中小企业融资难：社会的关注与现实的制约，本文主要内容关键词为：中小企业论文,现实论文,融资难论文,社会论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、融资难：中小企业发展的“瓶颈”之困
改革开放以来，中小企业以其灵活的机制和强大的适应能力，在拉动我国经济增长、增加社会就业、促进科技进步、扩大对外出口、强化市场竞争、调整经济结构和维护社会稳定等方面发挥着越来越重要的作用，并成为我国经济发展中一支不可忽视的力量。中小企业在我国经济发展中日益重要的地位与作用，决定了重视并促进中小企业发展对我国的经济增长及和谐社会的构建具有重大而深远的战略意义。然而，必须看到的是，在我国深化改革，加快中小企业发展的过程中，影响和制约中小企业发展的问题仍然很多，其中最为突出的是资金匮乏且融资困难。
长期以来，我国中小企业融资渠道狭窄，融资过程中遇到的抑制性因素众多，能从正规金融机构融入的资金十分有限。在有关调查中，有45.7％的中小企业认为制约其健康发展的最主要障碍是融资难，有66.4％的企业认为不易获得金融机构的贷款[1]。显然，这种状况，与中小企业对我国经济增长的巨大贡献是极不相称的。
融资难不仅成了困扰中小企业发展的顽症，也成了困扰政府与相关部门的难解之题，而如何有效地破解这一难题，最大限度地改善中小企业的融资状况、促进中小企业健康发展，也就成了相关各方共同关注的热门话题。
为解决中小企业融资难，近十年来，无论是理论界、实务界，还是决策层、管理层，都做了大量工作，付出了不懈努力。2000年以来，中央先后出台了一系列支持中小企业发展的政策法规，人民银行、银监会、国家经贸委、财政部等职能部门也分别出台了相应举措，各界对中小企业融资的重视程度不断增加。特别是在被誉为破解中小企业贷款难“新政”的《银行开展中小企业贷款业务指导意见》发布后，国内各商业银行积极响应：有的转变经营理念，把发展中小企业贷款业务作为提高资产质量、调整信贷结构、实现可持续发展的战略目标；有的针对中小企业特点，量体裁衣创新产品，迅速推出了“小康贷款”、“便捷贷”、“展业通”、“好易贷”等适合中小企业融资需求的金融新品；有的开辟了中小企业融资绿色通道，以适应中小企业效率高、市场反应快的特点；有的根据中小企业普遍缺乏资金融通、资本运营方面专业人才的特点，主动提供信息咨询、财务顾问、投资理财等中间业务服务；有的适应中小企业资金分期回流的特点，创新还款与授信操作，推出了循环贷款、整贷零还等还款方式，以满足中小企业“短、频、快”的金融需求，减轻企业集中还款的资金调度压力。根据中国银监会的统计，在各行的积极努力下，到2005年末，国内主要银行业金融机构中小企业贷款余额达到了2.68万亿元(按照最新统计口径)，比年初增加了2057.36亿元；授信总额3.26万亿元，比年初增加5070.68亿元；授信中小企业数量为485.53万户，比年初增加1.72万户[2]。进入2006年之后，中小企业贷款继续呈现出了良好的势头。特别是在一些中小企业较为发达的地区，中小企业贷款的增幅相当可观。以江苏省为例，据来自银监会的消息，截至2006年3月末，江苏省中小企业授信客户数61425户，比年初增加13563户，增幅达28.34％；中小企业贷款余额3231.55亿元，比年初增加347.67亿元，增幅12％，增加额相当于2005年全年增加额的72.11％，占全国同期增量的比例近1/4，居全国首位[3]。这表明，各金融机构对中小企业金融服务的力度在加大，信贷资金终于开始向中小企业“开闸放水”，中小企业融资难正逐渐破冰。
二、现实困惑：挥之不去的制约因素
社会各界的关注，决策层的重视，新政策的不断出台，金融机构的迅速行动等，都在为中小企业融资的畅通构建宽松的氛围，化解中小企业融资难这一顽症可以说是曙光初现。不过，若就此断言，长期困扰中小企业发展的融资难问题已经消失，则为时尚早。事实上，来自各方面的信息仍在表明，目前我国在解决中小企业融资上所做的一切只是一个开始，各金融机构的努力仅仅是解决了部分中小企业的燃眉之急，中小企业融资难的现象依然十分普遍和严重，从根本上化解中小企业的融资难题依然任重而道远。
这种现象，迫使人们不得不去思考一个个无法回避的问题：为什么数年来，尽管决策层、管理层出台了一系列的政策举措，三令五申要求解决中小企业融资难的问题，可问题至今仍得不到根本性的解决?为什么在货币流动性日益增强的今天，在金融机构大量流动性货币找不到出口的情况下，融资难依然是阻碍中小企业发展的首要问题?为什么会形成一方面国家在强化对中小企业融资服务，而另一方面中小企业却在大呼融资难的“怪圈”?
