人口老龄化与养老金融创新研究
——以广东省为例
● 梁 薇
摘要： 中国拥有庞大的人口基数，在上世纪90年代，我国已进入老龄化社会阶段，而广东省常住人口数长年位居全国各省之首，如何在人口老龄化背景下，合理发展养老金融，以提供一个安享晚年的社会环境，是本文研究的重点。本文通过对人口老龄化现状的阐述，围绕养老金融当前产品结构尚且单一和法律制度亟待健全等问题，提出相应对策及建议，以期促进养老金融创新发展。
关键词： 人口老龄化 养老金融 创新
改革开放40年来，广东省经济呈现全面可持续的发展，常住人口规模和结构等方面也随之发生了巨大的变化。随着经济的发展，大量流动人口迁居广东工作和学习，而广东省本身人口基础庞大，故其常住人口的年均增速远远超过了全国平均水平，巨大的“人口红利”也促进了广东省的经济快速发展，故人口结构的可持续发展对广东省经济来说十分重要。
由于尿酸偏高，遵照医嘱，已经很长时间不怎么喝啤酒了。但也有例外，比如，两次去奥地利、去德国，在维也纳、萨尔茨堡，特别是在慕尼黑，就都曾毫无顾忌地大杯饮黑啤、大口吃烤肠，那可真是不亦快哉！
一、广东省人口老龄化现状
自1992-2012年，广东省人口高速增长，这是随着经济高速发展呈现的正常现象，大量流动人口进入广东，20年间广东省常住人口增长近60%，使得2007年广东省常住人口数一跃成为全国第一位，并于2009年突破1亿人口大关。而在近几年，2012-2018年间，经济进入稳健发展阶段，城镇化进程不断推进，珠三角地区中心城市的人口聚集度已达到高值，人口增速也随之进入平稳发展阶段，常住人口增速的放缓使得人口年龄结构呈现“两头低，中间高”的形态，老年人口对应的抚养系数持续向上，人口老龄化进程随着时间推移逐步变快。
按照世界老龄化维也纳协会的规定，老龄化阶段是指该国家或地区的60岁以上人口占比超10%以上，或65岁以上人口占比超7%以上，而广东省早在2017年的常住人口中，65岁以上人口占比已有8.62%，比1982年第三次人口普查高出3.16%，确认进入老龄化阶段。而老年人口的增加，使得需赡养老人的家庭户数占比也随之增长，家庭结构及社会人口结构的老龄化，对家庭养老压力和社会保障服务造成了一定挑战。
二、养老金融的界定及其发展阶段
（一）养老金融的界定
养老金融在初期，只是存钱养老或是购买养老保险等措施，而发展至今，已经成为涵盖养老金基金、养老金融业及养老服务业在内的领域，有的学者甚至称呼养老金融为“老龄金融”，更说明养老金融是在老龄化社会采取的金融活动，以期通过存储或再分配的形式，提供社会以充足的养老资金，保障老龄人口的生活，提升国民幸福指数及稳定社会安全性。
我国居民储蓄总金额居于全球之首，但受传统观念的影响，老年人保守地认为银行定活期才是最保险的资产保值方式，保险、债券、信托和基金等，虽也有风险较低的投资对象，而老年人缺乏对养老金融资产配置知识的了解，并未形成对养老金融产品和服务合理的需求，导致市场为其提供的产品种类和数量也相对较小，长此以往形成恶性循环，抑制了养老金融产品的创新。
（二）养老金融的现阶段状况
作为养老金融的第一支柱，公共养老基金有法律强制手段保障，广东省财政支出近十年年均增长16%，养老基金在广度和深度上得到有效落实，但是第二、第三支柱发展相对较慢，对第一支柱造成了较大的压力。随着老龄化的渐进，第一支柱的养老金需求增加，而供给短期内难以改变，供需之间的缺口日渐扩大。
养老金三大支柱中，第二支柱是由企业和职工共同缴纳的职业养老金，英国的《养老金法案》将其与第一支柱放到了同等重要的位置上，使第二支柱更具有法律性质的保障。我国养老金保障框架当前的重点在于调整三大支柱合理的比例，并在三大支柱的基础上，向国际化的“五大支柱”框架迈进，多渠道、多层次地为老年人提供切实的生活保障。
三、养老金融创新的困境所在
（一）三大支柱发展不均
养老金融的“三大支柱”理论是基于英、美两国成功的养老计划提出的，以公共养老基金作为第一支柱，以企业和职工共同缴纳的职业养老金为第二支柱，以个人的养老资产作为第三产业。
2019年1月，某机构发表了一份《2018中国城市家庭财富健康报告》，从数据角度揭示了我国居民对财富管理的选择。该《报告》统计，我国城市家庭户均资产达160万元，其中房产占比高达78%，远远高于美国的35%；配置的金融资产占比仅12%，而美国在金融资产上这块配置了最多的43%资产；在我国居民配置的金融资产中，43%为银行存款，保险仅占17%。
（二）养老金资产仍需保值增值
