美国套期会计案例分析，本文主要内容关键词为：美国论文,案例分析论文,会计论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
2005年7月31日，美国电力设备公司签定一份于2006年1月以每磅1.35美元出售100000磅铜线的固定价格合约。这个固定承诺使公司面临由于制造铜线的原料铜价格上涨，公司利润减少的风险。公司决定通过买入铜期货合约对此进行套期保值。公司以每磅0.85美元的价格买入4份25000磅于2006年1月到期COMEX铜期货合约。纽约期货交易所(NYM)要求每份合约交纳600美元的保证金，公司以现金支付。
1．套期关系指定
公司指定将期货合约作为出售铜线的固定承诺的公允价值套期工具。请注意：如果公司计划追加购买铜来制造铜线，期货合约可以被指定为预期购买铜的现金流量套期工具。指定不同，会计核算不同。
2．预期套期有效性
铜线市场价格取决于铜原料成本、制造成本和运输成本。制造成本和运输成本是相对稳定的，因此铜现货价格是铜线价格的主要决定因素。基于铜线和铜期货价格的分析，公司认为：铜期货可以作为铜线销售价格的高度有效的套期保值工具。
3．后续价格变化
后续的铜现货价格和期货价格发生如表1显示的变化。
表1
铜线价格 COMEX铜现货价格 2005年2个月COMEX
(美元/磅)(美元/磅) 铜期货价格(美元/磅)
2005.07.31 1.350
0.840 0.850
2005.09.30 1.388
0.877 0.885
2005.12.31 1.415
0.908 0.910
2006.01.31 1.420
0.930 0.930
4．实际套期有效性
因为公司以铜线价格和COMEX铜期货价格的相关性为基础来证明套期有效性，实际套期有效性应当以铜期货价格为基础进行计量，见表2。
表2
以铜线价格变化 COMEX铜期货
日期
为基础计算的固定 价格变动导致的α系数
承诺价格累计变动期货头寸的累计变动
05.09.30 (1.350-1.388)×100000=-3800 (0.885-0.850)×100000=3500 3500/3800=0.921
05.12.31 (1.350-1.415)×100000=-6500 (0.910-0.850)×100000=6000 6000/6500=0.923
06.01.31 (1.350-1.420)×100000=-7000 (0.930-0.850)×100000=8000 8000/7000=1.143
由于每个计量日，α系数都在0.80～1.25的范围之内，可以认为该套期保值在整个套期保值期间是高度有效的。请注意：2006年1月份，固定承诺的累计损失增加500美元，同时期货头寸的累计盈余却增加2000美元，当期α系数达到4.0。然而，由于累计α系数仍然低于1.25，期货头寸还是能够满足套期保值会计的要求。如果累计α系数已经落在0.80～1.25范围之外，公司应当停止使用套期保值会计，并且在损益中确认衍生工具后续价格变动，不得与被套期项目的价格变动相抵销。
5．会计核算
由于满足套期保值会计的所有条件，公司将期货合约作为其出售铜线的固定承诺公允价值套期工具来核算。固定承诺有效套期保值部分的金额计入资产负债表，期货头寸中无效套期保值部分应当确认为当期损益。COMEX期货头寸的日结算通过与NYM之间的现金支付来实现，因此未结算期货头寸的公允价值为零。当被套期交易实际发生时，固定承诺账户的余额调整计入被套期交易的入账金额。会计分录如下：
2005年7月31日：
借：商品期货2400
贷：现金2400
记录4份期货合约的保证金。
2005年9月30日：
借：套保损益3800
贷：固定承诺3800
记录以1.35美元/磅出售100000磅铜线的固定承诺，低于当期市场价格1.388美元/磅。
借：商品期货3500
贷：套保损益3500
记录COMEX日结算期货头寸盈利。
2005年12月31日：
借：套保损益2700
贷：固定承诺2700
根据当前市场价格1.415美元/磅，将以1.35美元/磅出售100000磅铜线的固定承诺余额调整至6500美元。
借：商品期货2500
贷：套保损益2500
记录COMEX日结算期货头寸盈利。
2006年1月31日：
借：套保损益500
贷：固定承诺500
根据当前市场价格1.420美元/磅，将以1.35美元/磅出售100000磅铜线的固定承诺余额调整至7000美元。
借：商品期货2000
贷：套保损益2000
记录COMEX日结算期货头寸盈利。
借：现金10400
贷：商品期货10400
记录期货头寸平仓后收回的8000美元盈利和2400美元保证金。
借：应收账款135000
贷：销售收入135000
记录1.350美元/磅出售100000磅铜线的销售收入。
借：固定承诺7000
贷：销售收入7000
结转固定承诺余额，相应调整销售收入金额。
6．附加说明
(1)没有套期保值会计的情况下，固定承诺将不会计入资产负债表，套期保值会计允许记录原本不应计入的固定承诺资产或负债。
(2)FAS133要求固定承诺金额应当以适当利率进行折现。为简单起见，本例中忽略了折现要求。
(3)最终入账销售收入的调整称为计价基础调整。总销售收入为142000美元(135000美元的实际销售收入+结转固定承诺的7000美元)。这个销售收入与以市场价格销售带来的销售收入相同，而非按照当初承诺的固定价格所能带来的销售收入(本例中市场价格为1.42美元/磅)。