我国对外直接投资的财务激励政策探讨
单向超
(中国石化集团国际石油工程有限公司，北京 100020)
摘要： 在党的十六大提出“走出去”战略后，我国开始积极支持对外直接投资，如何采取科学的政策鼓励和引导对外直接投资开始受到广泛关注.适应我国支持对外投资发展的政策要求，同时构建起适应我国国情的对外直接投资财税激励政策体系成为了亟待解决的问题。本文以此为出发点，首先分析了对外直接投资财务激励政策的作用和政策工具；在此基础上分析了财务激励政策现状及问题，最后针对问题提出了合理的建议举措。通过研究和分析我国对外直接投资的财务激励政策，有利于发挥理论对实践的指导作用。
关键词： 激励；对外直接投资；财税政策
我国政府在鼓励和支持对外直接投资的过程中制定了各类型的经济政策，在复杂庞大的政策体系当中，财税政策是重要组成部分，发挥了积极的投资支持作用。但是目前来看我国财税政策始终未能成熟有效的引导对外直接投资发展，政策内容零散、形式单一化，对此，更需要积极进行我国对外直接投资的财务激励政策探讨。在中国加入WTO后，国际市场开放的大环境下，我国企业的对外直接投资压力增加，更加需要科学的财税激励政策作为引导提升企业竞争实力。
调研问卷显示，网店运营年限不足1年的占比23.8%，1年-3年的占比29.5%，3年-5年的占比20.9%，5年-10年的占比25.8%；58.6%的网店员工人数少于5人，44.7%的网店月销售额低于10万元，另有18.9%的网店人员多于20人，15.3%的网店月销售额可达百万元，可见青岩刘网店运行状况活跃，较能吸引创业人才聚集，但大多数青岩刘卖家的网店规模较小，店铺生存不稳定，也缺少大卖家长期驻扎。
一、对外直接投资财务激励政策概述
企业的对外直接投资风险较大，同时企业的收益具有明显的不确定性，对此，政府政策鼓励和引导对外直接投资需要关注两个方面，首先是收益与风险的预期衡量；其次是资金收益能力能否提升。运用财税激励政策有利于预期收益率的有效提升，对此还可以鼓励和激发企业的对外投资热情，为其提供相对安全的政策环境。运用财务激励政策，企业的投资风险可以有效降低。企业进行对外直接投资收益风险大，利用财税手段可帮助企业共担风险，激发投资需求。财税激励政策的工具包括财政补贴、优惠利率贷款、政府保险、税率优惠、税收抵免、税收延期等多个种类。
二、我国对外直接投资的财务激励政策现状
1.双边税收体系现状
在国际双重征税减免方面我国采取税收抵免方法，在具体使用的过程中用限额抵免法，在直接抵免方法下进行抵免限额的计算需要考虑多项因素。纳税人可以选择定率抵扣方式，不进行免税和非免税项目区分。我国政府目前对跨国企业提供税收优惠政策，具体依据收入来源国家的具体税收协定内容确定。从税收协定情况角度分析，我国长期以来都十分关注和重视国际相关税收协定问题，关注避免出现的双重征税协定。自我国改革开放以来，我国目前对外签订避税协定工作方面取得了明显进步。目前我国已经成为了对外签订双边税收协定较多的国家，该部分税收协定已经有效的改善了国际上的投资合作重复征税问题。
2.国内相关财税政策现状
我国在对外直接投资方面的税收政策支持明显。我国先后发布了有关于各行业企业对外投资项目的优惠贷款政策，不断为有一定规模和实力的企业提供投资助力。此外，我国还发布了对外经济合作的专项资金管理相关政策，进行了前期费用及运营费用的直接补贴。在处理突发事件和自然灾害的情况下提供损失处理费用。综合来看，目前我国政府为支持对外直接投资所采取的境外企业经营困难和灾害损失补贴、部分投资项目的关税减免等方式都有效为境外投资企业的运营发展提供了良好的外部环境，增强了企业投资发展的决心[1]。