《易传》所提出的“立象以尽意”进一步用“意”字来统括《易传》作者所要表达的思想，并明确地把“意”与“象”联系起来，认为“象”对于表达“意” 有“言”所不能及的功能，进一步把形象和思想、情感联系起来，这对“意”、“象”两个范畴组合成“意象”这个范畴有很大的启发作用。这里的“象”是为了表达“意”, 不自觉地蕴含了“象”与“意”融合为一的思想，为意象范畴最终自觉地形成奠定了基础。
作为第一支柱的公共养老金，承载着养老计划的大部分希望，故合理管理这一庞大的基金，对社会养老工程来说影响深远。在养老金资产管理上，当前我国采取的主要配置领域仍是银行存款、国债和年金等，保障了养老金本金的低风险，但投资的领域相对收益也较低，对冲通胀影响后，保值增值方面效果仍需加强，亟需提高资本运作水平。
（三）养老金融创新受传统观念制约
采用SPSS 18.0软件进行统计学分析，对引起肺癌患者感染的相关因素进行卡方检验，Logistic回归分析，P<0.05表示差异具有统计学意义。
养老金融的创新必然伴随着对管理体制创新的需要，三大支柱的共同发展是大势所趋，而多样化的养老机构和金融产品的出现，对政府专业化的行业管理提出了挑战。目前针对养老金融的法律制度并不多，《基本养老保险基金投资管理办法的通知》中规定，公共养老保险金由中央集中式管理，授权全国社保基金理事会作为唯一受托管的机构，虽然职权分明，但管理机构的单一跟不上多元化的养老金融发展方向。
（四）养老金融管理体制尚不健全
在周小羽擦掉重新画再擦掉重新画，画了五六遍后，周小羽居然哭了，常爱兰说，你这个要命鬼，你要鬼哭狼嚎地做什么。周小羽一边哭一边说，怎么画怎么画那辆车都画不正，都要翻到水库里去的样子。
四、针对养老金融创新的对策及建议
（一）合理地支持多支柱同步发展
《报告》列举了我国财富配置有待改善的几个方面，除了住房资产占比过高，挤压了金融份额之外，对于家庭保险的意识也明显不够，只有不到15%的家庭成员参保商业险，且对未成年子女投保的热情高于对成年人的。传统的资产配置观念使得大多家庭选择简单基础的银行存款作为主要的财富管理方式，而这也使得养老金融产品创新现阶段的动力不足。
（二）适当拓宽养老金投资渠道
通过筛选合适的投资领域，并确立相关法律法规，明确养老金投入的方式和比例，在保障投资的安全性的同时，提高养老金的收益性。适当地拓宽养老金投资的渠道，而不局限于当前的银行存款或国债等方式，不仅有利于养老金本身的保值增值，也促进了相关证券、保险和基金等金融产业的发展。
（三）宣传强化养老金融消费意识
增加老龄人群资产收入的方式之一就是提供多样化的养老金融产品和服务保障，然而传统资产配置意识和金融产品的大众化性质，使得当前市场并未根据老龄群体的需求开发有针对性的多样化产品。根据广东省老龄人群的需求特点，有针对性地开发满足老年人的“一站式”的综合养老金融产品，并通过老年人经常接触的报纸、宣传栏和电视广告等渠道宣传强化养老金融的消费意识，形成系统的养老体系。
（四）健全多层次的政府监管体制
养老金融产业的创新发展必然对监管体制的创新提出要求。对于公共养老保险制度，通过制度升级，使得公共养老保险在城乡地区间和其实也单位间更加平衡；对于职业养老金，通过税收优惠政策引导企业增加商业保险和年金的应用；对于多元化的个人养老资产，应完善政府监管体制，保护老年人投资金融产业的权益，重拳打击不法分子蒙蔽老年人的非法金融活动。
五、结论
在广东省人口老龄化的既定背景下，从社会福利的整体提高的角度来看，发展养老金融产业是有利于提高社会整体幸福指数和推动经济产业发展，对社会福利水平具有正外部性，为了促进养老金融的健康发展，需要认清当前养老金融创新面临的困境，借鉴国际上成功的养老计划实施经验。人口老龄化事实上为养老金融的创新发展提供了契机，关键在于如何合理规划养老金融产业，并按计划落实。
2018年7月22至29日在美国路易斯安纳州新奥尔良市举行了“新奥尔良国际钢琴比赛”。比赛结果如下：获得第一名的是中国的Ziang Xu；获得第二名的是韩国的Sung Chang；获得第三名的是韩国的Jae Weon Huh。此外，共有12位选手参加最后的决赛。
参考文献：
［1］钟敏，周洁珺，刘海金. 广东城乡老龄化现状及对策研究［J］. 产业与科技论坛，2018.
［2］樊鑫森，魏雁飞，李丽丽. 我国养老金融发展研究［J］. 观察思考，2018.
［3］魏丽莹. 中国老龄化背景下养老金融服务研究综述［J］. 发展战略，2018.
基金项目： 广东省特色重点学科“广州商学院电子商务”建设项目：文件号-广东省教育厅粤教研函【2017】1号；项目号-TSZDXK201601；2018年广州商学院校级项目《人口老龄化与养老金融创新研究——以广东省为例》，项目号-2018XJYB016。
（作者单位：广州商学院）