中国上市银行中间业务收入发展状况分析——基于2006～2011年11家上市银行年报数据，本文主要内容关键词为：银行论文,年报论文,中国论文,业务收入论文,发展状况论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
近年来，我同商业银行中间业务得到了快速发展，尤其是上市银行表现突出，极大地改变了商业银行传统的盈利模式和增长方式，对我国商业银行收入结构的调整起到了重要的促进作用。
一、我国商业银行中间业务发展情况
银行并不需要运用自己的资金，而是代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称中间业务(Middleman Business)，也称无风险业务(Risk Free Business)。2001年6月，央行颁布《商业银行中间业务暂行规定》，该规定第三条将所称的中间业务定义为不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。我们最常见的中间业务是传统的汇兑、信用证、代收、代客买卖等业务，承兑业务也可归入这一类。广义的表外业务①既包括传统的中间业务，又包括金融创新中产生的一些有风险的业务。目前，中国银行业基本一致的界定是中间业务收入即非利息收入②。
(一)中间业务创新明显，但收入占比仍偏低
目前，我国大型商业银行已开办中间业务百余种，包括结算、代理、理财、银行卡、信息咨询、担保承诺、投资银行、资产托管、金融衍生工具交易、电子银行、贵金属等多个大类业务，形成了较为完善的劳动、技术和智力密集型相结合的中间业务品种体系，涵盖了《商业银行中间业务暂行规定》中所规定的所有业务领域。中间业务已从传统的货币、信贷市场，延伸到资金、金银、外汇等新兴市场，从商品延伸到资金和资本流动服务领域，中间业务创新发展成效显著。
我国商业银行的业务发展经常向“标杆”银行看齐，现在业界似乎达成这样一个共识：“标杆”银行③中间业务收入占比一般在40％～50％，而我国商业银行在这方面的综合竞争能力却相差甚远。近几年，我国各商业银行大力发展中间业务，其占比有了一定提高，但是一些中小银行，由于资源不足等原因，发展较为缓慢，整个银行业的中间业务发展需奋起直追。
表1是2006年以来，我国11家上市银行中间业务收入占比情况。工、中、建等传统大行中间业务收入占比6年间翻了一番，以民生、兴业等为代表的中小股份制商业银行中间业务收入占比成几何倍数递增，尤其是兴业银行，6年间该项指标增长了4倍还多，业务发展迅猛。与之相比，我们注意到，我国最佳零售银行之一的招商银行是11家上市银行中唯一一家该指标未翻番的银行，在激烈的竞争中，市场被摊薄是重要原因之一。
在这里需要指出的是，我们只是选取了近年来部分上市银行中间业务收入占比数据，而城商行、农合机构中间业务收入比重目前还很低，部分地区中间业务发展还非常缓慢。在2007年召开的银监会金融创新监管工作会议上，监管部门对大中型银行、城市商业银行和农村合作金融机构中间业务收入比重指出了指导性目标：大中型银行要力争通过5～10年的努力，使其占比由17％提高至40％～50％；城市商业银行经过5年左右时间的努力，使其占比由3.67％提升到20％；农村合作金融机构占比从不到1％力争达到10％。但是以目前的情况看，市场占有绝对份额的大中型商业银行都很难达到这一指导性目标，更何况城商行和农合机构。要想实现这个目标，还需要做更大的努力。
(二)管理体系初步建立，产生可观社会效益
目前，各商业银行普遍成立了中间业务委员会或中间业务组织推动领导小组，确定了中间业务综合管理部门，初步形成了符合中间业务发展特点和各行实际的中间业务组织体系。建立了以中间业务委员会为主体，以统一规划、统一协调、分工负责为主要内容的中间业务管理体制及运行制度，形成了包括中间业务战略规划、组织推动、计划管理、产品定价、收入核算、信息交流、考核评价等基础制度框架。
各类中间业务的开办，一方面节约了大量的社会成本，提高了社会资金使用效率，如央行近年推出的小额支付系统，大大压缩了银行间资金清算时间，快速传输数据，甚至可以实现异地跨行实时存取款，确保了资金结算更加快捷和安全；另一方面极大地方便了人民群众生活，节约了大量的社会劳动。比如银行开办的与老百姓日常生活密切相关的各类代收、代付业务，网上银行系统的开发和使用，让银行中间业务服务已经成为社会公众日常生活不可或缺的组成部分。
(三)净手续费及佣金收入大幅增长，但增幅差异较大
2006年，10家上市银行净手续费及佣金收入为525亿元，2011年该项指标增长到3257亿元，6年间增长了6倍，见表2。
我们看到，中小股份制商业银行近几年大力发展中间业务，民生、兴业、浦发、深发展4家增幅均超过了10倍，而兴业银行增幅更是超过了20倍。与之相比，工、中、建、交等大行净手续费及佣金收入增幅较为平稳，但工行2011年该指标首次突破千亿元大关，达到了1015.5亿元，成为我国上市银行中该指标第一家超千亿元的商业银行。
