肖变英[1]2004年在《我国上市公司股票价格与宏观经济的互动关系研究》文中研究指明文章探讨了上市公司股票价格与宏观经济的互动关系。通过经济周期和宏观经济变量：国内生产总值、通货膨胀、货币供应量、利率和汇率，与股票价格的定性理论分析和定量的线性相关、回归方程分析，得出了在1991年至2002年期间我国股市价格与宏观经济相互促进、2000年至2003年股市价格与宏观经济相背离的结论。除此之外，本文还分析了股市价格与储蓄、投资和消费的关系，进一步说明了股市与储蓄、投资和消费的相互促进关系。指出了股市与宏观经济背离的原因并提出发挥股市与宏观经济良性互动的政策性建议。 全文内容安排如下： 第一章阐述了我国股票市场的发展状况、功能和地位，并分析了历年来我国股市的发展趋势。 第二章分析了股票价格的形成机制。文章首先界定了股票和股票价格的概念，然后讨论了股票质量、信息和有效性假说。分析了股票价格理论和现实形成机制。 第叁章理论分析宏观经济变量与股票价格的相互影响，然后实证分析二者的相互作用，并且分析了股票价格与储蓄、投资、消费的关系。得出了自2001年6月以来股票市场与宏观经济相背离的结论。 第四章提出了我国股市与宏观经济背离的原因和促使我国股市与宏观经济良性互动的政策性建议。
陈英伟[2]2012年在《中国房地产市场与股票市场的互动关系研究》文中进行了进一步梳理改革开放以来,中国房地产市场和股票市场逐渐形成并迅速壮大。经过十多年的迅速发展,中国股票市场的总市值已跃居世界第叁位。房地产业也已经成为国民经济的命脉。房地产市场和股票市场成为资本市场的主要风险积累市场,房地产和股票也成为投资者的最重要的两种投资对象。因此研究房地产市场和股票市场的互动关系,把握两者之中谁占有主导地位对促进国民经济健康发展以及投资者的理性投资具有重要意义。本文对房地产市场和股票市场互动关系的传导机制做了深入的理论分析,房地产市场和股票市场通过信贷扩张效应、财富效应呈现一定的正向互动关系,同时宏观经济的传导效应一定程度上促进了房地产市场与股票市场的相互作用程度。房地产市场和股票市场在投资组合效应的影响下,存在负向的互动关系。但是最终两者之间的互动关系还要根据实际情况来分析。本文选取了具有代表性的两个国家美国和日本,对国外房地产市场和股票市场的互动关系进行了经验分析,从而为我国房地产市场和股票市场的健康有序发展提供了有益的借鉴。通过建立VAR模型,运用协整检验、Granger因果关系检验及脉冲响应函数等实证方法对中国房地产市场与股票市场的互动关系进行了实证分析。由实证结果可知,中国房地产市场与股票市场在不同的时期存在不同的互动关系。1998-2005年,中国房地产市场和股票市场是负向相关关系,房地产市场在两者之间的互动关系中处于主导地位。2006-2008年,中国房地产市场和股票市场呈现正向相关关系,而股票市场在两者之间的互动关系中处于主导地位。2009-2011年,中国房地产市场与股票市场相互影响、相互作用,呈现正向的相关关系。中国房地产市场与股票市场的互动关系具有自身的特性。宏观经济及宏观经济政策对房地产市场及股票市场的发展产生重要的影响,同时房地产业已成为拉动GDP的一个重要增长点,股票市场作为国民经济的晴雨表作用越来越明显。目前,我国房地产市场和股票市场联系越来越密切,两者之间相互影响、相互作用,呈现正向的互动关系。因此,国家在进行宏观调控时,应统筹协调两个市场,拓展投资与融资渠道,投资者应该理性进行投资组合。
黄姗[3]2010年在《中国房地产市场与股票市场关联性分析》文中研究表明在现代经济社会中,房地产与股票已成为全球投资市场中两种最主要的投资产品,发起于资本主义国家的房地产市场与股票市场,它们的发展状况已经对各国乃至全球经济的运行起到至关重要的影响作用。而在中国,改革开放的浪潮强力地推动了两个市场的壮大。经过十多年的快速成长,中国股票市场的总市值规模已位居全球第二,仅次于美国。而房地产业则已成为我国国民经济发展的支柱型产业,其市场波动状况关系着整个国民经济的发展命脉。