关系型借贷与中小企业融资：以浙江台州三家城市商业银行为例，本文主要内容关键词为：为例论文,三家论文,浙江台州论文,关系论文,城市商业银行论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
中小企业由于固定资产投入较低与专用性锁定程度较高导致的可抵押品不足，公开财务报表的实施成本太高，以及多数情形下所有权与经营权合一，造成借贷双方信息严重不对称，形成了相对大企业的“信贷配给”现象。这就使得中小企业在信贷市场上始终处于信贷约束与融资困难的相对劣势地位。因此，如能破解中小企业与外部融资机构间的信息不对称问题，便可解决中小企业面临的信贷约束和融资困境。根据学者对于关系型借贷的研究，可以看出，关系型借贷最直接、最根本的目的是解决信息不对称问题，因而就能较好地解决了信贷约束和融资困境的问题。
一、关系型借贷对中小企业融资困境的有效破解：以台州三家城商行为例
（一）三家城商行中小企业金融服务模式
浙江台州是全国唯一拥有三家地方商业银行的地级市。台州之所以民营金融发达，主要得益于台州地区以中小企业为主体的民营经济发达、民间资本充裕。台州银行、浙江泰隆商业银行、浙江民泰商业银行等三家城商行自成立以来，业务迅速增加，规模急剧扩大，保持了良好的发展势头和较高的资产质量，有效促进了当地中小企业健康发展的同时巩固了自身发展的基础。三家城市商业银行的小企业金融服务模式已得到国务院、浙江省政府、银行业监管部门的高度关注。归纳起来，三家城商行的业务模式具有以下共同点：
1.坚持中小企业服务的市场定位。三家商业银行经营的最大特色在于长期坚持为小企业服务：台州银行始终坚持“中小企业的伙伴银行”的市场定位，以开展“小本贷款”为特色，致力于为小微企业提供金融服务，台州银行80%以上的信贷业务都是小企业贷款；浙江泰隆商业银行始终专注于服务小微企业的市场定位。截至2010年末，泰隆小企业贷款余额占各项贷款余额比率为86.52%。其中，500万元以下贷款客户数占全行一般贷款客户数的99.49%，100万元以下贷款客户数占全行一般贷款客户数的90.10%；浙江民泰商业银行坚持“服务地方经济，服务中小企业，服务城乡居民”的市场定位，力求为中小企业提供专注、简洁、灵活的金融服务。截至2010年末，该行小企业贷款余额为124.24亿元，占全行各项贷款余额的81.38%。
2.关系型借贷技术的有效利用。三家银行摒弃了过分强调抵押物和依赖财务信息的做法，而是注重充分利用客户的“软信息”，采用交叉检查、自编财务报表、现金流测评等核心技术。三家银行利用密集的客户经理队伍主动出击，利用人缘、地缘、事缘等优势多渠道地搜集客户信息并且开展全方位的调查。
3.灵活的贷款定价机制。相对于大企业的贷款，中小企业贷款由于金额小、笔数多、期限短等原因使其管理成本偏高。同时，中小企业由于缺乏抵押可能使银行面临较高的违约风险。出于商业可持续的要求，中小企业贷款必然需要利用高利率来覆盖借贷资金成本。因此在贷款定价问题上，三家银行始终遵循收益覆盖风险的原则，执行上浮利率。同时三家银行均实行了“存贷挂钩、积数贷款”的贷款定价方法，即将企业在银行的存款与贷款以积数的形式相联系，存贷积数比越高的企业，获得的贷款额度将相对较高，同时也能获得更加优惠的利率。这一定价方法不但可以更多的吸收企业的存款，增加银行的资金来源，而且更为重要的是企业在银行的存款可以增加银企之间的“关系粘性”，企业在银行的存款规模大小可以反映企业的真实运营状况，有利于银行通过获取“软信息”动态地监测企业风险状况。
（二）关系型借贷的优势分析
从上文分析不难看出，台州三家商业银行中小企业信贷服务实践具有明显关系型信贷的特征。下面我们结合三家商业银行的实践，就关系型借贷的优势进行分析。
1.关系型借贷有助于破解信贷市场上的市场失灵。通过长期的银企合作，银行获得的借款企业“软信息”是关于借款企业及其业主的专有知识。关系银行凭借此类专有知识可以深入了解企业的经营状况和发展前景，可以大大降低中小企业的道德风险，甚至对借款企业的管理决策施加影响。台州三家商业银行在信贷实践中的通常做法是，客户经理主动出击并且开展全方位的调查。调查的内容包括企业产品竞争力、市场前景、企业主家庭与社会关系、企业主人品、社会信誉等。调查渠道有实地走访面对面交流，还有向上级主管部门如工商管理部门、法院、中国人民银行等进行调查，以及走访同业、街道和村委会、邻居等利益相关者。为了及时掌握企业的新情况，客户经理对企业的调查是不间断的。
