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一、机械企业集团正在加速发展壮大，具有行业特点的经验开始形成
目前，全国机械、汽车行业企业集团正进入了一个蓬勃发展的新阶段。
1.国家试点的机械企业集团的试点工作进一步深化，数量逐步增加。
2.集团功能得到进一步拓展，集团公司的主体地位不断强化。
3.带有战略性的联合兼并之势迅猛，一批企业集团步入了快速扩张轨道。
4.资本运作开始被企业集团普遍重视，探索公有制实现形式的改革举措呈星火燎原之势。
从这几年企业集团发展的过程看，有以下几条基本经验值得重视。
第一，企业集团必须从实际出发，采取适合自身的发展模式。从机械行业情况看，企业集团的发展模式是多样化，归纳起来大体为七种：一是产品配套型，以名优产品为龙头，以大型骨干企业为主体，把一批零部件生产厂组织起来，发展专业化生产，形成一定规模经济的企业集团，如东风汽车集团等属这一类；二是项目成套型，以大型成套设备为龙头，由大中型骨干企业联合组建的企业集团，如东方电气集团属这一类：三是科研开发型，以高技术产品为龙头，以重点研究所为依托组建的企业集团，如中国机电数控集团公司属这一类；四是出口外向型，以出口产品为龙头，以大中型企业为依托的集团，如白马机械企业集团属之类；五是一业为主，多种经营、全方位发展型或叫多角化经营型，如猴王集团属这类；六是综合发展型，集生产、科研、贸易、金融相结合的综合型企业集团，如中国机械装备集团就属这一类；七是城市机械局转制改组为国有资产经营公司或大型企业集团，并由政府授权资产经营，逐步向以资产为纽带的母子公司体制发展的集团，如上海机电控股公司等属这一类。随着改革的深入，还会有各种模式的集团问世。只要适合自身实际，充分发挥自身优势，适应市场竞争的需要，都可以实现较好地发展。
第二，企业集团必须按现代企业制度的要求，尽快建立以资本为联结纽带为主的母子公司体制。机械行业早期的企业集团多是以产品或经营为联结纽带，集团成员分为核心层、紧密层、松散层，由核心企业对成员企业实现人财物、产供销“六统一”管理。由于缺少资产纽带，成员单位的利益难以真正连结在一起，无法形成集团的整体实力，所谓“十个集团九个空，还有一个不成功”，主要原因就在于此。经过这些年的实践看，一个集团要想真正形成一个统一的整体和实力，必须从产品或经营为纽带发展到以资本为纽带，依据《公司法》建立规范的母子公司体制，只有这样，企业集团才能真正步入健康发展轨道，形成竞争实体。
第三、资本运作是企业集团实现低成本、超常规、高效益发展的最佳捷径。凡是这几年企业集团发展异常迅速的，几乎无一例外地实现了产品经营与资本经营相结合的办法，尤其是在资本运作上下了较多的功夫，获得了低成本的扩张。首先，一批企业在资本市场直接融资，通过股份制改造和股票上市，不仅筹措了发展资金，而且促进了内部机制的转换。目前，机械行业已有60余家企业在境内外上市，占工业板块1 /3强，筹措资金150亿左右。资产重组是资本运作的另一种方式，是多数企业集团运用的一种低成本、集约化扩张的方式，既盘活了资产存量，又实现了企业低价位的快速扩张，达到了优势互补的目的，效果十分明显。实践证明，这是企业集团今后扩张壮大的成功关键所在。
