新经济与21世纪中国金融发展——“中国：新世纪、新经济、新金融”理论研讨会综述，本文主要内容关键词为：新经济论文,新世纪论文,中国论文,研讨会论文,中国金融论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
前不久，由中国社会科学院财贸经济研究所《财贸经济》编辑部、昆明金融研究中心联合主办的“中国：新世纪、新经济、新金融”高级学术研讨会在昆明市召开。来自全国各地的50余位专家、学者、官员就21世纪新经济条件下中国金融的发展趋势及相关的一些理论问题进行了充分的、广泛的交流和讨论。
1、新世纪的世界金融发展趋势
随着高新技术的发展，尤其是电脑和信息技术的发展，全球的经济增长方式将发生根本性变化。金融作为现代经济的核心，在新世纪信息数字化传输的新经济时代，金融发展的大趋势之一就是金融全球化进程的加速。金融全球化会降低融资成本，为发展中国家增加资金来源，促进金融管理和运作水平的提高。同时，金融全球化也将扩大金融风险。因此，对发展中国家来说，金融全球化既是机遇，也是挑战。
与此同时，金融业面临的风险也将进一步扩大。国际金融业的风险不仅是信用风险，还有利率风险、通货膨胀风险、通货紧缩风险、汇率风险、金融衍生工具风险、政治风险等。因此，新世纪、新经济背景下金融业的脆弱性较之传统的金融业要严重得多，特别是随着金融全球化进程的推进，世界性的货币与有价证券交易把整个地球变成了一个大的交易市场，金融资本日益脱离实际经济活动。激烈的竞争、资本的流动、汇率的波动以及经济发展政策的失误，都将成为加剧和扩大金融风险、导致区域性金融体系崩溃的重要因素。
2、新经济与新金融
新经济的实质是高新技术与新金融的有机结合、交互作用和协调发展。在新经济时代，高新技术和新金融是社会经济持续增长的两大支柱，两者缺一不可。
新经济促使金融业提高效率：（1）提高金融市场的交易效率。 随着科学技术，特别是计算机技术和网络技术的发展，金融工具在传统的货币、证券、债券和存款的基础上，出现了电子货币，交易方式在传统的人工交易的基础上，出现了电子交易、网上交易等新的交易方式。电子货币、电子交易和网上交易的出现，使交易的效率大大提高，不仅大大简化了交易的手续，降低交易成本，而且提高了交易的成功率。（2）提高金融监管能力和效率。随着科学技术的发展，现代化的统计方法和监督管理手段应运而生，为中央银行进行有效监管创造了条件。 （3）提高金融机构的经营效率。在新的技术条件下，电子银行业务蓬勃发展。网上银行打破了传统金融业的地域局限，能够在更大范围内实现规模经济，提供的电子支付结算服务、电子数据信息交换和电子资金转账等都在网上实现，不仅为广大客户提供了全方位的金融服务，极大地方便了客户，而且节省了交易费用，提高了银行的经营效率。
值得注意的是，在新经济条件下，新金融也将面临严峻的考验。一方面，金融机构能够快速地处理和传递大规模的信息，传统体制下严格的专业分工将经受强烈的冲击。各种金融机构提供的服务日趋类似，非金融机构也同样有能力提供高效、便捷的金融服务。因此，不同金融机构之间、金融机构和非金融机构之间的界限将趋于模糊。另一方面，新经济可能导致金融泡沫的出现。在新经济背景下，由于对新经济产业的前景充满信心，广大投资者的投资热情空前高涨，大多数投资者对新经济产业进行投资，可能造成新经济产业的股票价格远远超出其实际价值。从而导致金融泡沫。再一方面，新经济对中央银行政策的有效性提出了挑战。新经济的发展，新的货币政策传导渠道的出现可能导致货币政策的失灵，同时，电子货币的出现也使得中央银行的传统地位受到挑战，中央银行影响货币政策的能力可能降低。
3、新经济与中国金融发展
我国是一个经济发展水平比较落后的国家，后进的现实和国情的比较优势意味着我国在相当长的一段时间内必须发展和完善传统经济。但是，人口与自然资源比例的失调、经济改革和增长的压力又决定了我国必须大力发展新经济，以赶上世界经济发展的潮流。因此，发展新经济客观上成为我国新世纪经济发展的战略任务。
加强对新经济产业投融资政策的倾斜，为社会化风险资本进入创造条件。具体来说，可以由政府作为出资人成立风险投资机构，出发点是为社会化风险资本的进入创造条件。为实现这一目标，可以考虑的政策选择是：（1）由财政出资组建科技信用贷款担保体系；（2）由财政出资实施风险投资损失财政补偿计划；（3 ）由财政资金参与组建风险投资种子基金；（4）由政府出资组建技术转移资助基金。另外， 还应尽快作出有关鼓励与保护高新技术产业投资者的税收优惠政策安排，加大对教育培训的财政支出。在货币政策的运用上也需要更为灵活、主动。
尽快建立一个完善的风险资本市场体系，为新兴科技企业的成长提供后续融资渠道，这也符合资本市场发展的历史逻辑。当务之急是建立一个类似于美国纳斯达克那样的区别于主板市场的二板市场作为新经济的“孵化器”，形成多层次的资本市场体系，为高新企业提供一个顺畅的融资渠道，特别是为创业资本创造一个便利的退出机制，实现风险资本的良性循环。当然，我国二板市场的设立要吸取主板市场的教训，遵循市场化的原则，为风险投资者提供一个公平的交易环境，以吸引更多的投资者进入风险投资领域。在我国形成一个风险投资家阶层，以提高我国资本市场中的风险社会化水平，这对中国资本市场体系的健全和完善将会起到有力的促进作用。无疑，新经济企业融资的市场化也将极大地促进高新技术的产业化，从而会大大加快我国发展高新技术产业和产业结构高级化的进程。
利用现有资本市场的存量资本对新经济企业提供金融支持。在我国二板市场尚未建立之前，可以利用现有资本市场的存量资本对新经济提供金融支持，包括：（1）上市公司参与风险投资；（2）证券公司可以设立专业部门，专门从事新经济公司的投融资服务或发起设立风险投资基金公司参与风险投资；（3）证券投资基金参与风险投资；（4）适当利用外国资金通过合资形式成立风险投资机构参与风险投资；（5）鼓励社会保险基金设立风险投资基金，投资于相对成熟的新经济企业。
加大商业银行对成熟新经济企业的贷款力度。随着国家政策导向的变化以及新经济产业，如环保、教育、新经济等发展的良好前景，商业银行特别是国有商业银行亟需改变其传统体制下形成的传统的经营思路和管理模式，加大对新经济的支持，这不仅有利于新经济本身的发展，而且也有利于银行的经营效益的提高。
完善风险投资的法律环境。完善对新经济的金融支持的法律应当首先着眼于风险投资主体的转换，有必要对风险投资的法律形式进行明确的界定，可以考虑采用有限合伙、信托公司、资产管理公司等方式作为风险投资基本的法律形式，并对创业人提供明确的产权保护，激励民间对知识生产和知识创新的投资。
建立支持新经济发展的良性金融支持体系，关键是不断进行金融创新，开发适合我国国情的行之有效的金融工具，吸引更多的资金流向新技术企业以及传统企业的技改和升级，加快新经济产业向纵深化、个性化、专业化和国际化方向发展。与此同时，还要深化金融体制改革，开发各种管理金融风险的新技术和新工具，在活跃金融市场的同时，保证金融市场有序而稳健地运行。
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