近几年，中行中间业务市场逐渐收窄，2006年时，工、中、建这三家银行净手续费及佣金收入差距并不大，中行还一度领先建行，但2007年后，被建行超越，2011年建行更是高出中行200多亿元。根据历年的增幅水平，建行很有可能继工行之后，在2012年实现净手续费及佣金收入超千亿元的商业银行。
二、占比较高的三项中间业务项目的比较分析
在整理各行近年来的年报时，我们发现部分商业银行对代理业务收入而不再单独列示，我们认为，这与代理业务收入对部分商业银行中间业务收入的贡献度下降有关。代收代付业务曾经一度成为大型商业银行竞争的重点业务，代理业务的发展与营业网点的多少有密切的关系。但是近几年，随着金融电子化的发展，客户可以全天候使用自助终端、电子银行(电话银行、网上银行、手机银行)等，多渠道办理代理业务，部分中小银行后来居上，代理业务收入增幅超过了大型银行。大型银行意识到了这一点，将业务发展的目光逐渐转移到了其他中间业务项目。与此同时，随着我国股市的低迷，原来作为代理业务收入重要来源的代销基金业务呈明显下降趋势，取而代之的是代销保险等业务。
(一)结算现金业务仍为最稳定的收入项目
业务经营的独特性使得银行的结算、清算及现金管理业务成为各项中间业务中收入最为稳定的项目。通过表3可以看到，各家上市银行该项业务增幅较为平稳，并没有出现大幅增长的情况。从11家银行增幅来看，兴业银行仍为最高，6年间增长接近8倍。2011年工行该项指标达到了254亿元，是华夏银行的100倍，而6年前，也只有华夏银行的20倍，业务发展迅猛，工行的结算、清算及现金管理业务继续稳坐国内同业头把交椅。
此外，我们还注意到，受国际金融危机影响，2008年、2009年，个别银行结算、清算及现金管理项目收入呈现出负增长的态势，这主要体现在民生、兴业、华夏等中小股份制商业银行中。在金融危机时期，部分企业受到了冲击，资金流动性疲软，直接影响到了银行该项业务收入的增长。进入后危机时期，经济出现复苏并逐渐好转，企业资金流动性明显增强，我们看到，民生银行2010年的结算、清算及现金管理项目收入出现井喷，2010年该项收入是2009年的近4倍，进入2011年，兴业、浦发等银行该项目收入也都有大幅增长。
(二)投资银行项目成为各行新的收入增长点
近几年，作为新型中间业务的代表，各行投行业务快速发展。在整理各行历年年报时，我们注意到中行、交行、招行和深发展等四行，在2007年以前，未将投行业务列示在净手续费及佣金收入项目的明细中。从2008年开始，各行将这一项目在年报中予以披露，并用文字重点进行了业务发展情况的描述。与结清、清算及现金管理项目不同的足，近几年，该项目增幅明显，兴业银行更是实现爆发式的增长，增幅达到了2527％，浦发和华夏银行的该项目增幅也达到了1200％以上，投资银行项目成为各行新的中间业务收入增长点，见表4。
(三)银行卡核心业务指标向好，带动中间业务收入增长
作为重要的非现金结算工具，银行卡发卡量持续增长，不断推动社会消费品零售市场的发展。数据显示，2012年第二季度，全国人均银行卡消费金额为3618.73元，银行业渗透率达到42.7％，比上年同期上升3个百分点；全国银行卡卡均消费金额为1495.56元，同比增长10％。
2012年8月20日，央行发布的2012年第二季度支付体系运行总体情况显示，截至2012年第二季度末，全国发行银行卡32.25亿张，环比增长3.9％，同比增长20.6％，增速比上年同期加快2.6个百分点，其中，信用卡发卡量为3.02亿张，环比增长4％，同比增长17.4％；全国共有银行卡跨行支付系统联网商户388.25万户，联网POS机具594.09万台，环比分别增加41.54万户和67.96万台；信用卡逾期半年未偿信贷总额占期末应偿信贷总额的1.5％，占比较第二季度末下降0.1个百分点。
截至2011年年末，工、农、中、建四大行净手续费及佣金收入中银行卡项目收入均超过了100亿元，而招行凭借信用卡的总体贡献紧追农行和中行，其他上市银行银行卡项目收入不足50亿元。从增幅来看，兴业银行6年间接近2000％，而深发展和华夏的增幅也超过了1000％，见表5。
三、新形势下对商业银行发展中间业务的思考
新形势下，国内商业银行中间业务发展既有不足问题，又面临各种机遇。
(一)中间业务发展不足问题
1.商业银行对中间业务的战略定位认识不清。近年来，国外经验数据表明，汇丰银行等国际先进银行在非利息收入高达40％的基础上，中间业务仍以年均17.4％的速度增长，远高于其他资本年均7.8％的增速，而我国商业银行中间业务收入增速较慢。目前看来，各类中间业务并没有在客户身上进行有效集中整合：一是对客户整体深层次合作不足、贡献度挖掘不够；二是各类业务按专业条线营销，而联动营销、交叉营销力度不足；三是市场需求适应能力不强，持续营销效果不佳，对客户的持续吸引力有弱化倾向；四是收入渠道拓展不足，企业年金、贵金属等新兴中间业务发展较慢。
