央企PPP业务风险解析与控制研究
于 超
(中交海洋建设开发有限公司，天津 300456)
摘要 ：随着PPP模式的提出与实行，政府与社会资本之间有效的合作，充分的利用各种资源，对于我国社会经济的增长发挥了非常重要的作用。但是值得我们关注的是，这一模式在运行的过程中也存在很多的问题与风险，随着监管要求的不断提升，对于这类项目的发展起到了一定的阻碍。本文就针对当前在模式运行的过程中存在的问题入手，详细的分析原因，并对现有的风险提出一些控制的措施。
关键词 ：央企；PPP模式；业务风险；解析与控制
一、PPP模式简述
1.基本含义
这一模式就是指政府与社会资本之间的合作，是在当前我国进行公共基础建设中的一种模式，该模式倡导社会存在的各类企业积极的加入到公共基础设施建设的项目中，与政府之间进行有效的合作。根据财政部颁布的通知中对于这一项目有明确的介绍，简单的说就是在这一模式的运行过程中，由社会上的企业做出前期设计、具体施工等大部分内容，并从中取得一定的经济收益；政府部门需要对项目的实施进行有效的监管，对于价格和质量进行有效的控制，将利益最大化。
2.意义
这一模式的意义，首先是我国经济进一步提升、城镇化的建设推广的主要保障，能够在城镇化的建设过程中增加建设的融资途径，形成稳定的资金投入，有利于充分的调动社会资源，提高社会投资的活力，给企业提供了更加广阔的发展空间；其次是，在这一模式的运行过程中能够促进政府职能的转变，提高政府的工作能力，这种模式能够将政府的一系列职能与社会企业的管理工作、企业创新等工作有效的结合起来，避免政府的过分参与与干涉，有效的提高了服务的质量；最后，这一模式的运行有助于我国完善现代化的财政制度，是建设城镇化的有力保障。
二、风险分析
这模式在运行的过程中能够保证成功，就是因为能够对于存在的危险进行有效的识别，并且能够采取合理的方式规避风险，特别是在合同与协议中，对于潜在的风险合理的进行分担。我们针对目前我国的一些项目进行分析，将项目过程中普遍存在的风险进行总结。
2.3.3 5-HT 3RA的应用情况 本研究中患者应用的 5-HT3RA 包括 Tro、Pal和 Ond。“指南”推荐 Tro 只在第1天静脉应用或口服5mg。有59例（53.15%）连续多日应用Tro，疗程过长。应用Pal存在的主要问题与Tro一致，有11例（9.91%）应用Pal疗程过长。有4例将Pal与Tro重复应用，因药物与受体的结合存在饱和现象，重复用药并不能增强疗效，反而会增大不良反应的发生率，两药重复应用为不合理用药。Ond应用主要存在超致吐级别应用、给药剂量偏小和疗程不合理。Ond为短效的5-HT3RA，应用Ond的例数较Pal和Tro少。见表6。
1.政府存在的风险
1.清晰的界定政府与市场的责任
在政府方面存在的危险主要有五个方面，第一，政府决策风险。决策风险通常是政府在项目运行的过程中缺少实践操作的能力与经验，导致在项目决策的过程中出现失误。产生这一风险的主要原因就是政府在决策的过程中出现了操作不规范的问题，决策程序不够科学。第二，项目审批风险。产生这一风险的主要原因就是目前对于运行项目的审批过程比较繁琐，需要耗费一定的时间与经济的投入，并且在审批过后，还要对项目进行调整，影响了项目的正常运行。第三，政府廉政风险。就是指政府人员在项目运行的过程中运用自身的权利谋取经济收益，增加了项目运转的经济投入。第四，政府信用风险。在项目运行的过程中政府不能够履行相应的合同与规定，不能承担相应的责任而导致项目的运行出现风险。第五，政府干预风险。这一风险是指在项目运行的过程中政府的过分参与并且对于项目进行干预，政府行为超出了责任范围而影响项目的正常运行。
4.建立合理的风险分担机制与监督机制
2.社会市场存在的风险
