规避物流金融风险的可拓策划研究，本文主要内容关键词为：金融风险论文,物流论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一、引言
2006年我国中小企业数占全国工业企业总数的99.1％[1]，但是不健全的信用体系以及缺少必要的担保手段导致超过70％的中小企业无法从银行获得贷款[2]，受当前国际国内经济形势的影响，2008年中小企业资金短缺问题更加严重[3]；截至2007年10月，我国金融机构持续三年之久的流动性过剩不仅没有得到有效缓解，还暴露出可能恶化的趋势[4]。分析表明，一方面中小企业“有款贷不到”，另一方面金融机构“有款贷不出”，造成资金无法得到有效利用。为解决上述矛盾，融合金融创新和新型物流增值业务的物流金融应运而生，其概念由邹小芃、唐元琦于2004年首次定义[5]。除以往用固定资产或存款抵押以外，借助物流金融服务进行融资的中小企业还能以自有原材料、在制品以及产成品进行抵押，获得贷款。因此，这种融资方式受到了广大中小企业和金融机构的普遍欢迎。
发展中的物流金融既有独特的优势，在实际操作中又存在一些问题，其中如何规避物流金融风险、提高资金利用率已成为当前物流金融迫切需要解决的课题。物流金融风险方面的研究已引起国内外学者的关注，Buzacott J.A.研究了利率等指标对业务风险的影响[6]；周明从微观、宏观两个角度分析了物流金融对融资企业、物流公司和金融机构三方的价值及存在的风险，并提出一定的对策[7]；郑玥祥研究了金融机构在物流金融活动中的风险及防范措施[8]；陈祥锋、朱道立分析了物流金融提供商面对的风险[9]；徐明川研究了仓单质押模式并提出规避风险的方法[10]；针对物流企业[11]、信贷、融资及库存方面的风险度量及研究也均有所涉及。以上文献只是针对物流金融单个运作主体或某种物流金融模式的风险进行了初步研究，未对风险的深层次内容及各风险之间的关系进行研究和剖析。据此，本文针对目前我国物流金融的发展现状，以授信融资模式为例，利用可拓学理论和形式化的表述方法，深入研究风险的生成机理，对各风险进行关联分析，通过可拓策划提出解决问题的策略及潜在机遇，为规避物流金融风险提供有效的研究方法。
二、物流金融及可拓策划
(一)物流金融及其模式
物流金融是包含金融服务功能的物流服务，此项服务能使物流活动产生价值增值，其中主要涉及三个主体：融资企业、金融机构、物流企业。
根据金融机构参与程度的不同，物流金融的运作模式可分为资本流通模式、资产流通模式及综合模式[9]。其中资本流通模式是金融机构直接参与物流活动的流通模式，包含四种典型模式：仓单质押模式、授信融资模式、买方信贷模式和垫付贷款模式；资产流通模式是金融机构间接参与物流活动的流通模式，其流通模式有两种：替代采购模式和信用证担保模式；综合模式是资本和资产流通模式的结合。
(二)可拓学及可拓策划
蔡文教授等创立的可拓学是运用形式化的模型，研究事物拓展的可能性和开拓创新的规律与方法，并用以解决矛盾问题的学科。其研究对象是现实世界中的各类矛盾问题，这些矛盾问题用目标和条件构成的可拓模型进行描述。
可拓策划是借助可拓学的理论与方法为解决矛盾问题进行的策划，是可拓学与策划学相结合的产物，最终策略的生成、资源的分析与整合是策划过程中的两个关键环节。为便于后续论述，本节对可拓策划的步骤及相关概念进行必要介绍。详细的概念、理论及可拓学的应用领域请参见文献。
1.事元、物元及可拓模型
2.可拓策划步骤
针对需要解决的矛盾问题，首先对可拓模型中的目标和条件进行可拓分析，具体包括：发散分析、相关分析、蕴含分析及可扩分析。然后进行可拓变换，即把此矛盾问题进行分解或转变为另一个对象，包括基元变换、关联准则变换及论域的变换等。可拓分析和可拓变换的结果形成了解决矛盾问题的策略，对这些策略进一步评价、筛选，选出优度较高者作为最终策略，并确定相应的策划方案。
