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二十一世纪，我们面临着知识经济的挑战。知识经济竞争的焦点，是高科技及其产业的竞争。高科技产业的形成有赖于高新技术企业的迅速发展。而高新技术企业本质上是一种风险性企业。从高新技术开发到成果转化，需要大量的资金投入，一般投资者常常会望而却步。一批风险高、发展潜力大的技术先导型中小企业面临筹资渠道狭窄的困难。风险投资适应了新兴企业和高科技产业成长的特征，弥补了这个“投资缺口”，肩负起推动高科技产业化的使命，成为连接科技成果和市场的纽带。
一、风险投资的概念
风险投资是一种全新的金融工具，是由投资人向新创的、迅速发展有巨大竞争潜力的企业投入权益资本的行为。风险投资和一般的投资有着明显的区别。它具有“三高一低”，即高风险性、高收益性、高度专业化和程序化、低流动性的特点。
高风险性——由于风险投资的对象多为创业期的高新技术企业，重点目标又是高新技术的“种子”技术或创新思想，能否将其转化为现实的生产力，不确定因素很多，因而承担着较大风险。
高收益性——风险投资家之所以敢于冒这种风险，是因为风险投资作为一种着眼未来的战略投资，其风险背后蕴藏着获取巨额利润的机会。风险投资作为一种经营机制之所以在高风险考验中能够得到不断发展，就在于高增值、高收益的支撑。风险投资项目一般都经过专家咨询委员会严格评选、严密论证后加以确定，具有潜在市场巨大、高成长、高增值的特点。
高度专业化和程序化——由于风险投资主要投向高新技术产业和投资风险较大，必然要求风险投资管理者具有很高的专业水准。在项目选择和资本投入方式上，需要进行高水平的专业化、程序化决策，同时还要参与被投资企业的经营管理，因而特别需要综合素质很高的专业管理人才。
低流动性——风险投资的周期较长，一般为4-8年，最后在资本撤出时，如果出口不畅，撤资将非常困难，可见风险投资的流动性较低。
二、有效规避风险的原则
国外风险投资运作中，规避风险的办法主要有：一是合理设计投资组合，有效分散风险。所投资的企业最好相对集中于某一行业，或相关行业，以利于集中某一行业的专家进行科学决策，减少投资风险。同时，风险投资相对于被投资企业，应当是分散的。一个风险投资公司通常要投资十几个乃至几十个企业，投资额所占股份通常在15%——20%，不对企业进行控股，以减少集中投资带来的风险，这就是“行业集中、企业分散”的原则。二是在投资项目选择上，严格按照专业化、程序化要求，经专家委员会评选后加以确定，尽可能锁定投资风险。可以说，运用各种评估技术进行项目论证，使决策建立在科学的基础之上，是风险投资成功的一半。三是“分步投资”的原则。被投资的项目虽然经过研究论证，但由于产品、市场、管理等因素是不断变化的，被投资企业的发展未必能够达到风险投资公司预期的目标，为避免风险，风险资金不应一次性投入。实行分步投资，在难以达到目标的情况下，就可以停止或撤回投资。四是介入企业管理。风险投资的周期较长，资金的注入又是根据所投资企业不同的发展阶段分期进行的，在整个过程中，影响企业成长的各种因素是复杂而多变的，哪一步走不好，都可能导致全盘皆输。因此，风险投资公司应当非常关注所投资企业的经营管理，提供咨询，参与重大事项的决策，否则，投资与经营就会脱节。
三、风险投资运作方式
基金募集方式：风险投资基金的发展需要与之相配套的宽松的金融市场环境和多元化融资政策。从目前情况看，我国风险投资基金可能的来源有：政府的政策性优惠贷款和直接的财政投资，证券、保险、信托等投资机构，大集团公司资本，国外资本以及个人投资者等。在风险投资基金发展的初始阶段，应该在发展商业性风险投资基金的同时，建立各类政府风险投资基金，以提供政策性优惠贷款或担保方式协助商业性投资基金进行创业投资，实行“民办官助”。商业性风险投资基金的设立，应以大型产业集团和金融机构为主要发起人，以私募为主向国内外机构投资者募集。
基金管理方式：在美国，风险投资主要采取合伙企业的形式，而我国一般认为采取股份公司的形式更合适，并且应该采取以发起人和专业人才为主的管理方式。基金管理公司可下设专家委员会，聘任有丰富经验的投资专家、金融专家在董事会授权范围内进行投资管理。
投资退出方式：风险投资最终要将其在被投资企业的股份向外转让。国内资本市场为风险投资提供了退出渠道。在国内上市或向国内上市公司转让投资项目，都是基金退出的理想选择。另外，去年香港已正式推出“创业板”，为成长中的新兴科技企业直接融资和风险基金的退出提供了场所。据了解，国内“二板市场”不久也将问世。这一市场的发展必将有力地推动风险投资的迅速发展。