摘要：中小企业在促进我国经济发展、科技创新和解决劳动力就业等方面起着很大作用。由于内外部方面原因，中小企业融资问题一直困扰这一群体发展。本文采用经济学理论对融资问题进行剖析，并根据中小企业运行实践情况提出相应应对思路。
关键词：中小企业；融资；经济学；思路
1 中小企业重要作用及融资问题
1.1 中小企业在国民经济中重要作用
中小企业是国民经济主体之一，在我国经济发展中，其地位和作用更是显得突出和重要。众多经济学家、社会学家认为，中小企业是一国经济发展的重要承载和推进力量。至2015年上半年，我国中小企业已达4240万户，占全国企业总数99.6%。中小企业创造的最终产品和服务价值，分别占国内生产总值58.7%，对外出口68.3%，上缴税收48.6%，提供了75%以上劳动力就业。我国中小企业地域分布广阔、经营机制灵活，有着大型企业无法替代的功能和作用，日益成为推动现代产业升级、创新的有机组成部分；通过中小企业产业分工，使得大型企业能够集中优势资源，专注技术进步和管理创新，参与国际市场的竞争。中小企业也是大型企业培育基地，华为、美的、格力等一流企业，都是自中小企业日积月累、不断成长为大企业集团；中小企业也是科技创新中的领军力量，在计算机技术、物联网、新材料、生物科技等领域，中小企业不断拓展着发展空间。
1.2 中小企业发展面临的融资问题
中小企业发展过程中，融资问题主要表现为以下几个方面：
其一是难于从商业银行获得贷款。由于中小企业多为劳动密集型企业，企业管理不健全、信用度低，银行出于降低风险考虑，更愿将资金贷给信誉度好、制度健全的大型企业；银企之间信息不对称，银行获得企业真实信息成本较大，导致中小企业一些成长性、市场前景好的项目难以获得融资，内源融资成为中小企业企业资金来源主要方式；此外，中小企业融资实际成本包括浮动利息、评估费用、担保费用、风险保证金和顾问费用等，融资难、成本高一直是困扰中小企业发展制约瓶颈。
其二是资本市场难以满足中小企业融资要求。中小企业由于经济规模、资产总量等硬性指标，难以达到当前资本市场条件；中小板、创业板解决部分成长性中小企业直接融资问题，但无法满足大量中小企业融资要求；新三板市场进入条件较低，但该市场对个人投资者准入设定条件，投资者需要有两年以上证券投资经验，并且证券类资产总额大于500万。新三板市场流动性、交易活跃度和交易量也远小于创业板和中小企业板。在债券市场方面，通常为大型国有企业进行融资平台，大量中小企业难以通过其进行直接融资。其三是信用担保体系作用有待加强。近年来各地成立了大量担保机构，但由于相关制度不健全，担保机构承担风险能力受限，缺少与合作银行的共担机制，担保机构作用未得到有效发挥。
2 中小企业融资问题经济学分析
2.1 中小企业融资缺口理论
1931年，英国经济学家Macmillan提出中小企业融资"麦克米伦缺口"理论。按照该理论解释，中小企业的融资缺口分为"资本性融资缺口"和"债务性融资缺口"两类。资本性强资缺口指中小企业在通过股权进行融资时，会面临融资不足；债务性融资则为中小企业通过银行或者债券等方式进行融资时所面临的缺口。无论是发达国家或发展中国家，中小企业普遍、长期存在着融资问题，直接影响着中小企业生存与发展。
2.2 信贷配给理论
该理论认为，商业银行倾向贷款给有实力强、提供充足抵押的企业或项目。银行为了尽量减小信息不对带来的风险，会设计不同种类的贷款项目，根据不同的条件和依据予以贷款，包括信用评级、财务报表、抵押担保等。中小企业由于产权不明晰，缺少有效的担保人和抵押物，其财务部门难以及时提供经审计后的财务报告和财务指标，银行在贷款时面临着较大风险。
2.3 信息不对称问题
信息不对称问题会产生逆向选择和道德风险，导致金融机构实行信贷配给。已登陆资本市场的中小企业，企业经营等信息一般有公开披露要求，金融机构可方便获得这些企业经济数据，进行信贷决策；而大多数中小企业，由于经营管水平低，经营信息不透明，财务管理不规范，金融机构缺少动力对中小企业进行资信鉴别和分类，出于控制风险的要求，银行对中小企业信贷进行约束或控制。
3 中小企业融资难的原因分析
3.1 中小企业融资难的外部原因
政府扶持力度不够造成中小企业融资难。比照国际经验，许多国家对中小企业融资都采取了各种优惠政策进行扶持，并有相应的机构对中小企业进行贷款担保、保险。与其他国家相比，我国这方面的机制尚不健全。此外，在发展资本市场、开展直接融资的改革中，国家也长期倾向于照顾大企业，而忽略了众多中小企业的需要。国家对中小企业资本市场没有有效的扶持政策，使得中小企业从资本市场上融资几乎不可能。
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3.2 我国中小企业融资难的内部原因
