PPP模式下轨道交通项目财务管理的若干思考
张天刚 成都轨道交通集团有限公司
摘要： PPP模式具有投资金额巨大、交易结构复杂、运作周期较长的特点，这种模式目前在我国尚处于起步阶段。近年来，随着城市化水平的不断提高，城市人口不断增加，城市轨道交通具有运输量大、环境污染小、速度快的基本特征，能够有效缓解目前存在的城市拥堵及尾气噪声污染等问题。因此，PPP模式在城市轨道交通项目中的应用有效缓解了资金问题，但与此同时，也对财务管理提出了更高、更新的要求。本文将积极探索在PPP模式下轨道交通项目财务管理中的相关问题，并提出具体的提高财务管理效率的对策，为促进我国城市轨道交通的发展提供可借鉴的资料。
关键词： PPP模式；轨道交通项目；财务管理；相关问题；思考与对策
近几年来，PPP模式是我国轨道交通项目中较为常用的一种融资方式。这主要是由于我国很多地方政府在进行轨道交通项目建设开发过程中财政资金严重不足，为了有效缓解资金不足问题而引入的一种融资模式。公私合作模式下城市轨道交通项目的顺利开展不仅进一步完善了社会公共基础设施服务，为广大市民的出行提供了便利，有效的改善了环境质量；另一方面也为政府基础设施建设投资资金提供了来源，大大降低了政府负债率。然而，PPP模式下轨道交通项目的实施过程中也暴露出一些财务管理问题，有效解决这些问题才能使该模式充分发挥理想的作用，从而为我国的基础设施建设添砖加瓦、保驾护航。
一、相关概念辨析
(一)PPP模式的基本概念和内涵
PPP模式目前主要被用于基础设施建设和公共服务领域，主要是指：由公司双方所建立的一种长期性的合作关系，作为政府部门和私人投资者针对某一项目建立的，由于基础设施项目的投资建设回收期较长，因此社会资本从参与设计建设开始，一直到运营，与政府之间建立了良好的长期合作伙伴关系，并同政府做到利益共享、风险共担。
(二)城市轨道交通的基本概念与特点
城市轨道交通能够为广大乘客提供舒适的环境、与各种能源消耗、减少环境污染和大气污染，同时能够为乘客提供安全快捷的一种大容量运输服务的有轨交通系统。另外，城市轨道交通能够按照设计进行正常运行，并且具有提供优质服务、运输量大、保护环境资源、具有特定的运行轨道的明显特征，并且与其他城市交通工具互不影响、相互独立。
汉字进入会意造字，“会意者，比类合谊，以见指，武信是也”，简单来说，两个独体字合在一起，构成合体字，产生新的汉字，新汉字的意义靠两个独体字意义组合产生。例如，木和目合在一起，由目在树梢产生观察瞭望之义在进而引出相的意义仔细观察；手在树上，表示采摘，产生汉字采和其意义；左边一个耳朵，右边一只手，表示手持割下的耳朵，产生汉字取及其意义；一人在前一人在后，表示跟随、相随，产生汉字从及其意义。（见表四）
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二、PPP模式在城市轨道交通行业中应用的意义
(一)有效的弥补了财政资金的不足，为政府减轻了财政负担
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PPP模式在我国基础设施领域中的广泛应用有效的弥补了财政资金不足的现实问题，并且能够与其他投资者共同承担由于巨额项目所带来的经营风险。在项目的建设期间，建设资金的全部或部分由社会资本来承担，同时也承担着由项目而引发的风险；在项目的运营期间，社会成本主要承担了项目运营维护费用、由于经营和管理不善而带来的损失。可见，在城市轨道交通中充分应用PPP模式有效缓解了政府财政资金不足的问题，缓解了政府的财政负担，同时更为推动城市的快速发展、为广大市民的出行和生活提供了便利。
(二)有助于政府节奏的转变，有助于轨道交通项目的成功运作
PPP模式下城市轨道交通建设项目的周期较长，由此而引发了各种不确定因素较多，不能有效应对各种宏观政策的变化和微观环境的调整。例如：有的PPP模式下轨道交通建设项目缺乏长期风险防范措施，缺乏完善的、合理的资本结构，很容易引发融资风险，最终使得整个项目陷入到风险中。
(三)大大降低了城市轨道交通成本，全面提升了城市轨道交通服务水平
对项目资金的管理已经成为PPP模式下城市轨道交通管理的重要环节。例如：要求投资的各方达成共识，建立健全财务审批制度和权限，加大对项目投资的掌控力度，对资金管理和项目实施做到：进行事前预算分析、加大事中监督力度、完善事后评价考核；对每一笔项目资金支出都必须做到手续完备，有据可查，坚决杜绝各种越权审批行为的发生；作为项目的投资方应准确把握城市轨道交通的项目特点，根据项目进度建立工程项目计量审核流程、资金拨付审批流程，避免由于各种原因的影响出现资金拨付已超付的风险；还必须加强内部审计，及时发现在管理中存在的漏洞和内部控制中存在的缺陷，不断建立健全内部控制考评机制、问责机制。
