投资基金亏了，怎么办？，本文主要内容关键词为：投资基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
“我亏了，我该怎么办?”
近期，股票市场已出现过两次较大幅度的调整，基金净值也随之有较大幅度的缩水，其中不少较最高点时损失了10多个百分点。投资者因之受到了很好的风险教育，那种认为买了基金之后立刻就可以赚钱的心态正在经受着洗礼与煎熬。
随着股市调整次数的增多和下跌幅度的加大，部分投资者正在考虑、或者已经赎回基金，更多的投资者看着自己的资产净值缩水，计算着化为泡影的资金数额，并四处打听未来的投资策略。
投资者的损失幅度到底有多大?
可以按照中国银河证券基金研究中心的统计，以截至3月2日的数据为标准，比较在不同持有期限下各类基金的净值涨跌情况，来计算投资者的亏损到底有多少。
(一)节后一周的基金净值涨跌情况
春节之后的第一周，即2月26日至3月2日，股票市场在快速度、大幅度下跌，沪深综指的周跌幅分别为5.57％和3.62％，上证50指数和深证100指数的周跌幅分别为7.34％和6.8％。面对这样的系统性风险，以股票市场为主要投资对象的基金净值同步下跌很正常，因为一来这些基金都持有很高比例的股票仓位；二来基金们重点投资的大盘蓝筹股票、二线蓝筹股票等下跌较多(见图1)。
在股票型基金、指数型基金、偏股型基金、平衡型基金这四类以股票市场为主要投资对象的181只基金里，净值损失幅度超过10％的基金只有13只，占全体基金的总数为7.18％。投资者短期内的亏损幅度较为有限。
(二)今年以来的基金净值涨跌情况
如果把时间往前延伸，延长到“今年以来”这个长度，我们发现各类基金今年以来的净值增长情况很好，六个类别基金的平均净值增长率超过了10％，其中指数型基金已经接近20％了。181只基金中仅有5只基金的净值折损，占这些基金总数的比例为2.76％，个别基金由于该公司历来就有风险控制差的旧疾，净值损失幅度高于5％(见图2)。
通过对上述两个时间段上的各类基金平均净值增长率比较，我们可以得出这样的结论：(1)如果有些投资者恰好是在前期股市行情的最高点附近申购了基金，持有到本统计期末，其实际投资的时间很短，那么恰巧有亏损。(2)如果持有的时间较长，持有到本统计期末，投资者应该还是以有盈利的占多数。
如何看待近期的投资亏损?
目前投资者对于亏损、或者说“盈利缩水”抱怨较大的原因主要有两个方面：
第一，2006年度的基金市场盈利效应情况比较独特，其中确实有部分时间段上的行情几乎就是在以单边上涨为主，再加上去年的新增投资者数量较多，其中有部分投资者“习惯”了享受较长时间的收益连续增长，忽视市场风险，以至于对“突然而至”的下跌一时难以接受。也有很多老投资者在享受了过去的高收益之后，忘记了曾经有过的曲折历程。
第二，前期管理层紧急督促开展大规模投资者教育活动，警惕股市处于历史高位的风险，以及提示诸多通过抵押贷款等渠道融资买基金的不理性投资行为。很多投资者就将市场调整的原因怪罪到了管理层方面，这种心态是很不正确的。
第三，确实有一些基金公司在宣传的过程中偏重于讲收益，淡化了风险提示，也在一定程度上误导了投资者。对此管理层已经有及时的监管措施跟进，并予以了制止和纠正。
投资基金应该有什么样的心态?
基础市场行情有涨有跌，投资有风险，这些都是常理，永远不会有只涨不跌的市场。对于近期股票市场上的行情波动，投资者不必有过多的抱怨，应该冷静分析造成这种现象的原因，并对股票市场行情的未来大趋势有一定的分析和判断——如果依然看好未来的行情，那就要乐观地坚定持有，不要为短期的振荡而唏嘘感叹；如果对后市行情不看好，就要坚决地赎回高风险类别的基金，转战到低风险类型的基金，如货币市场基金，这类品种与股票市场的风险绝缘。
值得注意的是，投资者对于股市发展趋势的分析和判断一定要从中长期的角度来进行，短期的趋势不值得作为投机基金的理由，首先，大家难以踩准市场波动的节奏；第二，投机基金的成本很高；第三，申购、赎回基金的交易时间很长，超过一周。
最后，投资者还应该搞清楚两个比例：第一，被套资金占自己投资总额的比例；第二，被套资金的实际亏损比例。笔者最近接触到一些投资者，开口就说自己亏了多少，如“我亏了五千多，是我好几个月的工资。”这种衡量投资业绩的方法是不正确的。投资者应该用“比例”这个概念来统计自己的投资盈亏情况，如果投资1万元，亏损5千
元，达到50％，这个亏损很严重；如果投资额为100万元，亏损5千元，仅为0.5％，就没有必要过分抱怨。
很多投资报告都认为，在长期看好中国证券市场的基础上，在股指涨到了3000点左右的历史最高位之后，2007年的震荡格局将会难免。因此说，在2007年今后的10个月里，市场还可能会有更频繁、更剧烈的震荡，对此，投资者必须要有充分的思想准备。未来，如果投资者看涨、看平股票市场的后市行情，都可以继续持有基金；如果看跌，那就要考虑调整投资策略了。