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一、知识经济对美国金融发展的影响
70年代以来，有关学者对未来经济社会的发展趋势提出许多设想，鉴于当时未来社会许多发展特征还未准确把握，仅将未来社会笼统称为“后工业经济社会”。后来，奈斯·比特1982年在《大趋势》中提出“信息经济社会”概念，1990年联合国研究机构提出“知识经济”概念，1996年又对这一概念进行了定义：知识经济是建立在知识和信息的生产、分配和使用之上的经济。之后，这一概念因对未来社会发展趋势的准确把握而得到全世界的广泛认同。
知识经济作为区别于以传统工业为产业支柱，以稀缺自然资源为主要依托的新型经济，其发展特点是知识作为重要的资源参与经济循环，并且通过知识资源的开发来取代对自然资源的开发，成为社会财富的最重要的来源和组成部分，由此导致一大批智力型企业独领风骚，成为推动经济发展的重要动力。社会财富的分配格局逐步向知识型人才斜倾，可以预计，未来社会的超级富翁将在知识行业诞生，而传统行业的财富地位将趋向衰落。与此相对照，美国就业结构发生了显著变化，主要表现在蓝领职工占全体职工的比重正在从90年代中期的20%缩减到下世纪头十年的10%，非专业的白领职工占全体职工的比重也将从40%减少到20-30%，而专业化白领职工即知识型人员，则有可能从40%迅速增加到60～70%，这类人员包括研究开发人员、设计人员、信息咨询人员、经理、教授、科学家以及其他有各种专业知识的智力劳动者。这些特征表明，美国已率先进入了知识经济时代。
知识经济对各国的经济发展既是机遇也是挑战，只有及时进行经济结构调整，才能赢得发展的主动权。从80年代开始，美国针对传统工业竞争力下降的现状，当时的美国总统里根专门组织了由经济学家、技术专家和科技顾问组成的“工业竞争研究委员会”，该委员会经过两年的研究，提出了“依靠高等学校与工业界相结合，发挥自己特长”的战略方针。于是，美国积极进行产业结构调整，通过“信息高速公路”等一系列技术创新活动，开发以信息处理技术为主的高新技术，使美国不仅夺得了半导体、信息处理技术等方面的产业优势，而且还加强了汽车等传统产业的竞争力，导致美国经济运行质量显著改善，经济竞争力明显加强，连续4年在全球竞争力排行榜中名列第一。据统计，1990年以来，美国经济收缩期仅有9个月，扩张期却高达86个月，是1854年以来三个经济周期中收缩最短，扩张期最长的时期，经济运行呈现“一稳三低”（经济稳定增长、低失业率、低通胀率、低利率）的良好经济循环状态。经济周期的这种变化与美国产业结构变化有着相当密切的内在联系。在影响21世纪国家竞争力的高科技领域，如信息、生物工程、新材料、宇航技术等方面都居世界领先地位。近年来，美国高技术经济部门年增长率一直保持在8%以上，美国信息产业的销售额1996年达到了8660亿美元，超过食品加工业和汽车业，一跃成为美国第一大产业；1997年全球信息产业总投资为6100亿美元，其中美国就占了41.5%。1996年国内生产总值增幅中约1/3来自以数字化和网络化为特征的信息产业。鉴于信息技术使美国经济运行质量得到革命性变革，美国学术界认为美国经济进入了均衡增长的新经济时代。
在经济结构调整过程中，知识经济同样对金融结构调整发挥了革命性的变革作用。各国均着眼于知识经济时代的竞争需求提高金融业的信息化水平，进行金融机构的管理体系重组，优化金融业的结构，以此提高金融机构的竞争力。在金融结构调整方面，美国同样领先于世界各国。美国金融业借助于信息技术的帮助，加快了金融创新步伐，不仅从80年代初的金融危机中恢复了元气，而且在90年代初凭借金融技术的优势提高了其竞争地位，为经济发展提供了雄厚的资金保障。美国金融业近年来较少受金融危机的影响，并且利用自身优势在世界各地制造出不少金融风波，从中谋取暴利，亚洲金融危机就是美国金融业利用自身优势谋求霸权的一个例证。从而表明知识经济对提高金融竞争力，捍卫金融安全的极端重要性。
