基金长期投资的“杠杆定律”，本文主要内容关键词为：杠杆论文,定律论文,长期投资论文,基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
阿基米德的杠杆定律称“给我一个支点，我将移动地球”。假定给你一万元，用于投资基金，能取得翻倍的收益吗？答案是肯定的。2006年，开放式股票型基金年收益率为121.4％，这尽管有特殊市场环境的影响，长期持有却是一个获得此水平的前提，但多数基民可能并没有分享到如此高的收益，主要原因是频繁操作所致。1998年成立的6只封闭式基金，如果投资者一直持有到今年2月份，累计收益率将达到387％，年复利回报率也将达到19％。但要想做到长期持有，并不是一件容易的事。因为任何事情都是说着容易做着难。所以，做好长期投资中的平衡是非常重要的。
第一是市场间的平衡。目前，影响基金净值增长的有股市和债市两大市场因素。但二者之间又是互相影响的。当股市环境向好时，将会带动股票型基金的净值上升。相反，当证券市场低迷时，股票型基金的业绩表现也会受到影响。同样的情况也适合债市。因此，投资者应当把握股市和债市之间的变动关系，从而更好地把握股票型基金和债券型基金之间的投资关系，做好二者之间投资时点的转换。
第二是投资组合之间的平衡。对于配置有其他理财产品的投资者，可在证券市场好转时，适度的提高股票型基金产品的配置比例，特别是偏股型基金产品的配置比例。反之，债券市场好转时，适度的提高债券型基金产品的配置比例，特别是偏债型基金产品的配置比例。才能始终保持投资组合的最优化。
第三是基金产品线之间的最优配置。具有良好基金产品线的基金管理公司，无疑会给投资者提供更多的投资机会。特别是当市场发生变化时，能够有效的利用基金产品线进行风险回避。如当证券市场出现震荡时，可适度的将股票型基金调整为货币市场基金，使资金处于相对的“避风港”位置，从而在等待市场好转时，再转换成股票型基金。因为，在进行同一基金管理公司的基金产品转换时，往往会有一定的费率优惠，可以大大节约转换成本。
第四是渠道选择方面的平衡性。为了更好地为投资者提供优质和高效服务。基金管理人和代销机构都会在一定程度上提高资金的认（申）购、赎回时间效率，特别是资金的到账时间会存在一定的差异性。尤其是在购买多只基金管理公司的多只基金的便利性方面，显得更为重要。
第五是咨询服务方面的平衡性。不同的代销机构，会提供不同的咨询服务形式，并在咨询服务的内容和方式上存在较多的差异性。投资者应当在不同的咨询服务建议中进行优化选择和配置，吸取有利于长期投资，稳定收益的基金组合投资策略和方法，从而减少投资中的失误。
第六是投资心态上的平衡性。良好的心态是成功的一半。基金投资重要的是保持良好的心态。当持有一只基金后，面对基金净值的波动而惊恐不定、心慌意乱，是不足取的。说明投资者没有较强的抗风险能力。同样，当面对基金净值变动时能够沉着应对，不随意改变自身的投资思路，则是风险承受能力强的表现，对长期投资基金是有利的。
（理财，2007.6）