在项目运行的过程中，还很容易受到相关法律与政策的影响，导致项目不能按照预期的计划进行，最终导致项目被终止。在这其中影响最大的就是政策的变更带来的风险，因为一些政策的调整与法律内容的更改，就有可能导致项目的合同与协议、市场需求等都会发生改变，导致项目不能继续进行。同时，在项目运行的过程中涉及的内容也比较多，如果相应的法律不健全，制度不完善，就很容易在运行的过程中带来纠纷。
3.公益性原则受损害的风险
“这是S的宿命。他宁愿从来没有遇上那个女人。那个女人跟S摊牌时，泪眼婆娑，那个女人对丈夫所洒的一掬同情之泪略显古怪。除了一一照办，S还能怎么样呢？她抛出了这一沓照片，不是要兴师问罪，而是提出分手的前奏，她以为这样做，可以减轻S的痛苦或让她硬起心肠提出分手。至少，分手的创痛被那两个毒蛇般的问题稀释了：是谁拍下了这些照片？是谁雇请了这个拍摄者？这两个问题像两根大铁钉敲入他的头部，所带来的震荡使S几乎无法将妻子分手的诉求当真。”
4.政策法规存在的风险
本文以应用型本科机械类专业的实践教学为对象，以“双创”人才培养为目标，针对目前普遍存在的实践教学内容同质化、重验证轻创新和教学效果、竞赛活动效率低下等问题，提出“1+2+3”模式的实践教学改革方案，对应用型本科机械类专业“双创”人才培养进行研究与探索。
主要包括：第一，项目低盈利的风险。这一风险就是指在项目建设完毕投入使用后，所获取的经济收益与不能达到预期的目标。第二，市场变化风险。市场变化风险就是指在项目运行的过程中，很容易受到国家政策的变化、社会人口结构的变化、社会环境等其他因素的影响，而给项目的运行带来了一定的风险。
三、对于风险的有效控制措施
采油厂的运行中还包含了一个保障作用。一个油田分公司是由数个采油厂组成的，各采油厂的情况千差万别，但都具有各自的优势。如果各采油厂都能发挥优势完成替代率任务，则对于保障油田分公司完成替代率任务至关重要。
在项目运行的过程中，社会企业的最终目的是追求经济的收益，为企业获取相应的利润，如果在项目的建设过程中让其进行公益性的服务并不是企业的最终追求。在项目运行的过程中，社会企业会因为追求经济利益而不能履行公益性原则，如果社会企业的经济收益受到损害，但是政府没有给予一定的弥补的话，就可能导致公共的利益受到损失。比如在一个自来水建设的项目中，社会企业为了追求更多的企业收益，导致自来水受到污染，影响了居民的正常使用，导致项目没有办法继续运行，只能停止项目再次重新进行商定，这就影响了公众的利益。
运用这个模式进行的基础设施的建设，不仅需要大量的资金投入，并且所需要的时间也比较长，在运行的过程中很容易发生权责的问题，因此就要对政府与社会市场之间的责任与权限进行明确的划分，并且对于风险也要进行有效的控制，保证双方的参与都能够发挥出有效的作用。在项目运行的过程中，政府所起到的是辅助的作用，对于项目的主要实施过程中都是由社会企业进行的，这对政府的工作内容也有一定的要求：首先，政府一定要做好项目的规划、审核等工作；其次，在项目运行的过程中，要建立完善的市场机制，及时的根据项目的具体情况以及公众的反馈对于价格进行有效的调整；再次就是要对社会企业的操作过程进行有效的监督，保证项目运行的合理性，同时也是保障公众的基本利益。
2.建立与该模式相关的法律体系
The velocity potential/Eon the exit plane can be determined similarly.The governing Eq.(1),combined with the inlet and outlet boundary conditions and the impedance boundary condition,can fully describe the sound propagation problem.
