2005年广东省金融运行报告，本文主要内容关键词为：广东省论文,报告论文,金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、货币信贷运行
2005年，广东省金融机构人民币各项存款保持增长，各项贷款同比多增，外汇存款下降有所放缓，外汇贷款增速继续回落，现金净投放稳步增长，金融机构备付充足。从总体上看，广东省金融形势稳健运行。
(一)人民币各项存款继续增长，存款定期化倾向有所增强。
截至2005年12月末，广东省金融机构本外币各项存款余额38119.91亿元，同比增长14.07％；比年初增加4701.55亿元，同比多增1078.4亿元。其中，人民币存款余额35958.71亿元，同比增长15.78％。2005年以来人民币各项存款一直保持两位数的增长，自4月份增速不断提高，11、12月略有回落。人民币企业单位存款余额11417.8亿元，同比增长13.6％，比年初增加1366.86亿元，同比多增381.97亿元；储蓄存款余额19051.35亿元，同比增长17.65％，比年初增加2857.94亿元，同比多增726.31亿元。储蓄存款是主要的资金来源，12月末，储蓄存款余额占各项存款余额的52.98％，比年初增加了0.46个百分点。人民币存款延续年初以来定期化倾向。12月末，定期存款占各项存款余额比重为47.66％，比年初提高8.57个百分点。全年新增定期存款2466.62亿元，同比多增845.65亿元，新增存款中，定期存款占比为58.38％，比年初上升了11.42％。存款资金继续向国有银行集中，外资金融机构增速迅猛。全年国有商业银行人民币各项存款增加2643.73亿元，同比多增817.14亿元。
(二)人民币贷款同比多增，票据融资大幅增长。
截至2005年12月末，广东省金融机构本外币贷款余额23261.21亿元，同比增长9.99％；比年初增加2191.43亿元，同比少增363.19亿元。其中，人民币贷款余额20965.55亿元，同比增长10.28％。2005年5月以来人民币各项贷款增速呈现回升态势，年末各项贷款增速比3月末和6月末提高4.28和2.84个百分点。票据融资继续快速增长，中长期贷款保持较高增速，短期贷款余额持续下降。12月末中长期贷款比年初增加1539.06亿元，同比少增34.59亿元；短期贷款比年初减少146.85亿元，同比多减318.89亿元，截至本月，短期贷款增速已出现连续10个月的负增长；票据融资同比增长46.38％，比年初增加686.73亿元，同比多增500.56亿元。国有商业银行贷款增长明显低于其它金融机构，股份制商业银行贷款市场占比提高。全年国有商业银行人民币各项贷款同比增长4.82％，股份制银行同比增长19.67％。国有银行贷款余额占比为48.8％，比年初下降3.81个百分点，股份制银行则相应提高2.94个百分点。全年广东省中资金融机构人民币贷款累计发放20819.13亿元，同比增加1066.15亿元；累计收回18902.72亿元，同比增加1080.69亿元；贷款资金周转0.95次，周转天数为384天，比去年减少8天。
(三)外汇存款余额下降，外汇贷款增速回落。
截至2005年12月末，广东省金融机构外汇存款余额267.8亿美元，同比下降6.14％。比年初减少17.51亿美元，同比多减19.6亿美元。自2004年10月至2005年9月，外汇存款增速连续11个月下降，增速大幅下降18.77个百分点，10月以来开始回升，年末降幅比9月末减少7.44个百分点。国有商业银行外汇存款降幅最大，比年初下降了23.42亿美元。
截至2005年12月末，金融机构外汇贷款余额284.46亿美元，同比增长7.16％，比上月末减少3.01亿美元，比年初增加19.72亿美元，同比少增52.2亿美元。自2004年11月至2005年9月，外汇贷款余额保持连续11个月较快增长，10、11月份出现负增长。12月末外汇存贷比仍高达106.22％。
(四)现金净投放持续增长，投放区域保持集中。
