存货减值损失计算在股权交易中的应用研究--以ZL股份有限公司股权交易为例_股权交易论文

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       一、案例背景

       ZL股份有限公司成立之初是一家集资源、技术优势为一体，以加工销售高等级重交沥青为主的国有控股法人单位。为顺应十八届三中全会推进股权混合所有制改革形势，2014年进行股权改革，国有股权以审计评估结果进行转让。股权审计评估基准日2014年3月31日，股权交易完成日2014年8月31日。

       企业存货流动性比较强，原材料价格波动不大，日常财务核算会计期末未计提存货减值准备。在股权交易完成日之后，2014年10月，在对ZL股份有限公司股权审计评估基准日至股权交易完成日期间盈亏进行审计时，受让方以股权交易完成日后的最近一个会计期间2014年9月毛利额扣减销售税费后发生亏损，提出交易完成日的存货应提取存货减值准备。

       鉴于财务核算结果，影响交易双方利益，作为代表国有股权利益的转让方，为了反映交易价格的公正性，针对受让方提出的交易完成日存货需提取减值损失事宜，委托我所审计组人员进行核实。

       我们对受让方提供的股权交易完成日后最近一个会计期间2014年9月的财务资料进行了核实，通过运用因素分析法对交易完成日后投入原材料价格因素、投产产品的结构因素分别进行分析，计算得出股权交易完成日存货实际未发生减值。最终结论得到了交易双方的认可。

       二、存货减值损失理论及应用说明

       (一)存货减值损失理论

       《企业会计准则第1号——存货(2006)》第十五条“资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额”。

       (二)存货减值损失计算应用说明

       ZL股份有限公司提供的2014年9月份利润表反映当月亏损14,514,765.37元。该公司按当月实际产品数量、成本价格、销售价格等测算的未减除销售费用的产品销售利润为-7,781,964.38元；股权受让方提出，亏损原因为原料涨价，成品价格上涨滞后，符合应当计提存货跌价准备中“企业使用该项原材料生产的产品的成本大于产品的销售价格”的规定，8月末结存原料存在跌价损失，交易完成日期末需要计算存货跌价损失，计提存货跌价准备。

       存货跌价损失计算一般是在会计中期期末或年度终了，反映到会计期末财务报告中，优点是符合及时性原则，但是缺陷很明显，主观性比较强，减值缺少事后数据的验证，准确性不好判断。本文是以股权交易完成日，股权受让方主观判断存货出现减值，受转让方委托，基于准确性考虑，运用事后数据进行客观分析，对受让方主观判断进行验证。

       三、案例分析

       鉴于ZL股份有限公司技术领先，所投入原材料及生产产出主产品及副产品属于特殊资源，需要保密，在进行案例分析时，未使用真实名称，使用A、B、C代码标示，以示区分。

      

       (一)存货数量及价格变动情况

       1.股权交易完成日存货结存情况。2014年8月末存货账面价值158,564,178.49元，其中：在产品9,510,062.40元，原材料149,054,116.09元(明细详见表1)。

       2.股权交易完成日后最近一个会计期间存货投产及结存情况。2014年9月末在产品6,270,400.46元，9月份实际投产原料359,001,941.77元(明细详见表2)。

      

       3.原料价格变动情况。9月份投产原料综合单价2138.04元/吨，比8月末结存原料综合单价1977.21元/吨上涨160.83元，涨幅8.13％；9月份投产的三种原料单价上涨情况为：原料A上涨2.19％，原料B未上涨，原料C上涨7.03％；结合8月末结存、9月份投产原料的数量结构比例及9月份投产原料单价的变动可知，导致9月份投产原料综合单价上涨160.83元，既有9月份新购原料单价上涨的影响，也有投料结构变化的因素存在。

       (二)影响因素及所占比例分析

       1.价格因素。新购原料单价上涨因素对综合单价的影响(简称价格影响)，按9月份三种原料的实际投料单价，以8月末结存原料的数量结构比例为权数，用加权平均法计算如下：

       涨价影响综合单价金额=(2352.78×9.39％+1859.01×31.80％+2128.98×58.81％)-1977.21=86.95元/吨。

       价格影响所占比例=86.95÷160.83×100％=54.06。

       2.结构因素。除价格影响以外即为投料结构变化的影响(简称结构影响)。结构因素对综合单价的影响计算：结构影响综合单价金额160.83-86.95=73.88元/吨。结构影响所占比例=73.88÷160.83×100％=45.94％。

