我国新旧企业会计准则对资产证券化的会计处理的比较分析，本文主要内容关键词为：新旧论文,会计准则论文,会计处理论文,资产证券化论文,我国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
1、引言
1.1 资产证券化运作结构简述
资产证券化是由原始发行人把具有可预见的有稳定现金流收入的抵押贷款资产出售给SPV，SPV再通过一系列组合包装、信用增级技术，使这些资产池中的资产转换成可在资本市场上流通的证券。在资产证券化过程中有三大必不可少的机制：资产组合机制，破产隔离机制，信用增级机制。资产证券化是一个很复杂的系统工程，它涉及很多方面的参与者。一般而言有下列几个参与者
1、发起人。
2、服务人。
3、特设机构(SPV)。特设机构是进行资产证券化的业务载体。它只专门进行资产证券化服务，并且由于破产隔离机制的作用，它不能破产，也是一个独立机构，具有独立决策权。
当然在一个典型的资产证券化产品中还有受托管理人、信用评级机构、投资银行、投资者等这些参与者。
1.2 资产证券化中主要的会计问题
在资产证券化过程中，会计问题的处理是一个核心的问题，因为它关系到资产证券化是否会实现资产的破产隔离和发起人对资产的处理是出售还是融资。资产证券化运作过程中在会计处理上的主要问题：在会计确认上，遇到的主要问题是发起人将准备证券化的资产转予SPV时，是否以真实销售(True Sale)的方式处理，在会计计量问题上，就是如何对相关公允价值进行确认，只要相关公允价值可靠的确定，那么整个资产证券化的计量问题也就相应解决；在会计合并问题上，如果发生了实体合并，将导致先前通过真实销售建立的资产隔离的意义尽失，因为不论发起人还是SPV各自的报表原先如何确认，作融资或销售，对合并报表而言结果是相似的，证券化期望达到的财务目标也就不可能完成了。为此，财政部发布了《信贷资产证券化试点会计处理规定》，对各相关机构在实施信贷资产证券化时的会计核算和相关内容的披露，进行了规范。但随着信贷资产证券化业务的正式展开，还会出现许多新情况和新问题，其会计规范将不断走向成熟，并与国际会计惯例趋于一致。
2、新旧企业会计准则对资产证券化的会计处理比较分析。
2.1 会计要素确认问题比较分析
在资产证券化过程中涉及的会计要素确认主要是资产的终止确认。下面就新旧企业会计准则对资产证券化的资产的确认进行比较分析
我国旧企业会计准则中缺少对金融资产的确认标准，甚至也不存在金融资产的初始确认标准，这样就使得我国在推广资产证券化过程中出现了比较混乱的现象——“假销售，真融资”，下表是销售和融资这两种不同的会计处理对发起人的财务报表的影响。
要进行金融资产的终止确认，根据会计演进有三种模式：风险与报酬分析模式，金融合成分析模式和后续涉入模式。其中最典型的是风险与报酬分析模式和金融合成分析模式。我国在旧企业会计准则中对资产的终止确认虽然没有明确地提出，只是在《企业会计准则——收入》中对收入的确认做出了相关的规定，这些相关的规定都是以“风险和报酬”的分析方法为基础的。风险与报酬分析法是把金融工具及其附属的风险和报酬视为一个不可分割的整体，适用于资产证券化产生初期交易较为简单时的会计处理，当时我国正处于资产证券化的初期，运行结构还不复杂，风险和报酬分析法还是比较适用的，但是随着我国资产证券化的深化，会发现“风险与报酬分析法”与“资产”的概念内在是一致的，它无法确认资产的转移是销售交易还是抵押担保，这种使资产的实际控制权与其风险收益权相分离，在证券化过程中又会带来难以辨认和估价的风险和义务的会计处理方法，会阻碍资产证券化进一步的发展。
