略优于水不溶玉米面，故选硅藻土作为72%vol红枣白兰地的最佳澄清剂。
全面贯彻落实“三条红线”，编制完成《太湖流域水量分配方案》并通过了水利部审查，启动新安江水量分配方案编制工作,认真做好最严格水资源管理制度考核、评估各项准备工作；完成水资源监控能力年度建设任务，部分站点已投入运用；积极推进上海迪士尼等重点项目取水许可管理，加强水资源论证，许可项目水量平均核减15%左右,组织完成节水型社会建设试点中期评估和验收有关工作；《太湖流域水功能区管理办法》经水利部印发实施，有力促进了太湖流域的水功能区监督管理工作。
笑雪：“见人又见魂”，夏教授说得太好了。确实，长期以来财务学的研究绝大部分还停留在“见物不见人”的阶段，从目前来看这样的研究范式渐陷窘境，您适时提出一条新的研究方向，对当下财务学的发展应该有启示作用。
以 LMP1、COX-2、VEGF 和 IL-8 为自变量，以转移为因变量，对其相关性进行分析，结果显示VEGF和IL-8的表达水平与鼻咽癌的远处转移呈正相关（P＜0.05），LMP1的表达水平与鼻咽癌的转移呈负相关（P＜0.01），见表 4。
笑雪：在财务学界，夏教授是第一个提出按照“主线经济学”研究财务学的人，请问下一步您有什么具体的研究规划？
夏明：笑总不愧是专家，一下就问到点子上了。复旦大学的韦森教授也曾问过这个问题。“finance”一词既可译为“财务”，也可译为“金融”，从这个意义上说，两者没有本质区别。但若仔细探究，就是一个学术问题。几年前，中国海洋大学的罗福凯教授① 罗福凯，关于财务学原理的理解，《会计之友》2015年第22期。 就曾对财务学与金融学的学科边界问题做过探讨，我在本书第八章中就引用了他的很多观点。我想强调的是：作为学者不能为迎合时髦流行的东西而丧失对学术真义的理解和追求。
由图9可以看出，CDFU起到了一定除悬浮物的作用，但去除效果一般，最高去除率只有55%。分析原因认为，CDFU主要用于高油含量生产水的处理，且只对粒径＞3μm的悬浮物具有一定的去除效果，对于油含量较低、悬浮物粒径较小的生产水处理效果一般。
笑雪：明白了！既有家学渊源，又有个人偏好。您将奥派经济学作为行为财务学的理论基础，努力开辟一条新的研究路径，在中国财务学界无疑是一个创新。您是如何思考的？
夏明：笑总谬赞了。谈不上什么创新，也许是胡思乱想。我是一个普通教师，教了一辈子书，平时在教学和研究中有一些想法，这里简单说一下。财务学经过几代人的努力，在工商学科中的地位日渐重要，这是不容忽视的事实，但坦率地说，囿于新古典经济学的束缚，财务学还基本停留在“见物不见人”的阶段，还有许多尚未开发的领域。行为财务学的崛起，应该是一个反思财务学学科发展的机会。但遗憾的是，金融学抢得先机，财务学学者轻易地放弃了这一块阵地，屈从于行为金融学而对行为财务学研究少之又少。我不否认行为金融学的重要性，但我固执地认为，资本是财务学研究的范畴，货币是金融学研究的范畴，两者固然有交集，但两者的学科边界应该是清晰的。行为财务学将“人”引入到财务学研究的领域，无疑是一个巨大的进步。但诚如前述，这里的“人”是动物人或实验室的人，或曰“见人不见魂”。奥派经济学是以正常人真实的、有目的的行为作为研究的起点，同时也是终点。行为财务学若以奥派经济学为理论基础，围绕“人的行为”这个核心议题，向前拓展到人的本性、人的思想观念，向后延伸到制度及文化层面，这样可以建立一条与标准财务学并列的“见人又见魂”的行为财务学研究路径。
笑雪：您说得很好。那么您这本书同市场上其他行为金融学方面的书相比，有什么特点吗？
夏明：其实这个方向一直都存在，只不过没有凸显出来。王化成教授在对财务管理理论梳理的文章中很早就提到了要加强对行为财务学的研究。陆正飞教授在其主编的《会计信息与证券投资实证研究重点文献导读》一书中，就引用了奥派代表人物哈耶克的《知识在社会中的利用》一文，强调其是有效市场假说的基础，同时深刻地指出有效市场理论忽略了哈耶克隐含的关于市场是一个动态过程的思想，而这种忽略恰恰成就了行为财务学，使得市场过程理论成为行为财务学批判有效市场假说的锐利武器。南京大学李心合教授在制度财务方面做过很好的探索，而东北财经大学的王棣华教授，很早就围绕财务文化做过大量的调研和课题，发表了一系列文章。在财务文化研究方面，王棣华教授无疑是开创者。还有南京理工大学的徐光华教授提出“企业共生战略理论”等。这些学者的卓越见识和前期研究一直激励着我沿着他们开辟的道路砥砺前行。
夏明：说来话长。我的祖父夏道平是台湾专研奥派的经济学家，米塞斯《人的行为》中文首译者。2005年我加入了奥派经济学学会成为创始会员，在那里我结识了众多奥派经济学同道学人，每年一次年会同他们一起学习研讨奥派理论。2002年卡尼曼因行为经济学而获诺奖，我当时就想此“行为”与彼“行为”有何不同？这个问题一直缠绕至今。汪丁丁教授曾预言：行为经济学的兴起将意味着“上帝人”降为“动物人”，经济学将发生一场“行为学”转向。我的解读是，行为经济学的出现无疑是对主流经济学的重大挑战，但由于以“心理学”为理论基础研究人的“非理性”行为，又常常为传统经济学所不齿，再加之方法论上并没有完全摆脱新古典经济学的窠臼，所以经常遭人诟病，日后被主流经济学同化可能仅是时间问题；而奥派经济学则是奠基于坚实的社会哲学基础上“把人当人”的经济学。这里的“人”既不是神话般的“完全理性人”，也不是动物似的“非理性人”，而是具有逻辑思考能力、有行为目的，并且能够知错就改的、活生生的、独立的正常人。围绕着这样一个核心思想，奥派建立了一整套有关处理社会互动过程的理论集合。所以奥派经济学不是一般意义上的决策科学，而是动态的经济活动过程中有关人的行为的科学。奥派这一套理论不仅打动了我，而且说服了我，十几年来我一直在从事这方面的研究。
