投资开放式基金的秘决（连载14），本文主要内容关键词为：开放式基金论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
基金管理公司与各方面的关系
像许许多多的公司一样，一家基金管理公司前后左右、里里外外、方方面面的关系也是很多的。
一、基金管理公司与中国证监会的关系
在中国官场里和社会上混过的人都知道，一个人、一个机构如果能够健康地生存下去，几层关系都非常重要，一是与顶头上司的关系，一是与合作单位的关系，一是公司与部门和员工的关系，还有就是你需要的客户与需要你的客户之间的关系。哪层关系出了问题都要调整与修复。而在所有的关系中，最为重要的就是与现管之间的关系，特别是在我们这个几千年以来一直是皇恩浩荡的官本位体制中，与上司的关系，也就是与领导的关系是最为重要的。
开放式基金要想做好的话，他的基金经理首先要处理好的关系就是和基金公司经理室的关系。而基金管理公司要想让自己管理的开放式基金能够长久地、健康地生存下去的话，最重要的一点就是要与顶着头管着自己的中国证监会基金部的人搞好关系。当然，关系再好也要建立在公平、公证、公开的原则基础之上。
与1997年中国证监会开始证券投资基金试点工作以来，从制定游戏规则；选运动员、选场地、电视转播、服装设计，直到门票的价格，中国证监会为了基金这一品种能够健康地出现在广大观众面前，可谓是呕心沥血。
目前很多在基金管理里做过3年以上的职工都知道，在过去的几年里，10家基金管理班子总的来说，还是比较稳定的，除了极个别公司的领导被下课和被架空之外，多数基金公司的领导还是稳稳地坐在那里的。而有趣的是，这几年里，中国证监会主管基金事务的领导，却前后换了好几位了。从现在的运作情况来看，尽管高层人事方面发生了一些变化，但下面的总体运转还算正常，还有赖于当时国内基金刚刚成立时，在中国证监会指导之下各公司制定的比较严格的制度还是起到了相当积极的作用。中国的基金事业确实是一步一步地慢慢地走到今天的。没有当年的那些老基金也就没有接下来的新基金，而没有几年以来的封闭式基金也就不可能有现在的开放式基金。很多人还记得，当年，为了让中国的大规模新基金起好头，那时证监会的主要领导，承受着方方面面的压力，通过一系列的考试和面谈，把10家基金管理公司的负责人给确定了下来。同时证监会对各家公司的股东构成先是允许他们采取自由组合、互相选择的方式，但后来戏剧性地又把当时各基金管理公司已经安排好的股东组合打乱并重新组合。事后很多当事人戏言，咱们中国证监会的同志为了当好乔太守，真可谓是煞费苦心，还好，这种捏和起来的“婚姻”到现在还没有出现“离婚”的事情。
目前，各家基金管理公司都开始搞开放式基金了，为了给广大的投资者提供更好的服务，各公司一下子又要让职工工资表上的数目翻番了，加上过去那些还没有完全摘牌的老基金，加上2000年又批的那几家新的基金管理公司，再加上有什么事情很少找人民银行而总是拨通证监会基金部电话的那些负责托管基金业务的五大托管银行，每天真的不知道有多少事情要等着让证监会基金部的那些人去处理。眼下，中国证监会基金部一共只有十几个人，其中一些人还要在北京的高等院校里继续深造，而那些已经在国内完成深造的人还要花很大的精力去为出国进一步深造做准备，还有国务院各部委召开的那些需要证监会基金部出具体意见的各种会议，还有那些为开放式基金的方案审批材料和签署意见的工作，那些需要与国家其他部门一起策划协调的社会保障基金工作，特别是还要对付那些国外数不尽的商业金融机构每次来华必要到证监会来探听一下有关中外合资基金管理公司消息的人，这些什么首席代表，什么资产管理公司的总裁可是不好惹的，平时你知道他们和国务院甚至中共中央的什么角色一起出过国或打过高尔夫球吗？想象一下吧，就这么些人，这么多的脑袋成天都在围着中国证监会基金部那几个人身上转，研究他们，琢磨他们。
所有那些在官场上混过的人都认为，中国证监会的人是国务院所有各部委中风气最正的一个部门之一。平时不论下面的机构怎么讨好搞公关，证监会的人很少接受他们的请客吃饭，更不要说什么馈赠礼物了。
在这之中，和证监会业务接触最多的还要算这些直接被他们管理的、所有场合抬头见不着低头也在眼前晃悠的那些基金管理公司的人了。基金管理公司为了能够拿到新的批文，为了在一些关键的时候，那些金阳大厦里的领导们能够高抬贵手，放自己一马，他们可谓是非常周到地把很多事情想到了领导之前了。很多时候，不要说是那些证监会基金部的主任或是处长了，就是那些来证监会工作只有几年的年轻人来到基金管理公司时，通常也是基金公司老总前后左右地围着。
几年下来，尽管各家基金管理公司都在努力地做好他们工作的同时，努力维持好与证监会基金部的关系，但两者之间比较实质的关系可能还是要回到当年那位总是强调从严治理的领导的一句玩笑上：我们与你们的关系就是，饭可以吃，但事情该怎么办还怎么办。
二、基金管理公司与股东的关系
按一般的概念来说，股东是老板，而经理班子是为老板打工的。不过在中国体制中，为了加强管理层在董事会里说话的分量，很多公司的总经理同时也要进入董事会，这才有我们经常看到很多名片上印着的什么董事总经理之类的事情。