在新的企业会计准则中，对资产的确认采用的是“金融合成分析法”，这种方法的重心放在资产的控制权的处理上，它对“控制”标准的使用更偏向于把转让资产视为销售，而进行表外处理，并对由此产生的新金融工具(金融合约)及时加以确认和计量，实现表外处理(或表外附注形式披露)表内化，而且证券化资产的会计确认更符合资产的定义。它的原则是：谁控制了资产，谁就将资产记录于其资产负债表上，不管谁对该资产承担风险，除非谁承担风险的问题成为判断谁是资产控制者的实质因素。金融合成分析法可将转让与转让所附条件分别进行处理，对“控制”、“风险”、“收益”进行相对独立的反映，使对证券化交易的会计反映更加全面，而且对证券化交易实质的揭示更加准确。虽然金融合成分析法有很强的有用性，但是也存在着不少的问题，比如：控制权转移的判别，如何恰当定义会计报表要素，与权责发生制的不和谐性等。
2.2 会计计量问题比较分析
会计计量是指根据被计量对象的计量属性，选择运用一定的计量基础(解决“计量什么”)和计量单位(解决对选定的计量属性“用什么去计量”)，确定应记录项目金额的会计处理过程。会计计量的目标是在账面上及时地反映实际价值的变动，使资产的账面价值与实际价格始终保持一致。会计计量的核心是会计信息是趋向于相关性还是可靠性。如果趋向于可靠性，那么采用历史成本计量较好，否则的话选择公允价值计量和其他的计量方法比较恰当。
我国在旧企业会计准则中对会计计量这一部分并无特别的规定，对金融工具的基本计量属性仍然是历史成本或修正的历史成本，历史成本计量其实是旧企业会计计量的核心。在资产证券化运行过程中，虽然旧企业会计准则中利用稳健原则来弥补历史成本的缺陷，但这并不能反映金融资产和金融负债的现行价值，这样不利于管理者根据融资环境的变化管理金融资产和金融负债，严重影响了会计信息的相关性。
在新企业会计准则中对资产证券化业务借鉴国际会计准则的做法，要求使用公允价值进行计量。采用公允价值对资产证券化业务进行处理，会避免使资产、负债、所有者权益等项目的计量都基于经济业务的实际交易价格或成本，而不考虑市场变化的影响，从而无法反映该项业务的本质，所反映的信息也就失去了相关性，这种现象在旧企业会计准则的运作过程中经常会遇到，这些也是因为历史成本较公允价值可靠，公允价值较历史成本相关引起的。在资产证券化会计计量过程中还经常会遇到的难题是：如何对发起人因资产证券化交易所产生的新的资产和负债，以及所保留的资产及负债进行计量。根据金融合成分析法会发现，应以公允价值为基础进行初始计量一般都是在证券化资产真实销售以后，发起人新增的且与资产证券化交易有直接关系的资产和负债。但是如果某项资产或负债是发起人没有放弃控制权而保留下来的获利权或义务，则不用根据交换的概念进行新的计量。
2.3 会计报告问题的比较分析
在资产证券化中，SPV(特别目的载体)应不应当被纳入发起人的合并范围，这是在编制发起人的会计报表时，需解决的一个难题。因为如果合并报表结果不产生任何影响，这将与资产证券化的结构设计初衷相违背，使破产隔离失去作用。我国旧企业会计准则只是规定了一般经济实体的合并范围与合并标准，特殊目的实体的合并标准从未涉及，这样就很容易造成不管发起人将资产证券化业务作为真实销售处理，还是作为有担保的融资处理，都不会对合并报表结果产生任何影响的现象。资产证券化结构中特设机构的出现，迫切需要这种合并标准的指导和规范。
