中小民营企业融资方式与问题对策
于霞（辽宁师范大学海华学院管理系）
摘要： 一直以来，中小民营企业在推动我国经济发展、促进人口就业等问题上做出了很大贡献。但是，我国当前的经济环境对于中小民营企业并不友好，融资难的问题困扰着成千上万的中小民营企业，阻碍其进一步发展。本文着眼于造成我国中小民营企业融资难问题的根本原因展开讨论，并为解决这个问题提出了相关建议。
关键词： 中小民营企业；融资方式；问题；对策
一、引言
中小民营企业是在我国的经济发展中占有重要的地位，是我国经济社会发展不可或缺的主体。然而，中小民营企业在实际经营中困难重重，而在这些困难中，融资困难成为制约我国广大中小民营企业发展的重要因素。自2004 年以来，我国农村劳动力转向工业制造业的趋势开始放缓，物价不断上涨，中小民营企业的用工成本不断增加，低成本时代逐渐远去，中小民营企业对资金的需求越来越大。但是，中小民营企业本身规模有限，其资产规模小，在进行融资时常常由于融资风险过高而被资金提供方拒绝。许多中小民营企业在融资失败后错失发展良机，最终被市场淘汰。对此，国家必须要给予足够的重视，充分解决中小民营企业融资难的问题，推动我国经济社会持续健康发展。
二、中小民营企业融资理论概述
（一）中小企业的定义
中小企业一般是指用工规模和经营规模较小的企业，中小企业是中型企业、小型企业和微型企业的统称。我国对于中小企业的划分较为细致，各行业的中小企业划分标准不尽相同，但是从整体上来看中小企业的特征基本上大同小异。
同时，规范了吞咽障碍患者鼻饲管理方案方面，明确了鼻饲的目标适应证、禁忌证以及并发症的监测与管理等。同时，专门成立了鼻饲护理小组，对营养支持途径、喂养方式及管理方案进行临床决策，对参与鼻饲护理的工作人员进行教育和培训。
研究地华安竹种园(亦称华安竹类植物园)地处福建省漳州市华安县华丰镇，位于东经117°30′，北纬25°，海拔114～280 m，年平均降水量1 800～2 023 mm，年平均温度20.1 ℃，1月份平均温度12.2 ℃，绝对最低温-3.8 ℃，年积温达7 320.6 ℃，土壤为山地红壤，pH值为5.5～6.5。该处为中、南亚热带气候过渡带，四季温暖多雨，土层较厚，适合竹类植物的生长[6]。
（二）民营企业的概念
民营企业是指在又民间资本投资、民间运营的企业。民营企业中不含有任何国有资本，因此民营企业属于非公有制经济的一部分。严格意义上说，民营企业也可以被称为私有企业，民营企业的所有资本来源均来自私人，其所得税后收益也归私人所有。
（三）企业融资的概念
中小民营企业的财产规模较小是必然的，尤其是对于处于产业链底端的那些中小民营企业来说，无论是设备价值还是货物价值都是极为有限的。但是，中小民营企业要想通过财产质押的方式获取融资首先必须拥有价值大致相等的质押财产，这些质押财产可视为质权人收回资金的保障，若财产规模较小或是财产价值较低，则无法保证质权人的利益，自然也就无法获得融资。此外，财产质押融资对于大部分中小民营企业而言的融资成本并不低，其由于本身规模有限所能获得的融资数额本就较小，加上高额的融资成本使得许多中小民营企业望而却步。
三、中小企业融资方式现状及问题
（一）中小企业融资方式现状
3.财产质押融资
银行融资是我国大量中小民营企业的主要融资方式，银行融资相对于其他渠道的融资更加的规范化，在融资过程中程序性较强，不容易出现融资纠纷的问题。在这种融资方式中，银行实际上属于中介的身份，并非直接融资中双方直接进行资金转移的融资方式。银行融资开始前，银行会对申请融资的中小民营企业进行全面的融资评估，其中最重要的便是信用调查。此外，银行还会对于相关企业的实际经营状况、发展前景等进行一定的预测，并由此确定是否同意融资以及资金数额的多少。
