钻井平台市场走出低谷
文/张辉 袁浩铭 张阿曼
朔源：钻井平台市场从高峰到低谷
国际油价高位运行，钻井平台订造热情空前高涨
海洋钻井平台主要用于海上油气田钻井作业，在全球海洋工程装备体系中占有重要地位，其需求的兴衰与海工市场的活跃度紧密相关。2013年，国际油价位于120美元/桶左右的高峰时期，全球钻井平台利用率高达96%，几乎处于满负荷运营状态，部分区域浮式钻井平台平均日租金超过40万美元/天，海洋石油开发的热情空前高涨。
诱人的收益之下，钻井平台的订造也迎来了高潮。2013年，1座400英尺以上钻井平台新造价格超过2亿美元，1座半潜式钻井平台新造价格超过6亿美元。在如此高的价格之下，2013年，全球共成交钻井平台114座/艘，成交金额高达340亿美元，成交量创下历史最高点。
市场急转直下，香饽饽成烫手山芋
当全球海工市场处于一片乐观的氛围之时，2014年下半年，美国页岩产量持续攀升，成为影响全球原油供应的重要力量，全球原油供求失衡导致国际油价出现了断崖式下跌，到2016年2月一度跌破30美元/桶，跌幅超过70%。
随着油价的快速下跌，船东基于高油价和钻井平台高收益做出的投资决策难以兑现。国际石油公司大幅缩减资本支出，海洋油气开发在低油价下的经济性面临考验。钻井平台的旺盛需求也迅速冷却，钻井平台利用率、日租金持续下跌，其中浮式钻井平台平均日租金一度跌至13万美元左右，跌幅近70%。
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2019年以来，随着国际油价的企稳回升，停留在船厂多年的钻井平台正陆续交付并奔赴全球各地作业。据克拉克松数据统计，2019年1-8月，全球移动钻井平台交付20座/艘，已经超过2018年全年交付量，钻井平台去库存的速度正在加快。国内船厂1-8月份累计交付钻井平台10座/艘，大部分获得了石油公司租约。
从供给侧来看，全球可用钻井平台持续下降。全球可用钻井平台由两部分构成，一部分是目前正在服役或准备服役的钻井平台，另一部分包括处于温停（保持一定的工作状态，根据需要可以快速进入钻井作业状态）的钻井平台，这些钻井平台一旦获得租约可以迅速投入市场。据克拉克松数据统计，2014年以来，全球钻井平台活跃供给数量稳中有降，截至2019年8月份，活跃自升式钻井平台供应数量480座，与2015年初水平基本持平，近几年来基本未出现增长。在需求的低位改善和供应增长大幅放缓的背景下，钻井平台利用率也从60%左右一路回升至75%左右。与此同时，大型船东这几年也主动拆解报废老旧船舶，以改善船队结构，降低运营成本。2014年以来，全球累计拆解钻井平台232座/艘，拆解数量屡创新高，供应过剩的局面正逐步得到缓解。
现状：供需关系改善，踏上漫漫复苏路
钻井平台需求已经触底，步入缓慢复苏阶段
在油价企稳回升和低租金的刺激下，海工装备招投标活跃度有所回升，运营市场需求出现回升迹象。克拉克松数据显示，2019年上半年，全球共有约138座钻井平台获得租约，租约总时长约1786个月，与去年同期相比出现明显回升。石油公司抓住低租金的机会锁定租约的趋势也在显现，1年以上长期租约数量不断增加，300英尺以下自升式钻井平台平均租约时长接近20个月。
式中：Δae表示平均误差；Δrmse表示均方根误差；n值为样本的个数；ti为预测数值；di为实测拱顶位移值，取n=22，几种方法采取同样的处理办法，下表Elman简称E(Elman)，有限元简称F(FLAC3D)，小波-模糊控制Elman网络简称W-FE(Wavelet-Fuzzy Elman)对比结果如表2所示。
图1 全球钻井平台需求量
供应过剩情况正在逐步缓解
此外，较低的首付使得船东违约成本小，在船价大幅下降的情况下，船东宁可违约重新订造一座新平台。钻井平台的订造一般采用分期付款方式，合同签订时付款10%-20%左右，以后按照平台建造的关键节点船东定期给付进度款。2013-2014年正是钻井平台签订的高峰期，许多船东在支付了第一笔首付款之后便遭遇了油价的快速下跌，在油价短期内难以重回高位的预期下，即使继续投入建造，船舶交付时也难以获得工作。在这种情况下，船东先是延迟接船希望市场能有所好转，在看到市场长期恢复无望的情况下纷纷取消订单，顺理成章将风险转嫁给船厂。
图2 全球可用钻井平台供应数量
尽管供需基本面出现改善，除英国和挪威北海等热点区域外，日租金的恢复仍然相对缓慢。一方面，船厂手中仍有部分库存平台在建，克拉克松数据显示，截至2019年7月底，全球仍有85座/艘钻井平台在建，占船队比例约为9%，供给过剩的情况依然不容乐观。并且在建钻井平台中仅有8座/艘有租约在身，短期来看钻井平台租金的恢复仍然面临压力。
