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笔者一直以为，长期投资应该是股市投资者的一个投资途径——尽管在实际操作中，做这个选择要十分慎重。这里的核心是要找到真正值得长期投资的公司，然后大胆买进，长期持有，坐等优厚的投资回报。现在看，光知道这些还远远不够，长期投资并不这么简单。真正成功的长期投资还有一些重要的因素要考虑。
第一、买入时机，一定要在股价的底部区域买进。许多人觉得长期投资的关键是长期持有，这并不全面。长期投资第一位的是投资，是物有所值。许多信奉长期投资的人有长期持有的耐心，但没有等到底部的耐心，其实，第二个耐心比第一个耐心更重要。匆忙买进往往是投资失败的主要因素。
这涉及到对股价总趋势的判断。正确的长期投资应该在股价开始上升趋势时买进，然后长线持有，一直到总趋势发生逆转。就是说，长期投资不能在股价的顶部区域买进，不能在下跌趋势中买进。至于是否能在上升的途中如腰部区域买进，是一个有争议的话题，要投资者自己斟酌。
第二、可以考虑波段操作。通常以为，长期投资在买入股票后，只要企业基本面不变坏，就牢牢抱住，决不卖出，不受市场波动影响。这种理念有两个危险：一是企业基本面的变化往往在股价的波动中表现出来，完全无视股价波动，可能企业基本面已发生重大变化你还蒙在鼓里，造成严重损失；二是当股市狂热时，股价会被严重高估，这时卖出会赢得超常利润，这样的好机会，为啥要放弃？
在中国现阶段股市投资气氛浓厚的情况下，一个较好的办法是波段操作，即在股价趋势发生逆转时卖出，在重新踏上升途后再买入。这样做的好处，一是可以获得波段利润，二是可以提防总趋势逆转。这里的关键，是在情况好转时一定要再买入。许多人总舍不得卖，实际上是不会买，对再次买入没有信心。这样，长期投资就不再是死抱死守，而是长期关注，常常拥有。
第三、一定要止损。传统的长期投资理论认为，买入后无论股价怎样下跌都不要卖出（甚至还要再买入）。在中国股市现阶段，秉持这种理念存在极大风险。因为：
1、对公司投资价值的判断可能有误。前些年许多股评家、咨询机构公认某些股票具备长期投资价值，现在看看这些所谓的蓝筹股，有的已经近乎变成垃圾股。
2、公司基本面可能发生新的变化。普通投资者对公司情况的了解总是滞后的，公司经营情况开始恶化，总是一些机构和内部人士先知道，他们先动作，造成股价下跌。普通投资者如果动作跟不上，甚至还做着美梦，很容易遭至严重亏损。
3、公开信息可能是假的。普通投资者对上市公司情况的了解主要通过公开信息资料。现在的问题是，据全国人大常委会执法检查组调查，上市公司信息披露不真实的情况普遍存在，有些公司披露的情况甚至是假的。在这样的信息环境下，投资者不能轻信，要格外警惕，采取措施保护自己的投资。
4、对总趋势的判断可能错误。投资者认识股市趋势的能力是有限的，常常会有错误发生。一旦意识到判断错误，就要采取行动，不能坐视亏损不管。
以上4条理由足以说明长期投资也一定要止损的道理。如果还有别的理由，投资者应该看看香港股市中H股的价格，往长远看，我们这个股市总要和国际接轨，股价将趋同。如果都向我们这个股市看齐，全世界的投资者都会发大财；如果向国际股市如香港股市看齐，我们的一些“长期投资者”将会处于怎样的境地？
经常想想香港H股的价格，你就会明白长期投资也一定要止损的重要性了。