创建国际一流市场业绩的开发性金融，本文主要内容关键词为：开发性论文,国际一流论文,业绩论文,金融论文,市场论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
一般说来，基本建设项目由于投资大、工期长、资金回收慢，被人们普遍认为是信用风险最严重的领域。而国家开发银行的主要经营活动正是在这一领域展开的。那么，在社会主义市场经济体制的建立与完善过程中，开行如何开拓性地工作，将政府的信用优势有效地转化为融资优势，为国民经济的协调发展提供资金支持，这确实是摆在我们面前的一个严峻的课题。从1998年开始，开行努力提高资产质量，防范风险。2000年，又提出创建国际一流业绩、一流银行的目标，采取与各级政府合作的办法，把开行的融资优势和地方政府的组织协调优势结合起来，共建信用体系，克服道德风险，有效地控制了基础设施领域的信用风险，其中一部分市场已经开始走向良性循环，成为经济增长的重要拉动力量。在实践中，我们深深体会到：开发性金融不仅在国际上占有独特的地位，而且在中国有着更广阔的发展空间。这是因为：
开发性金融是政策性金融的发展，与商业金融有完全不同的目标和范围。政策性金融是财政性的或准财政性的，是财政政策的延伸，是低端的开发性金融。我们坚持开发性金融的方向，不是要放弃政策性金融，而是要努力实现开发性金融的高端目标。高端的开发性金融不仅是以国家信用方式弥补市场发育落后、体制不完善、有缺损的地方，更是用建设市场、建设体制来发育市场和弥补市场不足，而不是简单地用财政补贴的方式绕过市场，单纯完成某一项融资任务。开行初期强调自己是政策性金融，做了很多财政补贴性的事，用信贷资金扶持了不少当期效益不好的企业。后来我们通过开拓和建设市场来发展自己，带来了资产质量和经营状况的好转。在开行业务所及的范围内，我们用资金换取信用，建设体制，推动投融资体制建设和金融市场的发育完善。在今后的发展中，准财政式的政策性金融仍将是开行业务的组成部分，我们将继续向政府部门寻求财政式的补贴支持和低端的开发性金融、政策性金融的业务，但越来越多的已经是通过建设市场以寻求发展的开发性金融，把未发育的市场作为自己的发展空间，在更广阔的领域发挥作用。
开发性金融就是要把政府信用运用于市场，要善于发挥政府和市场两个优势。市场机制不完善、法人制度不健全，而又有良好市场前景的投融资领域，都是开发性金融的业务范围，我们是沿着政府路径、用融资优势推动制度建设的，并以整合体制资源取得盈利。与发达市场经济国家相比，中国经济活动中普遍存在着融资难的问题，这不是单个项目和个别企业融资难易程度问题，而是全局性的体制与制度问题，根本原因在于金融体制落后。开行就是要通过一些特殊的有垄断特征的工具，促进这些领域走向市场，孵化出一个个商业化的企业；以各种不同的、日益丰富的融资方式，推动金融体制的不断完善。
我们的基本做法，就是通过融资把政府信用转化成企业靠自己的业绩在市场上立足的法人信用，用政府信用促进企业信用、法人信用的增长。开行的任务就是把体制缺损而又前景光明的产业领域作为对象，通过融资推动市场体制的建设和构建，最后发育成新的市场。我们不是用亏损的办法弥补财政资金的不足，增加不良资产，而是通过体制建设弥补市场失灵，带动资产的升级和盈利。我们已经在基本建设领域建立了投融资体制的融资框架，这是一种政府支持下的金融创新，单靠金融机构、市场是很难培育出来的，必须在政府的支持下，把各方面的力量整合起来，共建、共推才能实现。
开发性金融就是要用好用活政府信用，促进经济发展和制度建设。法人治理结构有一个规范和建立过程。在初期可以先由政府协调下的治理结构替代法人治理结构，然后再通过融资逐步过渡到治理结构建设、法人建设、现金流建设和信用建设。我们的建设目标不仅包括项目融资，还包括法人建设本身，这是开发性金融不可逾越和必须解决的问题。从过去财政融资债项为主的方式转到以信用为主，就是要把信用作为最后承受风险的底线，要把企业最后能不能有市场出口作为开行优质业绩的基本依据和日常运行的“防火墙”。因此，在市场竞争中，要下大气力打通从政府入口到市场出口的通道。即由政府选择的项目，通过开行的消化、孕育和孵化变成有市场出口的项目。这是开发性金融的一个基本特征，即先通过政府信用，再转化为法人信用、商业信用，通过开行资金的运用促进法人建设和相关体制建设。我们只有明确自己的优势，才能在市场中找到长远位置和正确方向。
创造并保持国际一流的市场业绩，是我们过去追求的目标和今后继续发展的方向。
首先，要把国际一流银行的市场业绩和开发性金融紧密结合起来。1998年面对大量的不良资产，我们强调防范风险和抓市场业绩，通过狠抓本息回收、严格项目评审，资产质量显著好转，业绩进入国际先进水平。在这个基础上，我们掌握了对财政、信贷和证券三种融资的主动权，以有限的国家贷款推动了更大规模的基础设施建设和一些基本建设项目的启动，充分发挥了开发性金融的作用。把国际一流银行的业绩和开发性金融紧密结合起来，是开行发展的目标和方向，这个目标体现了我们艰辛探索的实践过程，也借鉴了国际一流银行和开发性金融的成功经验，既符合中国国情，又适合金融运行的基本规律。
