我国牛肉价格的趋势周期分解与冲击效应测定，本文主要内容关键词为：分解论文,牛肉论文,周期论文,效应论文,趋势论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
从1997年开始，我国牛肉价格波动较平缓，但到2006年之后，肉牛市场频繁受到外部冲击的影响，牛肉价格波动非常剧烈，研究牛肉价格的波动具有重要的现实意义。影响牛肉价格波动的因素很多，其大致可分为两类，除了牛肉的生产供给等内在因素外，包括疫病、替代品、市场、制度、经济周期及通货膨胀等在内的诸多外部因素对牛肉价格的冲击也不可忽视，外部因素的影响具有诸多不确定性，这也使价格的趋势周期划分及冲击测定成为必要。牛肉是我国居民重要的肉类消费品种，对部分消费人群而言，其弹性较小。牛肉价格上涨以来，为稳定市场价格，国家出台了大量政策，包括生产环节以增加牛肉供给来稳定价格，但效果不尽如人意。研究我国牛肉价格的波动情况，分析其他替代品价格变动的冲击影响，并做出随机冲击效应的测定，进而进行科学判断，对产业的深入研究、产业发展及政策走向都具有十分重要的参考价值。
BN分解法最早由Beveridge和Nelson 1981年提出，后经过Tommaso Proietti（1995）、Morley（2002）等人的多次改进已向状态空间扩展。该方法的基本思想是把非稳定单位根过程生成的时间序列分解为确定性趋势、随机成分和周期；目的是把序列分解为确定性趋势
、随机趋势
与周期成分
之和。其核心理论认为趋势成分保留于水平条件期望之中，通过累计使无限远期的水平条件期望形成趋势成分，而周期成分仅具有短期效应不包含于水平条件期望中，于是可以基于无限远期的水平条件期望来分解周期和随机趋势。HP滤波法是进行趋势周期分解的另一种方法，但该方法需要假设趋势周期成分具有充分的平滑性，且直接滤出序列的短期成分，由此形成的周期成分中包含随机趋势，使分解结果与周期定义不一致，而BN分解法不存在这一问题。
关于畜产品价格周期波动的研究有大量的文献，特别是生猪价格的周期研究最多，但专门对于牛肉价格周期的研究很少，张越杰（2012）曾利用HP滤波法对我国牛肉价格波动进行初步研究。当前，使用BN分解法的相关文献较多。Giuseppe Nicoletti等（1993）使用该方法对OECD主要国家的劳动生产率进行趋势和周期分析；Kim等（2008）利用该方法对1984年以后美国的产出进行趋势周期分析；王少平等（2009）用BN分解法对我国的GDP进行周期分解，说明我国经济共经历了八轮完整周期；王明利等（2010）利用此法对我国生猪和猪肉价格的周期进行分析，发现我国生猪和猪肉价格经历了5个完整的周期；刘尧成（2010）利用BN分解技术对我国“汇改”以来人民币汇率的波动特征进行了分析，并提出政策改进建议；李子联（2010）利用BN数据分解法对我国进出口贸易进行分析，并测定不确定性事件的冲击效应。本文则尝试使用BN分解法对我国牛肉价格进行趋势周期分解，并通过对羊肉和猪肉等畜禽肉类价格波动的分析，测定其对牛肉价格变化的影响，此外，利用Cochrane的方差比统计量进行随机冲击影响分析。
二、数据来源及研究方法
（一）数据来源
本文价格数据来自历年《中国畜牧业统计》，价格序列（牛肉价格BP、羊肉价格MP、猪肉价格PP和鸡肉价格CP）的区间从1994年6月至2012年12月，其时间趋势图如图1所示。在进行分析时，使用CPI指数对价格序列进行平减，并对平减后的序列分别取对数，再采用X-11季节调整法对数据进行季节调整，得到的数据分别记为LnBP（牛肉价格）、LnMP（羊肉价格）、LnPP（猪肉价格）和LnCP（鸡肉价格）。