2.起伏期（2007-2017）研究内容与研究领域开始扩展，在六年的时间里共有101篇关于民居植物文化的研究文献发表，在文献发表数量上呈现出反复升降但整体上升的趋势。其中2011-2013年间发表的文献量最多，在这三年内期刊发表量达到了16篇，占期刊文献总量的37.2%，博硕论文也有28篇，约占博硕论文总数的35%。
笑雪：您说得很对！我长期从事期刊编辑工作，发现现在发表在期刊上的会计财务文章，很多是实证方面的，涉及财务行为心理、财务制度文化方面的文章较少。
夏明：这不奇怪。目前的经济学包括会计学、财务学等分支学科，都是在主流经济学即新古典经济学“理性范式”下展开研究的。这种范式下是看不到人的，或者人被神化了。这样所谓“资源配置”问题自然而然地就是一个客观计算的问题，如何求极值（最大或最小）、如何寻求变量之间的相关关系、如何建立形式优美的数据模型等。强大的主流经济学不容小觑，但它存在的问题同样不可忽视。2017年，美国乔治梅森大学彼得·贝奇教授提出了“主线经济学”思想，即以奥地利学派经济学为内核，纳入有关经济学主线思想，打造和弘扬主线经济学，并应用于研究分析行为、市场、制度、文化和政治等领域。我认为，未来财务学的发展应该是“双翼”的，一翼是主流经济学主导下的标准财务学，这一翼已经羽翼丰满，且从事研究的已人满为患；另一翼是主线经济学牵引下的行为财务学，但这里的“行为”已有了全新的内涵，需要吸引更多的同人来从事这方面的研究。
夏明：这又是一个很好的问题。若展开，话就多了，我简要谈几点。本书最大的特点就是把奥地利经济学作为行为财务学的理论基础。在经济学族谱中，唯有奥派经济学把“人的行为”作为经济学的研究对象，引入奥派经济学“行为学（行动学）”原理后，本书的“行为”定义就与现在流行的行为经济学和行为金融学的“行为”有了本质区别。本书的“行为”是指一个个“个人”的行为而非“群体”的行为，是指个人“有目的”的行为而非群体的冲动行为或实验行为，是指有意识的理性行为而非盲目的非理性行为，是指经常犯错又不断知错并纠错、不断探索创新的企业家行为而非本能或受诱惑的心理行为或动物行为，是指市场中鲜活的个人真实行为而非经济学家们观测实验出来的数据计算行为。
夏明：按照“主线经济学”研究财务学，这个提法是从我的朋友中国社会科学院冯兴元教授对我的书评中受到的启发。目前，我校湖北经济学院已经决定将《行为财务学》作为在线开放课程即“慕课”来建设。之所以如此重视，是考虑到这门课有三个特点：一是前瞻性，从目前了解的信息来看，在全国高校财务专业本科段似乎还没有单独完整开设这门课的；二是独特性，有别于以“心理学”为理论基础的行为经济学和行为金融学，这里的“行为财务学”将以“奥派经济学”为理论基石，重新诠释财务行为；三是开创性，本课程将开辟“行为、制度、文化”为内容的财务学新的研究路径，在“主线经济学”的开启下，努力打造与标准财务学相匹配的“双翼”财务学学科体系。我还有两年就退休了，更多的重担将由团队的年轻教师承担。
笑雪：“双翼”财务学，这个提法很独到！财务学通常被人们视为一门“技术”性学科，但它对社会性一面研究不够。譬如，很多财务造假行为、信息披露作弊行为、决策中的过度自信以及政策制定中的随意性等等，这都不是“术”所能解决的，需要从“道”，即人的信念、人的行为以及围绕行为而展开的制度和文化层面作深入的探讨。夏教授的“双翼”财务学，我理解就是“道”和“术”相结合的财务学，这样的财务学才能展翅翱翔。
夏明：笑总说得太好了！我们希望借助《会计之友》这个平台，把我们在行为财务学研究中的一点想法传播出去，更盼望全国更多的财务人能够和我们一起来研究行为财务学，从“道”和“术”两个方面来完善财务学学科体系，共同开创财务学发展的新天新地。最后祝愿《会计之友》越办越好。谢谢！
笑雪：谢谢夏教授接受我的采访，也期待夏教授及其团队能够取得更多的学术成果。
夏明教授简介
夏明（1961—），湖北武汉人，湖北经济学院会计学院教授，校学术委员会委员，财务管理专业学科带头人，奥地利经济学年会创始会员。主要从事奥地利学派经济学、行为财务学和财务管理学的研究，在多种学术期刊发表学术论文近百篇，参与主编《大陆赴台知识分子研究》《夏道平文集》等。获得省部级及湖北经济学院教学科研奖多项，多次主持参与大型国际学术会议并作主旨发言，作为特邀嘉宾多次参访海内外著名学术机构并进行交流研讨。
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