其次，开发性金融具有广阔的发展领城和空间，这是由中国转轨时期和小康社会的特点决定的。本世纪头20年，我国将全面建设小康社会，预计GDP年增长将长期保持在7%以上。经济的高增长必然要求存款、信贷的高增长，尤其是长期贷款的高增长，也就是国家基本建设、资本形成的高增长。这几年开行在基础设施建设领域用融资推进信用建设，使这个领域的市场化进程明显加快，为商业银行的进入创造了条件。虽然目前基础设施领域“瓶颈”制约得到了初步缓解，但“两基一支”建设任务远未完成，特别是由于市场体制的缺损和金融与经济的脱节，像西部开发、三农问题、国企改造等新时期建设小康社会的新热点、新基础性产业和新“瓶颈”，还需要开行采取切实有效的措施，打通融资渠道，扩大市场份额，把在基础设施领域的实践成果，全面运用于建设小康社会新的基础和支柱上来。
再次，以开发性金融支持四大建设，在体制资源的整合中取得盈利。金融发展的目标，就是要建设一个发达、完善、高效、健全的金融体制。这几年，开行通过逐笔融资推进治理结构建设、法人制度建设、现金流建设、信用建设，既促进了我们业务领域内的金融体制建设，也为提高资产质量提供了保证。我们从不成熟的市场做起，在没有法人、没有信用、没有现金流、没有治理结构的情况下，用融资推动体制建设和市场发展。在这个过程中，开发性金融由于运用国家信用的高能量，用成功的制度、成功的主体，把制度缺损、道德风险、寻租行为有机地隔离开，用国家信用有效覆盖和承担单个项目波动的风险，为企业信用的发展创造了条件。在开行贷款项目中，法人的成功是整个目标成功的关键环节。现在四大建设已经成为开行工作的重要内容和核心组成部分，这种通过融资完善法人主体、融资平台和市场体制来推进经济发展的开发性金融机构，在当前中国国情下发挥着不可替代的作用。
第四，将融资优势和政府组织协调优势相结合，推动经济发展、体制建设和市场建设。这是开行的成功经验，也是我国政策性金融不同于西方国家的根本标志。近5年，我们提出把政府信用作为信用结构建设的基础，依靠地方党委和政府维护市场秩序、建立信用制度，规范市场环境，把政府部门的组织优势变为信用优势，收到明显成效。在我国社会主义市场经济体制不断完善的过程中，还不能一切靠市场，必须充分发挥政府发育、管理、规范市场，提供制度框架等完善市场经济体制和环境的作用。开行是处于市场运行当中的一个利益主体，通过市场化融资来建设体制、建设市场、体现政府意志。在这个过程中，开行对项目法人进行孵化、考核、培育、完善，使国家信用、开行信用、地方政府信用转化为企业信用，培育规范化的市场主体。开行将自身的融资优势与政府组织协调优势相结合，通过贷款规模和支持单个项目，构造与政府的信用关系，提高资产质量。着眼于构造信用体系，通过信用建设支持项目建设，推动市场和体制建设。经过近年来的实践，开行与地方政府联手打造了一个政府、企业、市场机制相结合的信用主体，推动单个项目信用主体的发展、发育，借款以政府信用为依托，资金运用以市场规则为基准，充分发挥了开行的融资优势与政府的组织协调优势。
开行是准国债性质的开发性金融机构，注重金融资产管理和稳健运营。开行债券是基于政府信用而尚未被市场分化的融资形态，具有准财政、准信贷和准股权性质，可以根据职能任务的需要进行转化，可用于债权融资，也可用于股权融资。但管理上是用金融资产管理方式，考核资产质量。
我们将积极推进开发性金融机制的建设，依托政府信用构筑新的投融资平台，用我们的融资优势和政府的协调组织优势，促进体制建设和信用建设，推动经济发展。抓紧建立和完善总体风险控制体系与经营预测指标体系，做好资本配置和资产负债管理前移工作。建立开发性金融机构资产质量分类指标体系，开展资产质量管理。理顺利率管理体制，加强贷款定价研究。积极推进全成本核算管理，建立专职高级客户经理制度，实现传统项目管理模式向客户整体营销模式的转变。积极推进资金系统和资金管理前移，动态调整债券发行品种与期限结构，切实提高资金管理效率。加速推进核心业务系统开发，全面整合会计、统计、信贷和经济、行业、市场等信息，实现全行信息资源统一管理和全面共享。使开行内部管理尽快达到国际水准，并使我们的制度建设适应全面建设小康社会的发展要求。
经过几年的艰辛努力和大胆创新，开行的主要经营指标已进入国际先进水平。目前按五级分类的不良贷款率为1%，呆账准备金对不良贷款覆盖率为270%，呆账准备金对不良资产覆盖率为149%，按监管口径计算的资本充足率为11.85%，取得了世界先进的经营业绩，为支持国家经济建设做出了自己的贡献。我们要以此为契机，继续沿着促进市场发育、弥补市场失灵的方向，充分发挥自身优势，再创佳绩，积极支持并服务于国家经济建设的大局，为全面建设小康社会做出新的贡献。