我国寿险业发展潜力研究，本文主要内容关键词为：发展潜力论文,我国论文,寿险业论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
市场潜力是指在特定时期及条件下，市场对某一产品的销售额的最乐观估计。按此定义，所谓寿险业市场潜力就是在一段时期内，我国寿险市场对寿险保费收入的最乐观估计。
我国寿险业有巨大的潜力是理论界的共识。从消费者角度来看，人们对寿险的需求随着城市化、老龄化而不断增加。从市场环境来看，我国经济发展速度多年来一直处于世界前列，GDP增长率十年来保持在8%以上，这带来了居民收入及消费的提高和包括寿险业在内的市场各行业的蓬勃发展，而国家对寿险业的支持也为寿险业提供了良好的政策环境。从寿险保费收入来看，我国寿险业处于迅速恢复与发展时期。从2000-2011年，我国的寿险保费增长了近十倍。从世界主要国家的保险密度对比(表1)可以清楚地看到，我国寿险业还有很大的发展空间。
从表1可以看出，虽然十年来我国的人均保费增长了近十倍，但我国同寿险发展水平较高国家的寿险人均保费的差距仍达到数十倍，同世界平均水平亦有数倍的差距。这表明我国寿险业有巨大的潜力可挖。
如今，我国已成为世界瞩目的新兴寿险大国，寿险业的发展处于重要的转折时期，寿险市场的巨大发展潜力无疑为寿险业的较快发展提供了保障，为了更好地发掘寿险市场潜力，需要对我国的寿险市场有一个理性、准确的认识，对寿险市场的潜力有一个科学的预期。
一、相关研究综述
(一)寿险市场潜力状况、原因和发展对策的相关研究
学界对寿险市场潜力状况、原因和发展对策方面的研究较多。黄华明(1996)对我国寿险业在国际的地位进行了界定，提出因为经济发展程度的原因，我国寿险业与世界平均水平存在较大差距，肯定了我国寿险市场具有的巨大潜力，并在文中给出了发掘寿险市场潜力的对策。王立先(1998)从我国的人口资源、人口结构、小型化家庭规模、居民储蓄和社会保障体制方面论述了我国寿险市场潜力的巨大，提出公众保险意识薄弱、对保险公司信任度低、保险公司产品营销渠道单一、服务态度差和通货膨胀是造成潜力难以发挥的重要原因。
在认为我国寿险潜力巨大只待开发的观点占主流的情况下，也有人提出了担忧，杨旻(2005)提出我国寿险市场的潜力被扩大化了，必须理性分析，并在此基础上加以理性预测其未来趋势。杨旻分别从我国保险公司数目远低于国外、有效需求不足、保险深度和保险密度远低于世界平均水平三个方面阐述了我国寿险市场潜力被高估，提出在理性认识寿险市场潜力的前提下，我国寿险业未来的趋势是寿险企业的增多，经营的集约化，竞争手段、营销渠道、产品的多元化，民族寿险业的快速发展和服务的核心化、关键化。
此外，周连学、舒桦(1996)从社会主义经济思想理论基础、老龄化、经济社会发展、保险深度及密度方面论证了我国寿险市场具有巨大的潜力，并提出寿险的险种结构、中介人问题、资金运用和专业化管理是寿险发展的薄弱环节，影响寿险市场潜力的发挥。蔡若愚(2008)指出由于巨大的人口资源和极低的保险渗透率，在外资眼中，中国寿险市场有潜力成为世界第一，外资保险公司纷纷前往中国淘金，中国公司应当进行销售渠道创新，加快发展的步伐，提高自身竞争力。
(二)寿险市场潜力衡量方面相关研究
对消费市场的潜力衡量方面亦有不少的研究，Hanson(2005)和Mion(2005)分别论证了居民收入同消费市场潜力的正相关性。Kent Wolfe(2008)通过对消费市场潜力的相关研究，提出了运用十分广泛的衡量产品市场潜力的公式：MP=N×P×Q。即产品市场潜力=潜在的购买人数×平均的销售价格×平均的销售量。
李良温(2003)、孙伟(2004)分别阐述了四个衡量寿险潜力的指标(市场主体的数量、支出保费占居民储蓄余额的比例、人寿保费占GDP的比例、人口数量)的优缺点，提出简单地用保险市场主体的数量来衡量潜力忽视了我国保险市场寡头垄断的市场状况，我国保险公司数量少于国外不代表我国保险市场的占有率就小于国外；用支出保费占居民储蓄余额的比例来衡量潜力，体现了居民的购买欲望，却忽略了我国勤俭节约、储蓄备用的传统文化和西方国家消费观的差异；用人寿保费占GDP的比例来衡量寿险市场潜力忽略了我国公有化经济占主体地位，国家拥有大部分财富的事实；用人口数量来衡量寿险市场潜力忽略了需求多并不代表一定能产生真正购买力的事实，我国现在仍处于社会主义初级阶段，社会经济还在不断发展，居民收入水平较低，有效需求并不能简单地按人口量来计算。虽然这四个指标尚不足以完整描述寿险市场潜力，但仍具有重要的参考价值。
