国际银行业并购浪潮的缘起及影响，本文主要内容关键词为：银行业论文,缘起论文,浪潮论文,国际论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
近年来，国际银行业兼并和收购之风盛行，首先是大银行收购兼并难以为继
的中小银行，进而发展到大银行之间的相互合并，或称“强强联合”。尤其是１
９９５年，国际银行业并购浪潮叠起，使全球银行业日益向大型化、综合化方向发
一、并购浪潮的现状及特点
１９９５年８月２８日继日本东京银行和三菱银行合并成为日本和世界第一
大银行后，美国第四大银行化学银行和第六大银行大通银行合并，组成拥有２９
７０亿美元，“航空母舰”式的超大银行，两行配合并如同投下了一枚巨型炸弹
，进一步推动和加速美国和全球银行业的并购。１９９５年主要发生的并购事件
３月份，国际荷兰银行集团为补足其投资银行业务，在英国老牌商人银行—
—巴林银行因交易员利森从事金融衍生商品交易亏损数十亿美元而破产后，不惜
重金１１亿美元收购巴林银行。
３月２８日，日本三菱银行和东京银行达成协议，合并成东京三菱银行，成
为当时拥有资产规模５３００亿美元，世界第一资金量，机构全球最大和诸多指
标世界第一的超级银行，并成为日本百家经营信托银行和证券公司的银行。
４月，西班牙最大的储蓄金库——铠夏储蓄金库购并西班牙外汇银行；英国
第一大抵押财务公司哈里佛房屋抵押公司将和利兹房屋抵押财务公司合并成英国
第三大持牌银行。
５月２日，瑞士三大银行之一的瑞士银行，提出计划并购美国最大的投资银
行华宝银行。
６月１日，芬兰堪萨斯银行（ＫＯＰ）与芬兰联合银行（ＫＢＦ）合并成梅
里他银行。６月１９日，美国第一联合银行以５４亿美元合并了第一信诚银行，
成为美国历史上最大的一桩银行交易。
７月１０日，美国ＰＮＣ银行宣布以３０亿美元兼并设在新泽西州爱迪生市
的米特兰克银行；７月１２日，芝加哥第一银行和底特律国民银行宣布合并，合
并后成为美国第７大银行，资产总额为１２３４亿美元。
８月２８日，美国化学银行以１００亿美元收购大通曼哈顿银行，新银行仍
将以“大通曼哈顿银行”命名，新银行资产规模以２９７０亿美元雄居美国第一
，花旗银行屈居第二。同一天，克利夫兰国民城市银行以２１亿美元收购因特格
拉金融公司。
９月５日，美国第三大银行——国民银行以１６亿美元兼并了美国南方银行。
１０月１１日，英国劳埃德银行和英国信托储蓄银行宣布合并，合并后的银
行叫劳埃德——信托储蓄银行集团公司。其资本总额为２１５亿美元，资产规模
１５００亿英镑，拥有１２００万客户和３０００个分支机构，它将是英国最大
的商业银行。１０月１８日，美国威乐斯法格银行宣布，将以交换股权方式兼并
第一州际银行，交易涉及金融１００亿美元，两者合并后总资产达１０７０亿美
元，由此产生美国第八大银行。
１１月４日，日本大和银行因受到美国金融当局的处罚后和住友银行合并。
新银行将以总资产６１００亿美元的规模跃居世界之冠，成为世界上最大的商业
９０年代西方国家大银行间的并购浪潮由１９９０——１９９２年和１９９
５年两次大银行间合并的高峰组成，具有以下几个特点：
——并购规模越来越大。银行并购是银行实现规模经济和范围经济的重要手
段之一，以往的西方国家银行并购主要是中小银行之间的合并及大银行对中小银
行的吞并，而９０年代以来西方国家银行业合并中一个最明显的特点在于大银行
间的合并层出不穷，并且规模巨大，在１９９５年大银行间的并购高峰中，大银
行间并购的数量与规模更达到新的水平，如合并后的美大通曼哈顿银行资产规模
超过了花旗银行雄居美国第一；合并后的劳埃德信托储蓄银行成为英国最大的商
业银行；３月合并的日本东京三菱银行是当时全球最大的银行；１１月日本住友
银行与大和银行的合并又创新的世界银行资产规模之最。
——并购增长幅度大。１９９５年国际银行业并购总金额大约为３２０亿美
元，在国际企业并购活动中排名跃居第二，位置仅次于制造业、零售业和流通业
