财务管理发展趋势——科技创新的渗透与驱动，本文主要内容关键词为：发展趋势论文,科技创新论文,财务管理论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
人类正步入一个以智力资源的占有、配置，知识的生产、分配、使用为最重要因素的经济时代，简而言之就是“科学技术是第一生产力”的时代。科技创新正以前所未有的速度和冲击力影响着人类的经济生活。从微观经济主体——企业的视角来看，科技创新的意义首先反映在物质层面上（包括实物和服务），企业能够生产出具有新品质特征的产品，以新的方式满足顾客需要，或以新的工艺、新的流程和生产方式以更低廉的价格提供与以前同样好的产品。从价值层面上看，科技创新使企业能够获得更高的收入，耗用更低的成本，带来更多的收益甚至是垄断利润。财务管理作为企业价值管理的重要构成部分，其较强的实践性受到了科技创新这一大环境的深刻影响。财务管理作为一门软科学，其本身的创新与发展也以此为重要驱动力。从财务管理理论角度看，在保持其本质不变的情况下，在科技创新成为经济发展的主要动力的背景中，财务管理也将表现出许多阶段性的特殊规律。本文拟以科技创新为主线，从财务管理工作和理论两个角度对其发展略作探讨。
一、科技创新与人的价值——财务管理的新重心
财务管理工作重心的确立或转移，在复杂的矛盾体系中，存在着主要矛盾和非主要矛盾，在事物发展的不同阶段中，有的矛盾激化，有的矛盾弱化，从而使事物表现出不同的特征。财务管理的根本矛盾在于财务主体利益（可以用利润、每股收益、股东财富等来表示）最大化需要同其资源有限性之间的矛盾。在不同的历史时期，其表现也不相同，重心也不相同。
（一）历史回顾。西方企业财务管理工作按其重心所在可以分为三个阶段：
1、以筹资为工作重心的阶段。在19世纪末20世纪初的几十年里，西方经济快速发展，经济总量的扩大增加了对资金的需求；企业为了满足市场不断扩大的需求和享受规模经济效益，实现利益最大化，财务上就要求不断获得新的资金注入，拓展筹资渠道。在这一阶段，财务主体利益最大化需要得到满足的制约瓶颈是资金的有限性。因此财务管理工作的重心就在于如何筹资以解决这一对矛盾，这一点可以从股份公司在此阶段的迅猛发展得到印证。
2、以成本管理为工作重心的阶段。在20世纪30年代的资本主义经济大萧条中，股市的全面崩溃使人们认识到资金支持并不是企业生存和发展的唯一决定因素采购、生产、销售各个环节是否协调，各种开销是否按预算进行并在严格的控制之内，将决定企业是否能够以低廉的价格向市场提供优质的产品，并进一步决定企业的竞争能力和生存能力。在此阶段，财务主体利益最大化（净现值最大化）需要得到满足的主要制约因素是企业生产要素的利用效率问题。因此财务管理工作的重心就从筹资转向企业内部成本管理以解决这对矛盾。由于成本管理的加强，使得这些企业在经历了一段时期的低迷之后慢慢开始复苏。
3、以投资管理为工作重心的阶段。在20世纪40年代以后，世界经济的发展进入了一个新的阶段，各国纷纷利用自身的比较优势进入全球市场，西方主要资本主义国家的重要优势之一就是资金充裕，需要海外的廉价其它要素与之组合，以获取高额利润，这导致了国际资本和跨国公司的形成与发展。较高盈利的投资机会往往也伴随着较高的风险，而一项投资的失败往往远甚于成本管理不善或内部控制不严的后果。在此阶段，财务主体利益最大化需要得到满足的主要制约因素是投资机会的相对稀缺性与风险性。财务管理工作的重心就转向了投资管理。