知识经济对美国金融业的发展产生两方面影响：
第一，金融业通过信息技术的应用提高了竞争力。
由于信息化水平的提高，作为以服务为依托的金融业可以借助信息技术开发新的金融工具，延展服务空间，改进金融服务的质量和时效性，更好地满足客户多样性的服务需求，以此提高金融资本效率和金融竞争力。由于许多金融机构深刻体会到了信息技术对其生存发展的巨大作用，纷纷加大信息技术投资，以求在信息战中取得领先优势，获得更多的盈利机会。据统计，从1994至1997年，美国银行业的技术性投资每年以20%的速度增长。由于信息技术投资的加大，金融电子化进程明显加快，金融创新能力得以提高，一批新的金融服务，如电话银行、网络银行、自动提款机，电子货币等得以广泛应用。从而引发了一场以信息技术为特征的金融革命，表现为金融系统的运作效率提高了；而金融工具的价格，如抵押贷款的利率，因为金融创新提高了流动性而得以降低；金融风险由于防范技术的加强和信息系统的完善而得到有效控制；通过建立完善的风险资本融资机制提高了金融业对新技术的适应能力。随着信息技术在金融业的广泛介入，金融服务将变得更有创造力，从而强化了金融业对信息技术的依赖，金融技术将靠信息技术而不断发展。
信息技术改变了金融机构的营销理念，促使其从粗放经营向集约经营转化，向高科技要效益。资金实力和分支机构数量不再是衡量金融机构竞争力的重要指标，取而代之的是金融机构信息服务水平的高低和掌握信息量的大小，即高效的信息交换能力一跃成为衡量金融机构实力的重要指标。随着信息技术在银行业务中的广泛应用，以网络银行为代表的虚拟银行技术将获得飞速发展，而传统的银行分支机构营销体系将受到严重削弱。那些有实力的采用信息技术的银行可以凭借信息技术的支持，打破金融服务半径的局限，拓展金融服务领域和服务半径，从而突破资金实力的束缚，为银行发展赢得空间。因此，采用信息技术较多的银行，其产品开发和营销能力都随之提高，从而能在激烈的竞争中获得较大市场份额；而那些忽视信息技术开发的金融机构，则会在竞争中缩小市场份额，甚至面临淘汰出局的危险。
面对信息技术引发的金融创新浪潮，银行开始转变经营方式，从存放款的中介机构变成投资理财中心。银行利用互联网络直接向客户促销并发现潜在客户。企划部门也能针对客户需求设计金融商品，由此导致银行营销导向重点的变化，从以前的产品导向转向现在的客户导向。在银行提供服务越多的同时，银行间的服务差异却越小，而竞争的焦点在如何提供更多的网络技术服务，以保持竞争的技术优势。
第二，随着知识资本重要性的上升，知识型企业对金融资本的依赖度下降，金融业的发展面临严重挑战。
知识经济社会对资本的定义发生了很大变化，推动社会发展的原动力已从传统工业社会的资源资本、金融资本转到知识资本。随着工业革命的日显成熟，经济过剩成为经济发展的主要特征；于是，创造需求便越来越依赖于科学技术（知识资本），并且新需求对增长的贡献周期越来越短，新替代产业的发现和产业结构升级、创新便成为增长可持续性的决定因素。正是在此背景下，知识资本（科学技术）对经济增长的主导地位变得日益重要、稳定和不可替代。从一定意义上讲，知识经济社会就是围绕知识资本的营运进行知识的生产、传递、利用和保护的社会。知识资本在企业运营中发挥着十分重要的作用，如美国微软公司98%的价值是由知识资本构成的；据测算，1995年美国企业的知识资本已高达总资产的50-60%。知识资本价值的上升，导致企业对金融资本的需求下降，如美国微软公司现在不仅没有向银行融资，而且公司财务上还有90亿美元盈余。在此背景下，势必加剧银行间的竞争，银行过剩现象将进一步恶化。