三、规避物流金融风险的可拓策划研究
授信融资模式属于物流金融中的资本流通模式，由仓单质押业务演变而来，在物流金融活动中具有一定的代表性及普遍性，其业务流程参看图1，本文以此模式为例对其风险规避进行可拓策划。为便于研究，在此将物流金融的运作主体进一步设定为：借款企业、银行、第三方物流企业(3PL企业)，其中借款企业包括供应链中的上游或下游企业。
图1 授信融资模式业务流程
注：(1)根据3PL企业的实际情况，银行授予其一定的信贷额度；
(2)借款企业向3PL企业申请贷款，将货品质押至3PL企业指定的融通仓，由融通仓为质押品提供仓储管理和监管服务；
(3)3PL企业开具质押品仓单给借款企业，同时按质押品价值的一定比例发放贷款；
(4)借款企业一次或分多次归还贷款；
(5)根据还贷情况3PL企业向借款企业发放提货单，融通仓根据提货单向其发货，同时变更仓单内容；若质押品为产成品，借款企业在提货后可自行销售或委托3PL企业代为销售；
(6)贷款收回后，3PL企业向银行归还贷款或将已收回资金开展下一业务。
(一)确定可拓策划目标、可拓策划条件
1.确定可拓策划目标
规避授信融资模式的风险主要有三个目标：银行在3PL企业的运作下顺利收回贷款；巩固银行、3PL企业和借款企业的关系；提高银企乃至整条供应链的竞争力。用事元表示上述三个目标：
2.确定可拓策划条件
确定可拓策划条件的依据为：选取影响、阻碍策划目标实现的主要因素作为策划条件。授信融资模式主要有以下四个因素影响目标的实现：3PL企业和借款企业的信用缺失；质押品选择及监管等业务有待进一步健全；业务活动中信息沟通不畅；各运作主体的业务操作及管理尚未形成规范。用条件事元表示上述因素为：
对于其他事元，可进行相应的可拓变换使其转换为目标顺利实现的有利因素。
(四)规避授信融资风险的策略及潜在机遇
对上述模型进行可拓分析及可拓变换，得到规避授信融资风险的策略如下：
1.规避风险的策略
(1)银行风险规避策略
根据可拓分析中的事元
及可拓变换(2)、(3)、(4)的结果，银行规避风险的策略如下：
1)授信融资业务始于银行授信于3PL企业，止于3PL企业归还贷款至银行，因此，科学、正确地选择3PL企业成为降低风险的一个关键因素，而3PL企业获得银行资金的首要前提是在该银行开立基本的结算账户，银行可借助评价方法如综合指数法、层次分析法、模糊粗糙集等对候选3PL企业进行筛选，选取综合能力评价最优者与之合作；同期对多个3PL企业发放资金时，银行还应合理分配放贷，防止信用悖论的出现。
2)银行和3PL企业可通过相互参股等方式强化两者之间的利益合作关系，避免它们因利益不一致引起的风险。同时两者应互相监督或引入金融中介机构对双方进行监督。
3)根据巴塞尔协议的风险度量方法，银行对3PL企业可能存在的风险进行量化和处理，确定预警等级，加强风险防范，尤其应防止其在授信融资活动中信用风险突变情况的出现，如3PL企业卷款。
(2)3PL企业风险规避策略
根据可拓分析中的事元
及可拓变换(1)、(3)、(5)、(6)，3PL企业规避风险的策略如下：
1)授信融资活动中，3PL企业自主贷款给借款企业，其独自承担贷款损失的风险较大，每项融资业务都直接关系到3PL企业的生存与发展，因此，3PL企业应慎重选择借款企业，信誉良好者优先。3PL企业同时监管多个借款企业时，为防止监管不力，可借助项目管理中关键链的方法分别对进入警戒区域和处置区域的借款企业进行不同的预警管理。
2)3PL企业应在扩大质押品种类的同时提高其准入条件，并对借款企业选择何种质押方式给予指导。对于静态质押方式，3PL企业只需保障质押货物的数量和质量；对于滚动质押，为尽量不影响客户的正常生产并保证质押品的质量，3PL企业可根据质押品市场价格和借款企业的实际情况确定风险敞口，制定严格的出、入库手续以免借款企业在提取、存储质押品时提好补坏、以次充好；同时，在动态质押周期内，根据对借款企业的考察情况，在一定比例范围内调整质押品及资金的发放数量，及时切断风险的负传导渠道。