在以上三个阶段中，科技创新始终存在，但并未上升到主要矛盾地位。从经济学的角度来理解，此时主要的财务管理工作尚停留在调整生产函数各投入要素的比例上，从而修正收入、成本函数来增加利益，是从较浅的层次来解决问题。解决财务主体利益最大化需要同其资源有限间的矛盾还可以从另一个角度入手，即重新设定一个生产函数，这即是科技创新的意义所在。在要素的边际生产力递减趋势中导入创新，废弃原来的表示边际生产力的曲线，提示出新的曲线，来重新组合生产要素，解决其稀缺性，降低其成本，增加收入，扩大利益。这将是解决财务管理基本矛盾的最有效思路，使财务管理工作的重心从某项财务管理内容上解放出来，从全局的范围和战略的高度来解决问题。
（二）发展趋势。财务管理工作的重心将转向科技创新和人的价值管理。
1、科技创新。财务管理作为一项价值管理工作，其注意力不能总停留在价值层面上，财务管理工作的价值目标——价值增值的实现必须在生产和流通的循环中进行。价值的物质载体（包括实物和服务）的生产和组织所采用的技术将决定企业投入的价值能否增值或增值多少。首先发现外界的科技创新，进行初步遴选并形成企业的技术引进，或者企业自主组织科技创新活动，将构成企业财务管理的着眼点或起点，然后将科技创新的成果引入到生产领域，看能否形成可行的投资项目，最后在把经过详细论证的可行投资项目提供给投资者，以其高额回报为条件筹集资金。这将构成未来企业财务管理工作的典型过程。用图示表示为：
科技创新→寻找可以应用该技术的项目（投资规划）→筹资
而以前的过程可以表示为：
已有投资项目→解决项目中的技术问题→筹资
或：已有资金→寻找投资项目→解决项目中的技术问题
从这三种过程的互补性角度来看，采取这三个过程的企业将长期并存。但科技创新的作用将日益突显，使第一类企业占尽优势。目前高科技企业的兴旺便是其印证。对科技创新的支持和对其成果的利用将成为企业财务管理的新重心。这一重心转移的意义并不在于其为财务管理工作增加了什么新内容，财务管理的内容仍包括筹资、投资、耗资、收益、分配这几个方面，其意义在于强调了各项内容应当围绕什么来进行即科技创新。科技创新成为解决财务主体利益最大化需要和其资源有限之间矛盾的最新的和最有力的手段，从而使财务管理的质量和效率及其对经营过程的作用力明显得到提高。
2、人的价值管理（人力资源价值管理）。对科技创新的支持和对其成果的利用成为财务管理的重心以后，其发展的必然结果是人的价值管理进一步成为财务管理工作的重心。这是因为科技创新活动是人的活动，科技创新成果是人的成果，脱离人而谈科技创新就如同脱离树而谈结果实一样。已有的科技创新只能给企业现在带来竞争优势和利润，而只有拥有具备科技创新能力的人才能保证企业未来的优势和利润。以人的价值管理为工作重心的财务管理工作并不是要将每个人的价值都能量化以后才可以进行。同样，其重要意义也不在于为财务管理工作增加了什么新内容，而在于强调了各项财务管理内容应当围绕什么来进行招徕外来人才，留住已有人才，并为之创造良好的工作环境和条件，以激发其创造力和工作热情。这就要求财务管理部门和人力资源管理部门密切联系，为其提供资金支持，并不断的创造出新的财务激励与约束手段，如培训支出、效益奖金、延期奖金、管理期权等，围绕人力资源进行筹资、投资、耗资、收益、分配等活动。随着管理理念和技术的进步，当人力资源可以从价值角度量化以后，人的价值管理在财务管理中的地位将得到进一步加强。
二、从观念到方法看科技创新对财务管理理论的影响
（一）财务管理观念的更新。财务管理观念究竟是什么，其在财务管理理论体系中又居于何种地位，目前理论界尚无定论。笔者认为，财务管理观念从其对实践的作用上来讲，有些类似于财务管理原则，但又高于财务管理原则，可以认为财务管理观念是指导财务管理实践的价值观，是思考财务管理问题的出发点。财务管理观念的更新意味着在财务管理中引入新的价值判断。随着科技创新的不断涌现和人本主义思潮的重新兴盛，财务管理观念将会发生如下变化：