作为现代经济社会中的两个关键性市场,房地产市场与股票市场的波动是否会产生互动效应,在互动关系中哪一个市场占据着主导地位,如何利用两个市场间的关联性来促进我国国民经济的健康、持续发展。这些问题的解决对提高我国的宏观调控水平、正确引导国民经济健康发展有着重要的意义。针对这些问题,本文运用理论分析与实证检验相结合的方法进行了探究。本文首先介绍了房地产市场与股票市场的相关概念及主要特性,列明了两个市场与普通商品市场间的不同之处。接着,简要介绍了我国房地产市场与股票市场的历史发展脉络,指出我国两个市场发展时间短、发展速度快、市场成熟度不高的特点,并简要分析了两个市场目前所存在的问题。之后,文章回顾了美国、日本以及东南亚各国房地产市场与股票市场间关联性的历史表现,发现虽然各国所处的经济环境各不相同、资本市场特点也表现各异,但在一定的时期内,各国两个市场的波动轨迹都呈现出了一定的关联性,并且这种关联关系在资产泡沫破灭时表现得尤为明显。简述完各国的两个市场的历史表现后,本文开始从信贷机制作用、财富效应、宏观经济的传导作用以及投资组合理论出发,对房地产市场与股票市场联动关系的传导机理进行了理论解释。通过信贷机制的作用,房地产价格与股票价格的上涨均能引起信贷扩张,从而活跃市场投资活动,进一步推动房地产市场与股票市场的繁荣；房地产市场与股票市场均能通过财富效应影响社会的总投资、总消费水平,并因此对投资活动与消费活动产生影响,从而实现两个市场的互动关系；宏观经济层面的多种因素,如经济周期、货币供应量、利率以及通货膨胀率的改变,均会同时促进或抑制房地产市场与股票市场的发展,使得两个市场的波动状况呈现出同一趋势,表现出一定的关联性；而投资组合理论则从风险与收益的角度论述了房地产资产与股票资产间的相互替代关系。随后,文章运用协整检验、Granger因果检验、VAR模型中的脉冲响应函数等方法对我国的房地产市场与股票市场的历年波动情况进行了计量分析,并结合前文的关联性理论,对我国两个市场间的互动关系进行了剖析与解释。发现在经济景气度不同的各个时期,我国两个市场间呈现出的相关关系也不同,而导致这种现象的原因在于,不同时期信贷机制作用、财富效应、宏观经济的传导作用以及投资组合中的替代效应所发挥的效果不同。1998年至2002年5月的经济偏冷期,政府的扩张性财政与货币政策使得信贷机制与宏观经济的传导作用发挥了主要效应,两个市场在此阶段表现为正相关,并且股票市场在两个市场的互动关系中居于主导地位；2002年6月至2007年8月的经济稳定期,在国家实行稳健偏紧的财政与货币政策的背景下,以及股市低迷的情形下,替代效应发挥了主要作用,房地产市场在两个市场的互动关系中起主导作用；而在2007年9月之后的经济波动较大期,房地产市场与股票市场则呈现出较为复杂的相关关系,替代效应使得房地产开发投资市场对股票市场起到反向影响作用,而通过信贷机制作用与股市的财富效应,又使股票市场对房地产开发投资市场起着同向冲击作用,在此,房地产开发投资市场与股票市场互为Granger因果关系。最后,文章结合我国房地产市场与股票市场所呈现出的关联性特点,为我国投资市场的监管以及宏观调控政策的制定与实施提出了一些建议。
霍强[4]2016年在《开放经济下中国货币政策传导及有效性研究》文中指出货币政策传导是货币政策从操作到生效的过程,也是货币资金通过金融体系循环流动及创造信用的过程,对货币政策目标实现具有决定性意义。随着中国对外开放程度的不断提高,资本流动通过金融体系传导进而对货币政策有效性形成冲击。在国际国内经济金融形势交错变化背景下,完善货币政策传导和提高货币政策有效性具有极其重大的理论和现实意义。因此,论文以国际经济学和货币金融学理论为指导,从金融结构视角出发对开放经济下中国货币政策的传导及有效性进行深入研究,尝试构建分析框架,实证检验有关观点,提出相应政策建议。论文在回顾国内外文献和界定有关概念的基础上,采用IS-LM-BP模型图形分析考虑多种情况的开放经济货币政策有效性,梳理金融结构影响货币政策传导及有效性的有关理论,扩展Karras(1999)开放宏观经济模型并采用数理方法求解经济开放度、金融结构变化对货币政策有效性的影响,进而运用货币资金循环流动及货币信用创造机理加以定性分析论证。