第四，企业集团的发展需要财税政策、金融政策的支持。1994年财税体制改革，主要对流转税进行了重大改革，但所得税还按企业隶属关系交纳。必须改变所得税体制与税权、产权、行政隶属权合一的状况，推进集团发展。另外，企业集团在兼并联合中离不开金融政策和金融手段的配合与支持。但现行的银行贷款分配体制不适应跨地区联合和企业集团规模借贷的要求。按现行体制规定，跨地区的两个企业联合，共同进行项目投资，则需分别申请项目资金计划，资金分别下达，企业分别负债。而企业集团要实行规模经营，要求规模信贷、规模筹资。现行金融体制又规定甲地企业借贷资金不能用于乙地企业项目建设，母企业借贷资金不能用于子企业项目建设，这就限制了规模借贷，造成分散投资。还有目前出台的支持企业兼并享受贷款停息、免息、冲销银行呆帐、坏帐准备金等，要求被兼并企业要享受停、免息优惠政策， 必须连续3年亏损、贷款逾期2年。这样有些企业达不到这个标准， 无法享受此政策；也有的企业为此人为地导致企业连续亏损3年以上。 这些政策和体制如跟不上改革的要求，势必会阻滞企业集团的进一步发展壮大。
第五，企业集团的发展，必须在双方自愿的基础上，有政府部门的大力推进。在市场经济国家，产权流动、企业购并完全是企业的自主行为，是企业出于自身利益的驱动，为企业寻求发展的一种自主决策，其购并活动不受政府意志支配，主要受民商法调整，而政府只利用公法对企业购并活动的干预主要发生有“市场失效”场合，如当企业间的合并违反了反垄断法的有关规定时，合并可能无效，政府干预的手段是法律手段。而在我国，由于企业多属公有制企业，尤其是国有企业的终极所有者是国家，政府代表国家行使国有企业的所有者权益，在一定程度上存在着行政权与财产权合一的问题。因而，企业的联合兼并就不完全是企业行为，在企业双方自愿的前提下，政府需要予以指导、支持和推动。否则，在现行体制下，企业间的联合兼并难以有实质性的突破。尤其是不能离开地方政府的支持，如黑龙江省对36家大企业实行所得税全免、增值税25%返还政策；有力地支持了大集团的发展。此外，企业间为进行跨地区、跨行业、跨所有制、跨国界的资产重组，难度更大，还有些企业从局部利益出发，有的经营者从个人利益出发，尤其是目前日子还过得去的企业，很难有扩张的欲望，既不愿兼并、收购困难企业，也不愿加入更大的集团。因此，就更需要政府进行必要的干预和引导，但决不能包办代替，更不能硬性压指示，搞运动，防止和避免吃“夹生饭”，搞“拉郎配”，造成不必要的损失，尽量减少联合兼并的成本和代价。
二、深入贯彻落实十五大精神，正确认识机械行业发展的客观现实
全面、准确、系统的理解、领会十五大的重要精神，是我们重新认识处于社会主义初级阶段下的机械工业的行情，充实完善和进一步拓展机械行业的工作思路的前提。
（一）从观念上来看，存在超越现阶段国情的错误观念，表现在：
一是对机械行业的特性的认识，往往强调在国民经济中的基础性、装备性、计划性，而忽视了它的竞争性、开放性、市场性。没有找到初级阶段下机械工业的科学定位。
二是对机械工业生产力水平的认识，往往过多的与国际先进水平相比较，在设备投资上盲目贪大求洋，在产品开发上盲目追求国际先进水平，而忽视、脱离我国的基本国情，首先是适用，其次才是先进的客观现实。
三是在机械工业所有制形式上，往往认为装备产业应该是国有经济为主，而忽视混合经济的形式。
四是在机械产品定位上，往往强调生产资料产品，过多地围着国家基本建设转，而忽视它同时还是消费产品的商品属性，没有很好地与市场需求衔接起来。
五是从生产力与生产关系上，往往强调机械工业自身生产力发展水平，而忽视生产关系的调整，来解放和促进机械工业生产力发展。
（二）从行业管理来看，表现在：
一是在发展战略上，主要强调基础产业、支柱产业，注重围绕国民经济装备要求来制订，但没有针对行业情况区别非装备类产品，在一定程度上脱离市场需求来制订相应的发展战略。
二是在发展模式上，在企业自主经营、自负盈亏的基础上，机械企业实际上已很难实现自我积累、自我发展，但没有及时找到低成本扩张，积聚式发展的模式。
