债券基金——百姓理财的“护身符”，本文主要内容关键词为：护身符论文,债券论文,百姓论文,基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
随着国内第一只债券型基金——南方宝元债券型基金的正式推出，股票作为基金主要投资对象的一页也将随之翻过。这时，老百姓不禁要问：债券基金为何物？它能给我们带来什么好处？如何从中获得收益？针对这些问题记者采访了南方基金公司的吕博士。
固定收益基金
“如今，在人们的理财组合中，债券基金扮演的不仅仅是举足轻重的角色，而且被很多投资者称为百姓理财的护身符。”吕博士对记者说。所谓“债券基金”，顾名思义就是以各种类型的债券包括国债、金融债、可转债以及国际债券等为主要投资对象的基金，它是基金管理公司为稳健投资者而设计的，通常又被称为“固定收入基金”。
按所投资的债券种类不同，债券基金可以分为以下四种：政府公债基金，主要投资于国库券等由政府发行的债券；市政债券基金，主要投资于地方政府发行的公债；公司债券基金，主要投资于各公司发行的债券国际债券基金，主要投资于国际市场上发行的各种债券。
流动性强 收益稳定 安全性高
吕博士说：“和一般的基金相比，债券基金具有流动性强、安全性高、专业管理、收益稳定等特点。”
第一，流动性强。这是因为在金融市场中，投资者一般都会将短期闲置的资金投资于短期债券基金，这和投资股票基金相比，风险大大降低，并且比投资货币市场基金具有更高的收益率更重要的是，由于没有期限，基金经理人可以连续频繁地进行交易活动。因此，债券基金具有较高的流动性，尤其是当投资者在遇到紧急情况或是更富有吸引力的投资机会时，它还可以向投资者提供必要的现金储备。
第二，收益稳定。一般而言，风险低的投资工具，其回报率往往也较低，正如上面所说的那样，和股票基金相比，债券基金的投资回报率虽然要低一些，但投资收益却十分稳定。这是因为，债券基金所要投资的对象往往是一些固定收益类的证券，包括国债、金融债、企业债、可转债等。而在中国目前的市场环境下，固定收益证券又具有以下特点信用等级高，保证了现金流的安全绝大多数品种都具备很好的流动性，便于进行资产管理价格相对稳定，且定价模式多样化，便于针对不同的市场环境进行投资风险要素清晰，适于量化，风险管理更加有效。正是基于上述特点，债券基金作为资产的组合管理产品，不但具备了固定收益类证券的一般特性，还可以在此基础之上，使债券收益更加稳定。
第三，安全性高。不论是政府发行的债券，还是公司发行的债券，不仅要按照规定支付利息，而且最终还要归还本金，再加上债券基金更加注重资本的保全，因此，投资债券基金比投资股票基金具有更高的安全性。
第四，费用较低。由于债券投资管理不如股票投资管理复杂，因此债券基金的管理费也相对较低。
第五，配息固定。债券型基金通常会固定配息，这是由于多数债券基金在每个月都会将所获债息分配给投资人。但如果是直接投资债券的话，可能要半年左右才会领到利息，而且领到的钱也无法自动转入再投资。
债券基金的分红
债券基金的分红方式有两种，投资者可选择现金红利或红利再投资。一般情况下债券基金默认的方式为红利再投资。现金红利——投资人如果选择现金红利，那么在基金分红时，红利资金将于分红实施日从基金托管账户向投资者预先指定的银行存款账户汇出；红利再投资——如果选择红利再投资方式，投资者的现金红利将按分红实施日的基金单位净值自动转为基金份额，作为追加的投资，将计入投资者的基金账户中，红利再投资免收再投资费用。
另外，在符合有关基金分红条件的前提下，债券投资基金每年至少分红一次。个人投资者的分红收益不用纳税。
投资债券基金，需要防止误区
“人们在投资债券时需要当心以下几个误区。”吕博士对记者说。首先，对投资收益率抱有不切实际的幻想。债券基金为百姓提供的低风险的稳定收益，而非一夜暴富的机会。从国外情况来看，债券基金的长期平均收益率应等于长期平均的市场利率，而且投资收益总会有好有坏。期望基金收益总是高于长期平均水平是不现实的。人们应该根据基金的投资风格、基金经理的投资操作以及宏观经济环境，形成对基金收益的合理预期。
其次，只看重收益，而忽视风险。投资者必须时刻提醒自己，任何投资活动都有风险，而且风险跟收益是对应的。虽然债券基金比较安全，风险较小，但仍然存在投资风险。
另外，虽然承担高风险并不一定能赚取高收益，但是为了追求超过银行存款利息的较高收益，投资者就要承担一定的风险。