在此理论框架下,本文开展了基于金融结构视角的开放经济下中国货币政策传导及有效性问题的实证及应用研究,主要内容和结论可以概括为叁个方面：首先,论文实证检验了开放经济下中国货币政策的间接融资体系(以商业银行为例)和直接融资体系(以股票市场为例)传导问题。第叁章分别从商业银行整体和个体两个维度验证了货币政策商业银行风险承担行为的存在性以及国际资本流动在其中的影响。结果发现：国际资本流动对银行风险承担行为具有显着影响；运用整体银行体系时间序列数据分析证实银行体系资产配置和负债选择两方面的风险承担行为都显着存在；运用微观银行个体面板数据采用系统GMM估计证实数量型和价格型货币政策调控对商业银行风险承担行为都具有显着影响。第四章分两个阶段研究开放经济下货币政策的股票市场传导效果,一是实证检验国际资本流动与货币政策调控如何影响股票市场,二是实证检验股票市场如何影响实体经济产出和价格。结果发现,短期国际资本流动和货币政策对股票市场规模和价格具有显着影响,但股票市场规模和价格对投资和消费的影响效果比较微小甚至不显着,货币政策的股票市场传导效果还较为模糊。其次,论文实证检验了中国金融结构和经济开放度对货币政策有效性的影响。第五章一、二节测度并统计分析了中国金融结构演进和对外开放度变化的历程及现状。第叁节计量分析表明经济开放度提高会削弱货币政策的产出效应和价格效应,并发现金融结构转型能够为经济开放度提高削弱货币政策有效性提供解释。第四节定性剖析中国货币政策有效性问题的原因,汇率制度、资本流动和货币政策独立性“叁元”实践的历史表明货币政策独立性空间被压缩,货币资金循环流动机理加剧了资本流动,而经济开放度提高会推动金融结构转型,金融市场发展快于银行体系,在商业银行过度承担风险和股票市场传导不畅的共同作用下,货币政策有效性不可避免被削弱。最后,论文尝试提出了中国货币政策框架调整优化和相关金融改革的对策建议,主要是第六章的内容。本文提出“叁元”选择的可行路径是“货币政策独立程度较高+有管理的浮动汇率制+较为宽松的资本管制”；货币政策框架应调整为最终目标加入金融安全的“五目标函数、权重动态调整”体系,中介目标循序渐进向价格型转型,操作工具注重开发结构性工具,加快构建利率走廊形成政策利率体系；利率、汇率市场化改革和资本账户开放应审慎有序、协调配合,完成的时序和程度应是利率、汇率市场化和资本账户开放；金融改革应回归服务实体经济发展本质,加快发展并完善多层次资本市场、稳步提升直接融资比例,构建稳健高效、灵活竞争、共享普惠的现代银行体系,推动金融结构向金融市场型转换。
黄欢欢[5]2014年在《我国房地产市场与股票市场互动关系研究》文中指出自1998年我国房地产市场改革以来,房地产和股票市场发展迅猛,两个市场吸引了庞大的资金流,房产和股票已成为我国居民最主要的两类投资对象,尤其是房地产行业经过十六年的发展已经成为我国的支柱产业,二者对于中国经济的腾飞做出的巨大贡献是不言而喻的。必须指出的是,虽然两个市场都为中国经济的发展注入了新鲜的血液,但我国房价和股价都不理性,过去的十年房地产一路高歌猛进,房价虚高,而股票市场却表现的大起大落,股价波幅过大,这两个市场已俨然成为我国重要的风险积聚场所,所以在当前我国不断深化经济体制改革和产业结构调整的关键时期,揭示房地产市场和股票市场的内在联系,对于投资者优化投资组合以及政府制定宏观调整政策具有重要的学术意义和实际意义。论文回顾了我国房市和股市的发展历程,从四个角度(资产组合理论、财富效应、信贷作用和宏观经济因素)深入阐述了两个市场互动关系的作用机理,在构建向量自回归模型的基础上,采用协整检验法、格兰杰因果关系检验法和脉冲响应分析法分叁个阶段对中国的房市和股市间的互动关系进行实证探究,最终得出以下结论,1999-2005年间股市和房市呈现弱的负相关性,并且此阶段房市占据主导地位；2006-2009年间股市和房市呈现出较显着的正相关性,此时股市占据主导地位；2010-2013年间股市和房市的作用关系较为复杂,实证检验结果不显着。实证章节最后一部分详细阐明、解释了叁个阶段出现不同互动关系的原因,并且就协调发展我国房地产市场和股票市场提出了一些建设性的政策建议。