三是在行业规划上，主要依赖和针对国有企业，而对多种经济成份，混合所有制经济企业，没有纳入整个行业的发展规划中，在建设项目规划时，对中央资金正在减少，直接投资弱化的情况没有引起足够的重视，导致没有及时来利用资本市场的作用，适应资金多渠道，多元化的变化形势；在项目审批时，往往强调限制，而忽视引导，没有形成指导行业发展的机制及相应政策：在行业投入及调整上，往往重视增量投入，而忽视存量结构，缺乏利用资本运作，资产重组等手段，来解决存量调整和优化结构。
总之，机械工业可以既得益于计划经济，又受害于计划经济，观念和认识转化过慢，对经济体制转轨时期，如何适应市场经济竞争需要认识不足、研究不够，造成整个行业在市场竞争中难以应付国际上的强手，市场占有率不断下降，发展后劲严重匮乏，形势十分严峻。
三、加大改革力度，开阔和拓展机械工业发展的新思路
根据十五大的精神，在深刻反思、统一认识的基础上，对机械工业的改革措施和发展思路要进行充实、完善和新的拓展。初步考虑应在几个方面有所突破。
（一）利用资本市场的全方位开放，确立和形成投资多元化的混合所有制经济的新格局。
1.从战略高度，重新调整在机械工业中国有经济的布局，通过资产重组和结构调整、适当减少国有经济在机械工业中的比重，而提高国有资产的整体质量。
2.改变过去单一的国家为主体投资渠道，实现多渠道、多元化、多方式的投资格局，大胆吸收一切社会资本（包括国外资本），借鉴国内外一切成功的产业资本市场开放及运作的方式和经验，壮大机械工业中国有资本调控和支配社会资本总量。
3.要大胆利用一切有利于机械工业发展的公有制实现形式，确立以多样化的公有制实现形式为主导，形成混合经济共同发展的新格局。
（二）形成以产业政策为引导，适应现阶段行业生产力发展水平的大行业调控管理的新格局。
1.研究制订涵盖全行业的，符合多种经济形式共同发展要求的产业政策和行业发展规划。
2.要以市场为导向，研究制订指导行业发展的政策，明确鼓励发展的领域，积极引导社会资本投资于机械工业。
3.充分发挥市场机制的作用，积极参与健全宏观调控体系，学会应用市场经济的手段和方法，在市场准入竞争、退出等方面，发挥行业管理的新的作用。
4.加快建立机械工业国有资本运营和监管体制。
（三）要通过增资减债、减人增效、科学管理、技术进步，努力创造企业低成本运行的经济环境。
（四）运用改革的思路和办法，打好“三大战役”，提高企业的竞争素质。
（五）加强企业领导班子建设，尽快培育形成适应市场经济要求的企业家队伍
四、推进企业集团从生产经营向生产经营与资本运营相结合的方向的转变
从整个机械工业下一个改革与发展大思路看，企业集团能否迅速膨胀，有着至关重要的作用。
必须充分认识资本运营在企业集团的发展和组织结构优化战略中的重大意义，采取相应的措施，努力推进企业集团由生产经营型向生产经营与资本运营相结合型的方向转变。
1.要从探索公有制实现形式和对国有经济进行战略性重组的高度，充分认识企业由生产经营型向生产经营与资本运营相结合型转变的必然性和紧迫性。
国企的经营机制是在长期的计划经济环境下形成的，当整个国民经济由计划经济体制向市场经济体制转化，市场逐步开放，竞争环境逐步形成时，国企的资产组织方式和经营机制的缺陷，导致了国企竞争力逐步下降。因此，按市场经济的要求对国企进行战略性的改造和重组，探索公有制实现形式已刻不容缓。
