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平保在全国强力试销投资保险这个新险种，意味着中国寿险业目前已进入传统寿险产品向非传统产品转变的关键时期。
分红保险让大款眼热
国内名主持王刚4月11日一大早， 从北京郊县怀柔的影视基地赶到北京市中心金融大街23号，为自己买平生第一份保险单。
王刚出手挺大，保费近20万，保额超过220万元， 这个令王刚大胆尝试的险种，正是平安保险公司刚在北京试销的平安世纪理财投资连结保险，即红利保险。当天，在北京至少还有3个大款出手，保额超过300万元。
“现在银行利率这么低，我又想谋求点儿保障，这种保险回报肯定比存银行或买国债稍高一点，”过去有钱就存银行的王刚坦白自己的心思。对类似王刚这样不太懂投资路数的人来说，投资保险可能是他们的一个新选择。
据悉，平安世纪理财保险，是中国平安保险公司推出的第一个投资连结保险险种，并填补了国内人寿保险业务的一项空白。
平安保险公司在寿险圈里好像总有新招，第一个所谓的“分红”保单是他们在1998年8月首先推出。去年10月， 又在上海率先推出“平安世纪理财投资连结保险”产品。今年4月，又在北京试销。据悉， 近日，该公司进军华南，并将在深圳地区推出该险种。
投资保险，可是个新鲜时髦的名词，去年传媒还呼吁寿险要淡化投资功能树立保障功能，现在猛一转弯，人们不禁要寻问，投资保险，真的能保平安与理财两不误吗？
保险投资两相宜
投资型保险对于国内广大消费者来说，是一个全新的概念，不仅有传统人寿保险所具有的保障功能，还具有投资理财功能。
据专家分析，投资保险与传统寿险最主要的区别在于，将投保人交付的保费分成“保障”和“投资”两部分，独立运作，管理透明。其中投资部分的回报率是不固定的，保单现金价值将根据保险公司实际投资收益情况确定。这与有固定利率的传统人寿保障截然不同。
由于没有固定利率，投资保险的投保人无法确切知道自己投资帐户资金的回报率，因此，投保时一定要有承担投资风险不确定性的心理准备，获利多少，将取决于保险公司资金运用能力。也就是说，由于取消固定利率，进入投资市场，保险公司可以制定更积极的投资策略，投保人也可能获取比采用固定利率的传统人寿保险更大的投资收益。
作为国内首家获准经营投资连结保险业务的保险公司，平保公司推出“平安世纪理财保险”时，从国情出发，根据国内广大消费者的熟悉程度和心理承受能力，在险种设计上，采用了固定保险保障与变动投资帐户相结合的形式。在保险期间，即使投资收益不理想，客户仍可获得充分的保险保障。
为了方便投保，该险种还采取了标准保险费的做法，让投保人有更大的选择余地。投保人可按需选择合理的保险组合。投保人在每年所交付的保险费中，一小部分将用于人身保险保障，其余部分将转入专门设立的投资帐户，通过保险公司的投资部门进行投资运用，除了收取一定的管理费用外，全部投资收益转入该投资帐户，并将用于各类保险给付。
据平保公司透露，他们将定期公布与投资帐户相关的投资收益情况，资金管理清晰、透明。这种独具特色的保险形式，颇有证券市场的证券投资基金之实，这在保险产品单一、服务项目雷同的今天，无疑给了消费者更多选择。
与国际接轨的良方
虽然投资保险在中国面世不过几个月的事，在国外却是上世纪50年代便萌芽，至80年代发展迅猛，如今已是欧美国家人寿保险的主流险种之一。
据悉，英国将投资连结保险产品称为基金连锁产品，其业务量1987年占英国寿险业的39%，1997年更达50%，保险资金值达到2088亿英镑。
亚洲开发投资保险起步较晚，但发展迅速。从1992年到1996年，香港投资类保险产品平均增长率为51%，新加坡高达90%。
中国寿险业在经过七次银行降息之后，去年6月， 长期寿险预定利率已调到2.05%，寿险业长期投资收入低下，使其面对降息造成的巨额利差叫苦不迭。为保证未来的偿付能力，保险资金进入资本市场的呼声不断。去年10月26日，国家允许保险公司通过购买证券投资基金进入证券市场。而在此前几日，平保推出的世纪理财投资连结保险产品，不仅顺应了国际潮流，还为国内寿险业的出路拓开了一片新天地。有专家认为，这仅仅是第一步，肯定还会有第二步、第三步，投资连续保险的出现对证券市场来说，是一个长期利好。
事实上，资本全球化和经济全球化趋势，使保险业混业经营成为潮流，保险资金在资本市场上作用显赫。据加拿大永明人寿保险公司中国事务副总裁欧迪安透露，永明公司管理着1600亿美元资产，其中57.6%的资金以共同基金的形式投资于股票，单纯看寿险资金，也有20%的股票投资。为什么敢冒如此大的风险，是因为大部分风险都是由客户来承担。
