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中国证券市场的创立与发展不过短短十余年的时间，但却在我国国民经济发展中扮演着愈来愈重要的角色。伴随着世界经济一体化，金融全球化进程的加速，证券市场的发展取向将备受关注。
加大自律组织在证券市场中的作用，使其与政府监管机构同步协调，相应承担协调监督职能
一个完善的证券市场，必须有健全的法律法规以及强有力的监管体系，以促进和提高证券市场的运行效率，减少证券市场运行中的无序性，从而保证证券市场的健康发展。证券市场存在着高风险，并且因为包括大量的社会资本，与广大民众的利益息息相关，一旦发生危机，将对社会产生极大的冲击。
因此，严格的监管对于证券市场是非常必要的。现阶段，我国证券市场的监管工作是集中在证监会身上，但随着我国加入WTO之后与国际证券市场的接轨，证券业自律组织应该起到越来越重要的作用。
与其他发达国家的证券市场相比，我国的证券市场虽然发展很快，但仍然是一个新兴的市场。现阶段，我国证券市场离不开严格的政府监管。
第一，政府作为宏观经济调控的主体具有其他经济主题所无法达到的权威，对证券机构的约束力也最强；
第二，政府监管能有效地降低证券市场的风险；
第三，政府可以用相应的法律法规来规范市场主体的行为。
随着我国证券市场的进一步发展，在其向成熟的证券市场靠近的过程中，证券业自律组织需要在市场的要求下承担与其相适应的协调监督职能。
世界上，无论是成熟的证券市场还是新兴的证券市场，行业自律组织通过建立从业规范，维护运行机制，推进制度、产品创新，在证券市场中都各自发挥着重要作用。
但我国的证券市场是在经济转轨中建立和发展起来，存在着政府主导证券市场发展、承担培育和监管证券市场的多重职能，市场机制发育不全，证券自律组织作用弱小，创新不足，缺乏活力，许多本应由自律组织承担的职能实际由政府代行。因而强化自律组织职能，充分发挥其在行业自律和市场发展中的协调监督作用，是适应市场取向与发展的选择。
当政府部门和自律组织同步协调，分别开展监管工作时，才会使效率达到最大化。只靠政府监管部门的强制性监督管理，在某些时候会因缺少证券市场主体的主动配合，很难在短期达到预定目标；而只靠自律组织，由于它没有法律的授权，基本上凭借组织成员的自我约束来实现其监管职能，缺少强有力的法律制约。当这两种方式相互配合时，就可以弥补各自的缺陷，既有了监管机构的权威性，又有了市场主体的自主性。
大力发展投资银行业务，充分发挥其在证券市场中的作用
在一些发达国家，投资银行被称作是全能银行。它在长期的发展过程中，各种职能已逐渐趋于完善，其业务领域从投资咨询到证券的设计承销等，覆盖面极广。特别是在分业经营的国家，投资银行因为能够从事商业银行无法经营的证券业务而显示出其独特的优势，并对整个证券市场起到积极作用。
第一，投资银行可以从事商业银行不能从事的证券承销和买卖业务。证券承销业务不仅为证券发行机构减少了风险、增大了筹资额、节约了筹资时间，同时也可以使投资银行自身获得较大的收益。而对工商企业的证券买卖等自营业务也使其赢得不菲的利润。
第二，投资银行中间业务的发展给投资者带来了极大的便利，而对投资银行来说，也是其获得稳定收益的渠道。
第三，投资银行有做市的职能，当证券市场发生跌宕起伏时，它可以通过买进卖出证券来维持证券市场的稳定，从而对整个经济起到一种促进作用。
但是，由于投资银行从事的大都是一些风险业务，其违规操作（如动用客户的资本金，内幕交易，欺诈客户等）也会对客户造成极为不利的影响。因此，投资银行的大力发展必须有与之相配套的法规制度和完善的监管体系，以确保整个证券市场的稳健发展，并防范发生金融风险。
在严格分业经营、限制金融机构的市场准入、管制业务范围和业务活动自由度的我国，已经有了中国建设银行与摩根·斯坦利集团等5家金融投资机构合资组建的中国国际金融公司，中国工商银行在香港收购东亚证券后成立合资投资银行——工商东亚，中国银行在伦敦筹建的中银国际，这些均标志着国有独资商业银行已经拥有从事投资银行业务的机构。这是完善我国金融体系、推进国内资本市场发育和国际化的重大进步，也是我国金融进入混业经营探索的重大实践。但目前仅有中国国际金融公司开始获准经营境内业务。
我国加入WTO以后，承诺在五至六年的时间对外国金融机构准入逐步取消限制，“单边市场”已经开始向“多边市场”转变，这对我们来说，是机遇也是挑战。如果我们不在近几年内加快发展我国的投资银行，外资金融机构的进入将会对我们造成很大的冲击。因此，我国大力发展投资银行业务，一个重要任务就是扩大经营规模。
扩大经营规模主要有两种渠道：
第一，通过投资银行的自身累积来实现，但这种方法需要的时间较长。
第二，通过投资银行的兼并收购来扩大规模，这种方法的优点是速度快，能够在短期内实现目标。
规范上市公司、中介机构以及监管机构的行为，保证证券市场稳健发展