1、风险观念的变化。高风险高收益是科技创新及其成果转化的 典型特征。其高风险是由科技创新成果非物质成分含量高，技术不稳定，市场前景不明确造成的。也正是由于科技创新成果技术含量高，凝结了大量人类智慧，使其起到了价值放大器的作用，普通的物质材料一旦与其结合，便可身价倍增，一旦其获得成功，便会带来极高的回报。在人本主义思潮的影响下，人们崇尚个人价值的实现，科技创新与成果转化为人们提供了发挥自己最大潜能的机会，人们的观念发生了变化，由注重低风险发展到注重高收益，因此承担高风险亦难以避免。财务管理也将因此建立起新的风险观念，风险不是越低越好，而是在即定收益水平上谋求低风险，收益上升到第一位。
2、确立人本化财务管理观念。科技创新活动必然支持人本观念的确立。首先科技创新活动本身就是人的活动，并且与其它活动相比使人的作用更加突显。其次是科技的不断创新与进步解放着生产力，极大地唤起了人类的自我意识。人类的自我发展成为了整个经济和社会发展的中心。以人为本的观念反映到财务管理当中就是以人的发展为出发点，围绕人的价值管理来展开财务管理活动的各项内容，协调以财务关系为表现的人的关系，充分调动人的积极性和创造性，最终实现企业的发展。
（二）财务主体的变化。财务主体是财务活动的载体，是一个空间上的概念，应具备以下主要特征：(1)必须具备独立或相对独立的经济利益；(2)所从事的活动必须与商品的生产和交换相联系；(3)从事财务活动的目的在于价值增值。但是，以科技创新为技术支持的信息高速公路的建设，正在促成一场改变人们生活和工作方式的社会性变革，其中当然也包括人们的经济生活。财务主体在网络的背景下已开始虚拟化，在电子商务和网上公司的某些极端情况中，财务主体甚至不再是一个空间概念，而仅仅以观念的形式存在于人的脑海中。
（三）财务管理目标的变化。在科技创新和其成果转化过程中产生了两种后果，使得财务管理目标的重新定位成为必要和可能。一是企业在原有财务管理目标的指导下为追求狭隘的自身利益，采用造成外部不经济性的科技创新成果，造成了环境的污染、生态失衡、资源耗竭、影响社区福利等。这势必会造成社会公众的不满，随着各种民间团体力量的壮大，其将会通过影响立法和行政条例的方式来遏制企业，从而影响企业的生存和发展，使企业财务管理目标重新定位成为必要。二是科技创新的成果也为消除不良后果提供了可能，如污染治理技术为解决污染问题提供了可能，也使新的财务管理目标定位主要应当突破以股东为唯一利益相关者的认识，充分考虑债权人、员工、供应商、顾客、政府等人的利益和企业应当承担的社会责任。
（四）财务管理内容的变化。如前所述，充分利用科技创新的成果已成为企业谋求竞争优势和长远发展的重要手段，而与此相伴而来的是相对较高的风险和收益，与此相适应，财务管理的内容也发生了一些变化。
从筹资角度看，来源于银行的贷款资金比重将有所下降，这主要是因为难以满足银行经营对安全性和流动性的要求，取而代之的是风险资本和二板市场的资本募集。从资本的供给结构上将会发生一些变化。从融资方式上将会更多的采用可转换债券和可转换优先股的形式，使投资者既可控制风险，又能享受资本利得的好处。从投资角度看，由于期望的高投资收益常常伴随着高风险，因此风险管理更加重要，企业要制定与自身条件相适应的风险吸收、防范或转嫁的措施。从耗资的角度看，企业的有形生产耗用资金的比重将越来越小，而技术、专利、专营权等无形的耗费所占的比重将越来越大。从收益分配的角度看，分配的标准将会发生变化，有杰出贡献的企业家、创新者和其他人员，有可能按照约定最终获得部分的企业剩余索取权。
（五）财务管理方法的变化。首先从方法的本身来看，由于计算机的使用和网络的发展，使得数据的取得更加全面、快捷，方法的使用更加简单，计算更加精确，从而使各种量化方法得到更多的运用和发展。其次从方法的选择看，定量预测方法、风险决策方法、不确定性决策方法、滚动预算方法、致力于防范风险提高效率的财务控制方法和包含反映人力资本、知识资本的指标在内的财务分析方法等将得到重视，以满足科技创新环境中财务管理的要求。