二、美国金融业对知识经济的适应性调整
面对知识经济社会对金融业的挑战，美国金融业及时更新经营理念，调整金融机构，为金融业发展注入新的活力。美国金融业的调整主要体现在以下三个方面：
（一）加快金融资产结构调整步伐，积极支持以信息产业为代表的知识经济发展
美国金融业的资产结构变化历来反映了美国主导行业的兴衰变迁。从本世纪开始，美国金融业资金流向主要向钢铁工业、石油工业和建筑业倾斜，而这些行业也历来是美国经济的主导产业，是推动经济发展的火车头。从90年代开始，美国产业结构悄然发生了变化，信息业及相关产业已成为推动美国经济新一轮景气的朝阳产业，从而要求金融的资金流向也必须作相应调整，以保证产业发展的资金需求。为此，美国金融业适时调整资金流向，组建风险投资基金，以建立完善的知识型企业融资体系。这种变化主要体现在以下两个方面：
1.金融资本向以信息业为代表的知识型企业倾斜
美国银行业吸取80年代初拉美债务危机给美国银行造成重创的教训，加强了贷款的行业风险的预警研究，有效地避免了行业升级更迭所带来的信贷风险，从而使得贷款结构的变化成为反映美国产业结构升级最敏感的指标。从90年代初开始，美国银行逐渐加大对知识型企业的扶持力度。据统计，1996年美国银行对信息产业的贷款已占总贷款的40%，超过对其他任何行业的投入。对信息产业扶持的结果使美国银行业的财务状况大为改观，银行坏账比率大幅降低，赢利能力普遍增强，即使在1997年亚洲金融危机中，银行经营状况受到一定影响的情况下，许多银行的盈利水平仍比上年有所增长，从而说明美国银行业的信贷结构调整取得了成功。
在资本市场，金融机构也进行了一系列金融创新，为知识型企业上市、融资创造了许多便利，鼓励投资者将投资重点转向信息产业及相关产业。由于信息技术的发展，投资者可以随时从金融机构或其他媒体获取有价值的投资资讯服务，有效地解决了由于信息不对称而影响投资增长的阻碍，促使美国居民倾向于选择购买股票等投资行为，而不是把钱储蓄在银行。美国股市自90年代以来一路攀升，纽约道·琼斯指数今年跃上9000点的历史大关。但是，美国股市并未呈现明显泡沫经济征兆。这主要得益于居民投资重点从房地产类股票转向以信息产业为代表的高科技股，而高科技股的高成长性基本上同股指增长同步，支撑了股市的发展。此外为促进资本市场发展，许多金融机构推出了一系列金融创新产品，并广泛采用信息技术降低交易成本，以此活跃股市交易；股票交易所也为了方便中小科技企业上市融资，专门开设了“二板市场”来满足高科技企业对资金的需求。
2.美国金融业积极推行风险投资制度，为知识经济提供融资保障
知识型企业的研究开发特点决定了它是高风险、高投入、高收益型企业，而金融机构的传统经营理念是回避风险的，这样就导致投资重点更偏好于大型成熟企业，而知识企业则因失去资金的支持而无法实现知识创新的目标。为了解决这一矛盾，金融业转变经营思想，建立风险投资体系，来满足知识型企业的融资需求。
一般而言，金融业经营思想的转变过程与知识的传播速度有关。随着知识创新进程的不断深入，接受创新的思想的人越来越多，金融机构开始接受该行业，加大融资力度，促使该行业逐渐成熟。而对于早期创新的行业，还不能被人们普遍接受，必须另辟渠道予以支持，使其尽快进入成熟期，而该行业被接受的速度取决于创新速度、社会成员创新意识、社会舆论导向和时间等因素。而在美国，由于金融家创新意识较强，金融工具创新类型比较丰富，再加上金融市场信息化水平的提高，消除了融资双方因信息不对称而带来的金融约束，使得金融市场资金配置效率很高，能够满足不同风险组合的融资需求，使知识型企业能够以较低融资成本获取资金支持。因此，美国风险资本市场效率很高，风险投资增长很快。据统计，1992-1996年美国风险投资年均增长30%，1997年已达到160亿美元，美国80%的高科技企业靠风险投资提供融资扶持。正是由于风险投资的支持，许多中小企业迅速发展成为世界级公司。其中，仅在1997年就有3600家新企业在硅谷成立，获得风险投资近40亿美元，比上一年激增60%以上。