张宪文、吴敏、高永虎(2000)对嘉兴市场现状进行了分析，用保险深度、保险密度、农民居民收入、存款余额、人寿保险普及率、老龄化率几个指标定性衡量了嘉兴市农村的市场潜力，提出农民收入不稳、保险普及率低、利率和保险公司内部管理是影响寿险市场潜力发挥的重要原因。
二、理论基础
(一)Kent Wolfe的产品市场潜力公式和保险发展空间预测公式
2008年，美国佐治亚州大学的Kent Wolfe教授提出了产品市场潜力公式，MP=N×P×Q，MP是产品市场潜力，N是潜在购买人数，P是平均销售价格，Q是平均年销售量。该公式因操作实用性强而被广泛应用，笔者认为在寿险市场潜力的测算上也可以运用该公式的理念。这是因为人寿保险归根结底也是一种产品，对寿险市场潜力的测量和预测就是对寿险保费收入的乐观预测，而寿险保费收入可看作是寿险销售价格、销售量和潜在购买人数的乘积。本文旨在通过对该公式的理解，结合保险发展空间预测公式来衡量寿险业市场潜力。
保险密度等于全国(地区)保费收入除以全国(地区)人口数，即人均保费，考虑产品市场潜力公式，可以将保险密度看作为人均寿险产品的销售价格和数量的乘积；保险业发展的最终目的是实现全民保险，因此可将全国公民作为寿险的潜在购买者。
本文拟采用预测保险发展空间的公式来衡量我国待开发的寿险市场潜力，即寿险市场潜力=(寿险密度参考值*全国人口数)-寿险保费收入实际值。此处寿险密度的参考值拟采用全球平均寿险密度和世界寿险发达国家加权平均寿险密度，从而分别用该公式衡量我国寿险发展达到世界平均水平和世界先进水平时待开发寿险市场潜力的数值。
(二)市场的概念和结构
广义的市场指为了买卖商品而与其他厂商和个人相联系的厂商和个人，即市场由生产者和消费者构成，要测算寿险市场潜力亦可以从这两方面着手。因此本文拟通过对寿险市场的生产者和消费者的行为分析着手寻找影响寿险市场潜力的因素，建立模型，寻找它们之间的联系。并运用这些因素对我国寿险市场的潜力进行预测。
在生产者行为分析中，一般假设生产者或企业的目标是追求利润最大化。生产者或企业要实现利润最大化，必须通过生产产品提供给社会使用。在寿险市场上寿险公司要提供寿险产品必须考虑寿险公司的数目、规模、体现偿付能力的资产及体现保险业整体发展规模的保险公司机构数。因此本文在生产者方面拟从这几方面入手来测算寿险业市场潜力。在消费者行为分析中，根据消费需求理论，可以知道消费者需求是由消费能力、价格、消费心理等需求因素决定的。本文拟从体现消费能力和消费者心理的居民可支配收入、恩格尔系数和消费者价格指数方面分析寿险市场上的消费者。
三、寿险市场潜力实证分析
寿险市场潜力的衡量和预测对我国未来寿险业的发展有着重要参考价值。本文拟借助已有的数据资料，从生产者和消费者两个方面开展分析，构建衡量寿险市场潜力的结构模型和趋势模型，从定量角度进行实证分析。考虑到我国寿险业现有的水平、发展速度和发展预期，本文拟分别选用全球平均寿险密度和世界寿险发达国家加权平均寿险密度作为参照，从而衡量我国寿险发展同世界平均水平和世界发达水平相比的发展潜力，最后通过对比分析，分析我国寿险市场的真实潜力和发掘方法。
(一)变量选取和数据收集
本文选取寿险市场潜力作为被解释变量，其计算公式为：寿险市场潜力=(寿险密度参考值×全国人口数)-寿险保费收入实际值。
寿险密度参考值选取全球平均寿险密度时被解释变量记为
，参考值选取世界寿险发达国家加权平均寿险密度时被解释变量记为
。在构造模型中，单位为亿元。表2是以全球平均寿险密度为参考密度算出的市场潜力值。
要算出以世界寿险发达国家加权平均寿险密度为参考密度的市场潜力值需要知道参考国家的保险密度和人口数，表3提供了参考国家的人口数。
根据表1和表3，可以算出世界主要发达国家加权平均寿险密度，从而测算出寿险业市场潜力，计算结果见表4(以世界主要寿险发达国家加权平均寿险密度为参考密度)。
本文对解释变量的选择从生产者和消费者两方面着手。
