我国21世纪的高科技产业及其风险投资策略，本文主要内容关键词为：投资策略论文,高科技产业论文,风险论文,我国论文,世纪论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、21世纪的高科技产业
21世纪，随着技术创新体系的建立和发展，我国的高科技产业将取得新的突破，一些市场前景良好、极具发展潜力的高科技产业将会形成并迅速发展。
21世纪的高科技产业具体是指哪些产业呢？主要有以下几方面。
光电子信息产业：在综合开发利用光、电、声、磁等基础上，形成的电子器件、激光配置、光纤系统、全息图像、光电集成电路、光计算机等新一代光电子信息产业。
软件产业：随着世界范围的软科学技术和知识产业的快速发展，大量的、遍及各个领域的数据库、信息库、知识库将普遍建成并得以广泛应用，基本软件、应用软件、智能软件、专家系统等软件的开发和利用将形成强大的软件产业，并在经济发展和国家安全中占有越来越突出的地位。
智能机械产业：传统的机械技术与微电子、光电子和人工智能等高新技术的广泛结合，将形成全新的智能机械产业，如智能机器人、智能计算机、智能运输工具等。
生物工程产业：21世纪将逐步形成以动植物工程、药物及疫苗工程、蛋白质工程、基因重组工程、生物芯片工程及生物计算机工程等为基本内容的生物工程产业。生物工程产业将改造和创造若干高效益的生物物质，使人类的生产和生活发生巨大变化。
生物医学产业：21世纪人类将能掌握脏器、骨骼、血管、知觉的移植和再造技术，医疗技术水平将达到能对人体各部位进行有效替换和重建的高水平，与此相对应的生物医学产业将会迅速发展。
太阳能产业：21世纪人类将面临能源紧缺的困难，解决这一困难的重要方法之一是发展太阳能技术，研制和生产各种太阳能跟踪、捕获、转换、传输和储存的装置，并利用这些装置在地面和太空中更多地搜集和利用无污染的太阳能，建立起高科技的太阳能产业。
超导体产业：随着超导电机、超导磁浮列车等一系列高科技成果的实用化、商品化，从而将改变现有的强电、弱电、微电、光电等技术格局，促使超导体产业得到高速发展。
空间产业：包括卫星发射、载荷搭载、太空旅行的商业、科研活动以及利用微重力、超洁净等技术在太空特有环境下进行的科学试验和高精尖产品的生产。
海洋产业：如南极开发、深海采矿、海水利用、海底城市建设等，这些将成为21世纪海洋产业的基本内涵。
二、发展高新科技产业风险投资策略
高科技产业将是21世纪经济发展的重要推动产业，发展这些高新科技产业，必须要有雄厚的资金保障。由于我国投资、融资渠道还不顺畅，风险投资意识还不强，因此，建立健全风险投资体系是发展高新科技产业的一项重要工作。
风险投资也称创业投资，是指向具有高速发展前景的创新型中小企业提供股权资本的投资方式。严格意义上的风险投资，专指将科技发明创造首次进行商业化和产业化的创业投资。风险投资具有三个基本特征：一是投资回报期长，一般为3～7年；二是投资者不仅投资货币资本，而且还为投资对象提供管理、咨询等服务；三是通常采用股权转让的方式一次性实现回报。
我国发展高新技术风险投资事业，必须解决以下几方面的问题。
1.开辟多渠道风险投资来源
首先，国家可利用部分资源启动风险投资。国家投资的参与，既可提高风险投资的信誉，增加投资者的安全感，以少量启动资金带动大量民间资本投入，也可以化解、分散市场风险，同时对资金的投放产生导向作用。可采用股份制的形式，由全民、集体、民营企业以及金融机构和个人共同入股，组成股份公司或有限责任公司，共担风险。如需保持国家控股地位，则要对个人和集体、民营企业所认购的股份有限额规定。
其次，加大股票市场对风险投资的促进作用。风险投资是一种中长期投资，其高收益来自于对高新技术企业投资股权的转让所得到的资本收益。对于我国高新技术企业来说，充分发挥股票市场的作用，可以使风险投资顺利获利退出，提高风险企业的价值，促进社会资金对高新技术产业的投资。
第三，创立风险投资基金。风险投资基金的经营方针是在高风险中追求高收益，投资策略则是通过股权投资，向受资公司提供资金、技术和管理，促进风险企业新产品的开发、成熟和最终产业化。在达到一定阶段后，基金通过资本市场退出受资公司，以获取利润和达到基金自身的增值。
风险投资基金的具体形式主要有两种：一是直接向社会发行并公开上市流通的风险投资基金。通过发行风险投资基金股份或受益证券凭证的方式，汇集社会投资者的分散资金，委托专门的风险投资管理机构对各类高风险投资企业进行组合投资；二是设立中外合资风险投资基金。发起人由中外双方有实力的投资公司组成，中方利用其在国内的优势，提供可以投资的项目以及具体运作方式，外方则在海外引进资金、技术和必要的基金管理经验。这种基金的设立，既有利于引进国外风险投资及其管理运作模式，也可以促进我国风险投资尽快与国际市场接轨，提高国内风险投资的操作水平。
2.组建风险投资公司
风险投资公司或高科技风险投资公司，是专门向高新技术企业投入研究开发资金，并可以从事一定融资、担保业务的非银行金融机构。要发展高技术产业，增强风险投资力度，必须发展一批风险投资公司。目前，设想的风险投资公司大体有三类：一类是由政策性银行出资成立官办风险投资公司；另一类是商业银行、股份制商业银行会同大中型企业或集团、科研院所、大专院校，联合组成具有规模效应、较高科技含量的风险投资公司，其资产运作采取股份制的形式；第三类是政府从所筹集到的风险投资基金中，拿出部分资金建立风险投资公司。风险投资公司的资金以国有股的形式投入到高新技术企业，待企业发展壮大后，通过产权转让、出售债券等方式退出。
3.改善风险投资的宏观经济环境
第一，要加强政策法规建设，为风险投资提供稳定的政策环境。为确保风险投资的健康发展，应将风险投资的优惠政策、机构设立条件、中介组织机构的创设等问题以政策法规或法律形式加以明确，维护政策的稳定性和连续性，保证高新技术产品的提供者和风险投资者及风险企业的利益。同时，要指导风险投资公司和企业进行规范运作，保障广大投资者的合法权益，提高投资的效率和安全性。
第二，要完善市场结构。良好的市场环境是风险投资顺利进入和退出的重要条件，而能够使风险投资大量形成和实现规模扩张的市场环境，离不开发达的技术市场、股票市场和产权市场。
第三，要发展投资银行。投资银行是资本市场重要的中介机构，只提供金融服务，一般不自主投资，也不代表投资者参与企业管理。它主要是通过收取服务费和取得一定的购股权证获利。投资银行对于风险投资的支持体现在两个方面：①投资于条件已经成熟并可以上市的企业，从而使风险投资的撤出成为可能。②投资银行也可为一些条件虽不成熟，但已具备一定实力和条件、需要融资的风险企业进行以私募形式为主的融资，从而使公司迅速达到上市水平。目前可以结合我国的实际情况，拓展部分证券公司的业务领域，提高现有人员的素质，实现业务创新。
第四，要培育风险企业，形成健康的投资接收主体。风险投资的成效，既取决于风险投资机构，也取决于被投资的风险企业。风险企业的制度是否科学、管理是否有效，直接决定着风险投资的成败和效率的高低以及收益的多少。因此，在对企业进行风险投资的同时，必须保证其有合理利用风险的体制基础和保证能力。