建立高新技术企业效绩评价指标体系的构想，本文主要内容关键词为：指标体系论文,高新技术企业论文,评价论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中图分类号：F272.5 文献标识码：A 文章编号：1004-0544(2003)05-0134-02
我国现行的企业效绩评价指标体系主要有国家作为评价主体的国有资本金效绩评价指标体系。该指标体系主要是针对一般的竞争性工商企业设计的，对无形资产、人力资源、企业风险、收益质量等方面的揭示却具有明显的局限性，难以评价高新技术企业的财务特征及经营状况。因此，高新技术绩效评价指标体系的设计是一个亟待解决的问题。
一、我国现行的企业效绩评价指标体系的局限性
为了完善国有企业资本金监管制度，科学解析和真实反映企业资产运营效果和财务效益状况，财政部等单位曾联合发布了《国有资本金效绩评价规则》。其中，竞争性工商企业的评价指标体系包括8项基本指标、16项修正指标和8项评议指标，分别从财务效益状况、资产运营状况、偿债能力状况和发展能力状况等方面对企业进行综合评价。以上指标体系既包括财务指标又包括非财务指标，为正确地、客观地评价企业提供了整体思路，是一个比较全面的、科学的评价体系。特别是国有资本金效绩评价指标体系首次引入了非财务指标，避免了财务指标易于被操纵而导致企业行为短期化的现象。而“领导班子基本素质”、“基础管理水平”、“员工素质”等评议指标肯定了人力资源对企业发展的贡献。但也应该看到，现行效绩评价指标体系用来评价高新技术企业存在着明显的局限性：即不能如实反映高新技术企业的财务特征。
二、高新技术企业的财务特征
1、无形资产是最活跃的资产成分。传统的工业企业是资产以有形资产为主体的，高新技术企业则不然。据有关资料显示，西方发达国家企业无形资产占总资产比重35%，高新技术企业已达60%-70%。无形资产应是高新技术企业会计反映的重点。而现行的评价指标体系侧重于对有形资产的评价，缺乏对无形资产的分析。在评价偿债能力，计算有形资产债务率时，还特意将无形资产从分母中剔除，认为无形资产不能用于偿债。这种对无形资产的轻视，使我国无形资产大量流失，对企业的生产和发展构成威胁。
2、人力资本比物质资本更具有增值性。高新技术企业必须由高素质人力资源来支撑。最近，世界银行的一份研究结果也表明，目前世界上64%的财富依赖于人力资本。当某一人力资源被企业所拥有或控制时，就形成了企业的人力资产和人力资本，人力资产和人力资源的计量尽管具有不确定性，但如果采用一定的模式和方法也是可以计量的。那种因为人力资源价值难以计量而将人力资源排斥在效绩评价体系之外的作法显然不符合高新技术企业的要求。
由于人力资本是企业的一项资本，那么投入企业的人力资本的所有者就有权参与企业的分配。人力资本参与企业税后利润的分配，将成为高科技企业税后利润分配的主要方式，是设计企业效绩指标体系时不可回避的问题。
3、高投入、高风险与高收益。为了开发高新技术产品，需要投入大量的资金，项目的成败直接关系到公司的命运。据国外专家分析，高技术研究开发项目一般只有57%左右在技术上获得成功，在技术上获得成功的项目仅有55%左右能实现商品化，实现商品化的产品只有38%具有经济效益。另外，知识的不可贮存性和创造效益溢出效应，使高科技企业投资风险大大增加。高科技企业投资失败的可能性大，需要以某些成功项目的超额收益弥补失败项目的损失，使企业处于高收益状态。现行的效绩评价指标体系对企业的经营风险和财务风险不加以衡量，对收益质量不进行任何评价，在很大程度上容易引起信息误导。
4、创新能力强、成长快。由于激烈的市场竞争，迫使企业不断组织优秀人才进行技术创新，促进产品更新换代，产品中技术含量越来越高。和一般企业不同，高新技术企业的员工首先来自于研究人员，先有研究成果，然后，建立企业并迅速地推出产品以占领市场。由于投资见效快，管理上很不成熟的小企业，往往能迅速发展成组织和管理日趋成熟的大公司。如我国联想集团、隆平高科均属此类。高新技术企业的这一特征，要求我们去反映企业的创新能力与成长性。
三、建立高新技术企业效绩评价指标体系的构想