（二）研究方法
本文使用BN分解法对时间序列进行趋势周期分解（详细方法请参见笔者曾经发表的“生猪价格的趋势周期分解和随机冲击效应测定”一文）；同时，在分析其他畜禽肉类价格对牛肉价格冲击的影响时，通过单位根检验和协整关系检验进行分析，并做出其脉冲响应图及方差分解，以研究替代品价格对其冲击的程度，同时借助方差比统计量对随机冲击的影响进行测定（本文所有模型运行均使用Eviews6.0）。由于文章篇幅限制，具体研究方法不予列出，具体可参照相关文献。
三、牛肉价格趋势周期分解及分析
（一）牛肉价格趋势平稳和单位根检验
BN分解的前提条件是要确定序列是否平稳。对牛肉的价格序列LnBP进行趋势平稳检验和单位根检验，分别使用KISS检验和ADF检验进行，其具体结果如表1所示。由检验结果可知，我国牛肉价格序列（LnBP）不是一个趋势平稳过程，而是非平稳的I（1）过程，这一结论说明了牛肉价格中包含随机趋势。检验形式（2）中的截距项与零有较大差异，证明了牛肉价格为带有截距项的I（1）过程，还表明了该序列中含有确定性趋势。另外，检验方程（2）中3个显著的差分滞后项代表一种短期的调整行为，这说明牛肉价格存在一个平稳的随机过程，也即真实的周期成分。因此，有必要对我国牛肉价格进行趋势周期分解，提取其确定性趋势和随机趋势，获取真实的周期成分。
（二）牛肉价格的趋势周期分解
1.牛肉价格的确定性趋势
本文序列LnBP的初始值为2.2572，Δ
的长期均值μ为0.0073，由此可根据公式计算出牛肉价格的确定性趋势，得到的结果如图2和表2所示，表中结果为年度数据，由月度数据换算而成，并计算确定性趋势在年度原始值所占的比重。
结果表明，我国牛肉价格一直保持平稳增长的确定性趋势。可见，随着我国经济社会的不断发展、人们生活质量的提高及人口的不断增长，牛肉的需求量不断增加，必然会推动牛肉价格的小幅度上涨。确定性趋势的值可能大于当期的实际价格，也可能小于该价格，也即
的值可能大于或小于100%，若大于100%，则表示随机冲击对价格具有抑制作用，相反，如果
小于100%，则说明随机冲击对价格的增长具有推动作用。由表2可知，我国牛肉价格的值大多数都大于100%，除了1995—1997年小于100%外，其他年份都要大于100%。可见，1995—1997年，随机冲击对牛肉价格具有促进作用，而1998年以来随机冲击对我国的牛肉价格都具有抑制作用，特别是2000—2007年，均大于110%，抑制作用更大。最近几年来，值出现衰减的迹象，说明随机冲击有促进价格增长的趋势，这可能与现今的扶持政策有较大的关系。
2.牛肉价格的周期成分
根据周期计算公式，算出我国牛肉价格波动的周期成分，如表3和下页图3所示。确定一次完整的周期波动，可以从一个波峰到另一个波峰，也可以从一个波谷到另一个波谷，或者按照周期中同样状态（波峰、波谷或者整个周期）的平均值来衡量。结合本文周期成分的波动状态，根据“谷—谷”划分法及历史经验观察，我国牛肉价格波动大致可分为5个周期（见表4），其最短周期为30个月，最长周期为57个月，第5轮周期尚未结束，平均周期为43.4个月。
