保险深度的变化规律与我国保险市场的预测，本文主要内容关键词为：深度论文,保险市场论文,规律论文,我国论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F840
1 引言
保险深度和保费收入的变化趋势对保险行业的经营和管理具有重要的参考价值和指导意义。随着经济的发展和财富的增加，人们的自我保障意识变得越来越强烈。保险市场也就能够以快于经济增长的速度进行扩张，保险深度不断增加。本文通过对保险深度与人均GDP的变化关系的研究，结合我国经济增长和人口增长的情况，对我国的保险市场发展情况进行了预测，以期对未来发展有一个较好的认识。
2 方法
纵向保险深度与人均GDP的关系。纵向保险深度是同一国家不同时期的保费收入与GDP的比率。图1是日本财险深度、寿险深度、保险深度（寿险加财险的深度，其它险种的保费收入较少，可以忽略不计）与人均GDP的关系图[1]。从图中可以发现：在人均GDP较低时（相对其它国家而言，这里数据的起点还是比较高的，1955年，日本的人均收入可以折合成1995年的4568美元），保险深度增长较慢；当人均GDP增长到一定程度（18000美元左右）后，保险深度增长速度加快；但人均收入增加到一定程度（25000～30000美元）后，保险深度增长速度又会变慢。对美国、德国、韩国等国家保险市场的研究分析也会得出类似的结论[1,2]。
数据来源：日本第一生命保险公司的内部研究资料和《东洋经济统计'99》（周刊）；人均GDP为1995年的美元，折合汇率为1995年末汇率。
图1 日本财险深度、寿险深度及保险深度与人均GDP的关系
横向保险深度与实际人均GDP的关系。由于纵向保险深度与人均GDP的关系具有强烈的国别特征，其所具有的保险深度与GDP的关系不一定具有普遍意义，有必要对保险深度与人均GDP进行横向研究。横向保险深度为同一时点不同国家的保费收入与GDP的比率。通过对世界上78个国家1995年保险深度（寿险深度加非寿险深度）与人均GDP关系的分析（保费收入参考《保险研究》1997(12)；人均GDP参考IMF,《International Finance Statistics Yearbook》1995），我们发现保险深度与人均GDP的关系呈先快—后慢—再快—再慢的“双波段”特征。由于第二波段的起点出现在25000～35000美元之间（日本的纵向保险深度也是如此），而人均GDP高于25000美元的国家数量较少，对第二波特征的判断比较困难；另外，高收入区段保险深度与人均GDP的关系对预测今后一阶段我国保险市场的发展还派不上用场。这里主要对第一波段进行研究。
(1)双对数模型：收入较低（绝对较低）时，保险深度增长较快，那么双对数模型就是一种较好的模型。假定保险深度为y，人均GDP为x，那么双对数预测模型可以表示为：
lny=c+dlnx (1)
利用上面78个国家的数据进行回归分析可得：
lny=-3.0776+0.4785lnx
R[2]=0.8197 F(76,1)=522.02 (2)
根据模型计算出的数据与实际数据的拟合情况参见图2。
修正Logistic模型：Logistic函数具有S型的特征，经过幂函数修正，Logistic函数也具有一定的增长性，这里假定保险深度与人均GDP之间符合下列修正的Logistic模型。
该模型的参数较多，这里采用目标规划的方式对之进行求解。将(3)变形可得：
假定S为x[b]/y与e[a(-x+G)]回归分析后保险深度的拟合数据与原始数据之间的残差。在最小化S的情况下，我们可以在实数空间中确定最优的(a,b,G)。利用上面78个国家的数据、修正Logistic模型及计算机数值解法可得：a=0.2816,b=0.000083457,G=23617。在上面的参数下，经过回归分析可以得出：β[,0]=1.95571,β[,1]=0.420644，由此可以得出保险深度y与人均GDP关系：
根据模型计算出的数据与实际数据的拟合情况参见图2。
3 我国保险市场发展的预测
根据上面的综合预测法，要对我国的保险市场进行预测，至少必须进行3个方面的预测。一是我国未来经济成长，二是我国未来的人口状况，三是我国的保险深度。下面逐一进行分析。
(1)我国经济增长的预测
