国内外金融热点问题探视——著名国际金融专家陈彪如教授访谈录，本文主要内容关键词为：国际金融论文,热点问题论文,访谈录论文,国内外论文,教授论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
周锦尉（以下简称周）：借参加“陈彪如国际金融学术基金”论坛举行之际，请您就国内外金融学术热点问题向本报读者作点介绍。
陈彪如（以下简称陈）：近年来，包括学术界、政界、实务界在内的国内外各方人士普遍关注和重视的焦点问题主要涉及两个方面：(1)国际金融领域出现的几种新趋势和新动向，如区域货币金融合作、本币美元化等；(2)中国加入世界贸易组织(WTO)与金融的对外开放。前一个问题基本上是属于一个外部性（或国际性）的问题，后一个问题则主要是立足于中国的实际，因此可以看作是内部性的问题。
周：陈教授，请先就国际金融出现的新现象作点分析。
陈：首先是区域货币金融合作问题。一是欧洲货币合作问题。欧洲货币合作的最早源头可以追溯至20世纪五六十年代部分国家之间针对消除贸易壁垒、降低关税、实现生产要素自由流动以及国别经济政策协调等方面所签署的多边协定；1979年3月13日，欧洲货币体系正式开始运行，主要内容包括：创设欧洲货币单位(ECU)；形成汇率稳定机制（平价网体系）；建立欧洲货币基金(EMCF)；1989年6月26日，欧共体首脑马德里会议决定采用《德洛尔报告》，计划分三个阶段实施欧洲经济与货币联盟；1999年1月1日，单一货币——欧元正式启动。
周：现在人们普遍关注的是欧元汇率问题以及欧元区内的政策协调问题，能否作点分析？
陈：尽管欧元面世近两年时间以来，汇率持续下跌（兑美元汇率下跌幅度达20%），但鉴于欧元区整体强大的经济实力及其在国际经济活动当中占据的重要地位，只要今后区内各国之间加强政策协调并进一步加深合作的程度（如财政政策乃至政治方面），则欧洲货币合作和欧元必将拥有美好的前景。
二是东亚地区的货币金融合作问题。1997年7月份爆发的亚洲金融危机导致东亚地区一些经济规模较小的国家和地区遭受到了重创。事后的研究和讨论很多，其中一个重要的经验启示就是，在全球虚拟经济膨胀的时代背景下，小国经济实力和小国货币通常难以抵御国际投机资本的巨大冲击。
周：目前的现状如何？
陈：东盟部分国家一直以来都努力致力于经贸合作，经历此次金融危机后，部分国家领导人提出实现货币金融合作的构想；其次，日本早在亚洲金融危机期间（1997年）就提出设立“亚洲货币基金”。但此构想因遭到美国的强烈反对而被长期搁置；三是2000年3月24-26日，东盟7国和中国、日本、韩国共10国的财政部长在文莱会议上发表了一项声明，宣布将以货币互换协议方式共享外汇储备，直至建立更大的“亚洲储备基金”计划，以防备亚洲货币再遭攻击；四是2000年5月上旬，参加亚洲开发银行第33届年会的13国代表同意相互支持各国货币，签订了货币保护协议（称为“清迈方案”），并发表声明称“货币互换协议将有助于更好地控制资本流动和在东亚建立一个充分协调的经济和财政监督机制”。对东亚金融合作的设想，中方也持开放态度。
周：那么关于实行本币美元化是一个什么样的动向？
陈：本币美元化基本背景是小国货币难以生存或运行成本太高，干脆彻底放弃。美元化，或者更宽泛地说是一国官方公开宣布采用一种外国货币取代本国货币的做法，其实在很早以前就出现过，如巴拿马的美元化以及非洲原法属殖民地国家所实施的本国货币法郎化。在巴尔干半岛和东欧地区，一些国家也在认真进行探讨，准备用德国马克取代本国货币。
周：这种美元化的代价可能也不小吧？
陈：是的，重要问题在于丧失货币主权，但彻底消除投机冲击和汇率风险。
美元化的代价是实行美元化的国家将至少失去本国货币政策决策权；失去铸币税。
周：经济全球化推进步伐加快，对中国的机遇和挑战在哪些方面？
陈：主要涉及两方面的问题：一是经济全球化对于国内金融改革与发展来说，既是机遇又是挑战；二是经济全球化也在客观上加速了我国金融对外开放的步伐。
经济全球化对国内金融业的影响主要可以分三个方面：一是对国内金融机构尤其是国有商业银行的影响。现阶段我国大部分的金融机构尤其是四大国有商业银行的竞争力普遍偏低，金融产品种类单一，经营管理效率低下。加入WTO后，对外资银行业务种类和经营范围的严格限制将会逐步放宽，这势必将使国内金融机构面临巨大竞争压力。二是对国内金融市场（包括货币市场和资本市场）的影响。现阶段我国金融市场尚处于发展初期，规模不大，运行规则不够完善，风险较大，且相互之间关联性不强。经济全球化推进将会促进我国国内金融市场规则的建立健全，加快交易产品的创新，以及进一步提高金融市场运行的透明度。
三是在客观上加速了我国人民币在金融与资本项目下实现自由兑换和人民币国际化的进程。加入WTO其实与货币自由兑换是两个不同的概念，但入世就意味着我国今后在贸易（尤其是金融服务贸易）和投资领域的对外交往将日益频繁，这势必与当前实行的严格外汇管制政策难以相互适应（现阶段我国已实现了人民币经常项目下自由兑换，但对内自由兑换一直没有实现，政府仍旧实行严格的结售汇制度）。因此，很可能加速我国人民币在金融与资本项目下实现自由兑换和人民币国际化的进程。
总的来看，经济全球化推进必定会给国内金融业带来巨大的外部竞争压力，并形成前所未有的挑战，但总体观察是利大于弊，只要国内金融业加快改革步伐，增强自身竞争力，完全可以变挑战为机遇。