财务视角：银行信贷管理人员的必修课——财务专家周纳教授专访手记，本文主要内容关键词为：财务论文,管理人员论文,必修课论文,手记论文,视角论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
关键点：更新会计法律法规知识
《金融管理与研究》：周教授，作为一名“实战型”的财务专家，近几年来您是如何抓住“商业银行信贷风险防范与识别”这一银行关注的焦点话题，从而开展一系列针对商业银行信贷业务领域的深入研究与教学的?
周纳：随着银行信贷工作的风险意识不断提高，内部审贷工作的不断加强，内部控制的水平不断完善，从银行单方面来讲，无论是银行的业务流程管理、还是银行从业人员的素质都迈向了一个新的层次。但是，我在多年给银行提供培训和咨询企业会计报告的相关教学实践中，却发现了银行利用企业会计报告时存在着三个薄弱环节：缺乏对企业会计法律法规和会计改革知识的更新；缺乏先进的财务分析方法；缺乏对企业会计报表粉饰手段的识别能力。这使得商业银行借助企业会计报告防范信贷风险面临困难，于是我便从中入手开展研究，开发了多项从企业会计报告入手帮助银行防范信贷风险的培训课题。
从银行缺乏对企业会计法律法规和会计改革知识的更新问题来看，商业银行在不断完善自身管理的同时，却很少关注企业的变化，尤其是企业会计制度的改革以及企业经济业务的变化。就拿这次新会计准则体系来说，其中《投资性房地产》、《生物资产》、《资产减值》、《职工薪酬》、《企业年金基金》等一系列具体会计准则都是首次发布，将会对企业会计环境造成深远影响。而且《金融工具确认和计量》、《金融资产转移》、《套期保值》、《金融工具列报》这四项会计准则是针对金融企业发布的，对商业银行本身的会计核算也有重大影响。这些准则和制度的实施会对构成企业与银行桥梁的会计报表带来重大的影响。如果银行不能全面地了解企业的这些法律法规和新业务的变化，那么信贷决策将建立在一种信息完全不对称的基础之上，由此而带来的信贷风险就可想而知了。
首先需要强调的是，具有关于会计核算方法、会计法规体系的专业知识，这是深入理解和分析会计报告的前提。企业利用法律法规的空隙进行盈余管理的行为非常正常，也很普遍，对于会计报表使用者来说，也许难以准确分辨，但是违反会计法律法规去刻意操纵利润却是完全可以识别的。所以，具备企业会计法律法规知识对一个银行业务人员极为重要。同时，银行业务人员保持对会计法律法规和会计改革知识的更新，一方面是信贷工作的基本要求，另一方面也是银行从会计报表入手，了解企业风险点、学习企业报表识别技术的捷径，从中可以发现企业会计报表可能的粉饰手段。
比如这次新准则在许多重大方面作了颠覆性的历史改革，主要体现在对公允价值的引入，如对金融工具、投资性房地产、企业合并、债务重组和非货币性交易等全面采用了公允价值计量属性。针对房地产企业而言，新会计准则规定，企业应当在资产负债表日采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下，可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。这意味着地产公司在调节利润上可以对这两种模式进行选择。而本轮房地产已经持续景气6年多，所以一般情况下，投资性房产的公允价值都高于成本价。如果采用公允计价，拥有投资性房产的企业当期净利润会有较大程度的提高，在没有相关该项利润税收优惠的前提下，一般企业不会选择该种方式计价。当然，也不排除新的会计准则成为某些地产公司粉饰业绩或者达到某种目的的工具。另外，公允价值究竟应该是多少，不同的评估方式有不同结果，这样，利用“公允”价值调节会计报表便更加具有了吸引力。