其次企业缺少一个低成本运行的经济环境，冗员过多，债务沉重，存量庞大，无法获得好的财务状况。必须加大改革力度，进行人力和资产的重组。而资本运营就是主要以资产重组、债务重组、买卖购并为主要手段，不断调节各生产要素，使得资本盈利能力最大化的经营活动。因而资本运营是解决国企问题的主要途径之一。机械企业集团要实现从生产经营型向生产经营与资本经营相结合的转变，已成为当前需要解决的紧迫课题，不能再拖延下去了。
从企业集团自身的改革和发展来看，当前的市场是国际化的，竞争也是国际化的，企业集团要在市场竞争中立于不败之地，与国际上的跨国公司相抗衡，就必须迅速壮大自身的竞争实力。而资本运营，是在较短时间内实现低成本、超常规、高效率壮大的最简捷、最有效的途径。可以预料，在今后三、五年内，将是我国企业集团一个大发展的时期，企业间的相互兼并的春秋战国时代已经扑面而来。在这一过程中，谁认识得早、行动得快，采取的力度大，谁就能赢得主动。同时，企业集团也要按照建立现代企业制度的要求，实现产权的明晰，并进一步构造以资本为纽带的母子公司的框架体制，推动在资本运营基础上的产权重组，这是探索国有企业产权制度改革的主要突破口，而随着我国产权交易和资本市场的逐步建立和完善，也必将为资本运营创造条件。历史的机遇和发展条件都在逐步具备，关键看企业集团能否抓住机遇，发挥优势，利用条件，“跑马占荒”，实现扩展的本领。
从现代企业的经营方式来看，国有企业先后完成了产品经营向商品经营的转变，随着社会主义市场经济体制的逐步建立，客观上要求企业要由商品经营向商品经营与资本经营相结合转变。对于企业集团来说，为适应市场经济体制的要求，建立符合现代企业的经营方式、由商品经营向资本经营转变是历史的必然，也是一个不可逾越的过程。
所有的企业必须清醒地、敏锐地看到这个转变的阶段已经开始，而且一些企业已经获得了甜头，形成了新的优势。这种新的形势来得很快，时不我待。如果我们再不迅速行动起来，必将失去本世纪末最后发展的历史机遇，最终难以在未来的竞争中生存下去。
2.要根据各自的实际，研究制定资本经营的的战略规划。资本运营是一项政策性、专业性、技术性很强的工作，每一项购并重组活动，都涉及到国家权益、地方利益和企业长远效益，一些重大的资本运作甚至牵涉到国有经济总体布局的战略调整。因此，要有全局观念，要有战略目光，要研究制定适合自己长远发展的战略规划，避免打乱仗，造成新的损失。规划的内容应主要包括：企业国有资本需要进入或退出的领域、增加或降低比例的具体比重；国有产权流动与重组的操作主体确定，确保每次重组都有明确的产权所有者，产权重组、产权流动的操作程序；通过资本置换债务，调整企业资产负债结构的措施和步骤；调整分流企业富余人员、解决社会保障资金来源等方面的具体方案；当前和今后资产重组的筹资渠道与注资渠道等；资本运作与主导产品发展的内在关联；资本运营的目标及转换机制要求、效益目标等。通过研究和制定资本运营战略规划，确保企业集团的资本运作与生产经营相辅相成，防止在资本运作中出现大的失误，尤其是要避免个别企业为筹集一笔资金就压价出让资产，甚至轻易让外方控股，加大资本运作的成本。同时，要在制定资本运营规划时，要与企业制定的长期发展规划紧密结合起来，必须以企业的长远战略发展目标为依托，全面把握被运营资产的状况，把握扩张能力，切忌盲目行动，造成重负。
3.要学习资本运作的基本知识和规范方式，培养和吸纳资本运作的专门人才，加强专业队伍建设。面对资本运作，多数企业和企业家是比较陌生的，这就要求我们尽快适应企业进一步发展的要求，学习资本运作的知识，熟悉资本运作的有关政策、法律、法规，努力使自己由一个生产经营者转变为资本经营者。可以这么说，我们的企业集团的领导者，要真正成为一个企业家，首先要成为一名资本运营家。与此同时，还要采取各种措施，加大培养，吸纳熟悉金融、法律、投资、股权运作等各类资本运作需要的专业人才，以尽快建立起适应企业进行资本运作的专业队伍，这是资本运作能否成功的一个极为重要的课题，需要企业家从自身和建立专业队伍两个方面去努力才行。
