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随着世界经济的高速发展，金融创新和全球金融一体化巳逐渐成为当今世界金融发展的显著特征。尤其是20世纪70年代以来，以西方市场经济国家为代表，金融创新进入了一个大规模、全方位的高峰期。广泛采用的新技术、层出不穷的新工具、新交易，不断形成新潮流涌向金融各个领域，使世界金融业发生了全面深刻的变化，配合金融创新的迅猛发展，各国纷纷进行金融制度创新、金融市场创新、金融机构以及金融的电子化创新，构建完善的金融法规和各种运行机制，改革金融监管机制。
随着我国改革开放的发展，金融在现代经济发展中的作用和影响越来越大，金融创新日益地摆在我们面前。所谓金融创新就是指在金融领域内各种金融要素的重新组合，即是指金融机构和金融管理当局出于自身经济利益考虑而进行新的金融产品创新、新金融工具开发、新金融市场建立和金融制度的重新安排等活动。金融创新对金融和经济发展的作用在不同国家、不同发展阶段以及不同经济社会环境条件下是不同的。它是对传统金融体制的扬弃，必将触及机制与利益格局的调整，难免会遇到许多制约因素。应当肯定，我国近年来的金融创新，无论是在品种上、工具上还是在制度上都取得了很大的成绩。但是，还应该看到，我国的金融创新由于观念、体制、技术等多方面因素的制约，目前与发达国家和地区相比，还存在着很大差距。主要表现在大量信贷资源以其传统的融资方式与渠道进行低效配置，信贷资产质量不断弱化，经营绩效持续下降，经营风险不断积累。因此，深刻揭示金融创新的影响因素，充分发挥金融创新对发展我国社会主义市场经济有着极其重要的作用和现实意义。
一、思想僵化，缺乏创新意识
长期以来，由于我国实行高度集中的计划经济体制和管理模式，这不仅窒息了本来就不发达的商品货币信用关系，而且造成了人们低效率、按计划体制循规蹈矩的僵化思想。虽然这种思想观念伴随改革开放的发展而发生了很大变化，人们的商品货币信用价值观念逐步取代了过去的实物观念，但是就目前来看，尚有许多领导干部和员工习惯于计划经济体制下的管理模式和办事方式，对现代市场经济和市场金融知识知之甚少，缺乏在社会主义市场经济条件下管理现代金融企业的知识，特别是对金融深化和金融创新认识不清。在我国金融改革是一种自上而下安排的政府主导型变革背景下，全社会对金融创新的目的、内涵、原因、特征、影响因素、作用和意义的认识差之千里，下级金融官员和广大员工与上层改革领导者在认识上形成了较大的断层。更为突出的是，许多人认为金融创新或金融企业制度的创新会削弱我国金融企业的社会主义性质，削弱金融宏观调控力度。整个金融界缺乏从真正意义上对金融创新的理解。国际上运用多年且实践证明是非常成熟的金融工具和金融品种不被接受，只是对增加某些服务功能所出现的“创新”沾沾自喜。因此，这些认识上的差距和思想上的误区极易成为推延我国金融创新的借口，大大影响了我国的金融创新进程。
二、政治法律因素
由于金融在当代经济中的作用，世界各国都把金融纳入十分重要的政治法律体系之中，通过立法、司法和政治制度对其施加各种不同影响，加强金融监管。金融监管是指国家根据有关法律，授权有关部门制定和颁布有关金融业的组织机构和业务活动的特殊规定和条例，一国具体的金融监管方式多表现为关于金融交易规则的集合。不同的国家有不同的资本市场监管模式，但其中肯定存在一些共同的理念。我国政治法律因素对金融创新的影响是通过金融机构业务管制、利率管制、市场管制等来实现的。其表现是：
1.金融机构业务管制对金融创新的影响
放宽对金融业务范围的限制，就会促进一些新的金融业务及其交易方式的产生，还会出现银行业与证券业、保险业的业务交叉。过去我国的银行体制是人民银行的一统天下，银行只不过是存贷款的中介机构。现在，随着市场经济的发展和金融体制改革的深化，信用货币发挥着越来越重要的作用，其业务生产领域扩展到流通、分配、交换和消费各领域。信贷消费、证券股票、汇兑储蓄、各式各样的信用卡、以及各种保险等活动业务逐步拓展，导致了金融的不断创新。
2.利率管制对金融创新的影响
取消利率管制会促进减少金融风险，提高金融产出的金融工具和服务方式的创新。此外，利率自由化也将带来某些金融方面的创新。反之，加强利率管制及其实施从紧的宏观调控会抑制金融工具和服务方式的创新。我国过去利率多年一贯制和调整变化就说明了这一点。
