国际石油业的重组与合并，本文主要内容关键词为：石油业论文,国际论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
国际石油业在90年代的发展当以重组、兼并和联合最为引人注目。OPEC的影响已不像七、八十年代那样有力。而国际石油勘探市场、国际石油产品市场的竞争也更加激烈，要想在国际领域有更大的作为和争取股票的更多增值，比以往更加困难。一方面是合作，另一方面是竞争，石油业的竞争与合作演绎出形式多样的变化，这种变化可以划分为内部的和外部的两个方面，前者可称为公司的内部改革或重组，后者可称为公司的外部扩展和外部重组。从公司内部看，以提高运营效率、资产效益、竞争力为目标，石油公司注重在管理上、技术上进行创新，注重公司结构和管理体系的变化；从公司外部看，以扩大和加强核心业务、壮大发展能力、开辟新的领域和增强适应能力为目标，石油公司注重扩大规模、增加投资、拓展业务，注重开展增强实力和长远竞争力的收购、兼并和联合活动。本文主要谈国际石油业近期的重组改革、收购与合并方面的问题，以期对我国石油工业的改革和重组有所裨益。
一、国际石油业重组与合并的基本原因
80年代以来，由于国际市场油价长期低迷，大石油公司在本土的勘探发现少，较高的发现成本和较低的石油股票价格使一些石油公司认识到，在市场获得新储量比自己投资搞勘探所花的代价小，于是，一股猛烈的兼并之风开始席卷全球，并且持续至今。这股兼并之风使石油公司的数量大为减少，从而使幸存的石油公司的现金流量得以稳定增长，公司实力和盈利能力得到稳定和加强。但这种扩张型兼并，需要公司内部良好的运行机制加以配合，一味的外延性兼并扩张导致生产和管理成本上升，因此，公司内部的改革和重组在90年代兴起，与兼并和联合活动一起，成为90年代后半期石油业改革发展的主旋律。
世界石油业的重组与合并活动，有来自公司内部的推动力量，也有外部环境变化的作用。不管是内部重组还是外部重组，公司的目标都是为股东创造稳定增长的财富，保证企业股票最大限度地增值。具体地讲，在此目标下的内、外部重组活动有以下几个方面的原因：首先看内部原因，1.新获得的储量减少和成本的增加。在现有技术条件下，那些储量丰富的地区已相继探明，剩余地区的储量获得成本高，促使石油公司一方面通过技术进步和提高勘探成功率的内部措施去获取新储量，更主要的是通过市场，采取收购、兼并和联合等措施去获得储量资源。2.公司的收益不能使股票价格继续稳定上升。以股资收益率衡量，近20年来石油业的业绩保持了一定的增长，这主要得益于成本降低的努力和良好的投资机会。如今，传统的成本降低道路似乎已走到了尽头，要保持石油公司上游和下游收益的持续性增长需要新的措施。内部重组和外部重组都又可能使新的成本降低努力得以收效。3.改善公司管理结构和财务结构。许多国际石油公司和服务公司都有悠久的经营历史，其名称被全世界所熟知，但随着公司年龄的增长，机构臃肿、管理层次复杂、效率低下、管理成本增加的老化病也随着出现，活力的缺乏和官僚作风使其难以与新型的公司相竞争，这也是进行公司重组的重要原因之一。4.加强公司的核心业务和优势，增强竞争力。许多石油公司已经意识到，过分追求多角化经营会分散和消弱公司的实力，不利于保持竞争优势。需要通过重组对非核心业务及相关资产进行剥离，同时还需要通过兼并和收购等活动加强核心业务，拓展市场。
其次看外部环境变化的作用，主要有：1.由于供给潜力大，油价预期不会上升，这将有利于石油业进行较大规模和较深层次的改革，也为通过重组和合并降低内部管理成本，提高经营效率提供了不可预见的外部条件。2.行业内竞争的加剧使石油业各公司必须进行内部的和外部的重组。可以说，不进行旨在提高效率和效益的内部改革，不积极参与世界范围的石油业兼并活动，不看到进一步降低成本的重要性，就会在竞争中被吞没，大石油公司也不例外。3.管制的放松和金融环境的改善为石油业重组提供了进一步的推动力。世界经济的缓慢平衡增长，尤其是西方发达国家经济走出发展的谷底，使石油业面临的外部环境大大改善。同时，对石油业管制的放松、反垄断条款的谨慎使用、金融业业务的融合和利率的降低，为石油业进行重组、收购和兼并提供了法律支持和资金支持。
二、国际石油业的内部重组
从石油公司自身看，改革和重组是重新考察公司自身的业务，改进公司的管理机构，相对于兼并而言，是风险较小的变化。但由于涉及对公司的改造，而不是修修补补，因而其成功与否对公司是一个挑战。进行重组的目的是提高经营效率，提高资产效益，维持公司的竞争力。主要内容包括管理机构改革、业务重组、商业化运作和国际化经营等方面。这种内部重组既可以在原有经营基础上通过改革调整实现，也可与兼并和收购活动同时进行。可以说，内部重组是公司进行实质性变革的必由之路。1.进行管理和组织改革。管理改革的目的是精简机构和人员，提高管理效率，增强公司的灵活性和决策的准确性。计算机、通讯技术的应用，为管理改革提供了很好的技术条件，使企业能够建立起层次少、关联性强的信息通路，使管理效率大大提高。2.进行业务重组，剥离非核心业务资产。进行业务重组的目的是在确定公司使命和市场定位的基础上，对公司的核心业务进行提炼，并在深度和广度上加强核心业务，放弃非核心业务。3.在政府的支持下进行商业化运营。