位志宇[6]2007年在《企业资本增长视角下的上市公司预期收益率研究》文中指出财务基准收益率是反映投资者对资金时间价值估计的一个参数,是项目财务收益率指标的基准判据。基准收益率取值的恰当与否直接影响到项目的动态分析结果,决定着投资项目能否通过评议,影响到项目未来的财务生存能力和抗风险能力,足见其在方案的动态评价中有着极其重要的作用。同时,企业项目的选择关系到一个企业的发展,影响着社会资源合理配置,因此企业项目投资时选择恰当的基准收益率水平是至关重要的。根据我国目前的经济状况和未来发展趋势,建立一个适合我国国情的企业基准收益率模型,并确定出合理的基准收益率水平,对企业的价值评估、资产定价以及企业并购等均有相当重要的意义。通过分析,本文确定用预期收益率来作为基准收益率的衡量标准,选择上市公司的预期收益率为研究对象,在厘清预期收益率、内在价值,正常收益率的概念以及它们之间关系的基础上,构建出基于企业资本增长的预期收益率测定模型,并利用中国证券市场和企业层面的数据进行了比较系统深入地研究。同时,针对中国证券市场的现状,以理论和实证相结合的形式探讨企业资本发展和内在价值、企业资本增长率和正常收益率之间的联系,为真实市场和虚拟市场的联动性研究提供支持。本文的研究内容主要涉及正常收益率分解模型、企业资本增长与正常收益的关联性研究、预期收益率测定模型等。本文的主要工作包括以下几个方面:1.鉴于我国上市公司的业绩与其股票收益率相关度较低的现实,提出了将企业的个股收益率修正为正常收益率的思想。然后对正常收益率与预期收益率的关系进行了分析说明:两者均为反映企业资本增长情况的收益率,但是正常收益率反映的是企业过去投资的收益水平,而预期收益率反映的是企业可接受的未来投资的收益水平,显然,根据投资者的惯性心理,正常收益率应该是求解预期收益率的基础数据。2.为了求解出正常收益率,本文将股市正常收益率和投机收益率均视为不可观测变量,根据已有的研究结论,每股净收益包含有股票正常收益率的信息,市盈率能够反映出股票投机信息,据此提出了基于卡尔曼滤波的股票正常收益率度量模型。然后,对正常收益率的模型估计方法进行了详细推演。最后根据该模型,求解出中国香港市场和境内市场的正常收益率,并就求解出的模型参数比较了两个市场中企业的理性程度。3.为了验证企业资本增长率与求解出的正常收益率表现为联动关系这一假定,本文在一般均衡的条件下,建立企业资本增长率与正常收益率的VAR模型。研究结果表明:利润最大化的企业单位资本的市场价格恰好等于该企业的每股股票内在价值。同时,如果企业依据利润最大化决策,当市场达到均衡时,企业资本增长率与股票正常收益率正相关。4.运用中国香港和境内市场的数据检验了企业资本增长率和正常收益率的联动关系。首先运用卡尔曼滤波根据股票市场的数据解出相应的内在价值和正常收益率,然后,运用向量自回归模型,对内在价值与企业资本增长趋势的关系进行分析,结果表明两者存在较强的相关性,内在价值与企业资本增长彼此正向影响。其次,使用协整检验、Granger因果检验、广义脉冲响应分析和预测均方误差分解这4个计量经济学工具,对中国香港和境内的企业资本增长率和正常收益率的互动关系进行了研究,通过协整检验的结果可以看出,企业资本增长率和股票市场正常收益率之间存在长期稳定相互影响,具有协同变化的趋势。Granger因果关系的分析显示,企业资本增长率和股票市场收益率之间存在双向可信的Granger因果关系,即研究企业资本增长率波动性有助于预测股票市场正常收益率的走势,反之亦然。根据脉冲响应的反应程度分析,股票市场正常收益率对企业资本增长率脉冲的响应大于企业资本增长对于股票市场正常收益率脉冲的响应。从预测均方误差的贡献百分比来看,无论是企业资本增长率还是股票市场正常收益率的预测均方误差分解,企业资本增长率的贡献都占主导地位。5.本文建立了基于企业资本增长的预期收益率测量模型。随后引入递归效用函数,建立了考虑企业风险偏好条件下的预期收益率模型,并就不同偏好参数条件下的边际预期收益率进行了模拟。