对于上述问题，绝不是一两句话可以回答得清楚的。这是因为，中小企业融资难问题的出现，有着极其复杂的社会经济及运作方面的原因，中小企业在追寻市场化融资的过程中，经受着一系列深层次因素的制约。这些制约，有宏观层面的，也有微观层面的，有法律制度方面的，也有社会服务方面的，有观念上的，也有体制上的，有来自银行等金融机构身上的，也有来自中小企业自身的。因此，全面、深入、准确地剖析影响中小企业融资的各种制约因素，弄清问题的实质，是对症下药、从根本上消除中小企业融资难的前提和关键。这些问题，归纳起来讲，至少有以下五个方面。
(一)中小企业的社会经济地位还没有在全社会得到应有的认可，社会上有关中小企业的各种偏见仍大量存在
近十年来，中小企业虽然在我国得到了突飞猛进的发展，数量快速增加，影响不断扩大，中央及一些地方也出台了不少支持中小企业的法律法规和政策举措，但这些法律与政策的精神还远未被相关各方所完全接受，中小企业在我国国民经济中的重要地位和作用还远未被社会真正认可。受此影响，中小企业在其发展过程特别是在融资的过程中，就难免处于不利地位，往往最易受到经济环境变动及国家宏观经济金融政策调整的冲击。2005年，中国人民银行研究局曾作过一项有关中国中小企业融资状况的专门调查，结果表明，在被调查的样本企业中，有65.7％的中小企业出现过资金紧张的状况，而从2000年到2003年4年间，认为资金出现紧张的企业所占的比例，2000年为8％，2001年为12％，2002年为27％，2003年则高达53％[4]。1998年到2003年间，正是国家对中小企业的支持力度不断加大的时期，为解决中小企业融资难问题，如前所述，人民银行、财政部、国家经贸委等部门先后出台了近十个办法、意见和通知，《中华人民共和国小企业促进法》也已经颁布实施，可为什么与此背道而驰的是，中小企业资金紧张的状况却在逐步加剧，且到2003年时达到了登峰造极的地步?对此，人民银行研究局的报告认为：从微观层面看，主要是企业内部的投资扩张与企业外部的原材料价格上涨及货款被拖欠等因素所致；而从宏观层面看，则是因为2003年在国家实施宏观调控的大背景下，中央银行为防止银行信贷规模过度增长，加大了货币供应量的调控力度，从而使企业的资金链条不断吃紧[4]。而在这一过程中，中小企业无疑是首当其冲的。这说明，人们对中小企业的一些不正确认识目前还没有被完全扭转，中小企业应有的地位与作用还没有真正得到认可，中小企业在融资中所处的不利地位远没有根本性的改观。
(二)银行等金融机构对中小企业的金融服务仍有许多亟待改进的地方
一是部分银行的经营理念尚未实现应有的转变，偏好实施“大城市、大企业、大项目”战略，盲目“贪大”、“垒大户”，经营运作仍以大企业为中心，信贷资金不断向优质大客户集中，而对于中小企业，总认为其规模较小、风险承受力较差、经营管理不规范、经营透明度较低、贷款成本高、利润率低，因而对其融资未给予足够重视。
二是一些银行的管理机制僵化，还没有建立起符合中小企业特点的贷款定价机制、独立核算机制及高效的审批机制、有效的激励约束机制、专业化的培训机制和违约信息通报机制，其审贷机制不科学、风险定价能力不足、激励约束机制不合理及信贷人员综合素质差等问题还比较严重，还不能从体制和机制上保障对中小企业贷款的良性开展。
三是随着利率市场化改革的深入和国有商业银行股份制改革步伐的加快，各商业银行为强化风险控制，纷纷上收信贷审批权限，撤并中小企业相对集中的县级区域的网点，提高贷款准入条件，致使中小企业获得银行贷款的难度进一步加大；而一些中小金融机构为追逐经济利益，也以优化信贷结构为由，与国有及大的股份制商业银行一道“争抢大客户”，从而大大弱化了其对中小企业的融资服务。
四是产品和服务创新滞后。目前银行能向中小企业提供的金融产品一般只有贷款、承兑汇票、票据贴现等，而存贷质押、仓单质押、股权质押、企业法人连带责任担保等较新型的金融产品相对较少。从服务上看，银行放贷都有着一套严格而完整的程序，从申请贷款到贷款发放往往需要较长的时间，而这又难以适应中小企业以“少、急、频”为主要特点的贷款需求。
上述种种因素的存在，使得银行业、金融机构至今仍对发放中小企业贷款患得患失，甚至是裹足不前，真正适合中小企业贷款需求的运作模式与经营机制远未真正建立起来。
(三)中小企业自身存在着大量的基础性缺陷
一是基本素质偏差。目前，中小企业普遍规模小、底子薄、负债高、资金链条脆弱、产品和技术落后，其经营运作变数大、风险高、内部管理粗放、自我约束能力弱、整体业绩不佳、持续经营能力不足，在市场竞争中易受冲击，稳定性差。再加上其对贷款的要求往往是数量少、频次多、要求急，且贷款偿还难以保证，使得银行支出成本与潜在收益不对称，从而很难得到银行的信贷支持。