2.应收、应付、预收账款融资
应收、应付以及预收账款融资对于中小民营企业而言是比较容易得到的融资。中小民营企业在进行应收账款融资时，将企业的应收账款直接抵押给银行，进而按照一定的比例从银行得到融资，而日后的应收款也将直接付给银行，企业相当于提前预支了自己的应收款。应付账款融资中也有银行的参与，在应付账款融资中，上下游企业和银行之间达成了一种合作关系，即银行先行付给供应商货款，而中小民营企业利用其收到的实物作为担保，并在一定时期内将货款归还给银行，应付账款的融资模式从某种程度上说因为货款可以及时支付给供应商因此有利于增加买方企业的话语权。
1.内源融资
财产质押融资是中小民营企业较少选择的融资方式，财产质押融资一般以中小民营企业名下的动产为主，在质押过程中动产的支配权和留置权完全被质权人占有，因而可能会影响中小民营企业的正常生产活动。但是，财产质押融资对于质权人来说是一种较为稳妥的方式，因为控制了实际的动产，当中小民营企业无法按照合约履行义务时，质权人可以选择将质押的动产变卖换取现金来弥补自己的损失。财产质押融资是一种典型的融资方式，但是在财产质押融资的过程中债权人处于相对被动的局面。
4.上市融资
5.银行融资
问题5-2 在等差数列{an}中，Sn为其前n项和，则数列S3,S6-S3,S9-S6,…是等差数列.试证明上述结论，并通过类比，找出等比数列的相关结论.
上市融资对于中小民营企业来说是一种理想的融资方式，上市融资其实就是中小民营企业经过批准后进入资本市场，利用股票发行的方式来筹集资金。上市融资的好处是显而易见的，中小民营企业一旦能够实现上市融资就能在短期内筹集到大量的资金，使企业的资金达到充足的状态。另外，上市融资是一种没有期限的债务形式，只要企业的运行状况稳定，没有造成企业股价的下跌，就可以通过这种形式不断地获得新的资金来源。
油茶抚育管理方面主要包括中耕松土、除草、间作、整形修剪、林地抚育改造和病虫害防治方面。中耕松土与除草方面作业不及时，地表板结，透气性不良、不彻底，杂草丛生；间作需合理；整形修剪需及时；抚育改造的力度不大，病虫害防治未加强。
内源融资是指企业在长期的经营活动中积累的闲置资金，在企业面临极佳的投资机会或者迫切的扩展需求时，这部分闲置资金作为企业的则被利用起来。对于大部分企业尤其是融资困难的中小民营企业来说，内源融资是企业进行融资的首选方式，内源融资对企业而言程序更加简单，融资成本也更低。同时，进行内源融资使得企业在融资过程中拥有更高的自主性，由于没有外来金主或者股东的干涉，企业可以完全按照自身的发展需求进行资金利用，对于资金的调配具有较高的自主权。
W=[WC1×[We11, We12, We13, We14], Wc2×[We21, We22, We23, We24], Wc3×[We31, We32, We33]]=[0.036, 0.138, 0.095, 0.061, 0.214, 0.182, 0.049, 0.085, 0.056, 0.024, 0.060]
（二）中小企业融资问题
1.内源融资规模偏小
现金，我国的大部分中小民营企业在进行融资时普遍存在内源融资规模偏小的问题。内源融资规模偏小一定程度上是由于中小民营企业的经营规模较小导致的，中小民营企业无论是人员规模还是资金规模都十分有限，因此其在长期经营过程中的留置资金不足，导致没有足够的资金来进行内源融资。此外，我国许多中小民营企业现金都面临着技术落后、产业低端的问题，随着社会经济的不断发展，产业升级加速，市场对于低端产品的需求不断降低，这就使得许多中小民营企业的利润空间极为有限，难以留存资金进行内源融资。更有甚者，许多中小民营企业对于资金的累积不够重视，对于技术升级也缺乏正确的考量，其有限的留置资金没有利用到真正有价值的用途中。
