（中国人民大学）
一 互联网金融综述
互联网金融又称ITFIN，其利用互联网信息技术与金融之间有机结合的产物，通过依托大数据支付、云计算技术、社交网络、搜索引擎和App等互联网平台形成一种新兴资金融通、支付和信息中介等业务功能化金融服务体系，其主要包括第三方支付理财、互联网保险和互联网证券等[1]。互联网金融不仅降低了资金供需双方的交易成本，而且提高了资金融通与配置的效率，对我国金融脱媒作用极大。
得益于现代信息科技的发展，各种物联网技术日渐成熟，金融业的市场得到快速拓展，交易的成本也日趋降低。在互联网金融的推动下，金融业内领域之间得以相互渗透和融合，边界有模糊化的趋势，操作效率得到大幅度提高，同时像传统金融一般受时间与地点的控制，从而降低了时间成本，有效减轻了金融业的营运成本。
二 合拍在线互联网金融服务有限公司简介
合拍在线（合拍在线互联网金融服务有限公司）于2012年6月正式上线运营，考虑到资金流转效率和客户平台资金的安全性，合拍在线先后与第三方支付机构通联支付和中科智担保集团、中兰德担保集团、中兰德理财签署合作协议，有业内知名的担保机构把控风险，为日后吸引大量客户打下了坚实的基础。同年八月及十二月，合拍在线分别与中国建设银行和腾讯名下也是国内知名第三方支付平台财付通签约合作，资金安全级别再上一层楼。不过在企业发展过程中，受限于各方因素，企业仍然存在多种问题，亟待解决。
三 合拍在线互联网金融服务有限公司存在的问题
（一）累计成交额增速下降
根据2016年8月网贷之家数据显示，投资人在不同收益率平台的流失率整体呈“两头高，中间低”的态势，综合收益率处于行业平均值的平台投资人最为稳定。此外，平台续投率与综合收益率成正相关关系，即综合收益高的平台续投率也相对较高；综合收益率敌的平台续投率也相对较低。此时合拍在线的收益率与现在大抵相同，综合网贷之家和网贷天眼的数据，收益率约为11%左右[2]。数据落在第三个区间，流失率和续投率皆为最低。
自2017年监管的各项政策落实以来，各个P2P平台或多或少地都存在着成交额下降的情况，平台们应找准自己成交额下降的原因，利用这两个比率，找出自己流失或未续投的客户，及时作出问题的反馈。同时完善自动投标的功能，加大自己营销宣传的力度，培养自己忠诚客户，比如增加续投奖励，通过加息，抽奖或者赠送现金券的形式，给用户长久的刺激。如此一来投资人的续投热情会大大提高，平台也就可以长久而稳健地运营下去。
（二）信用风险
信用风险是每一个P2P平台都会面临的一个非常重要的问题。与一般的商业银行贷款相比，给中小型企业公司提供贷款面临着更为严重的不能按时还本付息的风险，这对平台的风控能力就提出了很高的要求。
截止至2017年12月，网贷之家调查合拍在线前10大借款人借款总金额数据结果显示：合拍在线前10大借款人借款总金额达到了平台总借款金额的41.74%，严重超过的监管限额；借款的平均期限为9.22个月。借款期限不短，并且第一名的借款大户所借金额甚至超过10%，高达11.28%，蕴含着不低的违约风险。在合拍在线早期运营时，所放出来的许多标的都没有完整的风控体系来进行审核，信用风险极高，从而导致出现了很多逾期的标的，逾期后又多次对客户作出无理由展期展期的处理，致使大部分投资人的资金无法顺利收回，一时间恶评如潮。
对此，合拍作出的对策是慢慢建立起了自己的风控体系，其中很重要的一个环节就是通过与多家担保公司合作，以便让担保公司承诺保证投资人在每一笔贷款中获取利益保障。而两者合作的基本前提是担保公司应为投资人投资的所有项目提供全额本息担保，平台上每一笔借款项目都是先通过了担保的机构的审核之后又在合拍风控团队的复审中达到及格的。
（三）银行存管
2017年3月18日，为了响应监管，合拍在线接入了自己的用户资金存管银行——江西银行。这其实对合拍在线平台健康运营发展有着一定的积极作用，比如：用户账户资金在江西银行建立独立的存管账户，避免了资金的归集，实现用户资金与平台运营资金的全面隔离，有效防范平台挪用客户资金，众所周知，许多倒闭跑路的平台正是因为挪用了客户的资金才走上了这么一条不归路；银行全面监控和管理用户每一笔资金流水，并且由银行设定合规的资金操作规则，保证所有资金交易都真实可信，对交易记录留底，对虚假异常交易起到了很好的防范作用；用户充值和提现操作直接连接银行操作，更加安全快捷，比较显著的一点是提现需求银行实时处理，无需人工审核，小额体现接近实时到账，大额体现则视归属银行和交易时间有所延迟。
但同时，这也存在着相当程度的弊端。在银行的存管下，平台与第三方支付的合作受到限制，不利于形成一个规模交大的互联网金融网络，对互联网生态体系的发展有一定的抑制作用[3]。并且。虽然在银行存管下资金较为安全，但是存管费用同第三方支付相比却要高昂得多。自监管一锤定音以来，银行存管成了P2P平台的生死线，随之而来的是疯涨的存管费用。
期刊文章分类查询,尽在期刊图书馆这里暂时没有找到合拍在线资金所存管的江西银行具体存管费用数据，但根据网贷天眼论坛关于存管银行的体验投票中，江西银行以88.46%的绝对优势占据了第一名，可见提现秒到的江西银行在同行中的存管费用是绝对不低的。2017年5月凤凰财经报道，从16年下半年到17年年中一年时间，即网贷行业完成存管“大限”将至之际，银行存管的费用涨了5倍，从20万一年涨到了100万一年。