2005年广东省中资金融机构全年累计投放现金1071.77亿元，同比多投放35.66亿元。股份制商业银行是现金投放的主力，全年累计投放1199.35亿元。从现金收支结构看，全年广东省中资金融机构现金收入累计为62272.96亿元，同比增长2.52％，其中储蓄存款收入为49082.6亿元，占全部现金收入的78.82％。全年现金支出累计63344.73亿元，同比增长2.54％，其中储蓄存款支出为49385.52亿元，占全部现金支出的77.96％。从地区分布看，深圳仍为广东省内现金投放的主要地区，全年深圳市累计投放现金977.2亿元，占全省的91.18％。引外，广东省内现金投放较大的地区为中山和珠海，分别为133.52亿元和101.06亿元；现金回笼较大的地区为东莞和茂名，分别为196.75亿元和65.92亿元。
(五)存贷比下降，金融机构流动性充足。
截至2005年12月末，广东省金融机构在人民银行人民币准备金存款余额2271.52亿元，同比增长1.26％。年末余额存贷比为58.3％，比年初下降5.38个百分点。金融机构整体流动性充足。
二、市场利率水平
(一)协议存款和同业存款利率持续下跌，成交量逐渐萎缩。
2005年，邮政储蓄协议存款利率持续下降，一季度平均报价4.25％左右，二季度平均报价4.1％左右，三、四季度利率继续走低，平均报价在3.88-4.0％之间。年内协议存款成交量明显缩减，第三季度成交2笔，第四季度有价无量。同业存款利率放开后利率水平呈下降趋势，上半年6个月同业存款利率平均报价1.62-2.0％，下半年报价明显下降，利率高限在1.44-1.8％之间。成交量逐渐趋小，成交对象主要是股份制银行。协议存款及同业存款利率的下降，主要受央行调整超额准备金利率及放开同业存款利率等政策的影响，同时，金融机构流动性过剩及实行授权管理等促使了利率的进一步下降。
(二)人民币存款利率仍未实施下浮，多家行已实行小额账户收费管理。
存款利率下限放开至今，广东辖区(不含深圳)商业银行尚未实施企事业单位存款利率和储蓄存款利率下浮。自建行广东省分行9月21日首次对个人活期存款账户日均余额小于400元每季实行收费管理后，第四季度农行、中行等也相继跟进，目前还有多家行已对外公布即将实施。各行收费的标准无大的差异。
(三)商业银行人民币利率下浮贷款占比总体提高，实际利率水平略有上升。
2005年四季度商业银行新发放贷款中利率下浮部分占比呈上升趋势。据人行广州分行监测，四季度新发放贷款中，利率下浮贷款占比为35.75％，比三季度增加了5.83个百分点；基准利率贷款占比25.13％，比三季度减少6.59个百分点；利率上浮贷款占比39.12％，比三季度减少0.76个百分点。新发放贷款利率下浮占比提高主要受商业银行重点投向优质企业及让利竞争策略等的影响。受2004年央行加息及中长期贷款重新定价影响，2005年商业银行贷款存量的利率水平略有上升，尤其是中长期贷款。
(四)外币市场利率持续强劲上扬。
2005年，受美国联邦基金利率逐步上升及伦敦同业拆借利率持续走强的影响，境内美元存、贷款利率曲线均同步强势上扬。据人行广州分行监测，第四季度境内金融机构3个月美元存款加权平均利率最高4.51％，比第一季度最高利率增加3.5238个百分点；最低利率3.73％，比第一季度最低利率增加2.8855个百分点。境内1年期美元贷款加权平均利率也同步提高，年内最高利率5.40％，最低利率1.9196％，第四季度的利率为年内利率最高。
(五)票据贴现利率持续下行，转贴现利率跌中有升。
2005年，票据贴现利率持续小幅下降，第四季度为年内利率最低水平，转贴现利率前11个月持续大幅下降，12月份止跌回升。据人行广州分行监测，年内票据贴现3-6个月加权平均利率最低3.30％，最高3.8328％，四季度最高利率比一季度下降0.5208个百分点。年内转贴现3-6个月加权平均利率最高3.8497％，最低1.44％，已接近资金成本，四季度最高利率比一季度下降1.8497个百分点，最低利率比一季度下降0.8193个百分点。金融机构票据贴现、转贴现利率的下降，主要受超额准备金利率下调及金融机构资金充裕的影响。
(六)民间借贷短期利率水平明显上升，借款用途以民营和私营企业资金周转为主。
据人行广州分行民间借贷典型调查显示，20天以内民间借贷加权平均利率水平呈上升趋势，第四季度加权平均利率28.89％，分别比第三、二季度增加5.53个百分点和11.41个百分点，6-12个月借款利率比较稳定，基本维持12-13％的水平。民间借贷6个月-1年期加权平均利率与农信社同期贷款利率水平的差达5个百分点左右，其它相同档次的民间借贷利率与农信社贷款利率的差呈扩大的趋势。年内民间借贷发生笔数最大的期限档次为6个月-1年期，借贷发生额最大为6个月-1年期及1-3个月期。民间借贷资金投向以个体私营业主及民营企业为主，占年内典型调查总额的65.77％。借款来源以个人及企业占比最大，两项占融资总额的80.71％。