完善物流配送的法律投诉机制建设，健全物流配送体制。在加强外部管理的同时完善内部的监管，建立健全物流配送体制，相互制约促进其发展。针对网上购物配送中出现货物破损及退货、赔偿等种种问题，政府有关部门应该制定有针对性的法规和政策，以规范网上购物市场，增加广大消费者对网上购物的信任感。因此企业应尽快建立、健全电子商务法规与物流配送投诉机制，这样才可以妥善解决争端，使客户在消费后能维护自己的合法权益，也使商家能建立起较好的商业信誉，从而立于不败之地。
调查显示，从事竹林经营的家庭劳动力以1～2人为主，平均为1.64人，且随其家庭经营竹林规模的增加而稍有增加，经营面积接近1.33 hm2时劳动力人数达到最大；户均从事竹生产天数也表现出与此一致的规律。可见，由于竹林经营面积小吸纳不了太多的劳动力，致使剩余劳动力只能从事其他非竹行业。
3.上市融资门槛过高
企业融资指的是企业在发展过程中，为了解决资金不足或者是资金盈余进行的使资金由不平衡到平衡的过程。一般来说，外源融资在企业的融资活动中更为常见，但是企业在进行外源融资时比内源融资要困难的多。进行外源融资的企业一般有迫切的资金需求，但是受限于企业内部资金不足以支撑企业发展，只能向外界寻求资金。
2.财产质押融资受企业规模限制
对于绝大多数中小民营企业而言，上市融资的门槛很难跨越。总的来说，目前我国资本市场的准入门槛对于大型企业而言更为友好，但是中小民营企业却很难从资本市场上分一杯羹。以现如今的规定来说，中小民营企业要想实现上市融资，必须达到几个条件。首先便是股东的人数要在一千人以上，但是就实际而言，许多中小民营企业都是由一个或几个人从小做起的，真正拥有千人以上的企业并不多。其次，上市条件要求股本总额要达到五千万元以上，这对于中小民营企业而言更是难上加难，中小民营企业的经营规模有限，许多企业甚至只有几百万的规模，因此这一点便阻绝了许多中小民营企业的上市之路。除此之外，在发行债券的方面也有诸多的限制条件，在此不多赘述。
4.银行融资条件过多
银行融资虽然是许多中小民营企业进行融资的主要方式，可是银行复杂的融资手续和近乎苛刻的条件也是不争的事实。银行在进行资金发放时，往往会更加倾向于那些企业规模较大，盈利能力较强的大型企业或者国有企业。但是中小民营企业往往信用等级不高，经营获利较少，许多中小民营企业已经到了负债难以为继的情况，因此银行会判定其偿债能力较差，不予发放贷款。再者，按照相关规定，想要获取银行融资是需要一定价值的抵押物品的，但是银行对于抵押物的界定范围并不宽泛，许多物品都无法成为抵押物来用作银行融资。而中小民营企业的财产规模有限，很难满足银行对于抵押物的类别或者数量上的要求，因此也就不能申请银行融资。
四、中小民营企业融资策略
（一）拓宽融资渠道
拓宽融资渠道是在我国现今融资环境下行之有效的措施，对于中小民营企业来说，无论是银行融资还是上市融资短时间内都难以实现，此时若能出现新的融资渠道也不失为一个解决资金问题的好办法。发展企业集合债券是拓宽我国中小民营企业融资渠道的有效手段，企业集合债券的发行方并非是单个企业，而是许多中小民营企业的联合体，这种联合体不但使得债券发行方的总体资产规模上升，使得发行债券的规模增加，中小民营企业更容易获得大量的资金，同时这种组合也提高了债券发行方的信用等级。同时，大量中小民营企业组合在一起发行企业联合债券，在一定程度上使得这种企业债券的风险更低，有利于保障债权人的利益。企业集合债券无论是对中小民营企业还是对于债权人来说都具有较高的价值，是拓宽我国中小民营企业融资渠道的不二之选，国家应当予以重视并抓紧制定相关的政策予以支持。