在集中转回部分资产减值准备影响业绩方面，由于资产减值准备的计提和转回能够造成上市公司利润在年度之间转移。有些上市公司在经济效益较好的年度计提较多的减值准备，作为利润的蓄水池，在行业低潮，效益不好的年度少提或者转回，可以在一定程度上均衡利润。由于新准则规定2007年之后长期资产减值不得转回，此条规定将极大地遏制企业的粉饰行为，资产结构也会随之发生变化，从而造成权益减少，权益比率降低的情况。因此目前资产减值准备数额较大的公司可能于2005年、2006年集中转回部分资产减值准备，而造成报告利润大幅增加。而可能使用这一手法的公司会是那些在以前年度通过计提各项减值准备隐藏了利润，或者需要并可以通过减值准备的转回来达到某些经济指标要求的公司。由于季报、中报不需要注册会计师出具审计意见，因此，上述公司的确可以比较容易地在2006年的季报、中报中对相关资产的减值准备进行调整。例如有色金属、家电和食品饮料类上市公司使用这一手法的效果可能较好。仅以2005年上半年的财务报表为依据，家电类上市公司若将目前的固定资产和长期股权投资减值准备全部转回，对家电板块整体的平均每股收益(按总股本加权)的影响为0.058元左右，比照家电板块2005年中期0.013元、2005年三季度-0.039元的平均每股收益水平，资产减值集中转回显然会对家电板块账面业绩水平的提升产生巨大的影响。
从债务重组加剧方面来看，新会计准则规定，债务人以现金清偿债务的，债务人应当将重组债务的账面价值与实际支付现金之间的差额，确认为债务重组利得，计入当期损益。将债务转为资本的，债务人应当将债权人放弃债权而享有股份的面值总额确认为股本，股份的公允价值总额与股本之间的差额确认为资本公积。重组债务的账面价值与股份的公允价值总额之间的差额，计入当期损益。应该看到，这与现有会计制度将重组利得计入资本公积的做法有很大不同。在新会计准则下，上市公司可能因为债务豁免产生巨额利润。因此，上市公司的控股股东很可能会在公司出现亏损或面临“ST”的情况下，出于维持公司业绩或保住“壳资源”的考虑，通过债务重组为上市公司注入优质资产。负债较大可能发生债务重组的公司利润有大幅提升的可能性。
从调整无形资产看，新会计准则中关于无形资产有关开发阶段费用会计处理的内容，有利于科技类企业的长期发展。尤其对通信制造类公司2007年报产生积极的影响，有可能使该年通信制造类公司业绩大幅上涨，但要取决于企业会计处理，因为研究与开发费用没有硬性指标，公司在确认项目开发费用是否计入无形资产上有很大的调控余地。而这也只对少数有长期核心竞争力的科技企业有利，它们投入的项目开发经费计入无形资产后在未来能够产生效益，而有许多企业计入无形资产后的项目几乎不产生效益。
总之，如果银行业务人员不能深入地掌握和使用企业会计准则和会计制度的内容，结合会计报表的财务状况和经营成果，准确地判断和确认企业的财务风险，那么防范信贷风险将成为一句空话。因此学习会计制度、会计准则的改革内容，更新会计法律法规知识，是对银行业务人员工作的客观要求，更是学习会计报告分析技术的基础。
必修课：掌握企业财务分析先进技术
本刊：多年来银行对企业的财务分析基本停留于传统财务比率的简单计算，这势必给信贷决策带来很大的局限性。您能就企业先进的财务分析技术和方法作一些介绍吗?