，而且与１９９４年同期相比，增长幅度超过了１００％。增长比率远高于其他
——美国在并购活动中首当其冲。美国是世界上银行最多的国家，同时也是
大危机之后对银行业实行较为严格管制的西方国家之一。１９８０年，美国国会
通过《存款机构放松管制与货币控制法》，标志着美国对银行业管制放松的开始
。银行业激烈的竞争使美国在８０年代共有１０８６家银行倒闭，有约３０００
家银行合并或兼并，９０年代以来美国大银行的合并浪潮是８０年代的继续和升
级。１９９５年以来，并购浪潮席卷美国银行业，美国１０５００多家银行中已
发生２８０多起并购事件。美国是世界最大的银行并购国。
——欧洲各国银行海外并购目标多为英美银行。例如，瑞士银行收购英国华
宝银行，荷兰国际银行集团（ＺＮＧ）收购英国巴林银行，德国捷能银行收购英
国佳活宝信银行。
——以国内银行间并购为主，以跨国银行间并购为辅。８０年代中后期，以
美国、日本为首的少数西方国家在国际金融自由化、一体化趋势影响下，通过在
海外大量兼并所在国金融机构或建立分支机构的扩张步伐最近明显减缓。但欧盟
一些成员国的银行基于对“欧洲大市场”形成后银行发展战略的考虑，其成员国
内跨国大银行的并购为数不少。
二、并购浪潮的原因
前几年出现而在１９９５年盛行的银行并购浪潮，不仅在美国愈演愈烈，而
且继美国之后波及全球，不仅发达国家的日本、英国、加拿大、意大利、澳大利
亚、卢森堡、荷兰、瑞士、芬兰、挪威等银行相继并购，就连发展中国家和地区
的香港、韩国、南非、新加坡、厄瓜多尔、泰国、菲律宾和印尼等国银行也出现
并购。美国以及世界各国银行业的接连兼并收购，不属偶然与巧合，而是全球银
行业适应全球工业现代化和全球金融业发展趋势的必然要求和结果。其原因大体
上可归纳为：
１、战后特别是７０年代以来，世界经济发生了很大的变化，实际经济发展
缓慢，银行传统筹资和融资及其派生业务随之削弱和锐减。不仅如此，世界各国
实际经济的不景气和危机，还导致全球性的严重债务危机和金融危机频频出现，
市场业务锐减，风险较大，成本费用增加，要求银行具有规模经济，拥有更大的
财力，具有更强的竞争力和应变能力。
２、自７０年代以来，世界经济出现了与实际经济脱节的巨大虚拟资本和虚
拟经济，虚拟资本从实际经济生产领域中游离出来，形成了强大的虚拟经济，最
典型的是衍生金融交易的产生。世界经济一体化、金融自由化和电子技术的进步
，使虚拟经济急剧膨胀。与此同时，以虚拟资本和虚拟经济作为其主要业务的非
银行机构不仅抢占了原先属于银行业务而分离出来的业务，而且在金融自由
还继续向传统银行业务发起挑战，银行业面临非银行金融机构越来越大的争压
力，银行业传统的筹资融资业务萎缩，成本开支增加，利润锐减，被迫寻找出路。
３、随着世界经济一体化、国际贸易一体化、国际金融一体化进程的加速，
乌拉圭回合服务贸易协定和在１９９５年７月２８日，４３个国家在日内瓦签署
了开放全球跨国金融协定的实施后，金融自由化、跨国化步伐加快，外汇管制的
放松、金融无国界，金融业务创新、银行业务电子化、自动化飞速发展，都将使
国际银行业的竞争加剧。此外，随着世界高新科技的发展和银行业竞争的加剧，
电子化、自动化等高新科技广泛运用于银行业，要求银行大规模增加高新科技设
备的投资，银行合并可以增强投资能力，降低成本，改善服务，增强竞争能力。
４、金融自由化既是国际银行业并购浪潮加剧的表现也是其原因。近年来，
西方经济大国金融自由化加速。在美国，《里格——尼尔１９９４年银行跨州经
营和跨州设立分行之效率法》的通过，使美国银行跨州经营区域限制被打破，同
时１９９５年美国国会准备废除《格拉斯——斯蒂戈尔法案》，以鼓励银行在传
统的银行业务领域和投资领域里展开全面竞争，增强美国银行国内业务地位和竞
争能力。另一个金融超级大国日本，１９９３年４月金融改革法出台，银行间的
专业壁垒被打破；１９９４年１０月，日本银行又宣布定期存款自由化，接着又
允许商业银行附设证券混业经营，标志着金融进一步走向自由化。在欧洲，欧洲