从生产者分析中我们知道，生产者要通过向社会提供产品来实现利润最大化，寿险公司亦然。而要提供寿险产品就必须考虑保险业、寿险公司的规模和保险公司偿付能力。因此本文选择寿险保费收入、寿险公司资产、保险公司机构数目作为解释变量。
寿险保费可以体现出寿险业的业务规模及其变化状况，保险公司机构数可以从公司数目角度体现整个保险业的发展规模。寿险公司资产则是影响保险公司偿付能力的重要因素。保险公司偿付能力是指保险公司偿还债务的能力，具体而言就是保险公司是否有足够的资产来匹配其负债，特别是履行其给付保险金或赔款的义务，从定义可以看出保险公司的资产量是衡量公司偿付能力的重要指标。偿付能力是保险公司存在的前提也是被保险人利益的基本保证，因此寿险公司资产对寿险市场潜力测算具有重要作用。
根据消费者需求理论，消费者心理和能力是影响需求的重要因素，因此本文选取反映经济状况和消费者消费状况及心理的消费者价格指数，反映消费者的生活水平和收入的农村恩格尔系数，城市恩格尔系数、农村居民可支配收入、城市居民可支配收入作为解释变量。
消费者价格指数能够反映一定时期内居民所消费商品及服务项目的价格水平变动趋势和变动程度。该指数既能表明市场的消费状况，消费者的购买意愿，也反映了经济的景气状况。居民可支配收入，指居民在支付个人所得税之后，所余下的全部实际现金收入，即居民的真实收入。恩格尔系数反映了个人食品支出总额占消费支出总额的比重，越富裕的家庭恩格尔系数越低。这两个指标都是国际上通用的衡量居民生活水平高低的重要指标，它们的涨跌可以很好地反映消费者收入情况的变化。
表5是本文使用的解释变量数据。
在建模过程中，考虑到现实情况和预测的作用，解释变量均采取滞后变量。
因为建国后我国保险业起步晚、历史短，诸如寿险公司资产的数据统计较零散，笔者只找到从2002年至今的数据，该变量体现了寿险公司的偿付能力，是影响寿险市场潜力测算的重要因素。由此导致本模型应用的数据较少。这样不利于建模结果的准确性，数据较少不利于进行相关性的ADF检验、协整检验，难以回避伪回归问题。不过，伪回归现象较多发生在大样本和较高单整阶数的情况下，而小样本情形下出现伪回归的可能性较小。本文侧重点更多地放在寿险市场潜力的发展趋势和不同参考密度的对比上，尝试找到挖掘市场潜力的正确方法。
(二)以全球平均寿险密度作为参考密度的模型分析
1.结构模型
考虑到变量之间的多重共线性和经济理论基础，选择寿险公司资产、保险公司机构数、农村恩格尔系数、城市恩格尔系数作为解释变量，建立如下模型：
模型通过了显著性检验。调整R2为94.4%，模型的拟合度很高。
观察回归模型发现，寿险市场潜力与保险机构数目及农村恩格尔系数都是显著正相关，当保险机构数目增加1，寿险市场潜力增加466，农村恩格尔系数增长1，寿险市场潜力增长2 072，寿险市场潜力与寿险公司资产、城市恩格尔则呈负相关，寿险公司资产变化1%，寿险市场潜力变化225.55%，城市恩格尔系数增加1，寿险市场潜力减少4 862。
2.趋势模型及潜力预测
通过建立趋势模型，对寿险市场潜力的预测。方法为：根据各解释变量的趋势方程计算它们的预测值，再用模型来推算出寿险市场潜力趋势的方法。在本文中，将采用此方法预测2012-2016年5年的数据。
(1)寿险市场公司资产趋势预测图，如图1所示。
从图1中可以看出，寿险公司资产呈较好的上升趋势。
(2)保险公司机构数趋势预测如图2所示。
(5)寿险业市场潜力趋势预测
根据以上各解释变量的趋势方程可得到2012-2015年的预测值，结果如表6所示(2011年为确定数据)。
通过模型可计算出今后五年寿险市场潜力的预测值，如表7所示。
从预测结果可以看出，寿险市场潜力在未来五年内呈现出下降趋势(图5)。
(三)以世界寿险发达国家加权平均寿险密度的模型分析
1.结构模型
考虑到多重共线性，选择寿险公司资产、城市恩格尔系数和农村可支配收入作为解释变量，建立如下模型：
模型通过了显著性检验，模型的拟合度较高。
观察回归模型发现，寿险市场潜力与寿险公司资产及城市恩格尔系数同样都是负相关，与农村可支配收入是正相关。当寿险公司资产和城市恩格尔系数增加1，寿险市场潜力减少12.6和309 07，当农村可支配收入增加1，寿险市场潜力增加117。
