欧元问世对全球经济的冲击与挑战，本文主要内容关键词为：欧元论文,全球经济论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
欧元问世预示着国际金融领域一场新的革命的开始，意味着美元作为国际货币体系霸主地位的终结，可能从根本上改变一有国际金融的格局，将对国际金融市场、国际货币体系，乃至世界政治、经济产生深远的影响。
一 欧元问世预示着一个更加强大的欧盟的出现
欧元问世是欧盟的一个惊人创举，是国际货币史上一次史无前例的变革，它将有力地促进欧盟一体化进入一个崭新的阶段，不仅可以给欧盟各成员国在对外贸易方面带来额外的巨大经济利益，为欧盟经济发展注入新的活力，而且在深化国际分工方面，带来实实在在的好处，为欧盟提高国际市场竞争力打下坚实基础。
欧元的启用有利于欧盟全面推进一体化的跨世纪发展战略的实施。90年代以来，欧盟经济发展速度明显慢于美国，发展趋势也不如美国看好。特别是美元在国际金融业务中的综合份额（高达40%左右）远远高于欧盟各成员国的占有率，美元兑换欧盟主要成员国货币的汇率大幅度上升，使得欧美经济发展水平差距趋向拉大。欧盟各单一成员国即使是德国这样的“欧洲大国”，无论是其国土资源和幅员，以及现有和潜在的综合国力，还是其在国际关系网络中的区位，以及对这个网络支配运用的能力，在多极世界中都难以成为单一的“一级”，要追赶美国水平是困难的。在世界经济一体化和区域经济集团化的大趋势下，国际资本流动和金融全球化是加速经济发展的先行和主导。欧盟适时地以统一货币来深化一体化作为发展的切入点和新的增长点，这无疑是十分明智的。经济、政治一体化深度和广度进一步扩展的欧盟，其社会经济综合能力将达到一个崭新的高度，以国民生产总值为基础的总体经济实力将超过美国。据统计，1997年欧盟国家国民生产总值占经合组织国家的38%以上，贸易额占世界贸易总额的30%以上（不包括欧盟国家的内部贸易量，11个欧元成员国约占20%），而美国的相应比例分别约为33%和16%。
欧元发行可以促进欧盟各成员国内部经济、贸易、投资与消费的活跃，增强经济实力、金融实力和国际市场竞争力，很好地起到成员国向心力的加速器和离心力的制动器的作用，从而提高欧盟内部的凝聚力、吸引力、扩张力和在多极世界中的战略地位，进而进中欧、东欧国家向欧盟靠拢的向心力不断增长和欧盟在欧洲经济政治中的核心地位进一步巩固，加强欧盟在当今世界北美、西欧、东亚“大三足鼎立”和西方世界美、欧、日“小三足鼎立”格局中的份量。
欧元的流通将使欧盟各成员国之间的汇率及与欧元的汇率不可逆转地固定起来，特别是过渡阶段完成后，欧元取代各成员国货币，成为唯一货币的经济联盟的建成，将极大地改善欧盟的投资环境，更有效地抵御金融风险，进一步降低贸易和投资的成本，有效消除内部贸易的汇率干扰和记值不便，实现欧盟市场内部商品、服务、资本、人员的真正自由流动，促进贸易的发展。
目前，欧盟的整体经济实力增强，结构性调整步入良性阶段，经济增长势头喜人，如果再加上各成员国的协同一致及新生的欧洲中央银行发挥其职能，欧元完全可以很快成为仅次于美元的强势货币，进而挑战美元的霸主地位，尤其是到下世纪初英国、瑞典等欧盟成员国加入欧元体系后，欧元成为整个欧明的单一货币时，它所具有的国际支付和储备功能将更容易为国际金融市场所认可。那时，国际金融市场不令要紧跟美联储，更需要看欧洲央行的脸色行事。
二 欧元问世意味着美元在国际金融市场上霸主地位的动摇
在国际金融市场上，虽然惯性的力量是不可低估的，近期内美元或许仍然是无可争议的主要货币，但欧元的运作，必将缩小、最终弥合美国和欧盟之间现存的货币差距，从而使国际金融市场上几种主要货币之间的实力对比发生根本性的变化，代表欧盟的超国家货币的欧元，将成为能与美元抗衡的国际性结算、支付和储备货币。