租金处于历史低位，油公司锁定租约
对于短期内没有希望获得租约的平台，船东也采取了冷停处理（平台完全关停，仅保留最低限度的维护水平，一般不计入市场供给范围），使得市场供给进一步削减。数据显示，2014年以来，船东已冷停处理的钻井平台数量244座/艘，其中许多老旧钻井平台在冷停之后大都面临着被拆解报废的命运。截至2019年7月底，全球处于冷停状态的钻井平台165座/艘，这些平台平均船龄为28.7年，66%的平台船龄在20年以上，80%平台冷停的时间已经超过了3年，未来随着这部分冷停的老旧钻井平台的陆续报废拆解，市场供应过剩情况有望进一步缓解。
在经历了近3年的下跌之后，全球钻井平台需求触底回升的迹象已经显现。截至2019年7月底，全球钻井平台需求数量500座/艘（此处需求数量为处于钻井状态，或非钻井状态但有租约在身，正准备前往钻井地点作业的自升式钻井平台和浮式钻井平台，不包括辅助钻井平台）。自升式钻井平台需求率先触底回升，自2017年2月需求跌至300座后已经明显出现回调，2019年8月自升式钻井平台需求353座/艘，较低谷时回升约17.7%；浮式钻井平台主要用于深水油气田钻井作业，由于深水油气开发成本相对较高，低油价下石油公司开发相对谨慎，导致浮式钻井平台需求回升相对缓慢，但浮式钻井平台触底的趋势也逐步显现，2019年以来，浮式钻井平台需求一度达到149座/艘，较低点时回升约18%。
图3 钻井平台租约数量和时长
钻井平台去库存加速，船厂主动应对初见曙光
船东经营状况也急剧下降，延期撤单成常态。一方面钻井平台租金的持续下跌，导致船东收入、利润快速下降，经营状况面临挑战，船东即使选择接收船厂完工的钻井平台，也面临没有租约的局面；另一方面，高价订造的钻井平台还需向船厂支付进度款，延期、撤单于是成为了船东们共同的选择。
图4 全球钻井平台交付情况（单位：座/艘）
表1 2019年以来部分钻井平台交付情况
展望：资本支出恢复市场终将复苏
低油价已成为行业共识。自2016年国际油价触底以来，国际油价虽几经波动，但整体上呈现了缓慢回升的趋势。2019年上半年，国际油价总体呈现上升趋势，布伦特原油现货价从年初的54.06美元到最后6月底报收67.52美元。根据主要机构对2019、2020年油价的预测来看，没有机构看好2020年布伦特油价能够突破70美元/桶的均价，同时机构也普遍认为2020年布伦特油价很难跌破60美元/桶，机构对油价的预测偏差进一步收敛。总体来看，受美国页岩油供应持续增长和全球经济低迷影响，布伦特油价难有较大突破，短期内或将稳定在60美元/桶左右震荡。
目前，南通公、铁、水、空呈现全面发展趋势。公路方面，初步形成了“七横九纵”公路干线运输网络布局。铁路方面，随着沪通铁路的开建和江苏沿海城际轨道交通网建设的推进，铁路网络亦将获得飞跃式的发展。水路方面，南通位于长江入海口，有良好的内河航线基础和海运航线基础，现与世界上将近200个港口通航。“十三五”期间，长江12.5米深水航道将全线贯通。这将进一步提升南通港联运能力。空运方面，随着兴东机场融入上海国际航空枢纽，空运辐射能力将会得到进一步提升，线路基础趋于成熟。
图5 主要机构油价预测
海洋油气开发资本支出的恢复预示着海工市场正在进入恢复期。数据显示海洋油气开发投资也正进入恢复通道，2019年有望连续第3个年度保持增长。挪威能源咨询公司雷斯塔德(Rystad Energy)预测，2019年获得最终投资决定的油田和天然气项目数量将增加3倍，其中大部分将是海上项目。海洋油气田开发已经证明了具备在低油价下经济性开发的可行性，预计钻井平台市场供需面的改善仍将持续，但市场进一步传导至产业链相关企业还需要一段时间。钻井平台船东的整合使得大型船东更具竞争力和议价能力。船厂去库存也将迎来机遇，不过低油价下油气开发全产业链都在压缩成本，去库存之路仍然需要作出一定牺牲方能实现。全球海工市场终将恢复均衡，只是需要的时间可能比人们预期的更长一些。
某原煤储存仓项目原煤仓由3座内径为25米的圆形煤仓组成,仓壁厚度为350mm，仓壁采用无粘结预应力施工工艺，预应力筋采用1860级Φs15.2无粘结预应力钢绞线。构筑物总高度54m，仓体高度为44m。基础为钢筋混凝土梁筏板基础，厚度为1.3米，基础底板底标高为-13.5米（场平后自然地坪约为-12米～-11米），基础环梁尺寸为：1200*2500,主梁尺寸为 1400*2500。仓体顶标高位36.300米，仓上框架最高处建筑标高46.300米（2#仓），计划从基础梁顶（标高-11.00米）到仓顶大环梁（标高31.300米）采取滑模工艺。为方便在滑模期间施工人员上下原煤仓，制定上人梯专项方案。