风险投资权函数模型及其最优权重的决择，本文主要内容关键词为：权重论文,风险投资论文,最优论文,函数论文,模型论文，此文献不代表本站观点，内容供学术参考，文章仅供参考阅读下载。
本文就组合投资权重系数的选择，提出了权函数模型及其最优权重的选择方法。
一、模型
设投资者选定了n种资产投资形式，各种投资的收益以收益率衡量。第i种资产在投资期t的收益率
投资者总追求收益大、风险小，即R[,p]越大、δ[2,p]越小越好。实际上，通常高收益伴随着高风险，这是一个双目标决策问题，其模型为
二、方法
上述模型的意义，并不在于利用过去已有的统计数据，事后分析组合投资比重的合理性，而在于事先决定满意的投资权重。其实用、有效的方法目前尚在深入探讨中，为此提出：
方法1 通过预测收益率，估计最优权重
图1 有效投资组合
方法2 通过求权重函数，直接预测权重
三、结论
（1）分散投资是在获得满意投资收益的情况下， 使承担的风险最低的一种有效投资策略。其决策的关键是事先估计出各种资产投资的最优权重。本文在通常所采用事后分析权重的基础上，提出了通过预测收益的估算法和通过确定权重函数的直接预测法。
重，而且利用它便于进一步分析其变化因素和相互变化的规律，进而对投资结构，包括资产形式的种类、数量、权重作出适时调整。
（2）本文在求出有效边界的基础上，用资本市场线确定最优权重，比通常所用的无差异曲线不仅简明实用，而且反映了金融市场的均衡性和无风险利率的影响，又减少了投资决策者对收益和风险偏好差别的人为因素影响。
1995年8月
本文来源: https://www.lw33.cn/article/c0ef698c40810e8bcae8ea3a.html