1.同济大学土木工程学院桥梁系
2.同济大学土木工程学院副教授
摘要：文章在阐述了PPP融资方式的基本概念的基础上，以萍乡市中环北路基础设施建设PPP项目为例论述了PPP融资模式的应用，并分析了应用中存在的各种优势及风险，提出了有针对性的发展建议。
关键词：PPP融资模式；民营资本；项目融资
1.PPP融资模式概述
1.1PPP融资方式的基本概念
PPP（Private-Public Partnership）即公共部门与私人企业合作模式，是指政府、营利性企业和非营利性企业以某个项目为基础而形成的相互合作关系的模式。通过这种合作形式，合作各方可以达到与预期单独行动相比更为有利的结果。合作各方参与某个项目时，政府并不是把项目的责任全部转移给私人企业，而是由参与合作的各方共同承担责任和融资风险。
1.2 PPP融资模式的产生背景
随着政府财政在公共基础设施建设中地位的下降，私人企业在公共基础设施的建设中开始发挥越来越重要的作用。在公共基础设施的建设中，采取了多种多样的私人企业参与公共基础设施建设的方式，比如BOT方式，但是这些方式存在着诸多问题：
1.2.1 在公共基础设施建设中引入私人企业参与，采用招投标体制时经常会使得投标价格过高。参与投标的私人企业或其联合体为了保证项目所在国政府获得最高的资金价值，为了给投资者和贷款者一个合理的回报，同时为了自己能够获得盈利，难免会把投标的价格定得高一些。
1.2.2 吸引私人企业参与公共基础设施建设的一个目的就是利用私人企业的资金、先进的技术和管理经验来更好地进行公共基础设施的建设提供服务。但是，在现行的项目融资模式中这个目标没有完全达到：对于BOT等融资模式来讲，因为政府在项目建设经营期不具有项目的所有权，不参与项目的组织管理，所以很可能从项目公司手中接收一个破旧的、无法运行的项目设施；由于政府没有参与监督管理，施工承包方等参与建设者很可能在施工过程中造成大量安全隐患和环境污染。
2.PPP融资模式在我国的运用
2.1 萍乡市中环北路基础设施建设PPP项目概况
萍乡市中环北路基础设施建设PPP项目是将萍乡建设成为海绵城市的必须要完成的一部分，该项目位置不是在城市偏远地区，恰恰地处市中心，这也就为项目的实施带来了可想而知的困难。12.21千米的项目，大体的项目核心有以下几个部分，如道路工程、桥梁工程、景观工程等。道路工程的建设是按照快速围绕城市的目标来建设的。按照萍乡市政府城市建设计划进度的安排，该项目建设期从开工那天起开始计算，正常持续2年时间；运营时间则是从工程竣工那天开始计算，正常是8年时间。
2.2 萍乡市中环北路基础设施建设PPP合作模式
2.2.1运作模式
首先介绍整个项目的运行模式，从而抓住其特点。本项目是一个新的个体，运用的是BOT的模式进行操作，其资金来源不只是政府的支持，更多的是社会资本的投入。这样做也即是利用了市场的作用，是政府与社会资本的一次合作，如此运行下去，不仅仅可以提高工程的运作效率，还能够鼓励更多的社会资金的投入，减轻政府的压力。当合作结束之后，修建好的道路便作为一种资产形式交到购买者或者政府的手中，这个过程不收取任何费用
2.2.2组建项目公司
接着就是组建一个项目公司来进行具有的道路建设和后期运营维护。其流程就是达成交易的投资人要和政府认可并资金支持的代表江西安源路桥集团有限公司（以下简称“安源路桥”），共同投资来成立一个项目公司。
2.2.3PPP项目合作内容
在购买者和项目公司达成协议，同意采用PPP模式运营之后，在这个协议的期限里，他们就要各司其职了。项目公司的任务是道路主体的建造、申请外界资金、后期的维护运营等等。在协议规定的合作期限内，项目公司拥有该项目的所有实施建造权和运营权，而购买者不享有这些权利，也不可以提出异议。当然，在合约期满之后，之前项目公司拥有的各项权利都要移交给购买者或者是市政府制定的部门，这个过程是依照之前签订的合作协议来操作的。
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2.2.4项目回报机制
购买者遵从PPP项目协议和相关合同的双方约定，在运营期刚刚开始的时候，便要依据工程完结时的检验报告与后期运营维护等业绩综合评估报告，来相应的交纳道路建设的费用。
3.PPP融资方式的优势分析
3.1 PPP融资模式可以拓宽融资渠道，引入更多的社会资本