结果表明:主观贴现因子对预期收益率的影响为负,且主观贴现因子越大,主观贴现因子的边际预期收益率绝对值就越小;而跨期替代弹性和风险规避系数对预期收益率有正向影响,随着跨期替代弹性和风险规避系数的增加,他们的边际预期收益率呈增大趋势,也即是说,在跨期替代弹性和风险规避系数的变化幅度稳定的情况下,当跨期替代弹性和风险规避系数增加到某一区域以后,企业对投资所要求的预期收益率的增加幅度相对变大。6.针对提出的预期收益率测定模型,建立了求解预期收益率的计量模型。并选取了2000年至2006年间股票市场房地产板块中32家有代表性的上市企业进行了分析,计算出32家房地产上市企业的预期收益率,为这些企业的项目评选给出了收益率标准。另外,也计算出了我国股票市场房地产板块的行业预期收益率为12.17%,这一结果可以对中国房地产行业中是否存在投机性问题给出一个初步的判断标准,另外,根据这一行业预期收益率数据,政府也可以对房地产行业投资进行引导,使房地产市场向着健康的方向发展。
张广利[7]2011年在《资产价格波动对我国宏观经济影响的实证研究》文中研究说明本文首先从国外和国内两方面对资产价格波动影响宏观经济的理论文献进行了梳理和归纳,然后分别对房地产和股票市场与宏观经济之间的关系进行了基本分析。在此基础上,结合我国宏观经济数据,利用SVAR模型对我国资产价格波动对宏观经济的影响进行了实证研究,关于资产价格,笔者选取房地产市场与股票市场为例。实证结果表明,房地产市场对我国宏观经济会产生长期持续扩大的正向影响,而我国的股票市场对宏观经济的影响就非常微弱,甚至在长期内的影响值为零。进而,本文从消费和投资两方面探讨了我国资产价格波动影响宏观经济的渠道。结果表明,我国的房地产市场存在明显的财富效应,房价的波动无论对消费还是投资都产生了非常明显的影响：而我国的股票市场却未能产生明显的影响,股票价格波动通过消费和投资再传导到宏观经济的机制阻塞。本文的创新之处在于选取了比较活跃的房地产和股票市场来探讨影响宏观经济稳定性的原因,样本数据范围更广,并通过数理方法构建模型来表述所研究的问题,使用了SVAR、OLS、EMC等多种计量方法；此外,文章还通过运用对比归纳的方法,对不同资产价格所造成的影响进行了对比分析；最后根据实证研究结论,结合我国的实际情况,提出了一些有意义的启示和政策建议。
陆琴[8]2010年在《上市公司会计信息透明度与公司绩效互动研究》文中进行了进一步梳理二十世纪末美国资本市场相继出现的一系列大型上市公司的财务丑闻、财务舞弊案件给美国经济造成了严重的影响,同时回顾我国证券市场二十多年的发展历程,一系列虚假信息的披露曾给投资者造成了巨大损失,也造成了证券市场的巨大波动,由此会计信息透明度成为全球资本市场关注的焦点。会计信息是连接上市公司和资本市场的桥梁和纽带。证券市场是一个信息交换、处理、反馈的市场,从微观层面上来说,提高会计信息透明度有助于改变上市公司管理者与所有者,大股东和中小股东以及其他利益相关者的信息不对称状况;从宏观层面上来讲,会计信息透明度的高低,影响着证券市场和资本市场的有效性和有效程度,进而影响着国家的宏观经济。上市公司会计信息透明度的高低直接影响到证券市场的有效性和投资者利益保护等重要问题,而作为新兴市场,我国上市公司会计信息透明度不高问题非常严重。目前在我国缺乏健全的保护机制条件下,需要通过合理有效的方法和手段,提高上市公司会计信息透明度,保证证券市场信息的有效供给,提高证券市场的运行效率,从而提高公司绩效,保护中小股东们的利益。本文从中小股东利益保护的角度出发,运用规范分析与实证分析相结合的方法,研究会计信息透明度和公司绩效的相互影响。在已有文献和理论的基础上,分析了会计信息透明度对中小股东的影响和重要性,以及公司绩效和会计信息透明度的互动关系,为实证检验奠定了基础；根据设定的研究指标,选取了深市A股上市的398家2007-2009年公司相关数据作为研究样本,在阐述了具体衡量会计信息透明度指标方法的基础上,以盈余激进度、盈余平滑度和总会计透明度分别从短期、长期和综合上代替会计信息透明度,以市净率代替公司绩效,列出研究的内生和外生变量,建立本文的联立方程模型,得出研究结论,并提出了政策建议。研究表明,会计信息透明度与公司绩效存在互动关系,会计信息透明度越高,公司绩效水平先下降后升高；公司绩效水平越高,会计信息透明度也越高。最后,对得出的实证结果进行分析,并结合我国现状,分别从公司内部和外部方面提出了相应的对策建议。