（二）开放民间融资市场并强化监管
长期以来，民间资本并未被真正的纳入到资本市场当中，但是，按照我国庞大的经济规模来说，民间资金是海量的。民间有大量的闲散资金没有得到充分的利用，而中小民营企业又卡在资金不足的难关，近年来由于双方需求没有得到正确引导而导致非法集资的情况屡见不鲜。在这种形势下，开放民间融资市场势在必行，开放民间资本市场既有利于满足民间闲散资金拥有者的投资需求，也有利于减轻中小民营企业的融资难度。但是，国家对于民间融资市场必须加以监管，不能放之任之，否则不但不能实现开放民间融资市场的初衷，反而会扰乱经济环境。为了对民间融资市场加以正确的引导和有效的监管，国家应当抓紧制定相关的法律法规，规范中小民营企业利用民间融资市场进行融资的行为，如此才能使民间融资市场真正的发挥出它的价值。
（三）适当调整上市融资门槛
上市融资门槛过高是阻碍中小民营企业上市融资的最主要原因，资本市场应当适当的调整上市融资的门槛。就实际来说，目前我国大部分中小民营企业无论是经营规模还是资金规模都是有限的，资本市场动辄五千万以上的准入门槛或者说千人以上的股东数量直接将许多中小民营企业拒之门外。下调上市融资的门槛必须结合我国中小民营企业的发展实际，中小民营企业是我国非公有制经济的重要组成部分，因此在放宽上市融资门槛的问题上不能仅仅看到资本市场的短期稳定，应当重视起中小民营企业的发展对我国经济发展的重要推动作用。将资本市场与宏观层面的经济发展结合在一起来看，对于股东数量的认定可以从千人以上调整到百人以上，对于股本总额五千万的限制可以下调到三千万左右，如此一来，大部分不具备上市能力的中小民营企业被排除在外，而剩下的便是资本市场可以接纳的中小民营企业。
（四）银行放宽中小民营企业融资条件
就目前而言，银行对于中小民营企业所设置的融资条件略显苛刻，不利于中小民营企业的健康发展。在面对中小民营企业的融资申请时，银行不应当只看到企业当前的经营状况和负债水平，同时也应该看到企业的发展前景以及整个行业的发展前景，综合各方面的考量才能在处理中小民营企业融资问题时真正做到有的放矢。银行首先应当放宽对于贷款抵押物的界定范围，从而使得中小民营企业有足够的可抵押资产。其次，银行对于中小民营企业的放贷金额应当有所提高，中小民营企业的由于自身资金规模较小，往往需要大量的资金来完成技术升级或者企业规模的扩张，较小的放贷规模根本不足以支撑其融资需求。当然，无论如何放宽中小民营企业的融资条件，都要结合企业的发展实际。
五、结论
中小民营企业是我国非公有制经济的重要组成部分，是我国推动我国经济发展不可或缺的一份子。但是，现如今我国整体融资环境并不利于中小民营企业的发展，大量有着良好发展区前景的中小民营企业因为资金问题难以为继，这不但偏离了我国提倡“大众创业，万众创新”的口号，同时也不利于我国经济社会的持续发展。当务之急，必须要加紧拓宽中小民营企业的融资渠道，降低资本市场的准入门槛，同时将民间资本市场加以正确利用，已解决我国中小民营企业融资难的问题。
参考文献
[1]王伟.我国中小企业融资管理存在问题及对策[J].现代工业经济和信息化,2017(14)：14-16.
[2]陈大洋.新常态下破解中小企业融资难问题的对策与思路[J].淮南职业技术学院学报,2017(4)：11-12.
[3]卢旭志.“互联网+”中小企业融资问题及对策研究[J].农村经济与科技,2017(22)：106-107.
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