因为在公共部门的项目，如公共福利、工程量、投资范围广、周期长，回报率低，需要庞大的资金储备作为保障，企业的现金流问题可以很容易地成为公共部门的建设项目发展的障碍。PPP模式允许私营部门投资自身的力量参与政府投资项目，提出了一种新的、便捷的融资方式，同时也帮助闲置社会资本发挥了时效作用，增加现金流转，使民间闲置资金找到一个安全的受益方式。
3.2减轻政府的负担
由于政府与公共利益之间的财政关系，前政府的大部分项目大多用于项目，因此，其他地区的资金将减少，所涉及的资金和使用率将相对较低。PPP模式将由项目领导人从单一投资角色转变为一个项目，许多政府参与者只吸收资本进入私营部门投资，给予优惠待遇，使社会闲置资源得到充分利用。这样，其他私营部门和其他参与者分担了公共部门的部分压力，使政府有更多的闲置资金投资于更需要的领域，并增加政府资金。公私营合作伙伴关系充分利用公共部门和私营部门，能够有效控制整个项目的成本，从而提高公共部门资金的效率。
3.3所有参与者分享项目的风险
以前，公共部门作为项目的唯一投资者，独自承担项目的风险，很难及时识别和响应。在引入PPP模式后，新加入的参与者与公共部门分享风险，并根据各自的优势合理配置风险，使风险应对更加有效。参与者承担风险时会获得相应的好处，从而激发参与者采取主动。
4.PPP融资模式的缺点分析
4.1民营企业选择需谨慎
公共部门需要了解私营部门各部门的实力，并评估其在选择私营部门合作和投资方面的总体能力。要选择雄厚的资本、高质量、先进技术、企业信誉、适应力强等综合实力最好的企业，需要花费时间和精力。
4.2我国的相关法律对PPP模式是不完善
虽然在中国引入PPP模式发展迅速，但在这方面的法律还不是很完善，但还需要进一步补充和完善。如公共部门的界限，语言不清，很难界定；公共部门和私营部门应承担的风险范围和比例不明确，没有相应的权限、书面规定，这将使PPP模式在我国发展的一些不必要的障碍。
5.针对我国PPP融资模式的发展建议
5.1 政府应该转变在基础设施建设项目中的角色
政府应由过去在公共基础设施建设中扮演主导角色，在ppp模式下，转变为与企业合作提供公共服务中的监督、指导、组织的角色，管理制度也需要相应的创新，通过政策和措施，建立起良好的商业合作模式，使企业与政府共同承担风险，共同分享利益。政府与企业是合作的关系，也都受法律约束的，政府要明确合作者身份，合作过程中的决策都要遵循市场经济规律，双方也要本着公平、公正的原则进行合作事项。政府还要把握住ppp项目的实施是要满足有利于社会，有利于人民的要求，建立政府的公信力，不能随意增加企业成本，同时也要做到公开通透明，杜绝腐败行为。
5.2建立健全配套政策体系，增强PPP持续发展动力
在制定实施政策方面，国家应给出明确规定，这样可以既保证政府的利益，又增加投资方资金投入的信心。
5.3 成立专门的PPP投融资管理机构
PPP项目大多数在政府与企业之间进行，投资者希望与投资项目所在地专门负责PPP项目的机构来洽谈，因为专业机构对项目的管理较为系统化、规范化，便于双方进行谈判。对于政府而言，有专门的PPP管理机构，也可避免政府部门内多头管理、项目操作程序不规范的弊端，有利于以PPP模式融资的项目有效实施。
5.4 严格问责机制
问责制度的建立能够很好的保障企业提供的服务符合社会公众利益，问责机制可以分为短途问责和长途问责机制，其中，短途问责机制可以在相互竞争的提供者中进行选择及用户参与管理过程中来实现，而政府则在长途问责机制中发挥重要作用，政府则要通过合同来向企业部门来问责，同时政府也要接受社会公众的问责。
5.5 加强专业人才建设
5.5.1多与国外交流，吸取国外ppp模式先进管理经验，进行ppp项目管理的交流与协作，吸引国外人才，开辟合作渠道。
5.5.2邀请ppp项目的管理专家，举行培训会和讲座，对ppp模式的相关知识进行普及性教育，对管理人员进行针对性培训。
5.5.3建立PPP项目研究机构，加大政府投资，培养专业人才。
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［8］王守清.PPP项目运作实务
论文作者:张哲1,徐蓉2
论文发表刊物:《防护工程》2017年第28期
论文发表时间:2018/2/2
标签：项目论文; 模式论文; 政府论文; 部门论文; 融资论文; 资金论文; 萍乡市论文; 《防护工程》2017年第28期论文;