3.市场管制对金融创新的影响
随着世纪之交资本国际化和世界贸易急剧增长，各国纷纷放宽对金融市场的管制，促进了金融创新和金融市场的发展。
目前，我国政治法律制度因素深刻影响着金融创新。具体表现为“管制金融”现象屡见不鲜，政府行为仍在我国金融资源配置过程中发挥着重要的支配作用，官僚主义是影响我国金融资源有效配置的制约因素之一。金融法规，尤其是市场准入（出）的法规不健全，金融秩序混乱和乱办金融现象仍未从根本上改变。因此，秩序不尽规范，违规炒作时有发生，金融创新往往成了‘钻空子”、“搞违规”的代名词。与各类金融市场的发展速度相比，有关的监管制度即金融市场机制的建设滞后。特别是金融执法不严、金融蛀虫严重侵蚀着国家资产，与之相适应的金融犯罪活动猖獗。我国金融政策管了许多不该管的事，真正该管的又没管好，其政治法律采取了限制金融创新的政策，所以我国金融创新受到了严重的阻碍。
三、金融风险因素
金融创新理论认为，经济环境的变化将刺激人们追求有利可图的创新，因而在此过程中就必然存在金融风险。理性的人厌恶风险，这是金融的基本信条。只有能够获得充分的风险补偿时，理性的人才愿意承担风险。针对理性人对风险的厌恶程度进行的金融创新，旨在通过降低金融工具的内在风险或创造出管理风险用的金融工具等途径，增大企业的价值或个人投资者的效用。金融创新从一开始就受到金融风险的影响和制约。西方市场经济国家70年代发生的几个重要的金融创新都与利率等金融风险有直接的关系，如可变利率存单、可变利率抵押贷款、金融期货交易等新的金融工具和服务方式，大都是应为应付金融风险、提高金融收益而产生的金融创新。宏观经济波动自然会加大金融交易的风险，减少风险的要求则会推动金融创新，而新型金融工具的出现，排除或减少了一些风险，但却有可能带来另一些新的风险。因此，经济波动、金融风险、金融创新以及新的金融风险之间存在着一种互为因果的内在联系，金融创新兼有稳定性和波动性两重作用。一方面，创新使创新者获得风险利润收入，另一方面创新加大了金融风险。尽管高度复杂的计算机软件可以跟踪和控制风险，但根本的问题是金融机构愿意承担多大的风险。由于金融创新无法准确了解金融机构在期货与期权市场投机中所承担的风险大小，因此无法对其实施有效的制约，这就更加助长了金融机构的冒险意识。
总之，金融创新毫无疑问地受到金融风险因素的影响，加剧了金融市场的动荡。金融创新的确是在经济波动性增长的背景下产生的，原本是金融机构为避免或减少金融交易风险、克服金融障碍而创新出来的。为了正常的金融活动，尽量降低风险，适宜的金融创新行为就成为一种客观现象。
由于近年来随着我国金融体制改革的深入和金融的自由化，我国金融存在着信用风险、流动性风险、市场风险、利率风险、汇率风险、货币风险、资本风险和系统性风险等。严重的诸多金融风险深刻地影响着我国的金融创新，金融与国际市场接轨的速度缓慢，金融创新难以发挥它对经济发展的积极作用。所以，金融风险在给银行收益结构带来有利影响的同时，也会给它带来新的风险，它也成了影响金融创新的一个因素。
四、市场因素
市场是促成金融创新的基本环境因素。金融是随着商品市场交易活动的发展而发展起来的，市场越发达，金融创新就越活跃，金融就越能创新，它就对经济发展起着更加有利的作用。特别是金融市场对金融创新起着其他市场不可替代的作用，这是因为金融市场是金融创新最直接的市场条件，金融创新必须通过金融市场来实现。目前发达国家的金融市场对融资需求的满足程度都很高，这不仅推动着交易品种和交易方式的创新，同时不断创新出新的需求。新的金融创新工具的大量涌现，期货交易、期权交易、股票指数等方式的推广都证明了这一点。金融市场为各种长短期金融工具相互转换提供媒介场所，从而使短期资金长期化和长期资金短期化。