通过对外国成功经验的分析我们知道，要保证项目的有效运行，必须要有一套完善健全的法律体系为依据。从这一点来看，目前我国针对这一模式就需要出台相应的法律法规，对于项目的具体实施进行一个有效的引导；健全法律体系，将项目运行过程中普遍存在的问题运用法律的方式将其界定下来，以保证在运行的过程中政府与企业都能承担起本身的职责，保护双方都能够获取应有的权益，彼此发挥优势，促进项目更好的完成。
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3.加强人力资源建设
在项目运行的过程中，无论是政府部门还是社会企业，对于项目管理的主体一定是责任人，对于项目的确定、审核、实施等过程都需要专门的管理人员去完成。因此，在项目运行的过程中，一定要重视对于专业人才的培养，可以联系各企业、高校与培训机构一起打造专业的人才。同时，在对人才进行培训的过程中，要从西方的成功经验中吸取知识，将其结合我国的国情运用到人才培养中，构建高水平的人才团队，促进我国PPP项目更好的实行。
起初，天下只有一唇一音，一门语言。后来人们迁徙到了东方。……来呀，一块儿盖座带高塔的城，让塔尖直通天庭！……耶和华走下天庭，见人子忙着建城造塔：原来人抱团成了一个民族，讲的是同样的语言！耶和华说。才起头，就造这个，将来只怕没有他们做不成的事了。快，让我们下去搅乱他们的语言，叫他们一个听不懂一个！
在建立风险分担机制的过程中，我们可以借鉴澳大利亚的成功做法：首先是在项目开始前，做好详细的准备工作，对于项目的合理性进行综合的评定；其次，在项目开始前，要对项目在实行的过程中可能出现的问题与风险进行预期的判断，并采取有效的解决措施；再次，在进行风险承担的过程中，要遵守有承担能力的一方进行承担；最后就是在项目运行的过程中双方要针对项目进展中的情况进行及时的沟通。同时，对于项目的运行也要建立完善的监督机制，对于项目运行的全过程都进行有效的监督，并且要做好公开的工作，保证项目的透明。
四、倒逼金融创新
现阶段，PPP存量项目大多进入落地期，融资问题成为关键。央企“严控”背景下，将倒逼金融创新。金融创新可以从三方面着手。
首先，综合化金融服务创新将助力PPP项目的顺利落地。金融机构要从单纯的资金提供主体，向综合金融服务商转变。在PPP项目储备及论证阶段，提供政策和项目评估咨询；在社会资本方选择阶段，协助政府实施招投标保证金的资金监管，为社会资本参与方提供资信证明、企业信用等级证明、贷款意向书等投标所需要件，探索开展中小企业应收账款质押融资等；在项目落地实施阶段，提供PPP基金、股权类理财产品、信托计划等项目的资本金支持。此外，还可以为社会资本收购项目公司资产提供并购融资、资产证券化等服务。
其次，资产证券化是PPP项目重要融资及资本运营模式。2017年以来，上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券投资基金业协会分别发出通知，对PPP资产证券化建立绿色通道审批机制。直接融资具备提供长期低成本的债权及股权资本来源，可以提高PPP资产流动性、透明度以及标准化。基础资产证券化是PPP项目重要的债权及股本资金来源，也是PPP股权及债权投资人重要的退出方式之一，是实现PPP资产标准、合格化的重要方式和金融创新，将成为基础设施投资对接资本市场的重要路径。
最后，积极发挥PPP基金平台的支持引导作用。目前，安徽省已经落地了相关的支持基金，如PPP专项产业基金、PPP城镇化基金等，用以进一步发挥财政资金的杠杆和导向作用，提高项目融资的可获得性。但在此过程中，要坚守“穿透管理、公开透明”的原则，即任何投资项目、任何金融活动，自己要投入一定的自有资金，再进行适度的融资，这是必须守住的底线。不能让政府的各种公共性基金作为资本金，更不要让社会资本用借款作为资本金，然后再用银行资金做运营。
五、结语
这一模式的运行是在政府与社会企业共同努力的引导下才能完成的，不仅需要社会企业做好相应的设计、实施等工作，也需要政府在项目运行的过程中承担起监管的职责，能够不断的提高政府的职能与服务能力。这一模式的运行对于我国社会经济的增长以及公共基础设施的完善都有着非常重要的作用，我们也要针对现存的风险与问题不断的进行完善，促进该模式能够更好的发展。
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中图分类号 ：F283
文献识别码： A
文章编号： 2096-3157(2019)06-0057-02
作者简介 ：
于超，供职于中交海洋建设开发有限公司。
标签：央企论文; ppp模式论文; 业务风险论文; 解析与控制论文; 中交海洋建设开发有限公司论文;