2.趋势模型及潜力预测
(1)农村可支配收入趋势预测图，如图6所示。
从图6中可以看出，农村可支配收入在四年内是不断增加的。
(2)寿险业市场潜力趋势预测
根据以上各解释变量的趋势方程可得到2012-2015年的预测值，结果如表8所示(2011年为确定数据)。
通过模型可计算出今后五年寿险市场潜力的预测值，如表9所示。
从预测结果同样可以看出，寿险市场潜力在未来五年内呈现出下降趋势，如图7所示(基于加权平均参考密度)。
(四)对比分析
从以世界平均水平作为参考的结构模型可以看出，寿险市场潜力同保险业规模和城市居民收入水平是正相关(与收入水平的关系由寿险市场潜力同城市恩格尔系数是负相关推出)，这表明一定时期内的保险业规模增长、城市居民收入水平提高带来的寿险业发展速度小于其带来的市场潜力增长速度。寿险市场潜力同保险业偿付能力和农村居民收入水平是负相关，这表明保险业偿付能力的提高、农村收入水平的提高带来的寿险发展速度快于其带来的潜力的增长。以世界寿险发达国家的加权平均水平作为参考，同样可以看出收入水平带来的寿险发展速度小于其带来的寿险市场潜力增长，保险公司偿付能力带来的发展则快于其带来的潜力的增长。
结果表明以世界平均水平为参考，保险业偿付能力的提高和农村居民收入水平的增长对挖掘市场潜力起到更为显著地作用，城市居民收入提高和保险规模增长则对市场潜力的增长作用更为显著。而以世界发达寿险国家水平为参考，保险业的发展对市场潜力挖掘作用更为显著，居民收入对寿险潜力增长的作用更为显著。
之所以在农村居民收入水平上出现分歧，是因为在寿险水平低于世界平均水平时，农村居民收入水平亦较低，农民的收入制约了农村寿险的发展，农民对寿险的需求并未全部转化为有效需求，因此，农民生活水平的提高，农民保险需求的实现必然刺激寿险业的快速发展，在挖掘寿险市场潜力方面作用更为显著。而当未来寿险水平已经较高时，可以预见农民收入水平也已大幅度提高，寿险需求已经转化为有效需求，这时农民生活水平对寿险市场潜力的挖掘作用则会趋向缓和，居民收入进一步提高带来购买能力的上升，从而对增加我国寿险市场潜力的作用更为显著。寿险市场潜力的挖掘更多地依靠的是寿险业自身提供产品能力的增加。
通过两个趋势模型可以看出，我国寿险潜力不论从哪个标准看均呈持续下降趋势，表明市场对寿险业潜力的挖掘速度加快，政府和社会应当加以配合，大力发掘寿险业的市场潜力。
四、结论及建议
(1)政府和社会应当不断努力提高公民的保险意识。公民的保险意识较弱是制约我国寿险业发展的一个重要因素。公民的保险意识直接影响了公民对寿险产品的消费心理，影响到了寿险市场潜力的发掘，因此，提高公民保险意识是开发寿险市场的关键。政府和相关部门可以通过采取针对农村、城市不同情况的区别宣传，加强宣传活动规范管理，进行公民普遍保险教育等方式提高公民保险意识。
(2)政府应当重点关注居民收入水平的提高，提高居民的消费能力，特别是现阶段农村居民生活水平。居民收入水平的提高不仅对寿险业发展有促进作用，对我国经济社会的发展稳定也有重要意义，政府应当将其作为发展的重点。从短期来看，可以通过提高最低工资标准、提高贫困补助、调整个人所得税起征点、鼓励居民财产性收入来增加收入；从长期来看，政府可以通过促进教育公平、鼓励先富带动后富、促进区域和城乡均衡发展来带动收入增长。在寿险水平尚未达到世界平均水平的当前，农村收入水平的提高对寿险市场潜力挖掘具有重要作用，应当作为关注的重中之重。政府可以通过增加农村基础设施建设和教育基金，扩大农民收入水平的方式提高农民收入。
(3)政府应当大力支持寿险业的发展，寿险业自身也应当不断增加规模，提高产品创新度、管理、服务等方面的水平。从模型中可以看出，寿险公司自身的规模、偿付能力同寿险市场潜力的开发有着紧密联系，寿险业自身实力越强，则寿险潜力就越大，未来寿险业的发展就拥有更多可能。因此，政府应当通过税收优惠、政策支持等方式促进寿险公司发展，寿险公司也应当积极进行产品创新、管理改革，加强资产管理，不断增强自身实力，提高自身竞争力，从而促使我国寿险业更好地发展，为全国的经济增长贡献力量。
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