       从上述分析可以看出，导致9月份投料综合单价上涨160.83元的因素中，价格影响所占比例为54.06％，结构影响所占比例为45.94％。

       (三)存货跌价损失金额分析

       1.价格因素对存货跌价损失金额的影响。9月份投产全部原料167911.55吨，单价2,138.04元，价值359,001,941.77元。其中：8月末结存75386.111吨，单价1977.21元，价值149,054,116.09元；则9月份新采购部分应为92525.439吨，单价2269.08元，价值209,947,825.68元。

       9月份新采购原料单价比8月末结存原料单价高出291.87元，导致9月份投产原料单价高于8月末结存原料单价160.83元。

       如果只考虑价格因素，即9月份投产原料单价高完全是因为9月份新采购原料价格上涨，与投产原料的品种、品质无关，则8月末存货的可变现价值按ZL股份有限公司9月份账面实际产品产出比、销售价格、原料成本占全部生产成本的比例及综合销售税费率(销售费用率1.04％，销售税金及附加率1.61％)等基本数据，计算得出为164,752,364.78元，比账面价值158,564,178.49元，高6,188,186.29元，无存货跌价损失。也就是说，在只考虑价格因素前提下，因9月份新采购原料价格上涨才导致了9月份的亏损，8月末结存原料加工销售后对9月份经营的边际贡献为6,188,186.29元。

       2.结构因素对存货跌价损失金额的影响。由于不同品质的原料产出各种产品的能力相差较大，如：原料B的出渣率要远远高于原料A的出渣率，如果9月份投产原料单价高完全是因为投产原料品质构成不同所致，即只考虑结构因素时，则测算8月末存货跌价损失的思路作如下调整：

       (1)测算未减除销售费用的8月末存货跌价损失。在核实ZL股份有限公司测算的9月份未减除销售费用的产品销售利润-7,781,964.38元基础上，按8月末结存原料价值占9月份完工产品成本中原料价值的比例计算确认未减除销售费用的8月末存货跌价损失。

       9月份完工产品成本中原料价值

       =8月末在产品+9月份投产原料-9月末在产品

       =9510062.40+359001941.77-6270400.46

       =362241603.71元

       8月末结存原料价值占9月份完工产品成本中原料价值的比例计算：

       58564178.49÷362241603.71×100％=43.77％；

       未减除销售费用的存货跌价损失：

       7781964.38×43.77％=3406165.81。

       (2)测算应减除的销售费用。根据上述计算出的8月末结存原料价值占9月份完工产品成本中原料价值比例43.77％，可推算出ZL股份有限公司测算的产品销售收入372,717,643.30元中包含的8月末结存原料加工产品的销售收入为163,138,512.47元；

       依据9月份实际销售费用率1.04％计算得出销售费用金额为：163138512.47×1.04％=1696640.53元；

       如果完全是投料结构影响时，8月末存货跌价损失为：

       3406165.81+1696640.53=5102806.34元。

       (四)分析结果

       通过对存货跌价损失的计算分析可知，9月份原料综合单价上涨的160.83元，如果完全是新购原料价格上涨所致，则8月末结存原料跌价损失为-6,188,186.29元；如果完全是原料结构变化所致，则8月末结存原料跌价损失为5,102,806.34元。

       结合各因素对存货跌价损失影响金额及所占比例综合计算，8月末结存原料跌价损失为：-6,188186.29×54.06％+5102806.34×45.94％=-1001104.28元。即8月末存货无跌价损失，不需要计提存货跌价准备。

       四、案例总结

       股权交易中，交易基准日到交易完成日需要一段时间。交易基准日的审计评估完成后，交易基准日与实际交易完成日期间的盈亏，需要进行审计，交易完成日后最近会计期间与审计进度几近同步，对于存货减值损失计算，时效性不成问题。当前十八届三中全会推进股权混合所有制改革形势下，将涉及大量国有资产交易的存在，为防止国有资产流失，对于存货减值损失计算的准确性要求应更严格。本案例在传统存货减值准备相关理论基础上，运用因素分析方法，对存货减值损失的准确性进行了验证，有效解决了现实中股权转让双方利益冲突的问题。

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