联盟国家达成协议，允许成员国银行在欧洲联盟国家内自由分设机构，并且享有
国民待遇。在亚洲的一些国家和地区，也扩大了金融开放步伐。区域禁锢的打破
，行业分设的交叉、国际领域的开拓，使得银行有了越来越广阔的活动空间，在
金融自背景下，银行业必然会扩大实力以增强竞争力，而其中最为便捷的方
法就是并购。
５、增抗风险能力。随着科技的发展，国际金融市场一体化的趋势日益明
显。各国金融市场开放度增大，发展中国家的金融市场逐步与国际市场接轨。跨
国贸易的交易量迅速增长，交易手段电子化和通讯网络全球化，使资金流动速度
大大加快，再加上融资方式证券化，银行业务表外化，金融工具多样化发展趋势
，这些大大增加了国际金融市场的风险。９０年代以来国际金融的新变化使国际
银行业竞争空前激烈，风险急剧增大。各国际银行欲保持自己在国际银行业中的
竞争优势，就必然改变其经营战略，而通过银行合并特别是大银行间的合并，可
以迅速实现银行的规模化和全能化经营，使经营实力在短期内得到极大地提高。
６、９０年代以来西方国家经济的低速增长和银行业危机，加快了银行业调
整步伐，这是国际银行业并购浪潮的外在动力与重要原因。９０年代初，西方主
要国家先后陷入经济衰退。经济的衰退使许多西方国家银行业在９０年代以来陷
入危机。表现在：银行资产质量下降，呆帐增多，银行信用级别下降；大量的银
行亏损严重，银行倒闭增长。经济衰退与银行业危机使西方国家银行业加快了其
调整步伐。一方面从外部环境入手，进一步改革银行业不合时宜的制度。如美国
联储进一步放松对海外银行机构的限制，减少对银行投资股票的限制，允许银行
跨州经营等等。另一方面从内部入手，首先对经营战略进行调整，银行从重视资
产数量转向重视资产质量。其次是对业务进行调整，通过银行内部各部门的合并
、重组和裁员等实现银行力量的集中和成本的降低。大银行间的购并特别是业务
互补、地域互补和结构互补的大银行间购并也是银行调整的内容。
７、美国压低通胀和改善国际收支，实行高利率政策和低汇率政策。高利率
政策使银行业筹资成本增加，融资锐减，竞争加剧，利润下降，被迫通过兼并，
扩大规模从而享受规模经济之好处，摆脱困境。此外，低汇率政策使美元过度贬
值，从而使美国以外的买主因美元贬值而购买美国资本极为便宜，这种抵挡不住
的诱惑进一步刺激了银行业的兼并，美国的高利率政策和低汇率政策成为美国银
行加速兼并的催化剂和润滑油。
三、并购浪潮的影响
９０年代以来西方国家大银行间的并购有其有利和不利的影响。有利的方面
：首先，国际银行业并购使银行进入大而全的规模经济，从而享受规模经济的好
处，增强和扩展银行的整体竞争实力，使银行向综合性、多元化业务发展；另一
方面，也可使银行在已所占有的业务领域内继续独占鳌头，以抵御国内外银行和
非银行金融机构的挑战，增强竞争能力。其次，国际银行业的并购使银行有足够
的资财，增加对银行业电子化、自动化的投入，有足够的新技术设备开发金融服
务业务，为客户提供众多的、方便快捷的金融服务，同时也增加银行的收益和利
润。第三，国际银行业并购将继续推进国际金融一体化、金融自由化和金融无国
界进程，促进金融业的跨国经营和相互渗透。第四，国际银行业的并购将降低银
行的人力和物力消耗、降低费用成本，使企业和客户减少银行费用开支。
不利的方面：首先，大银行间合并，超强实力与超大规模银行的出现将使国
际金融市场、银行业务的垄断性加强，使客户对银行的选择范围缩小，在一定程
度上会削弱竞争，降低效益。其次，大银行间的并购使其对资本流动量和资本价
格的操纵力量增强，相对而言，其承担的风险也就相应越大，而大银行出现经营
危机，对经济、社会的破坏性更大。第三，对国际银行业的监管提出了更高的要
求。国际银行并购形成超级银行，它们的一举一动势必影响各国经济利益的重新
调整，改变银行与所在地区或国家之间的关系。如何协调这些关系，对现有金融
体制的监管来说显得滞后。因此，要避免并购中可能出现的一些混乱，是国际金
融业的监管中亟需解决的问题。
作者单位：湖南省社会科学院 责任编辑：李言＊