因此，监管在这方面应该继续完善，存管银行必须强制对其存管行为负责，务必杜绝“只存不管”的乱象，要做到进一步推进网贷行业的健康有序发展。
（四）监管的滞后性
由于互联网金融融合了传统金融与互联网技术的复杂性，的确是不容易有效实行监管。现阶段, 我国互联网金融的发展进入飞速增长的时期，然而其中存在不少问题，尤其是在监管方面，存在较大的问题，无论是互联网金融自身，或者是外部的法律等环境，这些都影响着互联网金融的发展，也给当前的政府监管带来了更大的挑战。显而易见, 目前的政府监管发展水平尚未满足互联网金融市场，因此，建立一个适合互联网金融市场发展的长效机制是当前金融市场可持续发展急需解决的任务。
目前，监督和规范互联网金融市场平台主要由专门的监督行业协会来管理，其在很大程度上不仅可以解决立法更新的速度，比如互联网金融行业协会[4]。不过要想让行业协会完全发挥出作用, 必须建立完整的信用体系。在这方面, 我国还远落后于已经建立成熟社会信用体系的美英两国。中国当前的互联网征信体制还有所欠缺, 应该加快脚步建设好社会信用体系。
四 促进互联网金融发展的措施
（一）加强对消费者的权益保护探索新机制
针对合拍在线互联网金融服务有限公司成交额下降的问题，首先需要加强对金融业消费者的权益保护工作，一方面，引导社会公众对互联网金融知识进行全面深入的了解和掌握，引导客户树立正确的交易理念。另一方面，可以构建消费者投诉渠道，这样消费者在权益受到侵害时可以投诉有道，能够找到恰当的方式来解决自身遇到的问题。这样便能够提高金融消费者的忠诚度，从而确保企业的成交额在稳定的水平上。另外，还需要探索互联网金融补偿机制。一方面，需要对互联网金融机构的经营行为进行规范，使其各种行为有相应的规则来规整，还可以探索构建互联网金融风险补偿渠道和安全保障制度，从而使风险降至最低。另一方面，应当适当计提保障资金，构建一套完备的风险补偿机制。要依照金融机构要求，结合实践情况，制定互联网金融企业财务规则，比如实施存款准备金制度，接受央行准备金的调控和管理，为金融消费者创造良好的条件，最终促进企业的进一步发展。
（二）坚持创新的同时防范风险
互联网金融的发展离不开创新。互联网金融想要走可持续发展道路，就要坚持创新驱动发展战略。首先，技术创新为互联网金融发展打下坚实的基础。其次，在技术创新的基础上也要注重制度创新，制度创新是互联网金融发展道路上的“指明灯”，引导互联网金融健康发展，保障互联网金融在正确的道路上加速前行。再次，随着各种新兴产品的相继问世，监管创新的地位就不言而喻。监管必须紧跟产品与技术进步的步伐，使互联网金融在有效的监管里稳步发展。最后，鼓励创新要与防范风险并重，让互联网金融的发展道路更加顺畅。综上所言，我国互联网金融要实现有序发展，需要社会各界、政府部门以及市场的通力协作，有效配合，这样可以使信用风险降至最低，从而促进互联网金融整个行业的健康发展[5]。
（三）注重发挥行业自律组织的作用
因为在银行的存管下，平台与第三方支付的合作受到限制，不利于形成一个规模交大的互联网金融网络，对互联网生态体系的发展有一定的抑制作用。所以，需要最大化发挥出行业自律组织效能，编订和执行统一的行为准则与自律制度，确保成员能够自觉地按照自律制度行事，严格在法律法规框架内开展业务，同时还应当借助自律组织来约束参与者的不良行为，营造一个公平公正的环境，这样便能够切实维护市场秩序的良性运转，确保市场秩序的稳定，使互联网金融有良好的发展空间。这样便可以与银行达成一定的协议，以降低银行的存管力度，减小企业的存管成本。这样既有利于促进企业自身的发展，也有利于促进网贷行业整体健康有序发展。
结语
现阶段，互联网金融正在经历着不断的创新、变革，以及与其他产业的渗透融合，并在此过程持续壮大规模，实现飞速发展。不过在飞速发展过程中，其中存在的弊病以及问题也逐渐暴露出来，影响互联网金融的进一步良性健康发展。存在信任风险、互联网金融监管不力等现象都成为互联网金融发展过程中较为突出的问题。在对合拍在线互联网金融服务有限公司进行分析之后，笔者总结出其中常见的问题，即累计成交额增速下降、信用风险、银行存管以及监管的滞后性，针对这些问题，笔者提出了加强对消费者的权益保护探索新机制、坚持创新的同时防范风险、注重发挥行业自律组织的作用以及明确各领域监管范围完善监管体系的策略，以期促进互联网金融的进一步发展。
参考文献
[1]李伟. 互联网金融风险与防范研究综述[J]. 经济研究参考, 2017,7(54):23-26.
[2]钱诚.互联网金融对现有金融体系的影响[J].山东社会科学,2015,4(S1):259-260.
[3]池春阳, 刘丽娃. 促进互联网背景下众筹模式可持续发展的对策研究[J]. 中国商论, 2017,5(21):126-128.
[4]吴兰. 我国互联网金融发展及监管初探[J]. 《青海师范大学学报(哲学社会科学版)》,2015 (4):14-19.
[5]张艺凡,王实:网络借贷新蓝海的搏击者.《中国商界》 , 2016 (z1):100-103.
论文作者:李卓
论文发表刊物:《知识-力量》2019年2月下
论文发表时间:2018/12/19
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