二是经营透明度低。中小企业不同程度地存在着财务制度不健全、财务信息不透明、财务报表不规范等现象，客观上造成银行与企业之间信息不对称，使银行的贷款风险和审查成本增加，放贷积极性不高。
三是缺乏有效的抵押担保。银行对中小企业发放贷款，一般要求要有相应的抵押担保，而许多中小企业受自身规模和经营条件的限制，资产负债率高，缺乏有效的抵押资产，因而寻求担保非常困难，难以达到银行的贷款条件。
四是偿债能力弱。由于历史和现实原因，中小企业普遍自有资金不足，负债率居高不下，吸引和消化信贷资金能力较弱，金融机构对其贷款风险较大，放贷动力不足。
五是治理结构不规范，管理水平不高。我国中小企业大多是在经济体制从计划到市场转变的过程中建立起来的，在其设立时就存在许多先天性缺陷，如以家族企业居多、业主文化层次不高、管理水平低下等。目前，多数中小企业仍停留在传统的经营管理层面，法人治理结构不完善，经营管理偶然性、随意性大。有些中小企业在发展中虽也进行过改制，但大多是流于形式，转制并不彻底，产权不清，导致内部纷争依然不断。其结果是，既难以与银行确立稳定的信贷关系，也难以通过股权融资等方式引入外部资本。
六是信用状况不佳。有些中小企业的财务报表不能真实反映企业经营和财务收支状况，做假账，逃避金融监管；有些中小企业信用和法制观念淡薄，恶意拖欠、逃废、悬空银行债务；有些中小企业在取得银行贷款后，随意改变贷款用途。这些现象的存在，严重损害了中小企业的形象，伤害了银行与企业的信用关系，使银行支持中小企业融资的信心受挫，对发放中小企业贷款顾虑重重。
(四)中小企业融资体系存在缺失
目前，在我国中小企业的融资结构中，内源融资所占比重过大，近年来这一比例一直保持在80％以上，而公司债券和外部股权融资等直接融资占比则只有1％多，银行贷款占17％左右。造成这种状况的重要原因之一，在于我国中小企业融资体系不健全、融资渠道狭窄。其具体表现：一是中小金融机构发展缓慢，对中小企业的融资支持有限。二是风险投资基金目前在我国尚处于萌芽和起步阶段，规模小，还难以对中小企业尤其是高科技型中小企业的融资需求形成强力的支持。三是资本市场不发达，多层次的资本市场体系尚未建立起来，直接融资与间接融资比例不协调，尤其是为高成长性的中小企业提供直接融资服务的创业板市场的发展受到诸多因素的制约，其融资功能还十分有限，中小企业借道资本市场进行直接融资的难度极大。四是民间金融活动受到的控制过多，引导不够，大量民间资金只能通过一些缺乏法律支持的非正规途径流向中小企业，民间融资的积极作用无法充分发挥出来。这些因素的存在，既造成我国中小企业融资渠道少、直接融资占比过低、市场融资困难，也造成中小企业对银行贷款依赖程度过高、银行压力过大。
(五)中小企业融资服务体系尚不完善
一是中小企业信用体系建设不到位。目前，我国缺乏足够的从事中小企业征信活动和信用评价的资信评级机构，对中小企业的信用评估主要通过金融机构内部评定进行，权威性、公正性、客观性难有保证。同时，由于社会信用缺失，信用秩序紊乱，部分恶意拖欠、逃废银行债务的中小企业的失信行为得不到应有惩戒，这也在一定程度上加重了银行对中小企业放贷的戒心，增加了中小企业融资的难度。
二是中小企业信用担保机制不健全。这方面的问题主要表现为：对信用担保机构缺乏统一的市场准入管理，对于专为中小企业服务的政策性担保机构的市场定位、功能职责等认识不清；大多数地方虽已相继设立中小企业担保机构，但担保能力弱，受保企业数量、金额有限，担保机构的作用尚未充分得到发挥；一些由政府出资设立的政策性信用担保机构，通常是仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制和扶持力度，而且这些担保机构大都服务及市场营销意识不强，担保手续繁琐，反担保措施不够科学、灵活，受保企业的费用负担重，积极性不高；一些民营担保机构因受所有制歧视，只能独自承担担保贷款风险，无法与协作银行形成风险共担机制，而担保的风险分散、损失分担及补偿制度的缺位，致使担保资金的放大功能和担保机构的信用能力均受到较大制约；一些商业性担保机构，以盈利为目的，担保方式单一，担保费率过高，审批周期过长，令中小企业望而却步。另外，与信用担保业相关的法律法规建设的滞后，也在一定程度上影响了信用担保机构的规范发展。
综上所述，我国中小企业发展中所面对的融资难问题依然十分严重。这种状况的存在，与我国中小企业蓬勃发展对融资的迫切要求、与中小企业在国民经济中的重要地位和作用及其对经济发展的巨大贡献、与中央大力改善对中小企业融资服务的政策精神等，都是极不相称的。因此，相关各方必须尽快行动起来，采取切实有效措施，打破中小企业融资“瓶颈”，解开其融资“死结”，从根本上化解中小企业融资困局。
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