（二）加快金融业组织结构的调整步伐，以适应知识经济时代金融业竞争的需要
受美国传统的单一银行制和金融业分业经营的影响，与其它西方发达国家相比，美国金融业垄断程度较低，经营规模较小，在金融竞争日趋国际化的压力下，美国金融业组织结构的缺陷日渐明显，而这一缺陷在知识经济时代更是成了关系金融业生命的致命伤。由于知识经济社会对金融资本依赖度的下降，导致行业竞争激烈，金融机构的生存空间相对窄小。据分析，如果美国现有银行及其分行减少3/4，只剩下1/4也足以满足需求。由此可见美国金融业结构调整的压力。而在现有手段和现有规模基础上，再靠降低成本来提高利润已经变得很难，必须在提高信息技术水平基础上，进行银行组织结构的调整，才能赢得竞争优势。
1.加速金融业资产重组步伐
面对行业过剩和竞争激烈的压力，金融业开始把资产重组作为摆脱困境，取得行业竞争优势的良方，而信息技术的发展使得集中统一的全球化经营业务变得更加方便，从而为金融兼并、重组提供了技术的保障。资产重组发生在银行与非银行金融机构、非金融机构之间，其中尤以银行间兼并的规模最大。并且，由于信息技术投资巨大，大银行拥有完善的网络设施，为了发挥其在信息技术、传输手段和服务方式上的优势，更热衷于推动银行业兼并。进入90年代以来，银行业兼并的交易额和数量都呈上升势头，出现了一批超级银行。仅在1997年，美国银行交易额就达到创记录的953亿美元。1998年4月，美国花旗银行与保证证券公司旅行者集团宣布合并，组成新的花旗集团，成为世界最大的金融服务集团，合并后的花旗集团资产总额接近7000亿美元，市值达到1660亿美元，银行业务遍及全球100多个国家的一亿多客户，雇员超过16万人。
金融业的兼并的直接结果是资本的集中化程度进一步提高，美国中小银行数量急剧减少，涌现出一批银行分支机构遍布全美和全世界的超级银行。美国目前资产在100亿美元以上的大中银行有80余家，超级银行有10家。在过去10多年间，美国银行总数从1.4万个降低到1.05万个，下降幅度达25%；同时，银行从业人员总数也下降5%。未来经营压力较大的是那些独立经营的地区性小银行，如在美国德克萨斯州，这种小银行5年前尚有1200家，现在仅剩下不足900家。当然，美国银行继续合并的空间仍然很大。
2.加速银行内部组织结构调整步伐
进行银行合并的根本目的是提高银行竞争力。为此，银行合并不是把双方的组织机构进行简单的合并，而是要针对信息技术的发展，合理调整银行内部组织机构。如花旗集团在进行合并时，将花旗银行的商业银行业务和旅行者公司的证券、保险业务融合起来，向客户提供包括银行、证券、保险在内的一系列“超市式”金融服务，引起了国际金融界的震动。
鉴于信息技术与金融业务的融合，信息技术已成为推动美国银行发展的动力之一。美国银行已逐渐成为信息管理型企业，业务及各种信息成为战略性资源，信息技术改造着商业银行各种金融产品的形态和银行的面貌。为此，在合并后为了保持技术优势，银行加大了信息技术投资强度。加大投资并不是单纯地增加信息技术容量和能力，而是拆除了银行业业务部门和信息技术部门的隔阂，重视咨询服务和应用软件集成，以此抢占市场和控制风险。据美国麦肯锡咨询公司统计，1995年全美商业银行信息技术投资达到490亿美元，而欧洲和日本银行在信息技术方面落后美国至少5年，并且90年代投资重点已由硬件投资转为购买信息技术咨询服务，联盟外界集成服务公司整合应用系统，尽量创造短线产品以适应美国商业银行多变的市场环境。美国商业银行信息技术创新行为可由金融信息化发展理论予以解释。其中主流理论是麦肯锡公司的M1-M2-M3构造理论，M1指信息技术的硬件基础，M2指银行应用软件和人机交互操作，M3指与应用系统相关的各种服务，包括策略规划、人员培训与产品开发。90年代美国商业银行M1、M2、M3投资比例分别为30%、30%、40%。现在美国商业银行以M3投资为主，以此提高信息反应与处理效率，增强产品创新能力。