4.在资本运作中要注意做到与产品发展、机制转换、以及人力资本搞活相结合。资本经营是市场经济发展的较高层次，也是企业经营方式运作的高级形式。然而，企业实行资本经营方式并不意味着企业可以忽视产品经营和产品发展。产品经营是企业实现资本经营的价值载体和实现手段，建立在高度发达产品经营上的资本经营，才能确保企业资金的使用效率、合理流动和循环增值。扎实、成功的产品经营是资本经营的基础，资本经营必须围绕产业发展和特定产品的市场定位来进行，否则，资本经营将不可避免地陷入泡沫化，后果将不堪设想。产品经营和资本经营应该是相互补充、相互促进的，是一个有机的整体。资本经营为产品经营创造先进的生产关系，为推动产品经营上规模、上档次，增强产品的市场竞争力提供了基础条件和发展途径，而产品经营则为资本经营向更高层次拓展提供了基本保障。因此，必须将生产经营与资本经营结合起来进行。
其次，要把资本运营与企业转机建制结合起来，努力在探索公有制实现形式上取得突破。资本运作只是一种方法和手段，并不是目的，目的是通过资本运作来推动企业内部机制的转变，提高企业对市场的适应能力。因此，要在推进资本运营的过程中，尤其要注意与转换机制结合起来进行，如通过股改上市建立企业规范化的公司制运行；在有关资产重组、结构调整优化中，努力形成新的管理体制和运行机制；在吸引外资、合并合作中，同时引进新的适应市场经济的管理模式等等。在具体运作中既可整体转制，也可分类进行。如四川空分设备集团公司，把资本运作与探索所有制结构的调整结合起来，根据企业产品和内部分厂的不同情况，实行不同办法。对容器厂进行股改试点，先实行内部持股的股份制企业，待内部机制运行正常后再转为社会筹集公司；对铸造厂实行资产出售试点，经资产评估后，全部出售给该厂职工，由购买资产的职工选择经营者；对气体厂、锻热厂、有色厂实行股份合作制，职工个人均等享有股权收益；对后勤、医院、房产等实行定额补贴下的股份合作制，由公司按一定工资基数进行工资补贴，公司对实业公司占一定股份，其余部分由职工购买。通过这种办法，使资产出售及股份合作制改造后的企业职工不再是有公司籍，而是作为资产出售后的企业或股份合作制的企业职工，建立相应的劳动保险、养老保险等制度，一下子机制得到转换。这种把资本运作与探索公有制形式，推进企业转换机制的作法值得借鉴。
再次，要在资本运作中与人力资本搞活结合起来进行。资本运作中，除了要对存量调整，增量优化之外，还要考虑在搞活资产存量的同时，对充分发挥人力资本的作用采取相应的措施，兼顾人力资源的重新优化配置。国有企业中不仅资产存量沉淀突出，而且冗员多，人力资源的潜力很大。因此，要把兼并、破产、再就业工程结合起来，联动运作，尤其是在社会保障体系尚不健全的条件下，更要好好探索企业富余人员分流的各种途径，合理安置职工的生活，同时，要认真贯彻十五大关于分配制度改革的精神，加大分配制度改革的力度，逐步建立能充分发挥人的主观能动性和创造性的激励机制，极大地调动各种能人的积极性，使人力资源的巨大潜能得以充分释放。