牛肉价格波动的第一轮周期从1994年12月份开始，一直到1997年5月，持续期为30个月，这主要是由于我国市场经济刚刚建立，对肉牛产业和市场都有一个较大的推动力，且当时我国经济处在过热阶段，价格所以上扬，一直持续到1996年末才有所回落，此为肉牛产业和市场的自我调整阶段。1997年6月份后，我国牛肉价格步入第二轮周期，直到2002年2月才结束；这一阶段，我国经济受到东南亚金融危机的影响，且1998年有特大洪水等自然灾害的影响，这在一定程度上致使牛肉价格波动不断。第三轮周期从2002年3月一直到2005年5月，该周期是我国牛肉价格波动最平缓的时期，但受到“非典”疫情的影响，在2003年牛肉价格有一个较大的波动。2005年6月后，我国牛肉价格进入了第四轮周期，该周期持续了34个月，一直到2008年3月份才结束；2006年之后牛肉价格迅速回落，这可能与当时严重的畜禽疫病情况相关，到2008年初下落至最低点。最新一轮周期从2008年4月份开始，这轮周期受到经济过热、金融危机、冰雪灾害、汶川地震及经济回暖等众多因素的影响，外部冲击作用巨大，进而使牛肉价格波动剧烈。
3.牛肉价格的随机趋势
我国牛肉价格受到的随机冲击作用巨大，而随机游走描述的随机趋势是各类随机冲击效应的积累。通过BN分解可以得到牛肉价格的确定性趋势成分和周期成分，可通过公式
计算出其随机趋势成分，其所换算的年份数据如表5所示，随机趋势走势见图4。
从表5可知，随机趋势样本期间内的年度均值约为-0.16，而各年度随机趋势值占原值的比重的均值为-5.67%，这说明，从总体来看，随机冲击对我国牛肉价格产生了很大的负影响。分年度来看，我国绝大部分年份所经历的随机冲击均产生了负效应。1995—1997年，随机冲击成分为正值，1998—2011年，随机冲击均为负值，2000—2006年随机趋势占当期价格的比重均要小于-10.00%。具体分析来说，1998年的东南亚金融危机和严重的洪涝灾害，对牛肉价格造成了重大冲击，该年度的随机趋势值为-0.05，占该年度价格-1.97%。2003年“非典”的冲击使当年的随机值为-0.35，占-13.00%。2008年的金融危机及自然灾害，推动了我国牛肉价格的波动，当年的随机趋势值为-0.01，占牛肉价格的比重为-0.25%，而2009年为-2.45%，说明虽然外部冲击次数较多，但综合影响相对较小，对后期影响较大。
四、畜禽肉类价格冲击及随机冲击分析
（一）畜禽肉类价格的冲击作用分析
利用BN分解法对羊肉和猪肉价格进行趋势周期分解，发现各肉类价格的周期之间有比较接近的周期趋同性，即各周期之间有相吻合的趋势，周期错开的时间差比较短。特别值得一提的是，羊肉价格波动周期与牛肉价格周期基本保持一致，与牛肉周期极为接近。可见，牛肉价格的周期波动除了其本身的因素外，其他畜禽肉类价格的周期波动也在推动其价格的波动，这主要源于肉类之间的替代性。另外，牛肉与羊肉之间除了替代性外，其相互关系还取决于两者同为草食性畜产品，且两者皆属于“半奢侈”品，都具有特殊的消费人群，使两者价格波动关系更紧密。因此，有必要研究其他肉类价格的变化对牛肉价格的冲击作用。
经检验，牛肉、羊肉、猪肉和鸡肉价格序列均为同阶单整I（1）序列，可利用Johansen检验来确定各变量间是否存在协整关系，协整检验的滞后阶数通过VAR模型的AIC值确定。检验结果表明这4个序列之间存在协整关系，也即牛肉价格与羊肉价格、猪肉价格及鸡肉价格之间存在某种长期稳定的均衡关系。根据AIC最小准则，建立VAR（8）模型。通过基于VAR模型的脉冲响应函数和方差分解，可以对变量的冲击响应进行测算和分析。脉冲响应函数是用来衡量随机干扰项的一个标准差对其他变量当前和未来取值的影响轨迹，它能够比较直观地刻画变量之间的关系。图5～图7给出的是牛肉价格对羊肉价格、猪肉价格和鸡肉价格的脉冲响应图。图中，实线表示相应的函数值，而虚线是响应函数一倍标准差的置信带，纵轴表示响应程度，横轴表示实验设定的响应期数。羊肉价格、猪肉价格和鸡肉价格对牛肉价格的冲击的波动幅度较小，但是延续时间长。