商业化涉及到对企业制度的根本改造，通过将私人资本引入国有企业，调整公司的资本结构，改善企业的控制和监督结构。商业化多发生在国有石油公司中，国有石油公司通过股份化和出售股权实现商业化运作。如1996年秘鲁石油公司的商业化，国家将原石油公司业务划分为16个部分，并出售所有子公司100%的股权，使秘鲁石油公司成为公开的持股公司。其它的类似事件还发生在俄罗斯、印度、中东、非洲等国的国家石油公司中。4.石油公司业务的国际化。国际化拓展的主要推动因素是国内生产的相对成熟、国内开采潜力的有限性、国内勘探开发费用高等因素。由于能源开采的国际性，使国际化经营成为石油公司国际化拓展的自然趋势，也是弥补储量和产量不足的必然选择。石油公司业务的国际化并不表现为投资的向外部简单延伸，当今的国际化往往需要借助于外部重组的方式实现，如在当地建立合资或合营企业、收购和兼并外部公司等。进行重组调整，可以明显地给公司带来震动，重组的代价是高的，但就公司的长远生存和发展而言，不改革和重组就有被兼并或收购的危险。各石油公司改革和重组做法不一，也有共同点，主要表现在：<1>.历史较长的大石油公司重组的任务比新的独立石油公司更要艰巨和迫切。大石油公司随着年龄的增长，公司本身的机构臃肿、体制僵化、效率低下的状况就会逐渐积累，造成公司整体效益下降。因而，从公司活力上讲，客观上需要经过一定发展时期就要对公司进行一次整顿，以清理不利于公司发展的官僚因素，使公司获得新的生命。<2>.国际石油市场有利投资机会少，公司间竞争激烈，勘探和开发成本上升，石油公司增长潜力有限。是进行公司重组的外部原因。<3>.公司重组的目标是大大降低公司的成本，重塑公司管理结构，提高公司整体运作效率。<4>.在重组的过程中，重新研究公司的优势，加强其核心业务，放弃其劣势业务，围绕业务联系重新设计公司的管理层次和结构；<5>.对于公司结构和管理机构的设计，根据当代信息技术和计算机技术的特点，多采用环状或球状网络式结构，形成管理层次较少、合作技能要求较高、信息传输迅捷的组织网络，并进一步密切总部与下属公司机构的领导和控制关系。
三、国际石油业的收购与合并
石油公司进行外部重组，扩大经营领域和规模，拓展核心业务能力，是90年代国际石油业改革的重点。这是和内部重组相辅相承的。没有外部重组，就做不到公司资本的扩张、实力的增强、盈利能力的提高，就会在残酷的竞争中被走在前面的公司吞并。因此，从某种意义上说，如果内部重组是保持公司活力的途径，那么外部重组，通过兼并、收购、联合等手段进行外部扩张，则是保持公司生存和发展能力的必由之路。90年代石油业的外部重组，主要采取资产收购和合并联合经营两种手段，尤其是联合经营，通过组成合资企业，甚至形成战略联盟，成为近年来日益受到关注的做法。从根本上讲，石油公司开展收购和联合活动，其目的还是保持公司收益和现金流量的持续稳定增长、保持股东财富不断增长的需要。在一定的油价条件下，收益的增长来自于成本的降低，无论是石油业的上游、下游还是石油服务，都可以通过技术创新和经营实践，提高资产效率从而降低成本。但自80年代石油业经营性成本大幅度下降以来，这种经营性成本的降低已没有多大余地。从1991年到1996年这种经营性成本的降低不到10%，因此，开展资产收购和联合经营，成为降低成本的另一条重要途径，这是降低成本的外部措施。由于收购和联合都与公司战略相关，因此也称战略性成本降低。通过收购和联合降低的战略性成本，是90年代乃至更长时期石油业改革的主旋律。进入90年代以来，石油业的收购与联合活动达到了前所未有的水平。据《石油经济学家》统计，截止1996年11月初的不到一年时间里，世界能源业的合并案有1084例，价值990亿美元，比历史最高水平的1994年又分别高出90例和77亿美元。资产收购包括整体的公司收购，是公司对外扩张的传统策略。近年来，国际石油业的联合经营案例也迅速增长，成为今后一段时期对外扩张的主要形式之一，如Shell-A-moco在美国陆上上游领域的合资就是一个例子。采取联合经营，组建合资企业的发展模式，不仅对综合性石油公司有利，对独立石油公司降低成本的作用也很突出，这种趋势变得与采取收购增加产量和储量一样重要。在下游，近年来也有许多收购和联合经营的例子，如BP-Mobil在欧洲的合资、Elf-Gulf-Murco在美国的合资、Shell-Texco-Aramco在美国的合资等等。可以说，不理解全面参与收购和联合的重要性，不保持上下游资本效率，不增长储量和产能，不努力降低经营成本和战略成本的石油公司，就会在股价上受到惩罚，就会失去股东，发展趋势将很危险。近期资产收购与联合经营的动力，是石油业管制的放松、有利的金融环境、全球性私有化趋势、国际石油市场日益激烈的竞争，以及公司超越本国开展风险投资的愿望。这种宽松的环境使石油业出现了前所未有的收购和联合的难得机遇。总之，重组是保持石油业活力和持续发展的重要手段，石油业通过内部重组，可以提高现有资源配置效率，增强公司应变能力和竞争能力。而在全球经济一体化环境下，各国对资源开发和经营政策的放松，加上石油业在战略和经营上的激烈竞争，兼并、收购和联合活动也成为公司加强实力的有力工具。可以预见，国际石油业的收购和重组活动会得到进一步深化和发展，尤其是石油业多种形式的联合，将成为主要的发展趋势。