5.要充分利用好现有政策，加快企业由生产经营向生产经营与资本运营结合的转变。目前，我国经济“软着陆”，开始呈现“高增长、低通胀”的良好发展态势，优化经济结构已经成为经济生活的主题。为此，国家相继出台了一系列有关促进调整和优化结构的政策措施，加大了兼并、破产、减员增效、增资减债的政策力度。一是，把优化资本结构试点城市的政策，扩大到兼并与被兼并企业双方有一方属于试点的城市，或国务院确定的国有大中型重点企业；二是先后出台“三个300 亿”，以支付改革中应付的代价，第一个是300 亿拨改贷资金本息余额转为国家资本金，第二个是由国家银行拿出300亿呆帐坏帐准备金冲销额， 用以支持优化资本结构试点城市和重点企业的兼并、破产、重组，包括减员增效，第三个是300亿股票上市指标，重点支持120家试点企业集团、1000家重点企业中的前512家、100家现代企业制度试点企业，通过股改上市，注入企业发展急需的资本金，而且明确新股发行要有利于促进国企的联合兼并，以推动国有经济的战略性重组和结构调整。我们要认真贯彻落实这些政策，并充分用足、用好这些政策的含金量，在吃透和用好这些政策上下功夫，抓住机遇，创造性地发展资本运作，努力实现企业集团的低成本扩张。
6.要加强对企业集团资本运作资产重组的指导和监督管理。资本运作往往不是单个企业行为，而且风险性很大，需要政府给予必要的引导。据有关资料介绍，国际上的企业购并行动，尤其是跨国性的大型企业在进行资本运作方面都十分谨慎，不仅要做大量的调查研究工作，而且要做若干运作方案，进行深入的利弊分析和风险预测，决不冒然行事。即使这样，一般兼并成功的例子在收并案例中所占比例也十分有限。我国企业在这方面的工作起步较晚，遇到问题也还没有完全暴露出来，因此，在一开始就要注意给予必要的引导。一是要提供资本运作的信息服务；二是要给予政策上的支持；三是要在协调各方关系，疏通有关渠道，帮助解决具体问题，创造良好的外部环境上多做文章；四是要加强对资本运作的监督管理，有关方面要定期对重点企业集团母公司的国有资本运营情况进行监督或考核，依据考核指标的完成情况给予奖惩。重点企业集团要按照国家规定合并会计报表，健全集团内部财会制度及资本运营的审计和监督制度，并定期向出资人或监督机构，以及机械部和当地机械主管部门如实报告资本运营情况，确保国有资本在运营中保值增值。
7.要注意资本运作中出现的新情况和新问题，保证资本运营的健康发展。从我们掌握的情况看，有以下几个问题需要引起大家的注意。一是把资本运作简单化，甚至单纯看作资本运作就是股票上市，就是筹资行为，因而，在行动上把着眼点仅放在如何争取股票上市上，而没有对本企业的状况进行深入分析研究，制定适合企业自身的资本运作和生产经营相结合的方案，结果很可能造成既贻误时机又使企业的资本运作误入岐途。二是要防止和避免一哄而上，赶浪潮，搞运动。现在已出现个别地方提出几年内要搞多少个股份制、股份合作制企业的指标，限期多长时间要完成多少个企业的联合兼并，要搞多少个企业集团等搞运动式的现象，这种不顾实际的作法是很危险的。我们一定要从各自的实际情况出发，针对不同的企业和不同状态的国有资本，采取不同的资本运作方式，逐步展开，积极稳妥地推进。三是要注意不要按区域划分搞自我封闭的资本运作。中心城市的机械企业集中，又同隶属一个地方政府，资产关系便于调整，在资本运营中有其独特的优势所在。但同时也要注意不要搞闭关自守，仅立足于一地一市，搞新的“大而全、小而全”，自成体系式的资本运作，而应该着眼于大市场、大资源，立足于全行业、全国乃至全球的高度来研究和进行资本运营，真正在大范围内实现资本的优化、存量的调整、结构的升级。
总之，资本运营对于广大企业而言，是一个新生事物，需要在实践中解放思想，大胆探索，积极进行。同时，要注意总结经验，吸取国内外成功的经验和失败的教训，努力使资本运作既快又好地向前推进，在企业集团的发展壮大中发挥更大的作用。
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