台州银行坚持“眼见为实”、“双人四眼”原则。当客户经理要对客户进行实地调查时，支行会随机指派另一名客户经理一同前往，始终坚持双人平行作业，一人从业务角度出发，另一人从风险控制角度出发来识别客户风险，共同决定对该客户的初步调查意见。泰隆银行发明了看“三品”，查“三表”的信贷调查技术。所谓“三品”，是指人品、产品和押品。看“人品”，主要是考察客户的还款意愿；看“产品”，主要是看企业产品销售和库存情况，以此来判断企业产品是否畅销和市场竞争力。看“押品”，除对客户的房子、汽车、设备、土地等有形资产进行估值外，客户的社会信誉、人脉关系、保证能力等也是泰隆评估信贷产品安全所考虑的重要因素。所谓“三表”是指水表、电表、海关报表。这三个表可以提供企业比较真实的信息，有效验证和补充企业财务报表。民泰商业银行把风险管理理论的基本原理灵活运用于中小企业信贷风险控制的实践，总结出了“看品行、算实账、同商量”的九字风险控制要诀。品行主要指借款人的个人品行。算实账是指看三费（水费、电费、税费）、台账（存货进出、应收账款等）和资金结算情况。同商量是指针对每一位客户设计个性化的融资方案。对临时资金周转出现困难，但经营尚好、有还贷意愿的企业，做到与企业协商解决资金问题并制订风险防范预案。很显然，在解决中小企业融资过程中信息不对称问题时，相对于市场交易型借贷来说，关系型借贷拥有先天的信息优势。通过看“三品”，查“三表”，“看品行、算实账、同商量”所获得的软信息，能够客观全面地反映企业生产经营的真实情况，揭示借款企业的风险，从而能使银行有效监督借款人，避免逆向选择和道德风险，保证贷款资金的安全。
2.关系型借贷有助于降低中小企业贷款条件和提高信贷可得性。在贷款条件方面，由于关系型借贷中银行获得了更高价值的信息，对企业风险的甄别能力增强，借贷合约中就没有必要主张很高的资产抵押要求。从三家银行的实践来看，三家银行根据中小企业有效抵押物不足的实际情况，积极创新担保方式，不再依赖抵押担保，而是以灵活多样的保证方式为主发放小企业贷款。并通过将企业偿还责任和中小企业的法定代表人、实际控制人、大股东等“绑定”，从而把借款企业的“有限责任”转变为个人的“无限责任”，以有效分散风险。台州银行更是在2006年8月针对小微企业推出了无任何抵押的小本信用贷款。可见，对于缺乏抵押的中小企业来讲，关系型借贷能较好地解决中小企业融资难题。
由于降低了中小企业的贷款条件要求，使得很多不能提供资产抵押的中小企业能够很顺利的从银行获得贷款支持。这可以从三家银行的信贷投放结构中得以体现。台州银行80%以上的信贷业务都是小企业贷款，小企业客户已成为台州银行的业务主体。并且台州银行在分支机构设立了26家垂直管理的小额信贷部，为小微企业提供专业服务；泰隆银行截至目前已累计向小微企业发放贷款50多万笔、2500多亿元，共扶持15万多家小微企业；民泰银行全行小企业贷款余额占各项贷款余额的80%以上。以上这些数据一定程度上反映了三家银行的关系型借贷提高了中小企业信贷可得性。
3.关系型借贷有助于提高商业银行信贷审批效率。关系型借贷有助于银行不断优化业务流程，提高贷款审批的效率。在台州银行，老客户申请贷款在10分钟以内给予明确答复，新客户一般在2个工作日之内予以明确答复。泰隆银行实行业务受理“三三制”：承诺老客户贷款三小时以内解决，新客户贷款三天内决策。
效率的提高与充分授权的信贷管理机制是密不可分的。台州银行要求84%的信贷业务要在一线支行层面解决，99%的贷款由总行片区主管解决，总行信贷部门建立分区到点的信贷主管岗位（审贷官），驻扎在片区做好信贷审查审批工作，而不同的审贷官，则根据其历史表现，如审贷质量状况、不良贷款率等综合因素确定不同的审贷权限。泰隆商业银行采取“区别授权，逐层分权”的授权模式，在风险可控的前提下充分下放贷款审批权。分行行长、支行行长以及业务部门负责人都具有审批权限。泰隆将全行信贷审批权限划分为十多个档次，分支机构的审批额度在50万元至2000万元不等。通过信贷审批权限的下放，泰隆实现了72%的业务审批在一线完成，90%以上的贷款在半天内办妥，贷款变得像存款一样方便。高效的信贷审批发放流程，极大地满足了中小企业“短、频、快、急”的融资需求。