3)3PL企业应在运作系统范围内统一仓单格式、内容及其签发、分割和转让等流转方式，并制定相应的行业规范；同时与保险公司合作，针对授信融资活动的内容及特点，积极开发新的保险品种以适应其发展，并保障运作主体的利益。
4)3PL企业要加强融通仓的管理与建设，建立现代化的存储设施并采用相应的管理方法，确保质押品及普通货品的保管质量。
(3)借款企业风险规避策略
根据可拓分析中的事元
，借款企业规避风险的策略如下：
1)借款企业进行融资时，应充分考虑自身经营周转及生产计划，合理选择质押方式，以免影响生产的正常进行；同时合理选择质押品，以便于3PL企业的监管及配送。
2)按照项目管理的方法实施、管理生产及销售，合理利用并及时回笼资金，防止贷款展期。
(4)3PL企业、银行及借款企业共同的风险规避策略
根据目标与条件的可拓策划分析，得到各运作主体须共同实施的策略：
1)为扩大信息的采集半径，提高信息的准确性，运作主体间应加强信息平台的建设，引入VPN/TNC技术促进信息共享，在此基础上制定相应的安全策略和授权策略，以防止敏感数据外泄；运作主体可通过信息平台和综合性的服务平台，建立市场前馈、反馈体系，以便及时发现问题并逐步完善和改进物流金融服务。3PL企业应定期跟踪借款企业的贷款使用情况及去向，借助信息平台向银行汇报、交流资金的投放、使用及质押品监管等信息，保证银行及时了解所贷资金的使用情况。
2)运作主体可根据风险度量的方法、全面风险管理理论及各主体的评价结果，运用启发式算法，开发风险辨别及防范系统，对各主体间风险的防范和控制采取智能化的管理手段。
3)运作主体在进行物流金融活动时结成利益共同体，应使其具备良好的动态响应能力，并以3PL企业为主协调各主体之间的关系。同时3PL企业可以根据市场行情对借款企业的生产及资金使用情况提出建议，并利用自身优势帮助其销售货物或到期的质押品，以解决借款企业的后顾之忧。同时可将六西格玛管理方法应用到物流金融的流程优化设计中，并建立顾客市场细分模型，以此提高三个运作主体的综合竞争能力和盈利水平。
2.规避风险的潜在机遇
将上述策略用于规避授信融资风险，可为银行、3PL企业和借款企业带来潜在机遇如下：
(1)物流企业和生产企业可以借此形成稳固的资本供应链和交易链，促进资金流、票据流、信息流及物流更好地融合，实现更低的供应链成本和更高的供应链效率，最终能拓展较大的利润空间。
(2)物流企业能扩大经营范围，开展相应增值业务，并改善企业的管理水平。
(3)银行资金得以快速流动，为其拓展了利润空间，很好地解决了流动性过剩问题。
(4)借款企业可以集中精力发展生产，降低企业原材料、半成品的和产品的资本占有率；融资难的问题得到有效解决，并能促进整条供应链的发展壮大。
四、结论
物流金融的出现，提高了贸易活动中物流和资金流的流动效率，呈现出特有的优势，为物流企业和金融机构开拓了新的蓝海市场。但是在各项实务中又面临诸多风险，规避这些风险既是对外界环境、内部因素高度不确定性的一种防御，又是提高和巩固企业业务实力的一种有效途径。如何利用物流金融中的各种资源，采取有效措施规避风险是当前物流金融首要解决的问题。本文针对物流金融中具有广泛代表性的授信融资模式采用可拓学的理论，用形式化、定性和定量相结合的方法分析风险产生的各种深层次原因及各风险之间的相互关联，借助可拓策划得到运作主体各自及共同规避风险的相应策略。但是，物流金融包含若干流通模式，这些模式除具共有风险外，还具有各自独特的风险。因此，在物流金融实务中，可依据本文的研究思路和方法，结合具体情况，寻求规避物流金融其他风险的各种有效策略。
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