龚若平[9]2015年在《中国的“股经背离”现象实证研究》文中进行了进一步梳理股市和宏观经济间的联动关系一直是学术界争议的话题,尤其在中国这样的特殊国情条件下所诞生的股市中其争议显得尤为突出。本文就其二者间是否可以显现出理论上的良性联动机制、是否表现出背离趋势以及背离的具体形式到底如何展开了研究。本文首先对股经良性联动机制进行了理论上的阐述,并基于理论分析结果将宏观经济景气指数、广义货币供给量、市场利率、居民消费价格指数、社会消费和投资支出序列六个宏观经济变量与股市收益率序列间进行了GARCH模型和VAR模型计量分析,实证结果显示:第一,我国股市收益率序列的波动呈现出记忆性的特点,且对利好消息的冲击表现出更大波动、对利空消息则表现出较小波动的特征,无法实现政策预期作用结果,为“股经背离”的研究奠定了基础;第二,只有广义货币供给量和居民消费价格指数序列可以构成股市收益率序列的格兰杰因,其余的宏观经济变量均不构成对股市波动的解释与预测作用;第叁,除了广义货币供给量可在短期内实现推动股价上涨的理论机制,居民消费价格指数与股市收益率序列间的互动关系符合理论阐述外,其余的宏观经济变量的运行都在一定程度上与股市运行背离。最后,本文基于实证分析的结果对中国式“股经背离”现象出现的原因进行了分析,并提出促进股经良性联动运行的对策建议。
龚丽[10]2005年在《我国股市周期与经济周期的互动关系研究》文中研究表明本文将对我国股市周期与经济周期的互动关系进行实证研究。在分析中我们发现总体来看,经济周期是引导股市周期的运行的,但在很长一段时期内我国股市周期的运行与经济周期是背离的。实证分析本文采取的是首先对GDP增长率与股指增长率序列进行单位根检验,来确定两组序列的平稳性,在此基础上建立向量自回归VAR模型,然后进行Johansen协整检验和格兰杰因果检验。对于两者的分析主要分两个时期,首先对一个完整期间1994年至2004年进行实证分析,得出在这个时期GDP引导股指的结论,说明了宏观经济引导股市的运行。然后对子期间1996年至2004年进行同样的分析,结果表明在这个时期经济周期与股市周期发生了背离。本文重点分析了我国股市周期与经济周期的背离原因,从我国股市本身具有的缺陷,政府干预,上市公司的投资价值问题以及我国股市投资者的投机行为,心理预期等多个方面进行了详细的分析。最后,对我国股市的发展提出了建议,希望我国股市能成为宏观经济的“晴雨表”,同时指出本文的不足之处。
参考文献：
[1]. 我国上市公司股票价格与宏观经济的互动关系研究[D]. 肖变英. 武汉科技大学. 2004
[2]. 中国房地产市场与股票市场的互动关系研究[D]. 陈英伟. 山东大学. 2012
[3]. 中国房地产市场与股票市场关联性分析[D]. 黄姗. 江西财经大学. 2010
[4]. 开放经济下中国货币政策传导及有效性研究[D]. 霍强. 云南大学. 2016
[5]. 我国房地产市场与股票市场互动关系研究[D]. 黄欢欢. 天津财经大学. 2014
[6]. 企业资本增长视角下的上市公司预期收益率研究[D]. 位志宇. 上海交通大学. 2007
[7]. 资产价格波动对我国宏观经济影响的实证研究[D]. 张广利. 山东大学. 2011
[8]. 上市公司会计信息透明度与公司绩效互动研究[D]. 陆琴. 南京农业大学. 2010
[9]. 中国的“股经背离”现象实证研究[D]. 龚若平. 广东财经大学. 2015
[10]. 我国股市周期与经济周期的互动关系研究[D]. 龚丽. 华中科技大学. 2005
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