欧元流通后，欧盟各国货币将主动兑换成欧元，各国的中央银行了不需要再留有大量的外汇储备以对付货币市场波动，目前欧盟各成员国所持有的约4000亿美元的外汇储备，按照国际标准要求，至少可以腾出约3000亿美元的巨额储备金用于投资或出售，这必然使美元在外江市场上遭受强烈的抛售压力，引发美元信任危机，从而削弱美元作为世界主要储备货币的领导地位。世界许多国家出于自身利益，也需要使用一定数量的欧元。各国央行的外汇储备中欧元必将占有一定的份额，国际金融市场的外汇交易活动，当然也离不开欧元，这势必导致全球外汇储备的金融调整，迫使美元的外汇储备下降，从而最终形成欧元一美元在外汇储备中的分庭抗礼之势。
货币联盟成立后，欧盟各成员国处于欧元流通区内，从严格的意义上讲，成员国之间的贸易将不再是国际贸易，而只是区内贸易，将以欧元作为结算货币，而无需再用外汇支付，这将推动货币联盟的外汇储备与出口比率的大幅上升，欧元将有可能超过美元，成为国际贸易中最主要的结算货币。世界贸易中也将有相当一部分采用欧元结算。世界各国对美元需求的大量减少和美元外汇储备的削减，美元的垄断地位必将被打破。
欧元流通后，欧盟资本市场的规模可望迅速扩大，以欧元计价的欧盟债券将被作为良好的金融资产，为各国投资者、特别是各国央行持有，这势必会对美元形成巨大的压力，在更深的层次上动摇美元的关键货币地位。
三 欧元问世将有力地推动国际货币体系的变革
1.欧元问世将使外汇交易业务及货币结构发生变化。迄今为止，世界上绝大多数的外汇交易是用美元结算的，哪怕是在欧洲外汇市场上，80%以上的外汇交易业务是德国马克、法国法郎、荷兰盾等多种货币与美元或日元的交易。欧元流通后，则将变为欧元与美元或日元的交易，欧盟国家各种货币间的大量外汇交易也将消失，欧元将成为世界外汇交易的主要货币之一，在国际外汇交易中将拥有35%至40%的市场份额，欧元可望与美元平分秋色。
2.欧元问世将明显改变国际结算的货币结构。目前，美国的出口量在世界出口总量中虽然只占18%左右，但美元在国际贸易结算中所占的比重却高达53%左右。欧元流通后，欧盟占世界贸易额30%以上（不包括欧盟成员国之间的贸易）的国际贸易将改为以欧元结算，世界部分国家之间的贸易也可能有一定数量的贸易额采用欧元计价结算，欧元的国际贸易结算中的地位也将逐步提高，美元终究将失去其主宰地位。
3.欧元问世对国际外汇储备将产生重大影响。1997年，全球外汇储备总额的143000亿美元，其中美元约占59%，日元占12%，马克和欧洲货币单位分别占16%和12%左右。欧元问世后，这种“一超多强”的国际金融格局将会出现重大调整。欧元推出后，只要能够成为稳定的货币，作为目前国际储备货币的各入盟国家的货币将转换为欧元储备。据预测，欧盟至少会有5000亿至10000亿美元的储备转为欧元。各国基金经理人也将重新调整投资组合，将部分美元资产转为欧元资产。国际大投资者也会购买部分以欧元计价的国家债券的公司股票。欧元在整个国际货币储备中的比重将大于目前马克和欧洲货币单位份额的总和。从近期来看，由于日本经济积弊过重，结构性调整及经济全面复苏任重道远，日元在未来国际金融格局中的地位将受到影响。因此，国际金融体系很可能出现“两霸多强”的新格局。欧盟对此并不讳言，声称欧元将在10年内占有国际外汇储备的30%至40%的份额，成为仅次于美元的国际外汇储备货币。国际货币储备“两霸多强”格局的形成，一方面可以使各国摆脱对美元的过分依赖，避免国际金融为一国所操纵，不会因美元汇率的波动而给其他国家造成较大的损失，从而降低各国储备管理的难度，减少管理成本，有利于储备资本的价值稳定；另一方面，可以使国际交易中的计价、结算、支付更加简化和便利，促进国际货币合作与政策协调。
4.欧元问世对国际收支调节的影响。欧元问世有利于纠正目前由于一国货币的特殊地位造成在国际收支调节进程中各国之间不合理、不对称的局面，防止由于国际收支调节给一国经济带来的突然紧缩或膨胀效应，降低由一国经济失衡而产生全球性的传播压力，减缓国际收支不平衡对世界经济造成的冲击，从而为建立一个新的较为公正、平等、均衡的国际收支调节机制起到某种促进作用。