4.关系型借贷有利于提高银行经营绩效。关系型借贷理论认为，商业银行借助关系型借贷，能够实现业务的延伸和拓展，并获取关联租金。例如：关系银行可以要求关系借款人在本行内部设立存款账户和建立其他非信贷类业务关系，从而给银行带来综合效益。截至2011年末，台州银行总资产529.62亿元，资本充足率达到13.59%，贷款损失准备充足率为184.34%，拨备覆盖率为498.97%，不良贷款率仅为0.33%；截至2011年末，泰隆银行资产总额达476.64亿元，核心资本充足率9.18%，贷款损失准备充足率136.98%，拨备覆盖率达351.09%，不良贷款率仅为0.52%；截至2010年12月末，民泰商业银行资产总额达325.59亿元，资本充足率12.03%，不良贷款率为0.69%。这些数据可以从侧面反映出三家城商行中小企业关系型借贷的质量和风险状况。
二、结论与对策建议
已有研究（郭田勇和李贤文，2006；张杰等，2007；朱婉丽，2009）均显示，关系型借贷在我国表现并不显著，中小企业关系型借贷对于贷款量的影响较小，且并不明显。需要指出的是，以上研究由于中小企业样本选择（要么是中小金融机构不发达地区的企业，要么是上市中小企业）和数据获取时间上的原因，研究结论与我们目前观察到的事实不一致。我们通过对台州地区三家城商行的案例分析表明，随着近年来地方中小金融机构的发展，关系型借贷在我国部分经济发达区域表现已经非常明显。关系型借贷能够有效破解信贷市场上的信息不对称问题，成为解决中小企业融资难的有效途径，是中小企业和中小银行双赢的融资模式。为更好促进关系型借贷的发展，需要政府和银行作出共同努力。
从政府层面来讲，首先应该大力完善和发展中小金融机构。根据林毅夫和李永军的研究，不同金融机构向不同规模的企业提供金融服务的成本和效率是不同的，大型金融机构天生不适合为中小企业服务，应该大力发展和完善中小金融机构。从关系型借贷的视角来分析，中小银行比大银行层级数少，且贷款决策权分散，因此小银行在转换传递中小企业的“软信息”时花费的成本要比大银行低得多，中小银行具备向中小企业提供关系型贷款的组织优势。其次应该引导和推进民间金融组织转化为正规的中小企业融资服务机构。在我国一些经济较为发达的地区（如温州、台州等地），内生于民营中小企业经济环境中的民间金融一直存在，以半公开、半地下的方式运行。民间金融具有开展关系型借贷的先天优势，民间金融的内生性使得它能够方便获得和高效利用中小企业的“软信息”。事实上，台州三家城市商业银行开发的信贷调查和风险防范技术一定程度上借鉴了非正规金融的某些优秀机制。因此民间金融组织的正规化，必然能够促进关系型贷款的开展。
从银行层面来讲，首先应该完善风险管理制度。由于关系型借贷较多地依赖于“软信息”，因此不可避免地存在软预算约束过度倾向。如何在提高中小企业融资满足率的同时有效控制融资风险，是商业银行长期需要面对的问题。考虑到中小企业财务制度不规范、银企间信息不对称等问题，商业银行需开发并不断完善适合中小企业特点的信用调查评估制度、授信制度和风险管理制度，既要防止由于授信不及时或标准过高将部分中小企业排斥在授信支持对象之外，又要能够合理确定贷款期限和贷款额度，又能够实现对中小企业信贷风险的有效管理。其次是在坚定中小企业服务定位的同时，不断创新金融产品和服务方式。要立足中小企业客户的现实需求，加大金融产品创新力度，创建适合中小企业需要和特点的业务模式和营销渠道，开发适合银行风险管控的金融产品和服务，拓展自己的发展空间。要在贷款条件、贷款定价、担保方式和风险管理等方面进行创新，提供个性化服务，避免产品同质化。
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