从我国目前的改革进程和市场状况来看，改革开放后的那种由短缺时代带来的旺盛需求拉动经济高速增长的外在环境已经不复存在，1996年下半年开始，我国就已经进入了过剩经济时代，在这一时代，产业结构的调整和技术创新成为我国经济发展的主旋律和推动我国经济发展的主要力量。由于我国经济发展的起点较低、具有一定的后发性优势和较强的技术溢出效应；我国的大量人口处在农村，农村人口的城市化也为我国的经济发展提供了充足的劳动力和市场需求；我国应该有一段约为15～20年的“次高经济增长”的阶段。根据康德拉耶夫的长波理论，我国的经济目前仍然处于上升期，维推10～20年的“次高速增长”是完全可能的。经济界一些学者对我国未来10年、15年的经济发展情况进行了预测。孙志江、王少广认为在未来“次高经济增长”阶段，我国经济将维持7%～8%的经济增长[3]。国家统计局的李晓超、王文波、杜宁认为我国的经济增长可以维持在8%～9%之间[4]。国家统计局宏观经济研究课题组认为“十五”期间(2000-2005)，我国的经济增长大约维持在7.5%左右，此后10年的年均增长在7%左右[5]。这里，我们假定在今后15年内我国的经济增长为7.2%。
(2)我国人口增长的预测
由于我国的人口基数大，处于生育的人口较多，我国人口的增长一直居高不下，不过我国实施的比较严格的计划生育政策已经发挥作用。目前，人口的增长已经趋缓，人口的生育率从1990年的2.31下降到1999年的1.8。原新假定1.8的生育率维持30年，2030年后恢复到2.1，那么我国的人口将在2045年达到峰值15.34亿[6]。李南、胡华清运用LTC模型对我国的人口进行了预测，最可能的情况是：2045年，我国的人口将达到峰值15.9亿[7]。本文采取二者的平均值，并由此推算这一阶段（2000-2045年）我国人口的平均增长率为0.488%。
(3)我国保险深度的预测
从横向保险深度与纵向保险深度的对比分析中可以得出，纵向保险深度对人均GDP的弹性要比横向保险深度对人均GDP的弹性高得多（注：利用图1中日本的数据，修正Logistic模型及计算机的数值解法可得日本的保险深度与人均收入的关系：y=x[0.20090]/[0.1096+0.9277e[0.0005(-x+28855)]]。从中可以发现纵向保险深度对人均GDP的弹性低于横向保险深度对人均GDP的弹性。）。这说明随着经济的增长，在同等收入的水平上，保险深度有不断加深的趋势。从图2中也可以发现，修正Logistic模型预测保险深度与人均GDP的弹性较高，我们就利用该模型来预测我国保险深度的情况。
为了利用修正Logistic模型，我们必须将我国的人均GDP折算成1995年美元。首先利用GDP平减指数将1979年至1998年的人均收入折算成1995年的人民币，再按4.5RMB兑1美元的汇率折算成美元（这是由于经济发展较快的国家，货币的实际对外价值具有升值趋势，日本如此，韩国、香港、台湾就是如此；我国是一个经济成长较快的发展中国家，按购买力平价，一个美元相当于2RMB，但市场汇率为8.3RMB兑换1美元，这里取两者的中间值4.5RMB兑1美元[8]）。具体数值参见表1。
表1 我国人均GDP与保险深度的实际值与拟合值
GDP平 名义GDP 名义人均 名义人均 实际人均 实际保险 保险深度 保费收入
年份 减指数 (亿元)
GDP(元) 保费(元) GDP(美元) 深度(%) 拟合值(%) 拟合值
(亿元)
1979 31.39 4038.2417 0.46 295.22 1.012
1980 32.57 4517.8460 0.76 313.810.1021.0314.60
1981 33.33 4862.4489 1.02 325.990.1601.0427.80
1982 33.22 5294.7525 1.30 351.180.1951.066
10.30
1983 33.49 5934.5580 1.93 384.840.2221.096
13.20
1984 35.09 7171.0692 3.30 438.180.2791.139
20.00
1985 38.75 8964.4853 4.24 489.210.3691.178
33.10
1986 40.65 10202.2956 6.51 522.590.4491.202
45.80
1987 42.74 11962.5
1104 9.88 574.030.5941.238