近期，美国再次面临经济衰退危机，究其原因便是一些原先在股票市场上扮演着业绩好、可信度高的明星公司暴露出的财务丑闻，使道琼斯指数、标准普尔500指数和纳斯达克指数大跌。
如作为美国第七大公司的安然公司倒闭，对股东、雇员、退休者造成了超过600亿美元的经济损失，它的破产首先暴露了该公司的高级管理层与安达信会计师事务所以及审计公司相互勾结，通过虚假财务报表来误导和欺骗投资者，给自己带来巨额收入。
安达信这个相当知名的会计师事务所不但没有负起向人们如实告之安然公司经营情况的数据资料，反而与安然连手欺骗投资者，还在安然公司破产时帮助其销毁证据，最后，这个老牌的会计师事务所也以破产宣告结束。之后，世界通信公司、朗讯、施乐，甚至美菱公司等也相继暴出类似丑闻。
由此可见，上市公司、中介机构以及监管部门的行为将对一个国家证券市场甚至国民经济的稳定健康发展产生巨大的影响，行为规范尤为重要。
到目前为止，我国证券市场上的上市公司不过一千多家，在数量上与成熟的市场相比要少很多，而且这些上市公司在上市时一般都是国内某一行业的佼佼者，它们的行为本应成为未上市的股份公司或其他公司的典范，事实却不尽如此。由于我国的证券市场发展时间短，而独立的中介机构也创立不久，相关的法律法规也不健全，一些上市公司存在着不同程度的违规操作或欺诈行为。
如2001年8月份的银广夏事件不但给投资者带来了巨额损失，也更值得我们去反思。它的造假行为不仅仅体现在年报中，还充斥于公司的日常财务活动中，并且还借着会计师之手一路放行，这对我国证券市场产生了极为恶劣的影响。
年度报告是上市公司最常见和最重要的信息披露形式，它传递着上市公司在整个会计年度的全部信息，是投资人、债权人和监管机构进行正确决策的基石所在。但有些上市公司在会计师事务所等中介机构的协助下，向投资者和监管者提供虚假、有重大事项遗漏的年度报告，误导投资者，规避管制，以实现少数大股东的利益，严重影响了证券市场发展的正常秩序。而那些中介机构不但没有实现对上市公司行为进行约束的初衷，反而为一些不正当行为推波助澜，加剧了证券市场的不稳定性。
由于上市公司治理结构的不健全和对上市公司资金运用缺乏足够而且有效的监督，其大股东通过种种黑箱、内幕交易操作价格实现自身利益最大化，而无视中小股东的利益，这必然会阻碍证券市场的长远发展。
诚信是规范上市公司行为的前提，规定信息披露的真实性、准确性和完整性，承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并就其保证承担个别和连带责任。要以此为准绳把监管工作放在首位。同时，也要加大对中介机构违法违规行为的处罚，以保证信息披露的真实可信，不仅要加强立法工作，完善相关的法律法规，防止钻法律上的漏洞，还要加大执法力度，对违法行为进行严厉打击，使其不敢进行违规操作。
吸引国外资本进入我国证券市场，增加国内市场资金供应量、完善投资者主体结构
证券市场的一个重要功能就是向企业融资以实现资源的有效配置。但国内的A股市场现阶段只允许我国居民参与，这大大制约了证券市场融资功能的发挥。同时，由于市场参与者的单一性，也降低了证券市场的活力和竞争力，不利于其向成熟的证券市场转化。因此，引进国外资本就显得极为必要。
我国在现阶段引入QFII（引进合格的境外机构投资者）是必要的，并已经具备推行QFII的基本条件。从QFII的含义来看，其根本意义就在于吸引国外的资金进入我国证券市场，这对于完善国内市场投资者主体结构、引进新的投资理念和增加市场资金供应量方面，都将起到非常积极的作用。并会因此对上市公司和投资者的投资决策产生一定影响。
第一，QFII投资主体的性质决定了其投资方向是能够带来中长期稳定回报的业绩优、发展前景好、遵纪守法的上市公司。它的投资主体主要是外国养老、保险基金或是某个国家的封闭式投资基金，它们往往把安全问题放在首位，进行中长期的证券投资，会从客观上促进上市公司的发展。
第二，QFII的投资活动能产生“羊群效应”，使投资者在其影响下也投资于稳定发展型证券。既能减少我国证券市场上的短期投机行为，也有利于证券市场的长期健康发展。
自1997年东南亚国家发生金融危机之后，我国仍然保持着较高的经济增长率，这使许多国外投资者对我国的证券市场产生极大兴趣，为成功吸引外资创造了条件。但同时我们也应该注意到，东南亚国家金融危机的产生也正是因为国外短期投资的投机性、不稳定性。因此，我国需要引进的国外资本不能是短期的资本炒作，而是较为稳定的中长期投资。只有中长期资本才能真正起到资金融通的作用，对国内证券市场甚至整个经济起到推动作用。对于那些加剧证券市场动荡的不合格的国外资金，我们要坚决拒之门外。
在未来的几年中，我们必须加快证券市场发展的脚步，这也是国内和国际市场的内在要求。鉴于证券市场在国民经济中的重要作用，更应该在监管部门、市场主体、中介机构的共同努力下，保证其符合我国国情并健康的发展。