中国基金管理公司由于在组建时，出于体制上的一些原因，很多股东都不是像西方、甚至像中国多数企业那样，由于自愿而走到一起的。从根本上讲，中国多数基金管理公司的股东都是由中国证监会安排的，所以才会出现召开第一次董事会的时候，总经理和董事长互相握着手自我介绍一番这一人类经济发展中的奇景。总经理笑着说，本人原来是某家证券公司的副总经理，而董事长说，久仰久仰，兄弟我原来一直在信托公司里混饭吃。大家哈哈一笑。
古往今来，不论是政府衙门、民间机构还是企业实体，你来我往，你争我夺的都是想当那种说了算的角色，别管表面上他是几把手。按常理来讲，在企业里，通常是那些拥有最多股份的那些大股东处于说了算的地位。多数情况下，股东会的决议是在那些大股东的操纵之下形成的。现代企业制度下，更突出了第一大股东的作用和地位。很多国家的宪法也有类似之处，不管你获得多少人的支持，投我票的选民即便只比你多一个人，那么这届政府就是我的了。管你们什么原因而分裂的呢？管你什么是用计算机还是用人工清点选票呢？管你什么海外的选票什么时候截止还是划错地方的选票是不是有效呢。爱谁谁。
可在咱们中国的基金管理公司可不是爱谁谁的关系，当年中国证监会把几个金融企业绑在一起共事之前，就算计好了，绝不能让那些又黑又狠的证券公司成为第一大股东，于是给他们来个股权平均，一人20%，或者一人25%。谁也别想处于那种说了算的地位。况且这都是有说法的，为了广大投资者的利益不受大股东的侵犯。
目前中国多数基金公司里的股东，开会时都还是互相谦让有致的，不管有多大的家丑，关起门来怎么吵，一起走到外边的时候脸上还都是很灿烂的，放心吧，不会让外边的人知道的，再说了，社会上的人怎么说的？成年人多少都学会了点虚伪，在企业里混的人因为利益全卷在一起就学得更虚伪，而那种在金融机构里滚过多年的人更是虚伪得连真诚都是那么的虚伪。反正现在老百姓也知道，即使有一天管理公司真出了什么事情，投资者也不会认为那里边有多少董事会的原因。
不过细细地研讨起来，中国基金管理公司里的管理班子与股东董事会之间还是有些意思的。通常的情况下，基金管理公司的股东背景里有两到三家比较有实力的证券公司，另外再搭上那么两、三家的小信托公司。目前，国内各基金管理公司的股东与董事会的关系主要有这样三种：一种是在这家基金管理公司的股东中有那么一家比较有影响，实力比较雄厚的证券公司，那么由于这家证券公司的总体背景，基金管理公司在总体运作中不太会出现打架的情况，兄弟几个真为了什么吵起来的话，大哥出来咳嗽两声后说，吵什么吵，一下子也就没有声音了，全摆干了；第二种是有那么两家都很有影响的证券公司做为主要股东，但它们之间的文化和背景比较接近，有什么想不开的事儿互相之间用广东话一吵或上海话一骂，反正北京人也听不懂，趁记者还没有来采访之前，用相同的一些文化把一些不同的利益给抹平了；第三种格局最惨，两个都挺牛的证券公司成为了一家基金管理公司的股东，但哥儿俩一南一北，谁也不服谁，管理层夹在中间可就受罪了。在关键的时候，总经理看一会儿东面，再瞅一瞅西边，结果当市场突然出现大的行情了，咱们的总经理还在那里东张西望地判断着到底该听哪个股东的话呢。商场如战场，战机不等人，可能是稍纵即逝，这下完了。80年代，我们的总设计师说过，发展是硬道理，所有的麻烦与问题，什么阶级仇民族恨全都可以在发展当中得以解决。现在广大投资者讲话了，赚钱是硬道理，你赚了钱了，咱们什么都好商量，反过来别人的净值都高高的起来了，咱们的那条线还趴在那儿，你就是说下大天采，你讲出一万条理由来，我们投资者还是会留着那一万零一句恶毒的话在后面等着你。
看得出来，在中国的所有金融机构中，基金管理公司的股东背景可以说是最弱的，总的来讲，基金管理公司受到股东的压力还是比较小的。再看一看目前金融界里回报率的形势，不是明摆着的吗。把钱放在银行里存着，一年下来，金融机构的那存款利息等于没有，投资债券，能有多少回报？进二级市场？敢吗？现在把钱往基金管理公司中一投，每年踏踏实实30%左右的回报率，说下大天来，现在您到哪去找这么便宜的事情呀？再有，正常的情况下，股东一年召开一到两次的董事会，吃喝完了再每个董事手里再给点车马费什么的，行了，还求什么呀？
倒是现在很多的记者、股评家什么的，没事儿老是盯着基金公司往大股东单位进行所谓的利益输送的事情。很多基金管理公司的总经理还真是在这方面有点心虚，因为有的那些什么专门攻击基金管理公司的人利用互联网早就在下面给管理公司记上小黑账了。从当年的一只有色金属股票的高价换手开始一直倒腾到现在的某只体育产业互相掩护撤退，管理层与关键股东之间的关联从来就没有停止过，基金公司与大股东证券公司的利益关联，蓝像是那个电影《生死抉择》里的一句台词那样，如果证监会出手调查的话，那就是大查有大问题，小查有小问题，不查就没问题。
很多时候，总经理晚上一个人躺在床上想，要真是哪有个地方给我个年薪百八十万的，我自己就让自己下课了。在这个位子上坐久了，还真有一种夜长梦多的感觉。有一天真是别人让我下课了，我就不相信会是董事会做出的决定，而有一天当中国证监会发话时，咱们最好识点相，一个人乖乖地卷铺盖，谈到哪儿歇着到哪去。