图5反映了牛肉价格对羊肉价格的一个标准差信息的冲击产生的脉冲响应函数图。当在本期给出一个冲击后，在第2期存在一个最大的正响应，然后开始下降，在第5期又回到了第2个波峰，此后又开始下降，第8期上升至第3个波峰，此后便不断波动下降，并在第25期左右开始趋于平稳。这说明，随着羊肉价格的上升，在前期会使牛肉价格上升，并呈现出不断波动现象，但波动幅度在减小，波动时间延长。从图6可以看出，在本期给出一个标准差的冲击后，前3期对牛肉价格是一个正响应，第3期达到第一个波峰，此后的第4期和第5期出现负响应，第6期后开始变为正响应，到第9期达到最大值，此后便开始波动下降，直到30期左右开始趋于平缓。这表明，随着猪肉价格的升高，牛肉价格会随之上升，但会在之后的两期下降，此后开始不断上升，到达最高值后开始不断波动下降，并趋于平稳。图7反映了牛肉价格对鸡肉价格的一个标准差信息的反应，由图可知，在本期给予鸡肉价格一个标准差的冲击后，前3期对牛肉价格是一个负响应，第4期变为0，此后又开始下落变为负响应，到第8期达到最大值，经过又一次回落后，在11期时重新成为正响应，此后开始向上平缓波动，并最终在20期左右开始下降，逐渐趋于平稳。
方差分解是通过分析每一个结构冲击对内生变量变化的贡献度，以进一步评价不同结构冲击的重要性。其主要思想是将系统中的每个内生变量的波动按其成因分解为与各方程随机干扰项相关联的各组成部分，以了解各信息对模型内生变量的相对重要性。本文利用方差分解技术分析羊肉价格、猪肉价格和鸡肉价格冲击对牛肉价格的贡献率，其具体结果如表6所示。
从表6可知，牛肉价格在第1期只受自身波动冲击的影响，原因在于建立VAR模型时将ΔLnBP作为第一个因变量。从第2期开始，自身的扰动逐渐下降，最后维持在68.02%左右，但其主要作用仍不可忽视。另外，源自羊肉价格、猪肉价格和鸡肉价格冲击的影响存在不断上升的趋势，最后分别维持在13.31%、14.96%和3.70%左右。这说明，牛肉.价格变动率的13.31%、14.96%和3.70%源自羊肉价格、猪肉价格和鸡肉价格的推动作用。从长期来看，猪肉价格的影响最大，其次为羊肉价格，影响最小的是鸡肉价格。其原因在于，羊肉是牛肉的最主要替代品，而猪肉则是第二替代品，但其比重大，故长期影响力大；鸡肉并非牛肉的主要替代品，因此其影响最小。但从短期（这里取第10期）而言，羊肉价格冲击的贡献率约为12.39%，猪肉价格和鸡肉价格的贡献率分别为6.34%和2.90%，也即在短期来看，羊肉价格的冲击作用最大，其次为猪肉，再次为鸡肉。
（二）随机冲击分析
本文将我国牛肉价格分解为确定性趋势、周期成分和随机趋势的和，正因为牛肉价格不断地受到随机冲击，在一定程度上导致了价格的短期波动。本文利用Cochrane（1988）提出的方差比统计量，以衡量随机冲击对牛肉价格波动产生的影响。可用的一阶差分的方差（记为
）度量其短期波动。从表1可知，为含有截距的随机游走，其一阶差分即为当期的随机扰动，其一阶差分的方差是来度量随机成分的波动；另外，向前的k阶差分的方差（即
）随着k而趋于无穷大，度量的是牛肉价格的长期波动。基于此，Cochrane定义的方差比为：
；令k趋于无穷大，则有
，R所度量的是随机冲击对牛肉价格波动的长期影响。Cochrane证明了R在量上等于中随机趋势的方差与牛肉价格的总方差之比。R越大，说明牛肉价格的随机趋势对其波动所起的作用也越大。图8显示的是随机冲击对牛肉价格的持久性效应。