5.欧元的示范性意义。欧元的诞生为其他正在致力于区域经济集团化进程的地区，指明了一个很值得借鉴的金融改革方向——建立本经济区域的区域性货币，促进区域经济、政治一体化的进程，提高区域经济集团的实力，分享区域经济集团化所带来的世大利益。
但是，我们不能不看到，欧盟各国的经济发展水平存在一定的差距，有着各自的困难，使用统一货币后，欧盟各国再也无法自动采用降低利率和汇率的办法来减缓国内需求下降的影响，有可能引起严重的周期性失业。那时，失业者如果感到自己的国家权力已经从他们各自国家的首都转移到了设在布鲁塞尔和斯特拉斯堡的政治机构中时，心里一定是会不平衡的，或许会给欧盟制造一些政治、经济麻烦。再说，在欧元和美元争夺支配地位的世界中，将是一个比现在更不稳定的世界。这种不稳定势必会影响到包括欧盟各成员国在内的世界绝大多数国家和地区。特别是欧元和可能在其后形成的政治联盟对美国构成威胁时，美国必然会采取措施，接受挑战。双方都需要制定一项战略，以降低发生冲突的风险，尽可能保持友好关系。否则，将引发经济、政治冲突，给美欧双方带来损失。
四 欧元问世对我国的影响及其对策
欧盟是我国第四大贸易伙伴（我国与欧盟的贸易占我国对外贸易总额的15%），欧盟对我国的投资和贷款数额也不少。欧亚会议后，我国与欧盟的关系进一步改善，贸易、投资、贷款呈上升之势。因此，欧元问世对我国对外贸易、债务结构和外汇储备结构的影响是不可低估的。
1.主要表现在：
(1)我国与欧盟的贸易以欧元计价，可以减少货币结算的多样性和复杂性，降低货币风险及各种可能的费用和机会成本。
(2)欧元资本市场将会成为重要的国际资本市场之一，我国可望在欧洲资本市场上筹措到更多的资金，尤其是随着欧元债券市场的形成和发展，将进一步促进我国利用外资的多元化。
(3)欧元的推进，对我国持有欧洲货币的债权、债务关系的企业、个人，以及对将使用欧元区内货币进行贸易结算、汇入汇出款、存款、信贷、债券发行等业务的企业、个人，将产生直接影响（如外贸结帐开设欧元帐户；无法在欧元区内不同国家实行差别价格的销售战略；外贸标价、记账、结算、汇款、债权、债务须转成欧元，为了适应欧元的转换，我国企业将要付了一笔转换成本；我国企业可能面临结算风险和借贷风险）。
(4)1997年末，我国外汇储备超过1400亿美元（居世界第二位），外汇储备币种和结构单一（外汇储备中，美元储备约占60%，日元和马克的比重仅占15%左右）。欧元流通后，有助于我国外汇储备朝多元化方向发展，以便分散储备风险。同时，我国还可利用香港国际金融中心进行外汇买卖，不断调整外汇储备结构，提高外汇储备的经济效率。
2.欧元实施前后，可能出现抛售美元浪潮，引起汇率波动，国际金融市场难免会出现一个震荡期和过渡期，各国金融机构、机构投资者、基金经理人、外汇交易商及投机家，都将利用这个机会施展才华，兴风作浪，我国必须采用切实可行的对策：
(1)认真研究外汇储备的货币结构、合理使用和保值、避险、增值问题，吸取近几年日元对美元升值、贬值带来的损失和东南亚金融危机影响的教训。
(2)根据我国对欧盟及其他国家进出口贸易现状，认真研究选择好进出口贸易的计价、结算货币。
(3)在国际金融市场汇率大调整时期，要认真研究、合理调整人民币兑换美元和欧元的汇率，防范江率动荡带来的风险。
(4)在欧洲金融市场将出现欧元区和非欧元区的情况下，要认真研究调整我国在欧洲的金融机构布局，尽快在非欧元区设立我国的金融机构。同时，我国驻欧金融机构应该抓紧做好迎接欧元实施的各项准备工作。
(5)在对欧进出口贸易或贷款协议中，应将有关欧元汇率变动因素考虑在内，对价格适当调整，约定有关欧元汇率的变动范围，明确双主的责任，订立保值条款，利用金融工具，防范汇率风险。
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