三、金融市场运行
2005年，广东省(含深圳，下同)银行间同业拆借市场交易继续萎缩，债券市场回购和现券交易活跃；银行间拆借回购利率不断走低，现券收益率大幅回落。
(一)同业拆借市场交易量继续萎缩，拆借利率不断走低。
受金融机构流动性充裕影响，广东省金融机构同业拆借规模继续萎缩。2005年度，广东省金融机构通过全国银行间同业拆借市场累计进行信用拆借3585.56亿元，占全国累计成交量的14.28％，与去年同期比大幅下降1860.16亿元。同业拆借市场利率在经历了年初的短暂冲高后一路走低，12月底，银行间7天加权回购利率为1.731％，比年初下降了63个基点。具体表现为：一是与去年同期同业拆借净融出资金177.71亿元相比，本年度净融入资金33.36亿元。其中深圳由去年的净融出资金地区转变为今年的净融入地区；二是拆入拆出地区仍然主要集中在深圳。2005年度深圳金融机构信用拆借累计成交占比高达全省的71.63％，但与去年同期相比，其累计成交降幅高达45.15％；三是拆入拆出机构比较集中且交易对手比较稳定。广东发展银行、交通银行两者作为广发证券的主要资金融入方，三者之间的累计成交量约占除深圳以外其他广东地区金融机构累计成交量的90％以上；四是拆借利率地区存在差异。深圳同业拆入(出)加权平均利率水平要比广东省其他地区低约10-15个基点。
(二)银行间债券市场回购交易大幅增长，回购利率水平稳定。
2005年度，广东省金融机构质押式回购共达成交易12108笔，累计成交36017.17亿元，占同期全国累计成交量的11.67％，比去年同期增加13223.09亿元。其中正回购累计成交22251.59亿元，同比增加8314.62亿元。逆回购累计成交13765.58亿元，同比增加4908.47亿元。与去年同期通过债券回购累计净融入资金5079.86亿元相比，今年广东省金融机构净累计融入资金8486.01亿元，其中深圳累计净融入3260.61亿元。买断式回购成交逐渐活跃，2005年度广东省金融机构买断式回购累计成交437.88亿元，占全国累计成交量的9.9%。广东省金融机构回购利率水平在经历了上半年的震荡回落后，目前基本稳定1.2％左右。其中深圳地区的加权平均回购利率水平要比广东其他地区低8-16个基点。
(三)现券交易迅猛增长，国债收益曲线向下平移速度放缓。
受金融机构流动性充足以及不同期限债券品种、不同交易主体之间相互套利等因素影响，广东省金融机构在银行间债券市场现券买卖成交增长迅猛。2005年度广东省金融机构现券买卖累计成交24543.62亿元，占全国同期累计成交量的22.28％，比去年同期增加17358.18亿元。其中深圳累计成交19858.82亿元，占全省累计成交额的80.91％，比去年同期增加13721.56亿元。但与广东其他地区金融机构净卖出现券32.11亿元相比，深圳金融机构净卖出现券347.03亿元。
与上半年固定收益国债收益曲线大幅下滑相比，2005年下半年固定收益国债收益曲线下滑速度显著减缓。2005年底，1-3年短期国债收益率比年初下降10-100个基点，比6月底上升15个基点；5-7年中期国债收益率比年初下降190-200个基点，比6月底下降35-40个基点；10年以上长期国债收益率比年初下降160-180个基点，比6月底下降3040个基点。与上半年相比，不同期限品种之间的收益差幅开始缩小，收益率曲线平滑程度增加。
四、房地产行业分析
2005年以来，广东省房地产市场和房地产金融总体平稳健康运行，各项宏观调控政策和房地产信贷政策效应逐步显现，市场运行总体符合政策调控取向。
(一)房地产投资持续回落，低速增长特征明显。
2005年，广东省累计完成房地产开发投资1498.28亿元(占全国约9.7％)，同比增长10.5％，增幅低于全国约11.7个百分点，也分别低于山东、江苏和浙江等地区增幅。2003年以来，广东省房地产开发投资一直处于调整期，投资增速从2002年的14.7％下降至2005年的10.5％，投资占全社会固定资产投资的比重从2002年的28.1%下降到2005年的22.1％。广东省房地产开发主要集中在广州和深圳两个中心城市，2005年两市投资占全省的57.6％，2005年，广州、深圳房地产开发投资增速只有6.2％和-3.4％，使全省增速处于较低位运行。