三、我国对外直接投资财务激励政策的问题分析
1.双边税收政策方面的不足
目前我国直接抵免法下的分国限额法存在很大局限，无法进行国家之间的相互调剂，不利于对外直接投资的发展，也会进一步的导致企业投资经营负担加重，税收征管部门压力加大。我国对外直接投资财务激励政策目前缺乏系统的财税促进法律体系，在国内企业开展境外投资的过程中由于财税政策的促进和保护内容较为零散，导致实际操作存在困难。很多政策内容较为笼统，无法发挥应有的法律维护作业。国内相关法律法规当中有关于间接抵免的相关法律缺乏实际可操作性，受限于不同的企业投资形式、国际矛盾等[2]。如果间接抵免问题无法得到有效解决将会导致境外企业的直接投资所得税负担进一步加大，重复征税问题加剧，非常不利于我国企业的海外市场拓展，这也会抑制企业开展对外直接投资的整体积极性。
2.国内财政政策支持不到位
为了激励对外投资，需要在经济转型发展背景下，尽快地设定统一独立的对外投资管理机构以及完善对外投资管理体制，专门负责管理对外直接投资相关事宜，实现对外直接投资的战略制定、方针出台以及政策引导，协调好各项对外投资事宜，并且结合我国对外投资政策和企业比较优势，协调好对外直接投资的协调引导，统筹协调好对外投资产业，且要进行协调指导。国家要成立对外直接投资委员会，还需要地针对对外直接投资实际情况，从投资差异以及获取政策入手，联合商务部以及财政部、外汇管理局以及人民银行等，实现监督管理，并且知道国内银行和境外分支机构、驻外使领馆进行对外直接投资的一线管理，从差价和货币政策制定相应的补贴，带动人民币对外直接投资。在提升监管水平的同时，为对外投资提供全方位的信息咨询服务，便于企业更准确以及更快地了解国外政策，明白各行业的实际动向，从服务功能了解更多的投资信息，激励对外投资的开展。明确对外投资的管理机制和相关条例，完善政策后可以更加统筹协调对外投资活动，保证投资监管体系能实现对外投资的全方面管理，有利于企业按照实际指标和制度，选择合适的投资方向和项目，更加精准地进行项目审核，带动对外直接投资的开展，降低风险。
四、完善我国对外直接投资财税激励政策的建议举措
1.完善双边税收政策
在优化国内财税激励政策的过程中可以设立对外直接投资基金，为企业对外直接投资起步阶段提供直接有效的资金支持。同时可以通过法律政策规定来明确投资基金的具体运用方式，为实现国家经济的可持续发展奠定基础。此外，还可以提供政府保险。财税激励政策有利于企业在直接投资的过程中降低企业的相对成本，财税激励政策中采取的免税降税、优惠贷款利率、财政补贴等措施都可以让企业减少投资支出，降低成本；此外，有利于企业提升盈利能力。通过财政补贴企业的整体盈利能力会有明显提升，这可以增加企业对外直接投资积极性，增加对国内资源的需求量，实现投资信心的提升。
2.优化国内财税激励政策
在完善双边税收政策的过程中，首先，应该采取综合限额抵免方式，纳税人利用不足额与超额之间的调剂进行所得税标准降低，这对于提升海外投资主体的竞争实力具有重要作用，有利于提升企业投资信心，同时也符合我国当前的会计核算水平。其次，也应该对超限额和不足抵免额的转结进行系统完善，加快对纳税人资金补偿的速度，提高投资者的自身积累水平。最后，应该完善间接抵免方式，进一步补充和完善当前的税收抵免政策内容。完善双边税收政策，首先，可以应用财政补贴，财政补贴方式是直接给予对外直接投资企业资金支持，提高企业的获利能力，具有明显的导向性；其次，优惠利率贷款，主要针对对外直接投资融资困难的企业，解决企业的融资难问题；第三是政府保险，主要是政府通过财政资金的运作向企业提供保险，可以减少对外直接投资的不确定性，进行国家风险担保。