笔者认为，建立高新技术企业效绩评价指标体系，不仅有必要对现行指标体系进行修订，兼顾继承发展的原则，更重要的是增设反映高新技术企业财务特征的相关指标。
1、加大反映无形资产及其贡献的力度。无形资产指标设计的宗旨应当是能够客观地、全面而公正地体现无形资产经营的实际状况和水平，具体反映以下四个方面的内容：一是无形资产的价值总额及其比重，无形资产价值指标将不同种类的无形资产用统一的价值指标衡量，从价值角度说明无形资产总体水平或规模；而无形资产比重指标反映企业资产无形化、知识化的程度。二是无形资产投资耗费总额及其结构，主要反映无形资产投资支出的总体水平和无形资产在使用过程中发生的各项成本耗费。三是无形资产的营运能力，用无形资产周转率表示，即营业收入与无形资产平均占用额的比率。四是无形资产投资收益率，将净利润乘以无形资产占总资产的比重除以无形资产投资耗费总额，该指标有利于比较不同企业无形资产投资规模的获利水平。
2、将人力资源纳入效绩评价指标体系。现行的财务制度将人力资源排斥在会计报表体系之外，主要原因是人力资源成本与人力资源价值难以计量。因此，要想将人力资源纳入企业财务评价指标体系，必须首先解决人力资源成本与人力资源价值的计量以及人力资源会计核算问题，然后，再设置科学合理的评价指标。
人力资源效绩评价指标设计应反映人力资源的质量、人力资产的水平等。笔者认为应设置以下指标：一是人力资源价值。对人力资源价值的计量可采用经济价值法，即将企业未来各期收益折算为现值，再乘以人力资产占全部资产的比重，将盈利价值总额的一部分作为人力资源的价值。这种计量方法不可能绝对准确，宜作为评议指标。主要用来评价企业拥有的人力资源的创造能力和质量状况。二是人力资产占总资产的比率。可用于不同规模的企业拥有的人力资产的比较，该指标从相对角度反映企业拥有的人力资源水平。三是人力资产投资收益率。将净利润乘以人力资产占总资产的比重再除以人力资产投资耗费总额，用来反映人力资产投资的获利水平。四是人力资本收益率，即向人力资本所有者分配的利润与人力资本的比率。该指标反映人力资本参与税后利润分配的水平，同时也可用于评价企业对人力资源重视的程度。
3、突出风险的衡量。企业的风险包括经营风险和财务风险。风险的衡量可以从定量、定性两个方面进行。建议用以下指标：(1)经营杠杆系数，主要用于评价企业经营上的不确定性所带来的利润变动风险，等于息税前利润变动率与销售额变动率之间的比率。(2)财务杠杆系数，用来衡量债务资本比率变化带来的财务风险，即每股盈余变动率与息税前利润变动率之比。财务杠杆系数越大，表明财务杠杆作用越大，财务风险也越大，反之，财务风险就越小。(3)顾客满意程度，宜作为评价企业风险的定性评议指标。如果顾客大部分不满意，意味着企业未来的产品很可能没有市场，市场风险较大。(4)信用情况，信用好的企业能筹集到所需的资金，抓住投资机会，风险相对较小。
4、重视收益质量的分析评价。高科技企业在创业初期和成长期，往往财务状况拮据。因此，评价企业的收益质量和获取现金的能力显得尤为重要。目前，在我国现金流量表已正式进入了企业财务报表体系，利用现金流量表、损益表和资产负债表中的有关资料提供与企业的现金有关的信息完全可行。笔者认为企业的收益质量分析评价应从主要从获取现金能力、收益质量等方面进行，需设计以下指标：(1)销售现金比率，即经营现金净流入与销售额之比。该比率反映每一元销售得到的净现金，反映企业获取现金的能力。(2)营运指数，将经营现金净流量除以经营所得现金。该指标用于评价企业的收益质量。小于1的营运指数，说明收益质量不够好。
5、注重评价企业的创新能力与成长性。企业的竞争优势取决于技术创新能力。建议采用以下指标来评价：(1)研究与开发费用占企业销售收入的比重，该指标一方面反映企业销售收入中有多大比例用于研究与开发，另一方面反映了企业对技术创新的重视程度。(2)新产品销售收入占全部销售收入的比重，用来反映企业技术创新商品化的能力。比重越高，说明技术创新转化为生产力的能力愈强。
在前文的构想中增设的一系列指标，必须结合现行的指标体系进行归类，以保证指标体系的完整性。当然，这一指标体系的应用还要依赖于科学合理的评价方法和完善的评价制度。
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