由图8可知，随机冲击对我国牛肉价格的影响非常大，当期受到一次随机冲击后，大约在60期左右达到最高影响，其
接近于4，随后开始慢慢减弱，当k大于150后，的值一直稳定于0.5以下，据此，可以认为R收敛于50%（表7显示了部分方差比统计结果）。由此可见，随机冲击对于牛肉而言，其影响大且极其长久，并最终导致了价格的波动和周期的形成。
从图8和表7可知，R值收敛于0.5，表明在牛肉价格的长期波动中，随机冲击所起的作用为50%左右。这一结果说明了，随机冲击是加剧我国牛肉价格波动和周期形成的重要原因，价格中随机趋势对其波动的影响具有持久性而非衰减为0。由此可见，减少随机冲击将有助于我国牛肉价格和市场的稳定性。此外，在短期随机冲击对价格波动的影响一直处在100%以上，这说明随机冲击对牛肉价格的波动及其周期的形成作用极大。可见，牛肉价格在遭遇正向随机冲击或周期上行时，应通过减少价格增长的行动以稳定市场，特别是在当前价格不断上涨的时期。
五、主要结论及启示
通过对牛肉价格进行趋势周期分解，分析价格冲击和随机冲击的影响，可得出如下结论：
1.我国牛肉价格存在平稳的确定性趋势和负的随机趋势。确定性趋势说明我国牛肉价格的增长趋势基本稳健，而负的随机趋势表明随机冲击对价格波动具有负向作用。牛肉价格波动的周期可划分为5个周期，分别为1994年12月—1997年5月、1997年6月—2002年2月、2002年3月—2005年5月、2005年6月—2008年3月和2008年4月—2012年12月。最长周期为57个月，最短周期为30个月，平均周期约为43.4个月，第5轮周期尚未结束。第1轮周期、第4轮周期和第5轮周期波动最剧烈，其他两个周期波动较平缓。
2.羊肉和猪肉与牛肉价格波动周期具有趋同性。羊肉价格周期波动和牛肉价格周期波动基本一致，猪肉价格波动与牛肉价格波动存在一定的趋同性，其他肉类的价格波动在一定程度上推动了牛肉价格的波动，其周期形成也具有关联性。
3.通过协整检验发现，牛肉与羊肉、猪肉和鸡肉价格存在某种长期稳定的关系。从脉冲响应图可知，羊肉、猪肉和鸡肉价格变动对牛肉价格的变化具有长期的冲击作用，虽然冲击作用较小，但影响时间长，能达到2年以上。通过方差分解可知，长期而言，羊肉价格冲击对牛肉价格变动的贡献达13.31%，猪肉价格的贡献率约为14.96%，而鸡肉价格的贡献率约为3.70%，比较来看，猪肉价格对牛肉价格波动的影响最大，原因在于猪肉为城乡居民肉类消费的主体；其次为羊肉价格，影响最小的是鸡肉价格。但短期而言，羊肉价格冲击影响最大，为12.39%，其次为猪肉价格，第三为鸡肉价格，分别为6.34%和2.90%；这主要是因为牛羊肉之间具有较大的替代性。
4.根据R值收敛于0.5，说明牛肉价格的长期波动中有大约50%源自外部冲击。在短期内，外部冲击对价格的波动影响极大，能改变牛肉价格周期的运行轨迹，并在60个月的时期内使影响达到最大值。这说明，外部冲击对我国牛肉价格的波动存在不可忽视的作用，从这个方面来说，牛肉价格稳定政策的出台是非常有必要的。
鉴于此，应根据当前周期走势，相机抉择出台稳定市场措施。当前，牛肉价格已经进入第5轮周期末期，很快将进入第6轮周期，牛肉价格将上扬，因此有必要出台宏观调控政策，以稳定牛肉价格。另外，在制定政策时要注意到政策效果的时滞性，未雨绸缪，才能有效稳定市场。要弄清各类畜禽肉类价格之间的关系，注重其他畜禽肉类价格对牛肉的冲击作用，全方位做好畜禽肉类价格调控切勿孤立进行某一价格的调控。要重视随机冲击对牛肉价格的影响，出台相应保护措施以稳定牛肉市场。