周纳：是的，要想把握企业的财务风险点，信贷人员应该有全面的会计知识和专业的分析思路，同时还要了解一些先进的财务分析技术，并运用到实际中，更好地帮助信贷决策及信贷管理工作。传统的企业财务分析方法已经不能全面地揭示企业的财务状况、经营成果和现金流量，现代企业财务分析最新发展理论在以下方面的表现较为突出：一是对企业资产、负债及权益组成和结构的对比分析——发展到对企业资金平衡关系的分析；二是对企业偿债能力的分析——分解为对企业短期偿债能力、长期偿债能力、经营风险、财务风险的分析；三是对存货、应收账款、应付账款的占有及周转情况分析——发展到对营运资金需求的分析；四是对企业获利能力的分析——发展到对企业利润稳定性、资产收益性和投资安全性的分析；五是在分析筹资渠道、筹资成本和投资项目经济可行性的基础上——发展了对资本结构优化和投资结构优化的研究；六是现金流量表的出现和现金流量分析方法，也是近年来财务分析的主要成果；七是在综合分析企业财务状况和经营成果的基础上——发展到从财务分析角度，从企业应变能力、竞争能力、发展能力和承受风险四个方面进行更为有价值的分析；将财务分析细分为信用分析、投资分析、经营决策分析、税务分析等内容。
本刊：但问题往往在于银行的大部分信贷人员不是会计专业出身，因此不了解企业会计报表的粉饰手段和识别的技巧，请您从专业角度为我们读懂会计信息支支招。
周纳：确实，会计报表分析应该建立在真实信息的基础之上，很难想象依据一张虚假的会计报表作出的信贷决策结果会怎样?只有透过企业会计报表把握企业的风险点，尤其是识别企业会计报表的过程，才能真正防范和控制信贷风险。
在计算任何比率之前，财务会计报告的质量应得到评价和适当调整。应对财务会计报告中所含的会计选择和假设的合理性进行评价，尤其是会计报表的真实性，这一点应引起特别关注。例如，曾经有一家上市公司的会计年报的文字报告是这样披露的：
提前确认未实现的销售收入426万元；漏结转成本2616万元；研发费用未计入当期损益1200万元；提前确认所得税返还收益300万元；少计销售费用(广告费)1992万元；未抵消存货中未实现利润840万元；其他220万元；少提坏账准备4392万元；少计存贷跌价2813万元；少计长期投资减值准备685万元。以上重大会计差错合计15485万元，追溯调整2000年度净利润-7168万元，2000年以前-427万元。从调整前的盈利2632万元到调整后亏损8356S万元。
应该说，上述会计信息对于不同的会计报表使用者、专业与非专业人员来说，看法是截然不同的。该案例揭示了企业若干年度财务状况和经营成果的变化，如果是站在专业的角度看此项会计信息，一定要具备会计的思维方式和理念，从会计的结果反推它的动机和手段，就能有效地防范企业会计报表粉饰的风险。其实，识别会计报表粉饰并不难。只要扎实地掌握会计制度的要求，从企业会计业务的合法、合规、合理度判断，就能发现企业违法的会计政策与会计处理方式：熟悉各种粉饰的手段，就能在信贷管理过程中保持敏感性，举一反三，发现企业的粉饰行为；掌握了各种识别技术，例如财务指标异常变动识别法和粉饰动机推断识别法等等，才能使信贷人员在项目比较与趋势分析中把握风险点，以回避高风险客户。因此，只有站在银行债权人的角度，从企业的会计报表入手，帮助银行业务人员更新企业会计法律法规知识，学习先进的财务分析方法以及具备对报表粉饰手段的识别能力，才能科学地、有效地分析企业的会计报表，以便防范和控制信贷风险。
突破口：建立阅读、分析、识别企业会计报表方法模式
本刊：请问商业银行作为企业的债权人，在评价企业财务状况和经营成果时应采用什么样的企业会计报告分析方法?