企业信誉是企业无形的资本，企业信誉可以增强企业的融资能力，促进企业快速发展。由于中小企业的规模比较小，没有完整的管理体系，在市场经济不景气及社会环境不公平的条件下必然会影响到企业发展。由于信誉度导致的恶性循环，最终不利于中小企业自身的发展，并可能波及到整个中小企业。
管理水平低下，企业内在结构不合理。管理水平低下是大部分中小企业的缺陷，存在管理不科学、体系不完善的问题。所以，必须全方位地提高管理者自身的水平。由于中小企业发展不够完善，其内在结构也不合理，这些结构上的问题如果不解决的话，企业不可能发展壮大，只会停滞不前。因此，中小企业内在结构的改善是成功筹资的一项重要措施。
4 解决中小企业融资问题的对策
解决中小企业融资困难问题是一项复杂而长远的工作，各个方面都要引起足够的重视，密切配合，建立起中小企业有效的融资方式，彻底解决融资难的问题。
4.1 强化以政府为主导的政策扶持力度
进行财政补贴。财政补贴是政府为使中小企业在国民经济和社会的某些方面充分发挥作用给予的财政援助，是鼓励中小企业吸纳就业、促进中小企业技术进步和鼓励中小企业出口等。中小企业创立投资基金，用于支持初创期和成长期的中小企业发展。
4.2 完善以银行为主体的融资体系
要完善中小企业融资担保及信用评价体系，为多渠道融资提供条件。建立企业的社会信用评价体系，即对各类企业的社会整体信用建立数据库，并向社会开放，是解决融资问题的根本方法。也就是说，在建立中小银行体系和担保体系之外，应建立一套非常重要的中小企业信用机制。银行要提供多种服务，为中小企业排忧解难。
4.3 企业自身应进行积极的调整
企业要加强诚信建设。信用是合作的前提，是市场经济的基础，良好的信用关系是企业合作的坚实基础。中小企业必须提高信用意识，强化信用观念，提高产品质量，履行社会责任，做到及时偿债，构建企业核心价值体系，设立专门的信用管理机构，制定科学的信用策略。
加强企业管理，改善企业环境，整顿企业内在结构。企业应该制定完善的内部政策，不断深化改革。要及时了解市场的需求，根据市场的变化进行生产。同时，要建立健全规范的财务制度，使财务人员在其岗位上各尽其责。要提高企业中劳动者和管理者的科学文化水平，同时，中小企业应该合理调整资产结构，实现资源的优化配置。
4.4 提升中小企业自身素质和管理水平
中小企业在市场上得到资金供应者认可，关键还是在于企业自身质量、效益状况。中小企业应通过建立完善的内控管理制度，设计内部股权激励机制，发挥独立董事和监事会的作用，引进专业化财务人才，提高财务人员专业素质，建立规范的财务管理体系；提高财务信息化水平，建立与银行等金融类机构良好沟通渠道，传递企业发展计划、净资产收益率和公司成长性等主要信息，为企业融资构建稳定的通道。
4.5 促进中小企业融资平台建设
各地政府在扶持中小企业成长过程中，应注重对中小企业融资公共服务平台打造，这其中包括政策性融资平台、信息平台、众筹平台等，完善中小企业金融公共服务的激励机制和投融资机制，规范管理与完善中小企业金融服务统计口径与重要信息披露制度。加强政策性融资担保平台构建，形成政策性担保平台、商业性担保平台、互助性担保平台分工明确、合作共赢的融资担保体系。积极支持中小企业创业孵化器成长，利用外部资本促进企业科技成果转化及高技术产业化，利用风险投资促进和支持中小企业发展。
4.6 建立中小企业政策性银行
设立中小企业政策性银行，专门为其提供资金支持，是解决中小企业融资困境较好途径。在国外如加拿大发展银行、韩国中小企业银行和日本中小企业金融公库，均为专门对口建立的中小企业政策性银行，其政策性定位十分明确，一般以优惠贷款期限、利率和融资条件，对符合产业政策的中小企业提供资金支持。借鉴发达国家的经验，我国应筹划组建中小企业政策性银行，以中小企业为经营对象和业务范围，对中小企业融资予以政策性扶持，开展对中小企业的政策性贷款、贴现、担保、信用保险、利息补贴等业务，缓解中小企业融资压力和风险。
结语
企业融资困难是由多方面的原因造成的，而要解决这一问题，最主要的是中小企业根据企业制度进行自我升级、自我完善。同时，要将国家的支持政策运用到中小企业的筹资过程中。通过多方面的努力和支持，中小企业融资难的问题定会得到改善。
参考文献：
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[2]戴明胜.中小企业融资担保的投资主体[J].企业管理与改革，2015（1）.
[3]管海霞.中小企业融资问题研究[J].山西财经大学学报，2014（2）
论文作者:倪宸苏
论文发表刊物:《基层建设》2018年第34期
论文发表时间:2019/1/3
标签：中小企业论文; 融资论文; 企业论文; 银行论文; 中小企业融资论文; 政策性论文; 信用论文; 《基层建设》2018年第34期论文;