三、PPP模式下城市轨道交通项目财务管理中存在的问题
(一)资金管理方面存在较大缺陷
从我国近几年来PPP模式下城市轨道交通项目的实施现状来看，在资金管理方面还存在很大的缺陷，特别是资金管理制度和管控流程方面漏洞较大，如不能及时堵塞这些漏洞将带来巨大的经济损失，更会对项目的进度和项目质量带来负面影响。例如：某城市轨道交通建设中引进PPP模式，但是由于建设方和承包方之间的关系较为复杂，存在多重关系最终导致该项目财务管理环节较为薄弱，特别是在资金的拨付和工程款的发放方面随意性很大，从而为该项目带来了资金失控的风险。
(二)预算管理体系缺乏完善性
全面预算管理体系涉及到城市轨道交通项目的方方面面，并且涉及到整个工程项目建设过程中投入的人力、物力、财力资源，因此，科学而完善的全面预算管理体系将对轨道交通项目的正常运行与发展起到非常重要的作用。但是就目前的现状来看，大部分PPP模式下的轨道交通项目建设中缺乏完善的全面预算管理体系。例如：某城市轨道交通建设项目中以工程预算为基本的预算模式，从而导致所做的预算与工程项目建设之间存在较大差异，最终引发投资失控、预算突破等问题，最终影响了该项目的利润率。
(三)融资风险依旧存在
有的学者将PPP模式下政府和社会资本的合作关系成为一场联姻，也由此看出政府和社会资本是一个利益共同体。城市轨道交通的建设、投资、运营过程主要是由项目公司来负责，政府不再是项目的直接主导者。作为PPP项目的组织者、监督者、参与者，政府不再是传统公共事业的垄断主导者，政府这种角色的转换促进了公共基础设施项目的成功运作，使得我国社会主义市场经济机制更加公平、公正、公开、完善。
四、PPP模式下完善城市轨道交通项目财务管理的有效对策
(一)对项目资金进行严格把控，有效防范资金风险的发生
在城市轨道交通项目中引进PPP模式，同时也引进了一种先进的管理理念和方法，从而有效提升了项目的管理水平，大大缩短了项目的建设周期，并有效降低了城市轨道交通的成本。而城市轨道交通服务水平的提升又能够吸引大量的乘客，这又提供了客流量的保障。
(二)从完善全面预算管理制度着手，加强对项目投资和运营成本的有效控制
科学而完善的全面预算管理制度是保证PPP项目顺利实施的关键手段。由于城市轨道交通项目投资金额大、建设周期长、运营期限长，只有对项目的投资活动、融资活动、经营活动等做出合理的预算和安排才能有效规避风险的发生，才能确保项目达到预期的效果。例如：作为投资方应事先对项目投资控制的重点进行摸排，详细分析工程造价管控的难点和重点，并结合项目特征制定投资控值，并以此作为预算控制的主要目标；对城市轨道交通中的机电设备全生命周期的成本进行详细测算，通过利弊权衡后决定取舍；投资者应根据工程项目的总体规划应用项目融资，结合实际情况制定出科学而合理的年度投资计划、季度投资计划，并以此为契机制定与之相吻合的融资预算。
建设全域旅游示范区，首要的是抓好高等级的优质景区[13]，这些景区是引领区域旅游发展的增长极，可以依托这些景区打造沿黄精品旅游线路。目前山西沿黄县市还没有5A级景区，未来仍需加紧二次深度开发沿黄核心景区，提升景区质量等级与接待服务水平，创新旅游项目，延伸景区景观以扩大景区规模。同时，要摸清沿黄旅游资源家底，对尚未开发到位的旅游资源，尤其是特色旅游资源，要按照国际旅游标准开发规划，争取一次到位，避免破坏性建设。
(三)全面拓宽融资渠道，科学化解融资风险
如前所述，由于PPP模式向轨道交通项目存在一定的融资风险，要求相关项目参与方必须全面拓宽融资渠道，有效的化解融资风险。例如：可以从项目的证券化运行着手，实现资产变现、有效降低融资成本、全面优化财务状况、合理规避财务风险的发生。
五、结语
综上所述，PPP模式下城市轨道交通项目的建设，只有高度重视并有效解决在运营中出现的财务管理问题，才能快速、高效的缓解政府的财政压力，从根本上满足广大人民群众出行的需求，为促进我国快速发展成为世界发达国家作出努力。
参考文献：
[1]邵剑明，周华，章圣佳.轨道交通引进社会资本合作项目风险分担机制[J].都市快轨交通，2017，30 (03)：83-87.
[2]李皓，王洪强，马亮.我国城市轨道交通PPP项目补贴机制研究[J].价格理论与实践，2016 (07)：82-84.
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