发展我国福费廷业务的思考，本文主要内容关键词为：我国论文,业务论文,福费廷论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
福费廷作为一种新型的融资工具，由于具有独特的防范风险和融资功能，近年来在欧美及亚太地区贸易中被广泛使用，已成为外国银行的一种成熟业务。我国银行已开始引进这一业务，中国银行、中国进出口银行已办过少量业务。今年上半年中国银行还与西德意志州银行、欧洲货币机构投资集团联合在北京、上海和深圳首次举办了福费廷推介会。由于福费廷业务在我国处在起步阶段，我国进出口商对此还比较陌生。我国加入WTO在即，正确认识和发展福费廷业务，具有重要的现实意义。
福费廷是一种中长期国际贸易融资工具
所谓福费廷(Foffaiting)，是指金融机构作为包买商从出口商那里无追索权(Without Recourse)地购买经进口商承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票，称包买票据或买断，出口商将远期应收账以贴现方式卖给包买商后即提前取得现款的一种资金融通方式。该融资方式可用于出口后融资、出口前融资、结构性贸易融资和项目融资。
福费廷有两大特点，一是无追索权的融资，即出口商的汇票贴现是一种权利的卖断，包买商在出口商处买断的票据到期时若无法承兑，无权向出口商追索；二是债权的贴现，出口商将远期应收账票据卖给包买商，在债权凭证上加注“无追索权”，获得包买商的即期付款，其实质是一种债权的贴现。这些特点决定了福费廷业务是一种有效的融资方式：无追索权的融资消除了出口商的国家风险、汇率风险、利率风险和信用风险；贷款贴现，赊卖变为立即收款，有利于企业融通资金；出口商将应收账款转为现金收入，使流动性较差的资产转变为流动性较强的资产，可以有效地改变财务状况，提高资金使用效率。也正因为此，福费廷业务自二十世纪六十年代在西欧产生后得以广泛推行。
我国发展福费廷业务势在必行
福费廷业务能满足外贸出口企业融资和风险防范的需求。福费廷属于中长期贸易融资工具，是一种批发性融资工具，国际上一般适合于100万美元以上的大中型出口合同，它能很好地满足出口企业出口所需要的规模大、期限较长的融资需求。同时，与其他常用的防范风险的金融工具相比，福费廷是一种更好的避险工具。(1)与出口信用保险业务相比较：在出口信用保险业务中保费高达2%，增加了出口企业成本，而且常常是发生呆账后6个月才可获得货款80-90%的赔偿，若通过法律程序索债，赔付期会更长，影响出口企业的资金周转。据有关统计，我国每年出口货款拖欠在百亿美元左右，直接影响出口企业的正常经营活动。而福费廷方式可以较好地解决该问题：在大型成套设备和机电产品贸易中，出口商等货物装船后，将数十张经进口商一流银行担保的票据一次性卖断给承办福费廷业务的银行，提前取得现款，既转移了信贷风险和汇价风险，又锁定了利率，预知业务成本，同时也转移了政治风险，而且出口企业采用福费廷方式可在商务谈判中为国外进口方提供延期付款的信贷条件，从而提高了产品出口的竞争力。(2)与出口信贷相比较：出口信贷虽然是一种支持出口的优惠性贷款，对出口商最具有吸引力，但限于国家财力，每年用于出口信贷的规模十分有限，出口信贷规模根本不能满足国际贸易的发展需要，而且申请出口信贷的要求很严格，并不是所有项目都能符合出口信贷的条件。另外出口信贷业务中，融资比例只能达到合同金额的85%，不能获得全额融资，一般还要求出口商投保出口信用险，并要求银行提供还款担保或出口商提供财产抵押。因此，出口信贷手续繁杂，又增加了不少费用。福费廷业务不受预付定金的限制，可以获得全额融资，操作简便，融资迅速，不需要办理复杂的手续和提供过多的文件，可以节省时间，提高融资效率，加速出口企业的资金周转，满足当今国际贸易交货迅速的要求，福费廷业务还可以为出口商保密，更有利于保护出口企业的利益。
银行开展福费延业务具有外在压力和内在动力。(1)及早开展福费廷业务，是国内银行争取国内市场份额的需要。据西德意志州银行的一份资料表明，目前福费廷全球的业务量主要集中在亚洲和拉美地区，即使在中资金融机构尚未涉足这一领域的情形下，中国仍然成了亚洲10大业务量集中的国家之一，在我国有巨大的市场潜力。加入WTO后，我国将取消设立外资银行的区域限制，外资银行将大批涌入我国市场，与国内银行展开激烈的竞争，福费廷是必争的业务之一。我国银行如不及早拓展此项业务，无异于将一部分市场拱手让出。(2)福费廷业务将给商业银行的发展提供新的契机。随着我国银行商业化进程的发展，银行的目标主要是追求利润最大化，福费廷业务的开展为银行增加了金融服务的新内容，开辟了新的获利空间和利润增长点：福费廷业务融资手续简便，融资效率高，在不占用银行信贷规模的前提下，扩大了融资金额和范围；银行开办福费廷业务可以使资金的流动性、盈利性、安全性达到最佳的组合。
我国发展福费廷业务的策略
1、加强宣传和专业人才的培育。目前许多进出口企业对国际贸易融资工具了解不多，对如何利用金融手段提高产品竞争能力认识不够，需要加强宣传，使更多的进出口企业对福费廷业务有较全面和深入的了解。对银行而言，福费廷业务实质是一种综合性国际金融业务，它要求从业人员既精通外语、国际银行业务，又熟知国际商业法律、法规和惯例，因此要拓展业务，专业人才的培育是首要的。
2、尽快制定相关的法律、法规。福费廷业务在欧美等国家已有30多年的发展历史，我们应借鉴其立法，制定出适合我国国情的并与国际惯例接轨的业务管理规范和基本操作规程，使我国的福费廷业务依法开展，规范运作，使福费廷业务中各有关当事人的合法权益得到有效保护。
3、逐步建立完善的二级市场。要使福费廷业务中买进的贴现票据能够及时流通转让，必须逐步建立完善的二级市场。同时对大型成套设备的出口考虑福费廷业务与BOT相结合的复合投、融资方式，这样既带动了出口，又鼓励了对外直接投资，对出口企业占领海外市场，增加海外投资起到积极的促进作用。
4、采用灵活的结构贸易融资方式。如采用福费廷业务与银团贷款相结合：对于需要利用福费廷方式融资的金额大、期限长的项目，银行与银团贷款相结合，既可以分散风险、加强同业合作，又能筹集到巨额资金；采用福费廷业务与出口卖方信贷相结合；即当出口商发货完毕后，取得了全套债权凭证，然后将该套债权凭证通过福费廷方式卖断给银行，而将所得款项优先偿还银行提供的出口卖方信贷。福费廷业务与出口卖方信贷相结合能较好地解决企业成套设备出口的融资需要，加大对出口商的支持力度。
总之，福费廷业务在我国有着广阔的发展前景，我们应积极拓展福费廷业务，使其成为我国普遍使用的贸易融资工具，推动我国进出口贸易的快速发展。