当1≥e1>e2>0时，对任意的p1，定理4结合定理1，有q*(e1,p1)>q*(e2,p1)，如图6所示。
3.完善对外直接投资机制
目前我国财政政策对对外直接投资的支持不到位，其主要表现有以下几点，首先，贷款的支持力度不足。很多贷款支持的范围过于局限，只针对国有控股企业、对外承包项目等，无法针对中小型企业提供完善的筹资支持，不利于企业的海外竞争发展。其次，无法为企业提供有效的风险可控制措施。虽然政府意识到了风险共担对于企业对外直接投资的重要性，但是实际的企业保护力度非常有限，财政补贴政策有待进一步完善[3]。相关财税政策的导向性较弱，未能针对跨国企业的具体部门、投资地域的差异给予不同的税收待遇。未能体现差异化的税收政策，无法针对具体情况灵活应用。因此很难对我国企业的长远稳定发展及区域持续性投资提供支持。需要改变目前财政补贴方式单一的问题，提升财政资金利用率和后期的资金使用监督。
5)在导入POS位置数据、像片控制点数据、新建重建项目、提交三维模型生产项目等过程中，都需要设置对应的空间参考系统。为避免生产失败，建议使用同一空间参考系统。
3.规范投资提供实质性支持
为了保证对外直接投资的顺利开展，实现对境外投资国内母公司的管理，财政部分应该明确企业相关的财务管理制度，国资委也要承担起对外投资出资人的责任，规范境外企业财务工作，并且要实现对私营企业等全程监管，联合其他部门对外投资主体进行定期审核和核查，防止出现资本转移和投资移民，且需加强对对外直接投资企业的统计和年审工作，保证所得数据的正确性和可行性，全面有效地发挥投资监管作用，对所在国中国投资企业进行监督管理。为保证投资的有效性和合法性，需要加快相关法律、经济和行政处罚措施的完善，应对对外投资产业指导目录上添加项目金额以及企业所有制的对外投掷限制，需要核准的项目国家也要进行简化，避免繁琐的审批程序造成的投资困扰，需要进一步提升审批效率，为对外直接投资提供更多的实质性支持，从而扩展政策性金融机构的资本金，为对外直接投资企业发放更多的优惠政策和扩大企业贷款贴息的覆盖面,且还需要尽快地设置对外直接投资发展至基金以及海外产业投资基金等，支持企业走出去。然后则是要完善现有的税收抵免制度，更多地使用税收将抵免操作方法，实现延期纳税及设立亏损准备等间接鼓励措施，如有必要可以启动合格境内个人投资者境外投资试点，进一步简化投资过程。
五、总结
综上所述，我国政府在鼓励对外直接投资的过程中运用财税激励政策具有重要意义，有利于企业的预期收益率有效提升，对此还可以鼓励和激发企业的对外投资热情，为其提供相对安全的政策环境。运用财务激励政策，企业的投资风险可以有效降低，但是目前的政策应用过程中存在很多问题不容忽视。包括缺乏系统的财税促进法律体系；双边税收政策方面不足；国内财政政策支持不到位。对此应该有针对性的完善双边税收政策，同时进一步优化国内财税激励政策。通过不断完善我国财税激励政策有利于提升企业对外直接投资的信心和整体竞争实力。
参考文献：
[1]陈志勇,夏晶.我国对外直接投资中财税激励政策有效性及其优化研究[J].河北经贸大学学报,2014,35(02):48～53.
[2]陈星汝. 我国促进对外直接投资的税收激励政策研究[D].江南大学,2013.
[3]高瑜. 我国对外直接投资的财税激励政策研究[D].西南财经大学,2007.
中图分类号： F832.6;F812.42
文献识别码： A
文章编号： 2096-3157(2019)22-0015-02
作者简介： 单向超，供职于中国石化集团国际石油工程有限公司。
标签：激励论文; 对外直接投资论文; 财税政策论文; 中国石化集团国际石油工程有限公司论文;