71.04
1988 47.93 14928.3
1355 12.63 628.230.7341.273 109.50
1989 52.09 16909.2
1512 15.56 645.030.8581.284 145.00
1990 54.82 18547.9
1634 20.37 662.410.9591.294 177.90
1991 58.55 21617.8
1879 31.41 713.141.0911.325 235.90
1992 63.26 26638.1
2287 42.16 803.411.3811.376 368.00
1993 72.71 34634.4
2939 45.06 898.241.4421.427 499.60
1994 87.16 46759.4
3923 50.831000.201.1551.478 540.00
1995 100.00 58478.1
4854 82.281078.671.0531.516 615.70
1996 105.77 67884.6
5576 86.621171.511.1451.558 777.00
1997 107.38 74772.4
6079 87.361258.041.4441.596 1080.00
1998 106.39 79856.9
6444 95.381346.011.5621.634 1247.00
注：名义GDP、名义人均GDP的数据来源于《中国统计年鉴》。GDP平减指数、名义人均保费是根据《中国统计年鉴》中的数据推算的。保险深度的拟合值是根据实际人均收入（美元）利用修正Logistic模型推算的。保费收入的拟合值为保险深度的拟合值与实际GDP的乘积。
4 结论
结合上面的3个方面，在假定经济增长7.2%、人口增长率为0.488%、保险深度符合修正Logistic模型时，从1999年起到2015年为止，我国保费收入的复合增长率约为10.006%。具体情况参见表2。
表2 我国人均GDP与保险深度的预测值
GDP预测值
人均GDP
人均保费人均GDP预保险深度保费收入
(亿元)预测值(元) 预测值(元) 测值(美元)
预测值(%)
预测值(亿元)
1999 85606.66877 104.07 1436.35 1.6721349.5
2000 91770.37338 113.58 1532.76 1.7101480.2
2001 98377.87831 124.00 1635.64 1.7511624.0
2002 105461.0
8356 135.41 1745.42 1.7921782.4
2003 113054.1
8917 147.92 1862.57 1.8361956.9
2004 121194.0
9516 161.64 1987.59 1.8812149.3
2005 129920.0 10154 176.71 2121.00 1.9272361.4
2006 139274.3 10836 193.25 2263.36 1.9762595.4
2007 149302.0 11563 211.43 2415.28 2.0272853.8
2008 160051.7 12339 231.41 2577.39 2.0803139.3
2009 171575.5 13167 253.40 2750.38 2.1353454.9
2010 183928.9 14051 277.62 2934.99 2.1933804.1
2011 197171.8 14994 304.30 3131.99 2.2544190.7
2012 211368.2 16001 333.72 3342.20 2.3174619.0
2013 226586.7 17075 366.19 3566.53 2.3845093.9
2014 242900.9 18221 402.04 3805.92 2.4545620.9
2015 260389.8 19444 441.68 4061.37 2.5276206.1
注：预测数没有考虑到通货膨胀因素。保险深度预测值是根据预测的人均收入（美元）利用修正Logistic模型推算的。保费收入预测值为同年份的保险深度预测值与GDP预测值乘积。折算汇率仍然为4.5RMB兑1美元。