我国的金融市场，包括短期的货币市场和长期的资本市场，如单从量上看的确取得了很大发展，从无到有，从形式单一向多元化方向发展，但从金融市场对金融创新的效率来看，却存在发育不足、市场规模偏小、格局单一、结构不平衡等问题。按金融市场发育的顺序，是先有货币市场，后有资本市场，而我国的金融市场中忽视了货币市场的发育和培育，其中的贴现市场、票据市场、CD市场严重滞后，这种发育不足、结构的不平衡存在明显的跛行现象。特别是票据市场发展的滞后使资金循环与周转受到不应有的阻滞。而从我国资本市场发展的历程看，其主要特征是规模扩张，表现为市场总值、交易量、上市公司数目、上市证券数和投资者开户数的迅速增加；完善资本市场金融工具构成发明的成效甚微。可以说，对资本市场的培育和发展来说，却过分关注于流通市场，结果造成数亿的资金围绕微不足道的上市股票进行赌博游戏。此外，债券市场也相对落后，中长期信贷市场更是几乎为零，加之在我国金融市场开放程度低、准入限制过多、价格管理严格、市场容量难以扩大、交易不够活跃和畅通、地区封锁、条块分割的矛盾使金融融资困难、市场效率大为受阻，金融运行难以真正实现市场化，市场需求受到抑制，金融创新难以很快得到市场认同，因而导致金融创新缓慢。这种局面如得不到根本改变，那么我国永远不会有真正意义上的金融创新。
总之，随着我国金融体制改革的不断深入、资本市场法律法规体系的建立健全和证监会监管能力的提高，我国已经具备了一定的推出新的金融产品的市场条件。如果我们不能根据市场条件循序渐进地改变金融交易品种单一的状况，那么将无法满足资本市场规模的扩大、机构投资者的增多以及加入WTO后国际竞争加剧所引起的资本市场对新交易品种的需求，反过来又将影响资本市场的发展。
五、技术因素
现代市场经济离不开市场信息，市场经济本身就是信息经济。信息的传送是靠现代化的技术装备进行的，金融信息对金融创新是至关重要的。20世纪60年代以来，微电子技术应用成熟，开发了电子计算机和高科技通讯技术，成倍地提高了金融信息的传播速度和处理能力，降低了金融交易成本，扩大了金融通讯范围，使得传统的金融业务从手工操作转变为机械化和半自动化，甚至全自动化操作。当今社会科学技术的研究开发已成为金融发展的基础，现代电子、信息、通信技术在金融领域得到普遍应用，人的素质和技能已成为金融发展的先决条件。一句话，金融发展已进入以现代科技为基础的新阶段。科技的吸收和运用决定着金融创新的进程。电子计算机、通讯技术和一系列信息技术革新的应用和推广，使金融信息处理速度加快，交易成本降低，尤其是电子资金转移系统的推广，使金融交易成本低廉，使金融业与客户从同一市场上取得相同信息的速度加快，超过了传统金融中介处理业务的速度。正是如此，金融中介机构不得不突破原有规章制度和限制，通过业务创新制胜。所以，电子计算机、通讯技术和一系列信息技术在金融业的运用也为金融中介机构改革传统业务、突破原有管理、创新业务提供了技术条件。如果没有金融业的电子化和金融最新信息技术，就不能形成区域性联网、全国信息共享的通讯网络，也就实现不了金融业务处理和金融业务管理的自动化、快速化、便捷化，从而也就没有金融创新。
改革开放以来，我国高科技和信息产业获得了巨大发展，但是同国外相比，我国在此方面差距仍然是很大的。我国金融业务处理技术落后，电脑化程度较为低下，部分的业务处理仍然依靠手工操作，这似乎还处于现代科技的边缘，难以与发达国家相提并论。我国已有的金融创新为规避型创新，技术指导型创新不够，致使已有的创新科技含量低，运用效果较差。过去，为了改变这种状况，虽然采取了一些措施，但效果并不明显。一方面，引进技术需要较高的资本投入，国内金融业难以承受；另一方面，现代科技更新很快，对人的素质要求很高，新兴科技产品层出不穷，往往投入一个新项目，操作人员刚刚适应，投资尚未回收就已被淘汰。由此而来的是资金周转速度缓慢，经营效率低下，业务范围的拓展受到很大限制，并难以向客户提供快速、便捷的金融服务。所以，受技术因素影响的金融创新缓慢大大限制了我国金融的融资效率。
从上述分析可见，影响我国金融创新的因素是多方面的。只有弄清了阻碍其创新的因素，才能有针对性地进行金融创新。目前，我国的经济特别是货币信用经济并不发达，客观上不具备进行大规模独创性创新的基础和条件，特别是受许多因素的制约。但是，也正是如此，我国金融创新的空间很大，前景广阔，具有旺盛的金融创新需求，这就要求需要结合我国金融业发展的实际情况，有选择地通过多方面吸纳运用他国的金融创新经验，为金融创新扫清障碍和创造条件，并通过新的思路和措施，改造和提高原有的金融品种和功能，实现以较低的创新成本增加收益，从而促进金融创新的大发展。
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