周纳：银行信贷人员应该掌握先进的财务分析技术，尤其是适合债权人的一套系统的企业会计报表分析体系，用一种科学、立体的分析路径，由表及里地深入挖掘企业报表信息，并通过横向、纵向比较了解企业的发展趋势。对于银行债权人，一个完善的报表分析体系一般应该包括以下几个方面：一是会计报表趋势分析，即通过与企业不同时期的历史数据(3—5年)进行比较，对财务会计数据的变化趋势进行追踪，观察经济形势、行业形势、企业变化情况的影响效果，因为银行给企业贷款也是投资企业的未来，但是银行手中的会计报表是企业已经发生了的，用过去的会计报表预测企业的未来最有效的方法，就是尽量多的搜集企业各年的会计报表，这样的趋势分析才更有价值。二是行业分析，即通过对客户的经营范围的分析和主营业务构成的分析判断其所属行业，并通过对其所属行业的分析及横向对比，搜集关于行业分类、行业外部环境、产品生命周期与经济周期、需求与供给、获利能力和在竞争中的地位，企业会计报表的相关财务比率等诸多方面的信息，从企业宏观分析的角度整体把握企业的行业风险，再到企业在整个行业的地位，最后到企业微观的具体财务比率的比较，以此判断银行贷款的企业是否为朝阳产业，企业的成长性如何。三是会计报表结构分析，即根据会计报表资料计算出报表各构成项目占总量的比重，以反映所研究项目的内部构成状况。四是会计报表比率分析，即根据会计报表数据资料将某一个财务指标与另一个有联系的、但性质不同的财务指标进行对比，以反映各财务指标的相互关系和内在联系，说明企业某一方面的特征、属性或能力，例如某企业的流动比率很好，看起来完全可以偿还银行的贷款，可是企业就是没有支付能力，我们通过进一步的财务比率计算就能发现企业的周转比率却很差，大量的应收账款无法回收。所以银行信贷人员要掌握财务比率之间的内在联系，学会立体的财务分析方法。
当然，除了上述的分析方法之外还有现金流量分析等等。通过合理组合各种分析方法，可以让银行信贷人员以一种快捷、有效的方式全面了解被分析企业，真正做到知己知彼，用专业的眼光看透企业的财务信息，以便作出合理的信贷决策。
本刊：您刚提到的现金流量分析，请在这方面给出一些专业指引。
周纳：银行信贷人员常会发现这样的客户，主营业务收入逐年递增，但财务状况却越来越差，银行贷款一再展期；账面利润高得惊人，企业的生存却成了问题，依赖于银行的贷款过日子。确实近几年来银行已经开始重新认识评价企业的财务状况中现金流量指标，现金为王的意识已深入银行信贷人员的心中，但是要想真正看懂现金流量表，还需要从专业的角度来系统地学习专业知识，并结合企业的实务案例，以专门的识别方法，对现金流量表提供的数据及其他相关的信息进行加工、整理、分析与研究，为信贷决策提供正确依据。限于时间，在此仅举一例。
运转正常、健康的企业，它的利润增长应当与现金流量之间存在正向变动关系，如果这种正向关系被打破，则表明企业不是销售政策出现了问题，就是存在舞弊的可能。以著名的银广厦舞弊案为例，分析银广厦的报表可以发现，公司利润增长与现金流量之间存在严重的脱节。1999年银广厦净利润增长43％，2000年更是达到277％，与此不相协调的是，经营活动产生的现金净流量1999年不增反而减少16.57％，2000年该指标仅比上年增加37％。这导致经营活动产生的现金净流量/营业利润持续低下，1999年为-0.048，2000年也仅为0.278。利润高速膨胀没有伴随着盈利质量的改善，不是表明公司存在造假的可能，就说明该公司销售政策出现了严重问题。销售收入的上升，必然会有应收账款或者货币资金的同比增加，但是如果想虚增销售收入，会计报表会反映出极高的销售收入与极高的应收账款，而没有相应的现金流入作保障，这样的收益质量是不高的，从中也反映了企业存在粉饰的可能。
本刊：回顾起来，您实际上告诉我们的是：银行信贷人员要想看透企业会计报表，阅读方法是基本功，分析是阅读的延续，而识别是阅读的更高层次。这也许就是您的讲课和出的几套书既叫好又卖座的原因。
周纳：是的。我们在多年来的课程开发过程中，正是时刻考虑着银行债权人的需求，一方面把银行分析报表的特有方法以及最先进的分析技术总结成体系，使银行能利用我们这套分析体系对贷款企业财务状况及经营成果进行立体分析，把握工作实质；同时把所了解的企业所有的粉饰手段总结归纳成书，给银行一本企业财务分析与识别手法的“宝典”，让银行真正看清真实的企业，给银行的风险控制增添一道“防火墙”。同样我也希望银行信贷人员通过我们开发的这套有针对性的培训体系，能够系统地掌握看透企业会计报表的专业方法，在不断更新企业会计改革知识体系的同时，建立阅读、分析、识别企业会计报表的方法模式，并应用到具体的信贷决策中去，真正做到防范信贷风险的目的。
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