由于现代投资手段日益迅捷，投资者对寿险产品的要求不再仅限于保障功能，其现金增值潜力也备受关注，投资回报率的大小成为人们购买保险的选择之一。
专家指出，回报率之间极小的差异对保户和投资者长期最终收益产生很大影响。年7%的回报率使投资者在10年内收益翻番，10 %的回报率可使翻一番的时间缩短为7年。以我国为例，1997年12月1日以前，寿险产品的回报率（预定利率）为3%—9%，到1996年同类产品的回报率却跌至2.05%。投保人可获得的投资收益剧减，传统寿险业务因此大量流失，并催生投资保险的加速面世。
改革进入关键时期
“中国寿险业目前已经进入了传统寿险产品向非传统寿险产品转变的关键时期，”中国保险监督管理委员会副主席吴小平在4月20 日召开的“2000年中国寿险业经营与发展国际研讨会”上指出，这一变革不仅仅是保险产品的转变，更是中国寿险业经营理念和管理水平的全面提升，同时这一转变将使中国这个世界上最大寿险潜在市场变为现实市场。
吴小平说，从国际保险市场发展看，美国用近30年的时间完成了传统寿险产品向非传统寿险产品的转变，投资连结和分红类寿险产品已经成为市场的主导产品，这为我国寿险业的发展提供了借鉴。目前，中国寿险业到了关键的转折期，中国保监会鼓励各保险公司大力开发投资连结和分红类寿险产品，这些产品的透明度将成为监管的核心内容。
中国寿险业从传统寿险产品向非传统产品的转变不是简单的新产品开发，它对寿险公司在经营理念、管理、人才和电子化等方面提出了更高的要求，其影响将是革命性的。销售这类产品的营销人员将不再是简单地销售寿险保单，还要熟练掌握证券和相关的金融知识，成为客户个人和家庭的理财顾问。
可以预测，中国寿险业完成了这一转变，将使各寿险公司结束原始的价格竞争，进入更高形态的管理竞争和服务竞争，为我国寿险业拓展广阔的成长空间，为进一步发展打下坚实的基础。
前面是个艳阳天
随着中国加入WTO极可能在年内成为现实， 中国保险业面临真正的“狼来了”。可以预见的是，国内保险市场竞争将白热化，民族保险公司保险资金投资多元化已成为必然趋势，并成为在日后市场竞争中争取主动权的一项“法宝”。
中国寿险业所面对的跨国保险公司，早已是国际投资市场的“巨人”。事实上，在美国，投资保险又称万能寿险，正如其名字一样，在投资领域达到无所不能的地步。从1980年至1998年美国寿险业务市场占有率来看，万能寿险和其升级产品——变额万能寿险等非传统寿险产品从0增至32%，平均每年增加25%；预计今年将接近50%。而传统的终身寿险业务则从1980年的82%降至1998年的33%，越来越不受欢迎。
民族保险业面对跨国保险公司的挑战，必须早作准备。正如平保有关专家称，经过20年的发展，国内保险市场运作更加规范，保险公司的经营管理水平不断上升，技术日益成熟，服务能力和水平得到极大的提高，这些，都为在国内开展投资连结保险业务创造了条件。
中国投资保险市场前景可谓一片艳阳天，据中国经济景气监测中心最近一项调查结果显示，三成居民欲将家庭节余资金用于投资，相对较多的居民认为证券、保险、房地产三个领域在新世纪会有新的前景，看好的居民比例分别为29%、17.6%和15.8%。对于集证券与保险宠爱于一身的投资保险来说，为期不远的销售火爆可以说是众望所归。
相对大多数散户投资炒来炒去两手空的现状，投资保险资金通过专家理财，收益肯定更为丰厚。
据统计，深沪两地16只证券投资基金1999 年平均净值增长率为 15.57%，12只拟分配基金平均每单位拟分配收益为0.191元，收益率高达18.575%，远高于银行1年期储蓄利率2.25%。 而去年散户则半数亏损，34%盈利，另有16%持平。
最为可喜的是，中国证券投资市场正步入长期稳定持续发展的新格局，新上任的中国证监会主席周小川最近便说，“雨过天晴，我们会看到晴朗的天空。”证券市场的长期向好，正如美股长期走牛推动美国经济持续增长109个月造成的财富效应一样， 相信也能给中国投资者尤其是投资机构不错的收成。
不过，投资保险在我国还是“新生儿”，保险公司以前也没怎么涉足债券以外的证券市场，资金运用能力仍有待提高。投保人在寄予高回报的同时，还必须要有风险意识；对保险公司来说，则应积极创新，努力开拓，通过经营投资保险积累与国外同行抗衡的实力，并给予投保人以好“钱景”。