银行合并后，美国商业银行通过内部业务的调整，借助信息技术的支持，使产品范围更宽了。一般美国家庭需要5类金融产品：交易、信贷、投资、保险和财务管理，以前美国商业银行只能办理一至两项，目前已经可以提供这5类产品。
银行内部管理体系的调整将主要体现在以下方面：
(1)以加快信息交流速度为重点，对内部组织机构进行重组，减少管理层次，实行网络化管理使组织机构更加精简和专业化，调动更加灵活；有效地解决银行内部的信息交换瓶颈，提高信息处理效率；节省办公成本，加快资金周转速度；对银行业务实施实时监控，加强对银行内部机构和分支机构的风险管理，随时化解潜在的金融风险，从而保证金融机构以低风险、高效率方式运行。
(2)加强信息技术的应用方面的业务创新，增加银行在产品、服务及应用方面创新的机会与工具，并对传统产品的形式、内容赋予更加丰富的表现形式，并进一步延伸，拓宽表现的空间，以增加银行的盈利能力。
(3)提高银行的信息服务水平，银行可以便利、及时地向客户发布有关政策、利率、汇率的变化、新服务介绍、广告服务等内容，使表现形式更加丰富多采。
(4)以加强客户沟通为重点，注重对服务质量的改进和提高，充分兼顾客户的个性化需求，改变金融产品的零售方式，以灵活的设计、个性化的金融产品，直接面对客户提供有针对性的金融服务。
（三）美国金融管理当局积极推动金融结构调整，以提高金融业在知识经济时代的竞争力
受美国金融管理体制的制约，美国金融业，尤其是银行业的竞争力大受影响，而这种缺陷在知识经济时代尤为明显。为了扭转银行业竞争力下降的不利局面，美国金融管理当局冲破现行金融体制对银行发展的束缚，对银行兼并活动采取默许、行政命令、法律特许等形式予以支持，从而扫清兼并重组的障碍。如美国通货总监就宣布允许商业银行打破分业限制，可以申请股票、债券、保险、房地产等业务。此外，金融管理当局还推动从法律上改变现行的金融体制，尽管没有完全成功，但已取得一定进展。如1994年颁布《州际银行法案》，允许从1997年6月1日起跨州设分行；1995年4月，美国众议院银行委员会正式废除了30年代颁布的银行业不能从事证券的禁令。这些法案为银行兼并活动提供了法律保障。
为促进银行加快信息化进程，金融管理当局积极促进银行采用新技术，加强金融创新能力。当1996年5月23日美国出现第一家网络银行—安全第一网络银行时，金融管理当局从营业执照审批等方面给予诸多便利，允许该行从事全部银行业务，并授权根据网络特点开发新业务，如电子钞票兑付，在线交易登记、联机声明、网络咨询等业务。同时，为了引导金融机构积极开发信息技术，美国联邦存款保险公司在该行成立时就宣布对其存款给予存款保险，从而表明对银行开发信息技术的全面支持。并且，为了保证网络交易的安全，美国金融管理当局责成银行业开发高可信度的网络交易系统，以便消除公众对网络银行的不信任感。如美国安全第一网络银行开发的三重安全保护系统经受了各种冲击，迄今保持着良好的安全记录，并向客户承诺，若在交易中蒙受任何损失，将给予最高10万美元的赔偿。这些措施为银行推广信息技术提供了保障。
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