在资产证券化交易中，发起人与特殊目的载体关系非常密切，一般在特殊目的载体成立后，特殊目的载体都会与发起人鉴定买卖合同，发起人将资产池中的资产出售给特殊目的载体。随着金融衍生工具飞速发展，且由于衍生工具具有以小搏大的杠杆作用，由此可能带来暴利的同时也蕴藏着巨大的风险，再加上在编制发起人的会计报表时，是否应将特别目的载体纳入合并范围，合并范围变化对公司业绩有很大的影响，成为资产证券化会计亟须解决的一个难题，可见旧企业会计准则所行的报告体系已不能满足信息使用者对会计信息的需求。如果将发起人的子公司视为特别目的载体，那么，就应被纳入发起人的合并会计报表(合并会计报表又叫合并财务报表，它是以母公司和子公司组成的企业集团作为会计主体，以母公司和子公司单独编制的个别会计报表为基础，由母公司编制的综合反映企业集团经营成果、财务状况及其变动情况的会计报表)编制范围。同时，在编制合并会计报表时必须将分别视作为独立法人实体的发起人和特别目的载体作为一个经济实体作抵销处理，因为两者之间的交易在这时将成为经济实体的内部交易，但是这样导致的结果将与资产证券化发起人的设计初衷相违背，出现的问题就是：不管发起人将资产证券化业务作为真实销售处理，还是作为有担保的融资处理，对合并报表结果都不会产生任何影响。
在新企业会计准则中对会计报表合并范围进行了规定，可以看出特别目的载体应当被纳入发起人合并范围，也就是说，凡是对关联公司的经营活动和财务活动有实质控制权的，都应被纳入合并报表编制范围，但是这也是有前提条件的，就是要看母公司对关联公司经营管理活动的实际控制程度如何，母公司不应单纯取决于法定持股比例，而是要以对关联公司活动的实际控制程度作为合并与否为判断依据，如果说没有条件的将SPV纳入发起人合并范围，就会使两个独立法人实体成为一个经济实体，两者之间的交易就成为同一经济实体的内部交易活动，这样的话就违反了资产证券化的初衷。
3.几点建议
通过新旧企业会计准则对资产证券化的处理的比较分析，我们可以看出尽管新企业会计准则对资产证券化处理较旧企业会计准则有了明显的改进，但是由于资产证券化是一个复杂的系统，因此会计处理还有进一步改进的必要。
会计要素确认方面：在我国资产证券化运行过程中，虽然新企业会计准则弥补了旧企业会计准则无法很好地解释和规范资产证券化业务方面的不足，但是在运用金融合成分析法时却遇到了一些控制权转移的判别、如何恰当定义会计报表要素、与权责发生制的不和谐性等的问题。在会计要素计量方面可采取的措施是：填补在指导、规范资产证券化交易方面存在的空白，借鉴国际会计准则中的风险报酬分析法和金融合成分析法中的基本原则，分别从资产风险和报酬及控制权两方面考虑发起人能否对资产支持证券进行会计确认，确定对资产支持证券交易进行会计处理的表外原则。
会计计量方面：主要采用历史成本计量属性，也借鉴国际会计准则的做法，要求运用公允价值对非货币性交易和债务重组业务进行会计处理，这一规定带来的后果是被一些上市公司“滥用”来作为盈余管理和报表粉饰的重要手段。在会计计量方面可采取的措施是：公允价值虽然被广泛地应用，特别是在计量衍生金融工具和避险活动等方面，但是历史成本仍然是基础，不能完全被取代。
会计报告方面：尽管新企业会计准则弥补了旧企业会计准则所行的报告体系已不能满足信息使用者对会计信息的需求，但是新企业会计准则中凡是对关联公司的经营活动和财务活动有实质控制权的，都应被纳入合并报表编制范围这种做法也会带来很多问题。在会计报告方面可采取的措施是：金融工具列报准则将使银行风险管理流程、内部控制流程等透明化、公开化，使得财务报告已不仅仅是披露财务数据，重要的是披露银行相应的内部管理手段和流程，整个财务报告的编制必须由银行前中后台共同完成。
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