2.产品创新力度偏弱。与美国等金融过度创新不同，我国金融产品创新力度普遍偏弱，金融市场以间接金融市场为主，金融工具较为缺乏，金融产品的可选择性和金融资产配置的渠道较为稀缺，金融创新还无法完全满足经济发展的需要，如小微企业仍然面临融资难等问题，各家商业银行中间业务产品同质化现象严重，缺乏有特色、高质量的创新产品。
3.相关细则更新较慢。《商业银行中间业务暂行规定》颁布至今已10年有余，这期间没有进行过修订。10年间，国内商业银行中间业务得到了快速发展，新兴中间业务并没有涵盖在暂行规定中，形成了监管真空，不利于业务健康发展。
(二)中间业务发展面临机遇
1.汇改和利率市场化进程加快。自2005年7月21日央行实行参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度以来，我国汇改进程不断加快。2012年4月14日，央行宣布，自2012年4月16日起，人民币兑美元中间价波幅扩大一倍，即银行间即期外汇市场人民币兑美元交易价浮动幅度由5‰扩大至1％。近年来，人民币汇率与利率市场之间的联系将更加紧密，人民币外汇市场的交易更趋活跃，这将在两个方面为商业银行中间业务发展带来机遇：一是外汇交易的规模将不断增大，商业银行净手续费及佣金收入会有更大提高；二是产品创新空间增大，商业银行可根据客户需求设计更多的产品，从而扩大中间业务收入来源。
2.具备金融创新的基础。一是人才储备较为丰富，特别足金融危机以来，特别是在国外金融机构破产裁员后，中资金融机构吸收了一批海归人员，他们具有扎实的理论知识和丰富的实际工作经验，这些人才为我国的金融创新提供了一定的人才保障。二是技术支持有所增强，各家银行通过采取“科技兴行”战略，软件开发能力显著提升，不断对系统版本进行升级改造，这就为金融创新提供了一定的技术支持。
3.资本要求提高，促进业务转型。BaselⅢ和“中国版”BaselⅢ实施后，对国内商业银行资本充足率的要求更高，为了减少对信贷规模的偏好，各行不得不转变经营观念，加快业务经营转型，大力发展中间业务，提高非利息收入水平。
四、我国商业银行大力发展中间业务的举措
(一)强化中间业务收费定价管理
中国银监会于2012年1月20日发布了《关于整治银行业金融机构不规范经营的通知》。各商业银行要严格按照通知中提出的“七不准、四公开”要求，规范经营管理。各商业银行要公开价目，引入监督。积极探索费率管理新模式，完善中间业务收费定价管理制度。在收费定价上，应坚持收入与支出相匹配，风险与收益相对等的原则。在收费项目选择上，要严格按照政府指导价和市场调节价制定收费名录，接受社会监督。
2012年4月6日，中国银监会在银行业不规范经营专项治理活动通报中透露，将研究建立长效机制，积极配合国家发改委和央行，尽快制定出台《商业银行服务价格管理办法》等法规制度，全面规范和约束银行的服务收费行为，这让我们看到了中国银监部门在强化收费定价管理上的决心和行动。此外，应尽快重新修订《商业银行中间业务暂行规定》，强化中间业务收费定价管理。
(二)构建中间业务合规发展保障体系
中间业务涉及的项目和专业广泛，在商业银行经营中的重要性越来越强，所以加强风险管理体系建设，防范中间业务风险刻不容缓，这其中就包括经营风险、操作风险、系统风险、价格风险、声誉风险等。各商业银行应根据业务发展情况，尽快构建中间业务合规发展保障体系，确保中间业务健康发展，切实提高中间业务收入水平。
(三)健全高效的产品创新机制
各商业银行应进一步完善创新管理机制，通过产品和服务创新培育核心竞争力。密切关注客户需求和同业竞争态势，借助快速的市场反应机制，及时制订具有前瞻性的新产品开发计划，在保证质量的前提下缩短开发周期，提高研发效率。加强产品的跟踪评价和售后服务水平，不断改进和丰富产品功能。加大新产品研发奖励力度，营造有利于创新的良好氛围。
(四)优先实施中间业务综合营销机制
各商业银行应彻底改变分散营销的经营格局，发挥集团优势和整体联动效益，兼顾大小两个市场，在积极竞争优质客户的同时，注重中小客户市场的开发与维护，每项业务的营销都要考虑中间业务。强化系统客户的整体营销和单个优质客户的差别营销，制定一揽子营销方案，实现资产、负债和中间业务的组合营销和捆绑营销。同时，应强化中间业务的内部营销功能，提高中间业务产品覆盖面和普及率，推动中间业务向纵深方向发展。
注释：
①表外业务是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。
②非利息收入通常由净手续费及佣金收入与其他非利息收益组成。以中国农业银行2011年该项收入为例，净手续费及佣金收入为687.5亿元，而其他非利息收益为17.8亿元，两者相差39倍。所以从数量的角度出发，也可将中间业务收入项理解为净手续费及佣金收入项。
③如德意志银行、花旗银行(集团)、西班牙桑坦德银行。
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