(二)商品房供给持续萎缩，供应结构矛盾突出。
2005年，广东省商品房竣工面积3421.67万平方米，同比增长0.41％，其中住宅竣工面积2744.05万平方米，同比下降1.2%。2004年以来，广东省商品房竣工明显萎缩，继2004年竣工面积大幅下降22.3％后，2005年竣工面积同比仅微升0.4%，显示商品房供应的减少。供应的下降造成近两年来商品房供求矛盾更加突出，供求比(竣工面积与销售面积之比)由2003年的1.43∶1，下降至2004年的1.02∶1，再下降为2005年的0.93∶1。加之在大中城市的中高档楼盘所占比重明显增加(例如深圳2005年144平方米以上的高档房套数占比11.4％)，在交易总量中比重上升，供给继续向大户型高档方向发展，供求结构失衡加剧。
(三)商品房交易持续旺盛，空置存量房大量消化。
2005年，广东省商品房销售面积3693.85万平方米，同比增长21.2％，其中商品住宅销售面积3290.04万平方米，同比增长20.0％。尽管近年来广东省商品房销售面积在全国占比下降(由1998年的12.6％逐年下降至2004年的8.8％)，但是由于自住和投资性需求的拉动，商品房交易持续畅旺。在2003年商品房销售面积大幅增长21.0％的基础上，2004年增长9.3％，2005年同比增长21.2％。交易的持续畅旺，使历史留下的存量房消化力度明显增加，在2004年商品房空置面积同比下降11.8％(空置住宅下降20.7%)的基础上，2005年商品房空置再次同比下降2.4％(空置住宅下降5.4％)。据调查，由于市场形势的向好，广州市烂尾楼目前已有75％以上得以盘活。
(四)商品房价格逆调而上，近期呈较快上扬态势。
2005年，广东省商品房平均销售价格3746元/平方米，同比增长7.7％，其中，商品住宅平均销售价格3561元/平方米，同比增长8.1％。1998年至2003年，广东省房价持续低迷。但自调控新政实施以来，2004年广东省商品房平均销售价格出现了上涨9.1％的现象，房价掉转低迷之头，逆调而上。在强劲的需求拉动下，2005年前7个月一直处于负增长区间的广东省商品房平均销售价格，在1-8月回升到正增长状态，且呈逐月加快之势，1-8月、1-9月、1-10月和1-11月、1-12月商品房销售均价分别增长0.6％、2.3％、3.4％、6.3％和7.7％，呈明显的逐月加速上扬态势。从中心城市房屋均价来看。2005年，广州市新建商品住宅均价5114元/平米，同比上涨10.7％，明显高于全省平均增速。而深圳更是出现历史最高增幅，2005年商品住宅均为7040元/平方米，同比上涨17.4％，涨幅在全国居前列。由于深圳房地产市场在全省的份额较大(房地产投资占28.0％，销售面积占26.9％)，对全省整体房价有明显的拉升作用。
(五)土地供应下降，“闸门”收紧效应明显。
2003年下半年开始，宏观调控力度逐步加大，其中“严土地”是房地产调控的显著特点之一。加强政府的土地计划管理、严控农地转用、土地出让实施“招拍挂”等一系列政策，对抑制房地产过热起到一定的作用，但客观上也减少了土地供给总量，提高了企业、居民对房地产价格上涨的预期。2004年，全省实际供地3561公顷，比2003年下降20.4%，2005年全省经营性房地产项目用地供应总规模虽然保持2004年的3845公顷规模，但比2003年下降10.6％。一方面土地供应减少，另一方面，还在某种程度上存在房地产商的“囤积”行为，2005年，广东土地购置面积(约占全国10.0％)同比下降4.5％(全国增长30％以上)，但完成开发土地面积同比下降8.4％(全国同比增长30％以上)。
(六)房地产贷款总量平稳增长，个人贷款增幅持续回落。
2005年末，各项房地产信贷余额4637.08亿元，余额同比增长14.5％，房地产贷款增幅高于广东省各项贷款增幅4.5个百分点。2005年新增房地产贷款558.98亿元，同比少增0.98亿元。其中：开发贷款投放力度加大。开发贷款同比增长29.7％，增幅比房地产投资增幅高19.2个百分点。当年新增房地产开发贷款230.30亿元，同比多增125.93亿元；个人住房贷款增速持续回落。个人住房贷款余额同比增长14.1％，低于住宅销售额增幅15.6个百分点。新增个人住房贷款408.23亿元，同比少增118.03亿元。